投资建议书培训课件(ppt 38页)

顺利退出的收益为2年3-5倍，3年6-9倍。
5、退出机制灵活，签署回购协议控制风险
为保障最低收益，怡乡春竹承诺投资期每年固定分红投资额的10%。我司与大股东签订16年、17年、18年对 赌4000万、8000万、1.6亿利润协议，利润达不到要求，股东承诺回购100%股权；怡乡春竹在2年期满未实 现上新三板，大股东承诺全额回购股权，并无偿赠投资额10%的公司股权；怡乡春竹在3年期满未实现IPO， 大股东承诺全额回购股权，并无偿赠投资额20%的公司股权；
创新智能餐饮新模式，打造海鲜超市与餐厅相结合的跨界概念门店。借助OTO工具对消费数据进行分析，精细化制 定菜品组合和定价，以满足不同消费者的不同需求；优化线上系统，针对会员推出的网上团购、折扣活动内容等优 化推广渠道，实现线上线下资源和服务共享及转换。开发配送到家的海鲜组合零售业务，即BTC业务的拓展。
餐饮业有望保持10%以上的中高速增长。目前，经历了风雨洗礼的中国餐饮业已经重回健康、可持续发展的轨道。在“十三五”期 间，随着小康社会的发展、年轻一代消费习惯的改变以及供给侧能力的全面提升，中国餐饮业有望保持10%以上的中高速增长。预计到 2020年，中国餐饮业销售额有望接近甚至达到5万亿元。
餐饮行业发展趋势：大众化、品牌化、连锁化、信息化。目前高端餐饮仍然受到经济增速下滑和限制三公消费的不利影响， 市场较 为低迷，而定位于普通消费者的大众餐饮市场是目前餐饮业的主流，随着人们就餐要求的提高，大品牌餐饮连锁将凭借品牌竞争力、连 锁经营和各环节信息化所带来的成本优势率先走出行业低谷。
中国创意18日挂牌股价开报4.4港元，高出原始配售价超11倍。此前 中国创意以配售形式上市，配售了3亿股新股份，每股配售价0.39港元， 配售获得1.01亿港元的资金。而赵薇和云峰基金合伙人二人认购的额度 已经占了总配售额度的36%。于是，短短8天的时间，赵薇就已经赚了接 近2亿港元！
投资案例
案例2：今日资本投资京东，盈利100倍！
今日资本的创始人徐新是京东的第一位投资人，5月22日京东上 市后，今日资本持有京东7.8%的股份，按此计算，徐新在京东这桩投 资中获得了100倍以上的回报，是她20年投资生涯中最为成功的投资 案例。
案例3：红杉资本投资聚美优品，盈利144倍
聚美优品在美国纽交所上市，上市第一天开盘价27.25美元，最终 报收于24.18美元。
怡乡春竹盈利能力较强。13、14、15年利润均在2000万以上，符合创新层标准。公司15年共有直营店14家，营业 收入2.73亿元，未来三年公司年营业收入超过10亿元。
怡乡春竹营运能力较强。目前公司开店风格稳健，近年更加注重在京津、江浙沪五个区域板块等成熟市场的布局； 针对餐饮行业的高原材料成本和高人力成本特点，公司注重前端控制成本（在建中央厨房项目）和末端营销策略创 新，改善营运能力。怡乡春竹通过中央厨房项目整合怡乡春竹和深海800旗下海鲜食材供应，形成以深海800米为核 心品牌，供应链和培训学院为双翼的发展模式，满足深海800米品牌的长远发展需求。
投资策略
股权投资正当时 2015年6月份以来资本市场经历了30次的千股跌停，随着经济没有好转，大批量定增到期，注册制的实施，资本市场压力
巨大，2016年正式股权投资的黄金年。
股权投资餐饮行业 1. 从宏观经济判断，当国家经济不好的时候，仅有文化、消费等防御型行业是稳定增长的行业。根据2016年两会政府
公司除了享有每年固定投资额的10%的分红外，公司可以在怡乡春竹挂牌后第二轮定增退出，或者二级市场 退出；也可以在怡乡春竹IPO后，A股二级市场退出；还可以通过上市公司并购怡乡春竹退出（已与多家进行 洽谈）。
3. 项目介绍
行业概述
餐饮行业回归大众化消费。从 2013 年开始，餐饮行业受到限制三公消费、租金、人工成本上升等因素影响，行业收入和毛利率水 平持续下降。 2013 年限额以上餐饮企业收入出现持续的负增长， 2014 虽然有所恢复，但增长速度仍然处于低位。 一组数据可以清 晰地看出餐饮业近年的变化轨迹。2012年，中国餐饮业的增速是13.6%，2013年则跌落到9%，2014年缓慢回升到9.7％，2015年则重 回11.7%的两位数增长。2015年，限额以下单位餐饮收入增幅比整个餐饮收入增幅高8.6个百分点，比限额以上单位餐饮收入增幅高 13.3个百分点。
股权投资收益高 人无商不富，无股权不大富；股权投资似乎一直都和“暴利”画上等号。2015年11月19日，登陆H股的中国创意控股收盘
4.62港元。影星赵薇作为该股股东，已赚得10倍收益。
股权投资案例
“无商不富”，传统商业都是以制造产品、卖产品、卖服务来赚当前的钱为特点，这样得一天一天地去赚、去积累。 但是，有了股权交易市场，财富增长的空间就根本改变了，因为在正常情况下，股权价格是未来无限多年的利润预 期的总贴现值。 一个人靠自己一天天累积利润，怎么能跟一个通过股权交易能把未来无限多年的利润今天就变现的人比呢？这就是 盖茨、李彦宏、马云等能在二十几、三十几岁就成为亿万富翁的核心原因。
慢回升到9.7％，2015年则重回11.7%的两位数增长。与此同时，随着大众餐饮需求旺盛和中产餐饮消费增长，餐 饮行业受三公消费和经济疲软的负面影响将逐渐退潮。
2、线下餐饮行业模式：标准化生产连锁品牌型餐饮
餐饮企业要实现规模化，其中关键要素在于标准化，因为只有标准化才可以复制，复制才能规模化。 连锁品牌型餐饮企业相比中小型餐厅在线下拥有更多的门店数和客流量，具有品牌影响力和规模效应，在经营模式
项目亮点
4、进入估值较低，投资风险很低，收益较高
挂牌前进入估值较低，10倍动态市盈率（2016年实现4000万利润，投后4亿元），静态市盈率10.8倍。 怡乡春竹已和广发证券签订了上市辅导协议，2016年6月为股改基准日，预计17年初成功挂牌。 根据怡乡春竹未来两年盈利预期（17、18年利润翻倍）及三板公司平均PE值（20-30倍）参照，挂牌后估值：
有限合伙企业
北京和谐创投资产管理有限公司
XX银行北京分行
5000万
100万起，按10万的整数倍递增
用于怡乡春竹投资管理有限公司中央厨房项目建设及直营店开设。
2+1年（管理人有权根据上市情况延长一年）
管理费2.0%/年、监管费 0.1% 1、每年享10%分红收益；（基础收益） 2、项目预期2年退出收益率300%；3年退出收益率600%（通过二级市场或并购退出） 3、大股东承诺回购，投资者享受基础收益的同时，另享受10%或20%股权附赠。（股东承诺 溢价回购） 首先按10%/年计提投资人基础收益（收回本金前）。低于基础收益管理人不提超额收益， 超出基础收益部分管理人提起20%超额收益。 2016.03——2016.04
毕业于亚洲（澳门）国际公开大学 工商管理硕士（MBA），具有丰 富的餐饮行业财务管理经验，精于 财务核算体系和财务监控体系。曾 先后从事麦当劳、真功夫的财务管 理工作。2011年起加入怡乡春竹 ，现担任怡乡春竹餐饮管理集团的 常务副总裁。分管财务管理、行政 人事等部门工作。
运营副总裁：陆小萍
1980年出生于江苏靖江，餐饮行 业运营管理专家，长期从事餐饮连 锁工作，积累了丰富的餐饮连锁经 营理念与中餐、自助餐餐饮连锁运 营管理、产品研发管理和物资标准 化管理经验；具备餐饮连锁项目的 特许经营管理、餐饮连锁品牌（ CIS)建设能力；具备现代餐饮连锁 企业战略定位和项目运营整合能力 。在怡乡春竹的十多年里带领团队 创造了若干奇迹，连续数年单店年 利润千万元以上。现任怡乡春竹运 营副总裁兼“怡乡春竹”品牌总经 理。
上标准化程度高。 市场定位明确、具有模式创新与补充优势、 运营管理和营销服务领先的连锁品牌型餐饮公司。餐饮行业的现金流比
较好，连锁品牌型餐饮企业盈利能力较强可以实现滚动式发展。
项目亮点
3、品牌价值较高，营运能力较强，符合创新层标准
”怡乡春竹“和”深海800“兼顾中高档餐饮，品牌价值较高，目前拥有连锁品牌店面68家，尤其在江苏具有良好 的品牌知名度和美誉度， 加盟店未来三年连锁门店总数量超过200家。
的工作报告，增强消费拉动经济增长的基础作用，而国内的消费需求潜力的提高空间还很大，对经济增速的贡献的 比重也会越来越高。 2. 受居民收入的提升、家庭小型化和在外工作时间的增加等三大因素驱动，我国餐饮行业保持着快速的发展，据年商 务部2016数据显示，2015年全国餐饮收入首次突破3万亿元，达到32310亿元，同比增长11.7%。 3. 目前已在新三板挂牌的8家餐饮类公司均表现不错，越来越多的餐饮企业对资本市场充满憧憬。目前张一元、松鹤楼 等多家企业都在筹划上市相关事项。与此同时，一些风险投资机构的介入也加速了这些企业进军资本市场的步伐。 资料显示，中信资本早年就以数亿元入股了积极筹划上市的上海冠生园；山西水塔醋业、紫林醋业已进入太原市拟 上市后备企业资源库，成为重点培育的上市对象。
企业概述
怡乡春竹作为国内海鲜餐饮领军型企业，紧紧抓住餐饮市场的发展机遇，成功实现从高端餐饮向大众型餐饮转型。怡乡春竹不仅没有在转型过程中倒下，相反
，却在转型过程中抓住市场转型机遇得到快速发展，企业规模、品牌集群发展到前所未有的规模，旗下“怡乡春竹”、“深海800米” 、“最海鲜”等系列海鲜品牌，价位高中低档，产品各具特色，倡导健康用餐方式，一改过去海鲜高档奢侈的形象，使更多的大众消费者能够享受海
案例5：王刚投资滴滴，投资70万回报几十亿
滴滴是王刚孵化的第一个项目，而就是这第一个项目，让他投 资70万，回报却以亿计，投资回报率1000倍
2. 项目亮点
项目亮点
1、餐饮消费属于必需消费，受经济周期波动较小；大众餐饮发展较快
餐饮消费属于必需消费，且消费频次高。 一日三餐是人的基本需求，也是人们日常进行社交的载体。 餐饮行业市场规模足够大，成长速度较快。2012年，中国餐饮业的增速是13.6%，2013年则跌落到9%，2014年缓
怡乡春竹投资建议书