某地产公司财务分析报告PPT课件( 26页)
财务报表分析报告(ppt课件)
实际年利率
rE
1
rN
m
m
1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表报告分析——财务报告分析内容PPT课件
5
二、企业基本活动与财务报表
❖ 财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩，它们 是为提供企业四种主要活动信息而设计的：战略、 筹资、投资、经营活动。
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
24
五、利润分配表
功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况
关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
❖ 静态企业活动和动态企业活动
战略决定企业架构，架构又决定企业财务结构
6
动态企业活动
发展战略
投资
筹资
经营
投资 财务报表
筹资
时间
期初
期末
7
财务报表
❖ 资产负债表 ❖ 损益表/利润表 ❖ 现金流量表 ❖ 利润分配表
注意 资产=负债+股东权益 投资活动=筹资活动
=债权人筹资 +股东投资
利润表的底线是净收益 现金流比利润更重要
测
资
略
预
活
利
本
盈
营
动
经
动 活
10
第二元 财务报表的基本概念
主要内容： 介绍几种主要的企业财务报表
❖ 财务报表的功能 ❖ 财务报表的特点 ❖ 财务报表之间的相互关系
11
某地产财务报告分析教材
3.1
➢比率分析：市场价值比率
3.2
3.2
3.2
➢比率分析：获利能力
3.3
3.3
3.3
3.3
➢比率分析：营运能力
3.4
3.4
➢杜邦分析：
净资产收益率 14.16%
总资产收益率： 4.67%
权益乘子：3.03
营业净利率： 13.15%
*
总资产周转率： 0.38
总资产 13760855
5.1
10年，国家大量推出保障性住房和经济适用房的建 设等各方面因素等各方面的影响下，中国房地产速度再 次放缓，总体上房价虽有上市，但幅度趋缓，成交量增 加量也比较平稳。然而中国房地产业前期所积累的各种 泡沫，过高的房价与收入水平的矛盾开始爆发。
11年中国的房地产市场各方面都开始回落。
5.1
❖同行比较（金地集团）：
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 2220.1 0.2221:24:1421 :24:14 October 22, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月22 日下午9 时24分 20.10.2 220.10. 22
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月22 日星期 四下午9 时24分 14秒21 :24:142 0.10.22
万科A：2007年9月5
日增发317,158,261股（至此，公司股本总
额达6,872,006,387股。）
1
经营范围：
房地产开发
兴办实业（具体项目另
行申报）
国内商业、物资供销业
（不含专营、专控、专卖商品）
进出口业务（按深经发
审证字第113号外贸企业审定证书规定办Fra bibliotek理）。
房地产投资的项目财务分析PPT134页
序号
1
1．1 1．2 1．3 1．4 1．5 1．6 1．7
2
全部投资财务现金流量表
表6-1
单位：万元
项目
合计 1 2 3 … N
现金流入
销售收入 出租收入 自营收入 净转售收入 其他收入 回收固定资产余值 回收经营资金
现金流出
全部投资财务现金流量表
续表6-1
单位：万元
2．1 2．2 2．3 2．4 2．5 2．6 2．7
6．2房地产投资项目财务分析基本报表
2．现金流量表的种类 按照投资计算基础的不同，现金流量表一般分为：
1）全部投资现金流量表 全部投资现金流量表是不分投资资金来源，以全
部投资作为计算基础（即假定全部投资均为自有资 金），用以计算全部投资所得税前及所得税后财务 内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标 的计算表格。其目的是考察项目全部投资的盈利能 力，为各个方案进行比较建立共同基础。
房地产投资项目财务分析
❖ 房地产投资项目财务分析概述 ❖ 房地产投资项目财务分析基本报表 ❖ 传统的财务分析指标 ❖ 现代的财务分析指标 ❖ 房地产投资项目财务分析的应用
6．2房地产投资项目财务分析基本报表
6．2．1现金流量表 1．现金流量表的含义
现金流量表是指反映项目在计算期内各年 的现金流入、现金流出和净现金流量的计算 表格。
6．2房地产投资项目财务分析基本报表
4）投资者各方现金流量表 该表以投资者各方的出资额作为计算基础，用以
计算投资者各方财务内部收益率、财务净现值等评 价指标，反映投资者各方投入资本的盈利能力。
当一个房地产项目有几个投资者进行投资时，就 应编制投资者各方现金流量表。
年度财务预算分析报告PPT授课课件
项目
累计完成
预算进度
缺口
账面增幅
可比增幅
预算口径收入
26,826
32.6%
-567.9
-4.7%
2.3%
其中：云协同收入
257
32.0%
-10.4
-1.9%
3.9%
其中：导航协同收入
165
28.5%
-28.0
0.2%
6.3%
注：为保持可比，同比及趋势图均采用可比口径。
.
收入结构及变化情况
完成预算
与时序差
账面
可比
预算口径收入-当月
6,848
6,553
-3.31%
3.86%
7.97%
-0.36%
预算口径收入-累计
82,181
26,826
-4.72%
2.34%
32.64%
-0.69%
考核口径收入-累计
82,181
26,654
—
—
32.43%
-0.90%
净利润
11,543
3,935
-0.96%
-1.24%
5
福建
115223
9322
8.09%
37102
32.20%
4
-1306
-1.13%
-0.22%
3
广东
59480
4394
7.39%
18663
31.38%
8
-1164
-1.96%
-2.61%
8
大连
60166
4389
7.29%
18614
30.94%
某地产财务分析报告
某地产财务分析报告1. 引言本报告对某地产公司的财务状况进行全面分析，并基于相关数据和指标提供对其未来发展的建议。
某地产公司是一家在房地产开发和销售领域运营的公司。
通过对其财务数据进行深入分析，我们可以了解其盈利能力、偿债能力、运营效率以及未来的发展潜力。
2. 盈利能力分析2.1 营业收入根据某地产公司的财务报表，可以看出其在过去三年销售收入呈现稳定增长的趋势。
2018年，营业收入为1,000万元，2019年增长至1,200万元，2020年继续增长至1,500万元。
这表明公司在销售方面开展的活动取得了良好的效果。
某地产公司的毛利率也是衡量其盈利能力的重要指标之一。
毛利率可以反映公司在销售产品或提供服务中的利润水平。
在过去三年中，某地产公司的毛利率分别为20%，22%和24%。
这表明公司在成本控制和产品定价方面取得了一定的进展。
然而，与同行业公司相比，某地产公司的毛利率仍然相对较低，有待进一步提高。
3. 偿债能力分析3.1 流动比率流动比率是衡量公司偿付短期债务能力的指标。
某地产公司的流动比率从2018年的1.5下降至2019年的1.2，再下降至2020年的1.0。
这表明公司的偿债能力在逐渐下降。
较低的流动比率可能意味着公司资金流动性不足，可能在偿还短期债务时面临困难。
因此，某地产公司需要采取措施，以提高其流动比率。
速动比率是一种更严格的衡量公司偿付短期债务能力的指标，它排除了存货对流动性的影响。
某地产公司的速动比率在过去三年中呈下降趋势，从2018年的1.0下降到2020年的0.8。
这表明公司在偿还短期债务方面的能力较弱。
为了改善偿债能力，某地产公司需要减少存货水平或增加短期资产，以提高速动比率。
4. 运营效率分析4.1 应收账款周转率应收账款周转率是衡量公司如何管理其应收账款的指标。
某地产公司的应收账款周转率从2018年的10下降至2020年的8。
这说明公司在收取客户应收款项方面存在一定的问题，需要加强对应收账款的管理和催款工作。
财务报表分析.ppt
财务报表分析.ppt我们组的成员：1王沛婉（01）2陆雯静（02）3黄美娟（04）4马⽂璇（05）5李丽（06）6符⾦萍（07）7刘志强（10）8吴志浩（26）财务报表分析—保利地产股票代码：600048保利地产简介保利房地产（集团）股份有限公司（SH600048）成⽴于1992年，是中国保利集团控股的⼤型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家⼀级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实⼒榜⾸，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第⼀名，2009年，公司品牌价值达90.23亿元，为中国房地产"成长⼒领航品牌"。
2006年7⽉，公司股票在上海证券交易所上市，2009年获评房地产上市公司综合价值第⼀名，并⼊选"2008年度中国上市公司优秀管理团队"。
2009年公司实现销售签约433.82亿元。
截⾄2010年⼀季度，公司总资产已超千亿。
2002年完成股份制改造后，公司开始实施全国化战略，加强专业化运作，连续实现跨越式发展。
⽬前公司已完成以⼴州、北京、上海为中⼼，覆盖24个城市的全国化战略布局，拥有81家控股⼦公司，业务拓展到包括房地产开发、建筑设计、⼯程施⼯、物业管理、销售代理以及商业会展、酒店经营等相关⾏业。
2007—2009年经营业绩概述2007年，报告期内公司结算⾯积⾯积110万平⽅⽶，结算房屋销售收⼊70.08亿元，已售未结转⾯积达132.95万平⽅⽶，⾦额及116.34亿元。
2008年，报告期内公司结算⾯积⾯积192.63万平⽅⽶，结算房屋销售收⼊151.14亿元，已售未结转⾯积达173.99万平⽅⽶，⾦额计138.85亿元，实现利润总额40.23亿元，同⽐增长67.42%。
2009年，报告期内，公司结转⾯积274.85万平⽅⽶，结转⾦额223.43亿元。
1260.241356.881438.81存货周转期5.344.487.98应收账款周转期64.5370.0648.67应付账款周转期0.740.670.66速动⽐率=速动资产/流动负债2 009200820071291.31201.052.732.310.710.700.510.610.990.991398.12营业周期?2.15流动⽐率=流动资产/流动负债0.69资产负债率=总负债/总资产0.67流动负债/总负债0.99流动资产/总资产07~09年各财务指标（未修正）1267.601368.101439.68存货周转期365（平均存货+存货减值损失）/营业成本8.45应收账款周转期365/[主营业务收⼊/（平均应收票据+平均应收账款）]27.2230.22411.14应付账款周转期365/[（期末存货+主营业务成本-期初存货）/应付账款]0.7430.6670.66速动资产/流动负债（流动资产-存货-待摊费⽤）/流动负债2009200820074.7599.076?4.295流动资产/流动负债（流动资产-预付账款）/（流动负债-预收账款）07~09年部分财务指标（已修正）注：07,08年由于没有应收票据，所以不⽤调整应收账款周转期07年共同⽐20.1%121.9%894，324，186733，945，894.61，628，270，081净利润9.5%144.8%458，301，229.5316，518，775.6774，820，005.1所得税-0.4%364.6%-25，059，781.52-6，874，051.1-31，933，832.62财务费⽤2.6%99.4%103，811，883.8104，394，240.9208，206，124.7管理费⽤3.2%51.9%87，293，111.32168，302，392.4255，595，503.7销售费⽤38.5%116.3%1，680，054，4851，444，081，2793，124，135，764⽑利61.5%92.9%2，403，968，1652，587，130，9604，991，099，125营业成本100.00%101.3%4，084，022，6504，031，212，2398，115，234，889营业收⼊26.75%122.25%6,017,474,927.004,922,380,424.7310,939,855,351.73预收账款2.72%410.85%895,234,306.16217,897,681.361,113,131,987.52应付账款1.51%-5.63%-36,890,800.00655,000,000.00618,109,200.00短期借款0.35%240.11%99,670,386.6341,510,972.85141,181,359.48固定资产68.67%149.31%16,819,573,018.6911,264,792,237.3628,084,365,256.05存货15.63%119.69%3,481,234,438.162,908,576,085.876,389,810,524.03预付账款0.43%-2.34%-4,201,563.39179,452,900.10175,251,336.71应收账款11.31%402.57%3,705,522,540.78920,469,923.724,625,992,464.50货币资⾦100.00%147.73%24,386,775,877.5516,507,888,340.9540,894,664,218.50总资产共同⽐增幅增减额期初余额期末余额项⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税业务规模扩⼤以及本年新增项⽬公司所管理费⽤在售楼盘数量增加销售费⽤收⼊增加的幅度⽐成本的⼤⽑利因收⼊结转增加,相应成本增加营业成本房产销售结转、其他收⼊均有较⼤增加营业收⼊预售楼盘和销售回笼增加预收账款开发楼盘较多，相应的应付⼯程款增加应付账款新增债款以长期借款为主短期借款新增公司较多，合并范围变动所致固定资产加⼤项⽬投⼊和项⽬拓展，经营规模扩⼤存货加⼤项⽬拓展，主要是预付⼟地款增加预付账款公司规模扩⼤，本年销售楼盘回款增加所致货币资产主要原因项⽬08年共同⽐20%87%1，415，401，5771，628，270，0813，043，671，658净利润6%26%204，793，167.1774，820，005.1979，613，172.2所得税0%4%-1，282，613.67-31，933，832.62-33，216，446.29财务费⽤2%49%103，001，392.8208，206，124.7311，207，517.5管理费⽤3%81%206，807，402.9255，595，503.7462，402，906.6销售费⽤41%103%3，207，534，4153，124，135，7646，331，670，179⽑利59%84%4，197，131，7724，991，099，1259，188，230，897.40营业成本100%91%7，404，666，1878，115，234，88915，519，901，076营业收⼊100%31%12,737,498,528.1740,894,664,218.5053,632,162,746.67总资产0%-89%-548,109,200.00618,109,200.0070,000,000.00短期借款18%-10%-1,141,317,866.8110,939,855,351.739,798,537,484.92预收账款5%117%1,301,221,232.781,113,131,987.522,414,353,220.30应付账款0%34%47,479,489.06141,181,359.48188,660,848.54固定资产75%43%12,111,253,226.2728,084,365,256.0540,195,618,482.32存货13%9%579,619,467.366,389,810,524.036,969,429,991.39预付账款0%17%30,294,775.49175,251,336.71205,546,112.20应收账款10%18%843,768,060.864,625,992,464.505,469,760,525.36货币资⾦共同⽐增幅增减额期初余额期末余额科⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税公司规模扩⼤，相应管理成本增加管理费⽤销售收⼊增长，销售费⽤随之增加销售费⽤公司业务增长，利润增加⽑利营业收⼊增长，相应成本结转所致营业成本公司业务增长，收⼊结转增加营业收⼊调整借款结构，增加长期借款，减少短期借款所致短期借款开发规模扩⼤，应付⼯程款等应付账款增加应付账款⾃⽤物业转⼊固定资产固定资产公司房地产项⽬开发投⼊增加存货主要原因科⽬09年共同⽐17,4%24%964,055,574.243,043,671,657.774,007,727,232.01净利润5,97%29%391,707,058.13979,613,172.211,371,320,230.34所得税0%50%-32,956,457.45-33,216,446.29-66,172,903.74财务费⽤1.99%32%145,509,664.62311,207,517.51456,717,182.13管理费⽤2.57%22%128,378,562.63462,402,906.62590,781,469.25销售费⽤37%25%2,130,882,251.076,331,670,178.878,462,552,429.94⽑利63,9%37%5,335,824,273.169,188,230,897.4014,524,055,170.56营业成本100%32%7,466,706,524.2315,519,901,076.2722,986,607,600.50营业收⼊13.6%76%5,265,564,553.096,969,429,991.3912,234,994,544.48预付账款100%67%36,198,561,114.6753,632,162,746.6789,830,723,861.34总资产33%204%20,031,895,529.279,798,537,484.9229,830,433,014.19预收账款3%13%306,789,664.512,414,353,220.302,721,142,884.81应付账款0%340%238,019,786.7770,000,000.00308,019,786.77短期借款0%9%17,553,928.42188,660,848.54206,214,776.96固定资产67%50%19,903,301,219.9740,195,618,482.3260,098,919,702.29存货1%127%261,502,458.52205,546,112.20467,048,570.72应收账款17%178%9,758,151,441.855,469,760,525.3615,227,911,967.21货币资⾦09共同⽐%增幅增减额期初余额期末余额科⽬利润总额增长净利润利润总额增长所得税公司规模扩⼤，相应管理成本增加管理费⽤销售收⼊增长，销售费⽤随之增加销售费⽤收⼊增加，利润增加⽑利营业收⼊增长，相应成本结转所致营业成本公司业务增长，收⼊结转增加营业收⼊预付地价和项⽬合作款增加预付账款销售状况良好，相应房款回笼增加预收账款根据经营规模扩⼤的资⾦需求，适当增加借款规模短期借款加⼤项⽬投⼊和项⽬拓展，经营规模扩⼤存货营业收⼊⼤幅增加，应收账款相应增加应收账款销售回笼资⾦增加货币资⾦主要原因科⽬。
房地产财务可行性分析(ppt 44页)
NPV(Ct ICtO )1(ie)t t0
式中，NPV：净现值 CIt ：第t年的现金流入量 COt ：第t年的现金流出量 n：方案的寿命期 ic ：基准收益率
1、财务净现值（FNPV）
净现值的经济含义是反映项目在寿命期的获利能力。 有三种可能的情况：
（1）NPV＞0，这表明项目的收益率不仅可以达到基 准收益率的水平，而且还能进一步得到超额的现值收益， 项目可行；
解：由题意列出动态投资回收期计算表，见表3-10。 表2 投资回收期计算表 单位：万元
年份
0
1
2
3
4
5
6
净现金流 -1000 量
折现因子 1.000
净现值 -1000
累计净现 值
-1000
500
0.9901
454.6
-545.4
400
0.9803
330.6
-214.8
200
0.9706
150.3 -64.5
（2）NPV=0，表明项目的投资收益率正好与基准收 益率持平，项目可行；
（3）NPV＜0，表明项目的投资收益率达不到基准收 益率的水平，难以达到期望水平，项目不可行。
【案例1】：某厂拟投资一项目，该项目各年的现金流 量如表所示，若期望收益率为10%，试用净现值指标 判断该项目经济上是否可行？
1、财务净现值（FNPV）
房地产财务可行性分析 (ppt 44页)
一、 效益和费用识别
1、开发项目总投资
包括
开发建设投资和经营资金。 2、开发产品成本：转入房地产产品的开发建设资金。
3、经营成本：
包括
土地转让成本、商品房销售成本、 配套设施销售成本、出租经营成本。