《财务报表分折一》考纲2第二章 资产负债表解读

第二章资产负债表的解读第一节资产负债表质量分析㈠资产负债表质量分析⒈识记：⑴企业货币资金持有量的影响因素答：企业货币资金持有量由以下因素决定：①企业规模显而易见，企业规模越大，业务量就越多，所需的货币资金数额越大。

②所在行业特征行业因素是影响许多财务指标的关键，对于隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大差距。

③企业融资能力如果企业有较强的融资能力，就可以不必保持很大的货币资金数量。

④企业负债结构当企业负债中短期债务占较大比重时，企业就应考虑是否保持较高的货币资金数额，以备不久的偿付之需。

⑵存货可变现净值的确定方法答：对于不同的存货，可变现净值的确定方法为：①产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。

②用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值。

③为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

⑶流动负债的分类答：流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式：①按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。

货币性流动负债是指需要以货币来偿还的流动负债，如短期借款、应付账款等；非货币性流动负债是指不需要使用货币偿还的流动负债，主要包括预收账款。

②按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。

金额可以确定的流动负债是指有确切的债权人和偿付日期并有确切的偿付金额的流动负债，大部分流动负债均属于此类；金额需要估计的流动负债是指没有确切的债权人和偿付日期，或虽有确切的债权人和偿付日期但其偿付金额需要估计的流动负债，主要包括预计负债、预提费用等。

⑷预计负债的含义与内容答：预计负债是因或有事项可能产生的负债。

根据或有事项准则的规定，与或有事项相关的义务同时符合以下三个条件的，企业应将其确认为预计负债：一是该义务是企业承担的现时义务；二是该义务的履行很可能导致经济利益流出企业，这里的“很可能”指发生的可能性为“大于50%，但小于或等于95%”；三是该义务的金额能够可靠的计量。

⒉理解：⑴应收账款质量的分析方法答：对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：①应收账款的账龄应收账款的账龄越长，应收账款不能收回的可能性就越大，发生坏账的可能性就越大。

②应收账款的债务人分布观察企业应收账款的债务人是集中还是比较分散，有的企业的主要客户非常少，主要向一两个客户进行销售，由此形成的应收账款可能具有较大的风险，原因在于一旦其客户面临财务危机，企业的坏账可能大大增加，或者企业为了保持自身的销售收入和利润，不得不接受客户比较苛刻的购货条件，导致账龄增加，或者现金折扣上升。

但是如果企业的客户群非常分散，客户众多，一方面会降低上述风险，但是另一方面也增加了应收账款的管理难度和管理成本，因此在进行分析时应当综合考虑以上因素。

③坏账准备的计提坏账准备的计提应当关注计提方法和计提比率。

首先应当观察企业应收账款计提方法是否在不同期间保持一致，企业是否对计提方法的改变做出了合理的理解。

企业计提比率是否恰当，是否低估了坏账比率，是否有利用坏账调节利润的行为等。

⑵存货质量的分析内容答：对于存货的质量分析，应当关注以下几点：①存货的可变现净值与账面金额之间的差异存货的账面价值与可变现净值相比较，正常情况下，应当大多数存货的可变现净值较高，如果可变现净值较低，会使得企业日后陷入亏损境地，影响企业的可持续发展。

如果企业存货的可变现净值大于存货的账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用。

②存货的周转状况存货的一项流动资产，判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现，因此存货周转的速度直接关系存货数据质量。

③存货的构成企业的存货类别较多，每种类别的存货对于企业的盈利能力以及自身的周转情况都不相同。

对于生产销售多种产品的企业，分析人员应当仔细判断每种产成品的市场状况和盈利能力，每种产品对外界环境变化的敏感程度，哪种产品是企业主要的利润来源，企业是否将较多的资源配置在日后有发展潜力的产口上等；再有分析企业产品是否在同一产业链上，具有上下游的关系，这种关系能否增加企业存货的销售，降低存货的成本。

④存货的技术构成由于当今技术发展迅速，产品的更新换代很快，不同技术层次的存货价值会有较大的差异，同时在生产成本上也有差别。

所以应当仔细分析企业存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命。

⑶长期股权投资质量的分析方法答：进行长期股权投资质量分析时，应关注长期股权投资的投资收益和减值准备。

①长期股权投资的投资收益因采用不同的会计核算方法而质量不同。

在成本法下，投资收益即为被投资单位发放的现金股利；而在权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成企业部分投资收益没有对应的现金流支撑。

②另外应关注长期股权投资的减值准备是否充分。

有市价的长期股权投资其质量变化比较容易判断，而对于没有市价的长期股权投资，应当对被投资企业进行综合调查分析得出其价值是否减损。

⑷固定资产质量的分析方法答：进行固定资产质量分析时，应当注意以下方面：①应当关注固定资产规模的合理性企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系，应查看企业固定资产数额是否符合行业水平。

②固定资产的结构企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产，以及生产中不需用的固定资产。

据此可以评价企业固定资产的利用率以及生产用固定资产的比率，如果这两个比率较低，应当降低对固定资产总体质量的评价。

③固定资产的折旧政策固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，进而影响折旧政策的选择。

⑸无形资产质量的分析方法答：由于无形资产没有实物形态以及其确认和计量的特殊性，使得其账面价值和实际价值有时可能不一样。

①无形资产账面价值大于实际价值的情况。

分析人员应当关注企业是否有扩大资本化的倾向，其摊销政策的选择和预计残值的估计是否适当。

②无形资产账面价值小于实际价值的情况。

由于相关支出资本化的要求很严格，使得一些支出转为账外无形资产。

⑹长期负债质量的分析方法答：长期负债是指偿还期在1年以上的债务，与流动负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点。

其目的主要是为了融通生产经营所需的长期资金，因为企业的发展仅仅靠自身积累和所有者的投入是远远不够的，长期债务的使用既可以解决企业资金的需求，又可以为企业带来财务杠杆利益，同时还保证了既有股东对企业的控制权。

企业长期负债分析应关注持有长期负债企业的风险状况和未来现金流出量的现值。

其主要项目有长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债。

⑺所有者权益质量的分析内容答：所有者权益的确认和计量依赖于资产和负债的确认和计量。

我国的所有者权益主要包括四个项目：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。

对所有者权益的分析有助于投资者的决策。

对于实收资本财务分析人员应当关注两个情况：一是企业在初始成立时，注册资本是否已经到位；二是企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方达到的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业资本亏绌的情况。

鉴于资本公积的复杂性，应当仔细分析构成，是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。

第二节资产负债表趋势分析㈡比较资产负债表分析⒈识记：比较资产负债表分析的概念答：比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。

⒉应用：比较资产负债表的编制方法答：比较资产负债表的比较方式非常简单，就是资产负债表连续期间的金额并列起来，分析者观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。

㈢定比趋势分析应用：定比资产负债表的编制方法答：定比趋势分析是选择分析期的第一期为基础，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一个指数（可以是100，也可以是1），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。

第三节资产负债表结构分析㈣共同比资产负债表分析应用：共同比资产负债表的编制方法答：共同比资产负债表分析是将资产负债表项目的绝对数换算为相对数，剔除公司规模的影响。

通过连续期间的共同比报表分析，可以观察企业资产负债表各个项目相对于总体的比例或比重。

㈤资产结构分析⒈识记：⑴资产结构的含义答：资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。

⑵资产结构的类别答：资产结构的类别可分为保守型资产结构、激进型资产结构、适中型资产结构。

⑶资本结构的含义答：资本结构是指企业各项资本的构成及其比例关系。

广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比率关系、债务结构、所有权结构等；狭义的资本结构仅指企业债务与所有者权益之间的比值。

⒉理解：⑴资产结构的影响因素答：①企业内部管理水平一般而言，企业内部管理水平高，则可以用较少的流动资产支撑较多的长期资产，提高资产周转率；反之，营运能力较低的企业会将企业有限的资源投放在流动资产上，从而造成较多的应收账款和存货等项目。

②企业规模企业规模的大小也会对资产结构造成影响，一般而言，规模较大的企业具有更强的融资能力。

反之，小规模的企业因为融资困难，为了应对可能发生的财务风险，必须持有较多的流动资产以降低相应的风险水平。

③企业的资本结构如果企业资金较多地来自于流动负债，那么为了降低财务风险，就不得不保持较大规模的流动资产，以便及时清偿债务；如果企业资金更多地来自于长期负债和股权融资，就可以将更多的资金投放到长期资产上，但是如果长期负债在到期的最后一年会成为流动负债，此时企业为了偿债，会持有较多的流动资产。

④行业因素行业因素对企业资产结构有较大的影响，不同行业的企业资产结构之间会有较大的不同。

⑤经济周期企业自身具有产品周期，宏观经济环境也表现出周期特征，这两种周期一般都具有四个阶段；成长阶段、繁荣阶段、衰退阶段和复苏阶段，企业资产结构会随着不同阶段的变化而变动。

因此，经济周期和企业产品周期会影响企业资产结构状况。

⑵资本结构的影响因素答：①企业面临的筹资环境。

企业筹资环境决定了企业可选择的筹资方式。