注会财管各章公式汇总

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第二章财务报表分析

1 •净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

流动比率=流动资产/流动负债=1 +（1-净营运资本十流动资产）

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债2 •资产负债率=负债/资产

产权比率=负债/所有者权益

权益乘数=资产/所有者权益

长期资本负债率=非流动负债+（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润十利息费用

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量十利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量十债务总额

3 .①应收帐款周转率（次数）=销售收入十应收帐款

应收帐款周转天数（周期）=365十应收帐款周转率

应收帐款与收入比=应收帐款十销售收入

②存货周转率=销售收入（或销售成本）十存货（存货周转率：评估资产变现能力

销售收入

评估存货管理业绩销售成本

存货周转天数=365十存货周转率存货与收入比=存货十收入

③流动资产周转率=收入十流动资产

流动资产周转天数=365十流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产十收入

④净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=365十净营运资本周转率

⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产

非流动资产周天数=365十非流动资产周转率

⑥总资产周转率=收入/资产总资产周天数=365十总资产周转率资产与收入比=资产/收入

4 •销售净利率=净利/收入

资产净利率=净利/资产=销售净利率x资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率X资产周转率x权益乘数

5 •市盈率=每股市价/每股盈余

每股盈率=净利润（归属普通股股东）十加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产

市销率=每股市价/每股销售收入

6 •净（金融）负债=金融负债-金融资产

净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益

=净经营性营运成本+净经营性长期资产经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债经营活动现金流量=税后经营

净利润+折旧与摊销实体现金流量=税后经营净利润-净投资

=经营活动现金流量-总投资

总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资

=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销

净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本

7 .权益净利率=净利/权益=销售净利率X资产周转率X权益乘数

=净经营资产净利率+ （净经营资产净利率-税后利息率）X（净）财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

=税后经营净利率X净经营资产周转率

=税后经营净利率X 收入

收入净经营资产

税后利息率=税后利息/净负债

净财务杠杆=净负债/权益

杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）X净财务杠杆

=经营差异率X净财务杠杆

第三章长期计划与财务预测

各项目经营资产（负债）=预计销售收入X各项目销售百分比

实体现金流量=EBIT X（1-T ）-净投资

股权现金流量=净利-净投资X（1-负债率）

=股利分配-股权资本净增加

债权现金流量=税后利息费用-净负债增加

负债率=净负债/净经营资产

广可持续增长率=股东权益增长率

=销售净利率X总资产周转率X期初权益期末资产乘数X留存收益率

=销售净利率X资产周转率X期末权益期末资产乘数X留存收益率

1-销售净利率X资产周转率X期末权益期末资产乘数X留存收益率

＜实际增长率是销售收入增长率

外部融资额=经营资产销售百分比X销售收入增加-经营负债销售百分比X销售收入增加

-可动用金融资产-预计收入X预计销售净利率X（1-股利支付率）

外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加

=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比一1 +增长率X预计销售净利率X预计收益留存率增

长率

“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率

第四章财务分析

单利终值F=P X( 1+nl )

单利现值P = F/ (1 + n • i )

预付年金现值=AX(P/A, i, n) x(1+i)=Ax((p/A,l,N-1)+1) 预付年金终值=Ax(F/A,I,

n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1) 偿债基金 A=F/ ( F/A , i , n ) =F X (A/F, i , n ) 投资回收年金 A=P/ ( P/A , i , n ) =P X (A/P, i , n ) 递延年金现值 P= A X( P/A , i , n ) ( P/F , i , M ) 永续年金现值P=A/I

n

概率情形：平均收益率E ( P X i )

i 1

.总期望报酬率=Q x R m (1 Q)R f

其中R m ――风险组合收益率， R f ――无风险收益率 Y

Q

投资于风险组合 m 的比率，

m

市场组合标准差

' 总标准差=Q . m

标准差

P i

E 杆Jits;标时疋_

IT

组合收益率=

K i

W

i

其中K 为各项目的收益率

W 为各项目比率

二种证券组合标准差

p

2 2

A

B

B 2

AB AB A B

p

2 2

A

B

相关系数xy

xy

xy x

(x x)(y y) (x x)2 (y y)2

复利: 复利终值

F = P X 1

n

=P X(F/P , i , n )

复利现值P = F/

n

=F X( P/F , i , n )

普通年金终值F= A

(1 i)n i

1

=A X( F/A ,

普通年金现值 P= A

1

—(1__=A X( P/A , i ,

i