金融市场基础知识
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场与其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
金融市场基础知识
第二部分金融市场基础知识目录第一章金融市场系统 (10)第一节全世界金融系统 (10)第二节中国的金融系统 (10)第三节中国多层次资本市场 (10)第二章证券市场主体 (10)第一节证券刊行人 (11)第二节证券投资者 (11)第三节中介机构 (11)第四节自律性组织 (11)第五节看管机构 (12)第三章股票市场 (12)第一节股票....................................................................12第二节股票刊行..............................................................12第三节股票交易..............................................................13第四章债券市场..............................................................13第一节债券....................................................................13第二节债券的刊行与承销14第三节债券的交易 (14)第五章证券投资基金与衍生工具 (14)第一节证券投资基金 (14)第二节衍生工具..............................................................15第六章金融风险管理 (15)第一节风险概括..............................................................16第二节风险管理................................................................16第一章金融市场系统第一节全世界金融系统掌握金融市场的观点；熟习金融市场的分类；认识影响金融市场的主要因素；熟习金融市场的特点；掌握金融市场的功能。
金融市场与金融机构例题和知识点总结
金融市场与金融机构例题和知识点总结金融市场和金融机构在现代经济中扮演着至关重要的角色。
它们相互作用，影响着资金的流动、资源的配置以及经济的增长。
接下来，让我们通过一些例题来深入理解相关的知识点。
一、金融市场的基础知识金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所。
例题 1：假设市场上有一个一年期的债券，面值为 1000 元，年利率为 5%，那么该债券的现值是多少？解答：现值＝未来现金流／（1 ＋利率）＾期限＝ 1000 ×（1 ＋ 5%）／（1 ＋ 5%）＾ 1＝ 1000 元知识点 1：货币市场与资本市场货币市场是短期资金融通的市场，交易期限通常在一年以内，如短期国债、商业票据等。
资本市场则是长期资金融通的市场，交易期限在一年以上，如股票、长期债券等。
例题 2：比较货币市场工具和资本市场工具的特点。
解答：货币市场工具具有流动性强、风险低、期限短的特点；资本市场工具则期限长、风险相对较高、收益也可能更高。
知识点 2：直接融资与间接融资直接融资是资金供求双方直接进行资金融通，如发行股票、债券等。
间接融资则是通过金融中介机构进行资金融通，如银行贷款。
例题 3：分析直接融资和间接融资对企业和投资者的影响。
解答：对于企业，直接融资可能成本较低，但要求较高的信息披露；间接融资相对简便，但成本可能较高。
对于投资者，直接融资可能获得更高收益，但风险也较大；间接融资风险相对较低，但收益可能较平稳。
二、金融机构的类型与功能金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中发挥着不同的功能。
例题 4：商业银行的主要业务有哪些？解答：包括负债业务（吸收存款）、资产业务（发放贷款、投资等）和中间业务（结算、代理等）。
知识点 1：中央银行的职能中央银行具有发行货币、制定和执行货币政策、监管金融机构等职能。
例题 5：当经济过热时，中央银行可能采取什么货币政策？解答：可能提高利率、提高法定存款准备金率、卖出有价证券等，以减少货币供应量，抑制经济过热。
金融学入门理解金融市场的基础知识
金融学入门理解金融市场的基础知识金融市场是指各类金融工具（如债券、股票、外汇等）的发行与交易场所。
了解金融市场的基础知识对于金融学的初学者来说非常重要。
本文将介绍金融市场的基本概念、分类以及市场参与者等内容，帮助读者建立对金融市场的基础理解。
一、金融市场概述金融市场是金融资产交易的场所和工具，是实现资金融通和价值变现的重要机构。
它通过购买和销售金融工具来完成资金的配置，为投资者提供多样化的投资机会。
金融市场分为债券市场、股票市场、货币市场和衍生品市场等。
债券市场是指政府、企事业单位发行债券的场所。
债券是发行人向债权人承诺按照约定的利率和期限支付利息和本金的金融工具。
股票市场是指公司发行股票进行融资的场所。
股票代表了对公司的所有权，并享有分红和投票权等权益。
货币市场是短期借贷和投资工具的市场。
其主要交易对象是短期资金，包括银行同业存款、商业票据和国债等。
衍生品市场是指基于现货市场价格变动的金融工具市场。
衍生品包括期货、期权和掉期等，其价格和价值源于其所关联的标的资产。
二、金融市场分类金融市场可以按照交易方式、参与主体、产品类型等不同角度进行分类。
按照交易方式分类，金融市场可分为交易性市场和非交易性市场。
交易性市场是指金融工具在市场上进行频繁买卖的市场，如股票市场和期货市场。
非交易性市场是指金融工具在市场上流通较少的市场，如债券市场。
按照参与主体分类，金融市场可分为一级市场和二级市场。
一级市场是指金融工具首次发行时的市场，也称为发行市场。
二级市场则是指已发行的金融工具在市场中进行交易的市场，也称为流通市场。
按照产品类型分类，金融市场可分为股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
三、金融市场参与者金融市场的参与者主要包括政府、金融机构和个人投资者。
政府是金融市场的监管者和参与者之一。
政府通过制定相关法律、政策和监管机构来保护金融市场的正常运作，防范金融市场风险。
金融机构是金融市场的重要参与者，包括商业银行、证券公司、期货公司、保险公司等。
金融市场基础知识
金融市场基础知识1.什么是金融资产？金融资产是指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是实物资产的对称，是一切可以有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称，又称为金融工具或金融产品。
金融资产包括基础性金融资产和衍生性金融资产两类。
其价值是由其可能给所有者带来的未来收入数量决定的。
2.金融市场主要参与者（主体）？政府部门、工商企业、居民个人、中央银行、存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、信用合作社）、非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投资银行、投资基金）。
3.金融市场的功能?聚敛功能：金融市场将大量零散的小额闲置资金聚集起来并再次投入社会再生产的功能。
配置功能：资源的配置；财富的再分配；风险再分配。
调节功能：金融市场对宏观经济进行调节的功能。
信息功能：国家货币供应量的变化可以在金融市场中直接和间接地反映出来；市场交易者可以随时获取市场交易行情，进而决定。
监督功能：金融资产价格高低反映了企业经营的表现；企业可以利用多种金融工具进行风险转移和风险管理，进而促进其自我监督和约束。
4. 货币市场的七种工具分别是什么？同业拆借市场、回购协议与逆回购协议、商业票据、银行承兑票据、大额可转让定期存单、政府债券、货币市场共同基金。
5. 股票，债券，基金的概念？股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。
股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。
公司破产的时候，股东的个人财产不受追究。
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同。
投资基金，是通过发行基金券 (基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
6.什么是金融远期？金融远期合约是指交易双方达成的、在未来某一特定日期、以某种特定方式以及预先商定的价格（如利率、汇率、股票或债券价格等）买卖、交割某种（或一篮子）金融资产的协议或合约。
(完整版)金融市场基础知识知识点归纳_图文.
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。
股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融市场基础知识
全球金融体系1、金融市场的分类1. 按标的物：货币、资本、外汇、金融衍生品、保险、黄金、其他投资品。
2. 货币市场：同业拆借、票据、回购协议、货币市场基金、大额可转让定期存单、短期政府债券、银行承兑总汇票。
3. 资本市场：股票、债券、基金。
4. 按交割期限：金融现货（1至5个营业日内）、金融期货（指定日付款，锁定和规避风险、价格发现）、金融期权。
2、影响金融市场的因素1．经济、法律、市场、技术、体制。
3、金融市场的功能1. 资本积累、资源配置、调节经济、反映经济。
2. 资源配置表现在：资源配置、财富再分配、风险再分配。
3. 货币政策属于宏观经济政策：存款准备金、再贴现、公开市场操作。
4、非证券金融市场1. 股权投资、信托、融资租赁。
2. 信托、资本、货币、保险构成了现代金融市场。
5、全球金融市场的发展趋势1. 一体化、证券化、金融创新。
6、国际资本流动方式1. 贷款、援助、输出、输入、投资、债务增加、债权取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通。
2. 长期资本流动：国际直接投资、国际证券投资、国际贷款。
3. 短期资本流动：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动。
4. 国际直接投资：创办新企业、共同投资、直接收购、购买股票、利润再投资。
7、金融体系主要参与者1. 政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行。
8、金融危机分类1. 货币、债务、银行、次贷、综合性金融危机。
中国的金融体系1、演变历史1. 1978年金融改革、1979年外汇管理局设立、第一家信托投资公司成立，1984年第一张股票。
1990年第一家证券交易所。
1994年三大政策性银行成立。
1992年证监会成立，1998年保监会成立。
1999年上海期货交易所成立。
2001年加入世贸组织。
2003年银监会成立。
2、金融市场发展现状1. 金融体系：中央银行、金融监管机构、国家外汇管理局、国有重点金融机构监事会、政策性金融机构、商业性金融机构。
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金融市场基础知识1948年12月1日，中央银行成立，1984年1月1日开始专门实行职能1987年，深圳特区证券公司成立，我国第一家专业性证券公司1990年11月，第一家证券交易所，上海证券交易所成立1991年8月28日，中国证券协会成立1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业1994年4月，中国在上海建立全国统一的银行间外汇市场2001年，中国加入世界贸易组织2004年5月，国务院批准同意深圳交易所在主板市场内设置中小企业板块2005年我国允许国际开发机构在国内发行熊猫债券2005年我国股权分置改革试点工作正式启动2007-2008年美国次贷危机，2008—2009年全球金融危机2009年10月我国创业板在深交所正式启动2011试点发行的地方政府债券时记账式固定利率付息债券价格优先时间优先公平，公开，公正m（货币乘数）=M（货币供应量）/B（基础货币）西方货币政策传导机制理论：P（资产/股票价格）→W（财富）→C（消费）→Y（收入）托宾Q系数是指资本的市场价值与其重置成本之比：世界五大证券交易所：伦敦、纽约、香港、新加坡、东京国际货币基金（IMF），国际清算银行（BIS）以及世界银行，被称为“布雷顿森林机构”世界经济合作与发展组织，与世界银行和国际货币基金组织不同，它并不提供基金救援国家开发银行/中国进出口银行/中国农业发展银行“一行三会”银行业/证券业/保险业（人身与财产保险/原保险与再保险）/信托业（有形和无形）上市：基金：1亿股票：股本总额5000万 25% ；4亿 10%债券：有限股份公司净资产3000万/有限责任公司净资产6000万；40%▷证券市场分类：交易标的物：货币,资本，外汇，金融衍生品，保险，黄金交易中介：直接，间接交割期限：现货，期货，期权交易对象的交割方式：即期，远期▷金融市场的功能：储蓄（蓄水池）、配置、调节、反映（晴雨表/气象台）▷场内交易：一级市场：场内市场的主板（含中小板）二级市场：创业板集合竞价和连续竞价：深交所 9：15-9：25 开盘集合9：30-11：30 13：00-14：57 连续竞价14：57-15：00 收盘集合场外市场：全国中小企业股份转让系统（新三板）、区域性股权交易市场、证券公司的柜台市场 *场外市场管理比证券交易所市场宽松，挂牌标准和信息披露要求比较低▷QDII：合格境内机构投资者QFII：合格境外机构投资者RQFII：人民币QFII20个工作日内进行注册登记、5个工作日内进行变更。
合并10天▷直接融资：证券市场间接融资：有金融中介一个国家在一个时期若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位；若以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位公司（企业）直接融资主要有股票融资和债券融资▷证券发行人主要分为三类：企业类，金融机构类，政府类按证券发行主体可分为：政府证券，政府机构证券，公司证券按债券发行主体可分为：政府债券，金融债券，企业债券▷证券投资咨询机构，财务顾问机构，资信评级机构从事证券服务业的人员需具备从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验大学本科以上从业资格人员需年满18周岁以及具有高中文化以上文凭▷证券公司应当每年按照税后利润的10%提取风险准备金证券金融公司应当妥善保存资料文件不少于20年▷证券公司净资本 100万/ 财务顾问5000万/自营，保荐，资产管理其中1项 1亿3年无违法违规记录资产定向不低于100万 5000万以上应当由承销团来承销▷信息报送制度：每个会计年度结束之日起4个月内；每月结束之日起7个工作日内▷社会保障基金：征收的税，只可用于投资存款，国债，中央票据，债券回购等低风险投资社会保险基金：医疗/养老/失业/工伤/生育▷证券交易所的设立和解散，由国务院决定▷中国证券业协会最高权力机构是会员大会，会员大会每4年召开一次，理事会认为有必要或由1/3以上会员联名提议时，可召开临时会员大会；非会员理事不超过理事总数的1/5；理事任期4年，可连任▷保本基金：在锁定风险的同时力争获得潜在高回报平衡型基金：▷直接融资---证券市场间接融资---信贷，与银行发生关系股票债券是直接投资工具，基金是间接投资工具，基金主要是投向有价证券▷短期金融市场：货币市场▷我国发行政策性金融证券的政策性银行包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行▷我国封闭式基金的注册登记机构是：中国证券登记结算有限公司▷证券公司结算佣金利息的是通过，资金存管银行代扣，不以客户存款做投资▷同业拆借债券▷非金融企业债务融资工具在全国银行同行拆借中心交易，金融机构承销，中国国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算▷证券交易结算方式可以分为：全额结算与净额结算。
我国对多数证券交易均采取多边净额结算方式▷申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具有证券从业额资格的评级人员不得少于20人；评级小组不得少于2人、注册委员5人▷优先股是优于普通股东，分配优先，但在债务之后，按照面值清偿▷货币衍生工具：远期外汇合约、货币期货合约、….合约▷托宾Q指数：资本的市场价值与其重置成本之比西方货币政策传导机制理论 P资产（股票）→W（财富）→C（消费）→Y（总收入）▷客户开拓创业板后，至少每（2年）进行风险承受能力的后续评估已具备2年经验的，T+2，没有经验的T+5股票市场实行T+1债券市场实行T+1即现货市场实行T+1 ；期货市场实行T+0▷买断式回购：协商设定保证金，全国银行间同业拆借中心负责日常检测工作，监管同行拆借中心的是中国人民银行股票▷股份有限公司的资本划为股份，每一份股份的金额相等。
股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号。
普通股分为A/B 股，B股一般为公司创办人所有，目的是在股权稀释过程中掌握公司的控制权。
▷股利政策：1.派现2.送股3.资本公积金转增股本4.四个重要日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日（通常为股权登记日之后的1个工作日、本日之后含本日买入的股票不再享有本期股利）、派发日▷上市公司增发新股时，最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%▷票面价值：股票票面上标注的价格，以面值作为发行价即平价发行，高于面值为溢价发行。
不得低于股票票面价格账目价值：股票净值/每股净资产清算价值：公司清算时每一股份所代表的实际价值内在价值：即理论价值，未来的收益▷股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格，影响股票价格变动的因素有许多，最直接的是供求关系▷优先股：排在债权人之后，普通股东之前，一般无表决权（特殊情况下有）优先股是优于普通股东，分配优先，但在债务之后，按照面值清偿▷A股：人民币普通股 B股：人民币特种股/境内上市的外资股 N股：纽约上市外资股L：伦敦 H：香港 S：新加坡蓝筹股：对现金流管理要求高，经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付红筹股：境外上市的中国股票，不属于外资股▷我国股份有限公司申请上市：股本5000万、公开发行25%以上、股本总额4亿以上的发行10%、3年无违法▷质押式回购期限1~365天股票发行制度主要有3种：审批制（早期）、核准制（发展中）、注册制（成熟市场）。
我国股票发行实行核准制。
股票承销10~90日。
股票承销有2种方式：代销、包销。
代销期满，发行股票数量未达到拟发行数量的70%，为发行失败，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人▷证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行资金的募集和证券的登记，无纸化发行的证券以发行初始登记为证券创设的依据▷退市风险警示公司股票价格的日涨跌幅限制为5%，单个退市警示1%A/B股、基金类证券涨跌幅不得超过10%，而ST股则不超过5%▷报价驱动制度又称做市商制度，有做市商报价；竞价驱动制度，双方达成协议▷沪深证券交易所规定通过竞价交易买入股票，基金权证的，申报数量应当为100股或者其整数倍。
卖出不足100的，应一次性申报卖出。
最大交易量不应超过100万份，A股申报量最小单位100股。
国债买断式回购交易的申报单位为1000手或其倍数▷融资达到25%即可暂停其融资买入，并向市场公布▷上午，11:30，1个工作日，下一个工作日▷集合竞价和连续竞价：深交所 9：15-9：25 开盘集合9：30-11：30 13：00-14：57 连续竞价14：57-15：00 收盘集合▷证券委托方式：柜台委托、非柜台委托（人工电话委托或传真委托、自助终端和电话自动委托、网上委托）▷道-琼斯股价平均数采用修正股价平均数法来计算股价平均数▷▷▷沪股通：投资者通过(香港)联交所证券交易服务公司交易、投资者可以通过沪股通直接购买沪股通股票、联交所公布沪股通交易日、买卖规定范围的上海证券交易所上市的股票港股通：内地投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联交所进行申报，买卖规定范围的香港联交所上市的股票▷▷▷债券▷债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而面向债券投资者出具的。
承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。
债券票面上有四个基本要素：票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称▷按债券发行主体可分为：政府债券，金融债券，企业债券贴现债券（先贴收益）、付息债权（持续付息）、息票累计债券（一次性付利息本金）债券按照其全面形态可以分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券▷企业债券发行：审批制度，公司债券发行：核准制度，引进发审委制度和保荐制度▷转融通：证券金融公司与证券公司▷市场利率上升，价格下降，收益上升；收支顺差---外汇下跌---本币汇率上升▷交易所场内交易的标准化期权/权证外，场外交易的期权称为奇异型期权▷银行间债券市场，中央结算公司是委托结算机构▷发行债券的经济主体有很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等，而发行股票的经济主体只能是股份有限公司▷政府债券：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇▷中央政府债券又称为“国债”，是政府债券市场上的主要融资和投资工具。
短期（1年以内）、中期（1~10年）、长期（10年及以上），长期是主要美国政府一般讲联邦政府发行的短期国债视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率▷凭证式国债：包销、不可流通、记名储存式国债2006年推出：包销或代销、不可流通、记名、电子式、只能个人记账式国债：可记名，可挂失，公开招标、可流通。
发行方式：招标、远程投标、债券托管、分销（都没有自销）▷外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行该国货币为面值的债券，它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。