外汇风险管理归纳.ppt

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国际贸易背景下的交易风险
风险因素－以外币计价结算
受险时间－从贸易合约签订到结算完成
风险头寸－进口付汇/出口收汇金额
风险事故
对进口商－计价结算外币在受险时间内升值
对出口商－计价结算外币在受险时间内贬值
风险结果
进口商购买外币的成本高出预期
出口商实际收入的本币低于预期
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案例
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➢一、外汇风险的内涵
广义的外汇风险：既有损失的可能，也有赢利的可能。
狭义的外汇风险：仅指由于汇率变动使经济实体或个 人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是狭义 的外汇风险。
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➢ 二、外汇风险的构成要素
外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这 三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。
USDl=CNY8．2820。 问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在， 存在于哪一方? 问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? 问题3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?
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With the exchange risk keeping watch and marrying again
分析：
从案例中，我们不难看出，美元汇率较
三个月前上涨了。由于该公司事先与银行 签订了3个月远期外汇买卖合同，所以应按 合同中的汇率交割，该公司支付827．6万元， 可 获 100 万 美 元 。 而 此 时 的 汇 率 为 ： USDl=CNY8．2820，作为银行来说，少收 人民币0．6万元，银行遭受了外汇买卖的风 险。
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 =
第四章 外汇风险管理
第一节 第二节 第三节 第四节
外汇风险概述 外汇风险管理概述 外汇风险的一般管理方法 外汇风险的综合管理方法
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第一节 外汇风险概述
外汇风险（Foreign Exchange Risk），又称汇 率风险，是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变 化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产 （债权、权益）和负债（债务、义务）带来损益的可能性。
签约时市场汇率为： GBP=USDl．7520，以此汇率计算， 英国进口商需支付GBP57．08万英 镑(100万÷1．7520=57．08万)。
德国出口商
一批医疗设备
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英国进口商
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分析：
从案情来看，英国进口商从医疗设备的进口到办理支付 的时间是3个月，计价货币美元在此期间汇率上升，所以在付 款 时 ， 英 国 进 口 商 需 用 60 ． 53 万 英 镑 (100 万 ÷1 ． 6520= 60．53万)，比签订合同时多支付了3．45万英镑(60．53万— 57．08万=3．45万)。因此，在这一交易过程中，英国进口商 蒙受了对外贸易结算中汇率升值的风险。
2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
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➢ 三、外汇风险的类型 （一）会计风险
又称转换风险或折算风险，是指经济主体对资产负债表 进行会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，由于汇 率波动而呈现可能的账面损失。
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补充会计风险案例
德国某电脑跨国公司在加拿大有一子公司，某年10月 15日，该子公司在当地购入一批零配件，货款为20万 加元，全部零配件经验收入库。到该年12月31日会计 决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时即期汇率为 CAD/DEM=1.3876，会计决算日即期汇率为 CAD/DEM=1.3321，下跌幅度为4%。
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With the exchange risk keeping watch and marrying again
案例
我国某公司与银行签订购买3个月远期100万美元，用于支 付进口货款， 协定汇率为：USDl=CNY8．2760，3个月后， 该公司需支付827．60万人民币元买入100万美元，以支付进 口所需要的货款。但3个月后汇率已变为：
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案例
我国某外贸公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方 式结算，付款日期为出票后90天付款，货款为250万美元。当时美元与 人民币汇率为：USDl=CNY8．2530，但90天后，美元汇率上浮， USDl=CNY8．2630，此时外贸公司要购买250万美元，向美国出口商 付款。外汇风险是怎样形成的?
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With the exchange risk keeping watch and marrying again
案例
我国×××合资企业
这批零配件如果按历史汇率可折算为27.752万马克， 而按现行汇率只能折算为26.642万马克，从而产生了 1.11万马克的账面损失。
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（二）交易风险
又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易活动中， 由于该种货币与本国货币的汇率发生变化而引起的应收资 产与应付债务价值变化的风险。
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但3个月后，英国某公司办 理支付时，美元升值，汇率 变为：GBP=USDI．6520。
问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在?如果 存在，存在于哪一方?
问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险?
问题3：英国某公司需支付多少英镑?
问题4：存在风险的一方，损失的金额是多少?
双方商定以美元计价，总价值 USBiblioteka Baidul00万，3个月后付款.
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外汇风险的构成因素
本币
外币
时间
一个国际企业在其业务中,必然要涉 及本币和外币相互交换的问题,从交易达 成到应收账款的实际收进，应付账款的实 际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期 限，这个期限就是时间因素。在确定的时 间内，外币与本币的折算比率可能发生变 化，从而产生外汇风险。
一般来说，时间越长，在此期 间汇率波动的可能性就越大，外汇 风险相对就大；时间越短，在此期 间汇率波动的汇率波动的可能性越 小，外汇风险相对就小。