财经道中各种股票模型解析79138

最近很多人在“财经道”上看到各种股票类型，由于网络上回答的很分散，本人总结了一下，发上来供各位股民参考。

本杰明格雷厄姆-进取型：本杰明•格雷厄姆作为一代宗师，他的金融分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动，影响了几乎三代重要的投资者，如今活跃在华尔街的数十位上亿的投资管理人都自称为格雷厄姆的信徒，他享有“华尔街教父”的美誉。

现金流丰富：健康的现金状况可以保证公司经营的灵活性和安全性。现金流丰富的公司具有较好的偿债能力，从而可以减少债权人代替股东接管公司的可能性。在经济不景气的时候，充足的现金使得周期性行业中的企业继续开展研发、资本扩张或是技术改造等工作，以便能够享受到经济反弹带来的好处。现金充足的公司也可以选择向股东发放股息，尽管高派息政策的好处由于双重征税而受到削弱。为了避免双重征税，许多公司选择用剩余资金进行股票回购。回购往往因为增加了股票需求和提高了每股收益而使公司股价迅速上涨。

大卫•德雷曼：大卫•德雷曼长期研究整个股票市场的心理学基础以及其对股票市场估值标准的影响。他认为股票市场经常在投资者感情的驱动下表现为价格脱离其内在价值的现象，而不是用传统的学术理论来推测市场。因此德雷曼认为战胜市场的最好办法就是追随逆向投资原则。逆向投资是运用价值投资判断来避免市场情绪影响的一种投资原则。逆向投资策略是利用其他投资者的错误来寻找利润区，寻找那些因不为投资者关注而被低估的股票和回避那些由于被投资者追捧而价值高估的股票。最终，那些被低估的股票价值终究会被市场发现，而被高估的股票价格则会价值回归。

马丁•茨威格：马丁•兹威格是兹威格基金管理者，20世纪90年代两度当选Hulbert Financial Digest最佳选股师，倾向于成长型投资策略。在《马丁•茨威格：战胜华尔街》一书中，他策略性地描述了如何鉴别收入和盈利具有高成长的公司和在一定增长率的基础上有一个合理市盈率水平的公司，并根据内部人买入行为（或至少没有内部人大量卖出股票的迹象）以及股票价格的相对强势来决定买入股票。

低市收率策略：低市收率选股策略最初由Kenneth Fisher在他的1984年出版的《超级股票》一书中提出。赞同市收率的人认为，基于盈利能力选股的方法中，盈利易受企业会计处理的影响，而市收率更值得信赖。一些短期的因素如新产品的开发成本或正常的周期低谷对盈利的影响甚于销售收入，特别是可能导致盈利为负，此时市收率作为价值评估工具是有意义的。当然，市收率指标也不是完美的，销售额需要与利润率、增长率等指标结合。

约翰•内夫：约翰•内夫（John Neff）市盈率鼻祖、价值发现者、伟大的低本益型基金经理人。约翰‧内夫管理温莎基金（Winsdor Fund）24年，1998年该基金的年复合收益率为14.3%，而标普至只有9.4%。约翰‧内夫严格使用逆向投资的方法。他总是寻找那些价值被低估，不被大家关心的便宜股票。他选择的股票有三个特点：低市盈率、预期销售收入和净利润稳定增长、股息收益不断增长。

沃伦•巴菲特：沃伦•巴菲特，全球著名的投资商，是有史以来最伟大的投资家。倡导价值投资理论。巴菲特将价值投资归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元；把市场波动看作你的朋友而非敌人（利润有时候来自对朋友的愚忠）；购买股票的价格应低于你所能承受的价位。

彼得•林奇：彼得•林奇是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理。在彼得•林奇出任麦哲伦基金的基金经理人的13年间，基金的年平均复利报酬率达29%。与巴菲特为代表的着眼于实值股和成长股的长期投资家不同，林奇属于典型的现代派投资家。现代派投资家是不管什么种类的证券，实值股也好，成长股也好，绩优股也好，只要是有利可图就买，一旦证券价格超过其价值就卖。

威廉•欧奈尔：CANSLIM是一种成长性股票投资策略，这个策略是威廉•欧

奈尔以市场上表现最好的股票的共有特征为依据所归纳出来的投资法则。C=当

季每股收益，A=每股收益年增长率，N=创新，S=供给和需求，L=龙头股或落后股，I=代表市场机构投资者，M=市场走向。

股东权益回报率：权益回报率是一个广泛用于衡量公司盈利能力和管理绩效的指标。该指标由公司的年利润除以股东权益得到。这个指标把公司产生的利润、股东的投入以及留存在公司内的收益联系在了一起。股东权益等于公司总资产减去所有的负债。它也被称作股票所有者权益、所有者权益，甚至就仅称作权益，它代表了投资者在公司中的所有者利益。在资产负债表中，它是优先股、普通股和留存收益的总和。权益回报率显示了股东在公司内的投资获得的收益。一般来说，权益回报率越高越好。权益报酬率大于15%是好的，而大于20%可以被认为是

优异的。把权益回报率和行业范围内的平均数进行比较是很重要的，因为这样可以得到一个对公司认识比较真实的有意义的比率

PEG比率选股：PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除

以公司的盈利增长速度。是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足，其计算公式是：PEG=PE/企业年盈利增

长率。将股票价值与价格及盈利要素等筛选方法结合起来，有助于我们判断股票走势中的合理价格。但有点需牢记的是，我们这些筛选方法的目的是用可能有效的价值与要素分析相结合的方法去阐述具体公司，这些选股方法仅仅是选择股票过程中的最初步骤。

基本价值选股法：基本价值选股法是一种综合收益率、股息率、利润留存率和权益报酬率的估值方法。用这种方法可以对目标公司进行评估，以确定其是否值得更进一步的研究分析。使用本方法选出符合筛选标准的股票后，还需要结合公司收益的稳定性、财务结构、产品结构、盈利增长潜力等方面进行进一步筛选。

小市值股票傻瓜八法：小市值公司的吸引力在于他们具有成长为大企业的潜力。小市值股票傻瓜八法是由David and Tom Gardner归纳的旨在发现最有前

景的小市值股票的一种方法。这个方法寻找盈利能力强、成长速度快以及价格便宜的公司。根据此方法选出的股票只是候选对象，并不是最终的可买入股票。最终的决定权在于投资者自身，一定要注意买小股票的风险一般高于大市值的股票。