2017年最新证券从业资格考试——金融基础知识讲义

第一章金融市场体系

第一节全球金融体系

一．金融市场的概念

1．金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体。

广义定义：实现货币接待和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。完善定义：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

二．金融市场的分类

1.按交易标的物划分：考试最常见

货币市场：同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF）

资本市场：股票，债券，基金

外汇市场

金融衍生品市场：特征：杠杆，信用交易（期货，期权，互换，远期）

保险市场

黄金市场：伦敦，苏黎世，纽约，香港

2.按交易对象是否新发行

一级市场（又称发行市场，初级市场）

二级市场（又称流通市场，次级市场）：分为场内市场（证券交易所市场，集中交易市场），场外市场（柜台交易市场，店头交易市场）

3.根据融资方式划分：直接融资，间接融资

4.根据地域范围划分：国际金融市场，国内金融市场

5.根据经营场所划分：有型金融市场，无型金融市场

6.根据交割期限划分：金融现货市场，金融期货市场

7.根据交易对象的交割方式划分：即期交易市场，远期交易市场

8.按交易对象是否依赖其他金融工具：原生金融市场，衍生金融市场

9.按价格形成机制划分：竞价市场，议价市场

三．影响金融市场主要因素

经济因素，法律因素，市场因素，技术因素

四．金融市场的特点

1.交易对象：货币，资金，其他金融工具

2.价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致

3.有形，无形市场均可交易

4.自由竞争市场

5.非物质化

6.交易既体现了买卖关系，也是借贷关系提现资金所有权和使用权

7.现代金融市场是信息市场

五．金融市场的功能

资本累积：聚敛功能

资源配置：资源配置，财富再分配，风险再分配

调节经济：直接调节，间接调节

反映经济：反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化六．非证券金融市场

股权投资市场，信托市场，融资租赁市场

七．全球金融市场的形成及发展趋势

一体化，证券化，金融创新

八．国际资金流动方式

按资本的使用期限长短划分

1. 长期资本流动

国际直接投资（FDI）：创独资企，合营企业，收购，股票股权，利润再投资

国际证券投资

国际贷款

2.按资本跨国界流动方向划分：资本流入，流出。

九．全球金融体系的主要参与者

政府部门，工商企业，金融机构，个人（资金提供者）

十．金融危机教训

金融危机：货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机

第二节中国的金融体系

一．金融市场演变历史

1.1949-1978 混乱金融体系

2.1978-1984

（1979.3 农行恢复 1979.3 中行划出 1979.3国家外汇管理局设立

1979.10 中国国际信托公司成立 1983.9工行成立 1984.人行成为独立央行

1984.11 飞乐音影-第一只股票）

3.1985-1993

（1986《银行管理暂行条例》 1990.11上交所成立 1992.10证监会成立

1993.12 专业银行→商业银行）

4.1994-2001

（1994 三大政策银行成立 1998保监会成立 1999 上海期货交易所成立

1999.7 证券法实施）

5.2001-现在

（2001.12 加入WTO 2003银监会成立 2003中央汇金成立

2004银行业监督法证券投资基金法2005 实行有管理浮动汇率2008国开行股份挂牌）我国现行监督体系：分业经营，分业管理

二. 我国金融市场发展现状

1. 我国目前金融体系：

央行金融监管机构（银监会，保监会，证监会）国家外汇管理局

国有重点金融机构监事会政策性金融机构（国开行农发展进出口）商业性金融机构2. 影响我国金融市场运行主要因素

股指期货国际流动资本欧元区人民币汇改

三. 银行业，证券业，保险业，信托业有关情况

银行业：商业银行，人民银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，政策性银行非银行金融机构（信用合作机构，金融资产管理公司，信托投资公司，财务公司，租赁公司）证券业：证监会，交易所，证券公司，证券协会，金融机构

保险业：保监会，保险公司，保险业协会

信托业：信托法2001.10.1正式实施

四. 我国金融市场一行三会监管架构

央行主要职能：1.发行行 2.银行的银行 3.政府的银行

五. 存款准备金制度

1. 法定存款准备金率=存款准备金/存款总额

2. 法定存款准备金标的

3. 存款准备金的计算，提存方法

4. 存款准备金类别

六. 货币乘数

1. 货币乘数--单位准备金所产生的货币量

2. 货币乘数决定因素：法定存款准备金率超额准备金率现金比率

七. 货币政策

货币政策：存款准备金制度再贴现政策公开市场业务

货币政策目标：稳定物价充分就业促进经济增长平衡国际收支

中介目标（工具远，最终目标近）：长期利率货币供应量贷款量

操作目标（工具近，最终目标远）：短期利率存款准备金基础货币

货币政策工具：

1. 常规性工具：存款准备金制度再贴现政策公开市场业务

2. 选择性工具：消费者信用控制证券市场信用控制不动产信用控制优惠利率特种存款

3. 补充性工具：信用直接控制工具信用间接控制工具

4. 新工具：常备借贷表里（SLF）定制化，结构化融资

货币政策传导机制：

工具→中介目标→最终目标

1. 央行→商业银行，金融市场→企业，居民→社会各经济变量

第三节中国多层次资本市场

1. 多层次资本市场主要内容

主板市场：上交所主板深交所主板深交所中小板

二板市场：深交所创业板

三板市场：全国中小企业股份转让系统

四板市场：区域性股权交易市场

2. 场内交易市场

竞价：集合竞价9:15-9:25 连续竞价

证交所：会员制（国内）公司制

特点：集中交易公开竞价经济制度监管严密

3. 场外交易市场

特点：分散的无形市场做市商制议价监管比较宽松

4. 上市公司的类型和管理规定

股票型上市公司：股票公开发行总股本不少于3000万公开发行比例25%以上

（大于4亿10%以上）近三年无重大违法行为连续存续3年以上

债券型上市公司：债券公开发行期限一年以上额度大于5000万

股份有限公司金资产不低于3000万有限责任不低于6000万