期货计算题集
期货从业资格考试试题及答案
期货从业资格考试试题及答案一、选择题1. 以下哪项不是期货市场的基本参与者？A) 投机者B) 套期保值者C) 券商D) 做市商答案: C) 券商2. 期货合约的交割方式有几种？A) 1B) 2C) 3D) 4答案: B) 23. 以下哪个指标属于技术分析指标？A) 相对强弱指数（RSI）B) 市盈率（P/E）C) 资本回报率（ROE）D) 每股收益（EPS）答案: A) 相对强弱指数（RSI）4. 期货交易所的功能主要包括以下哪些方面？A) 做市B) 监管C) 行情发布D) 托管答案: B) 监管, C) 行情发布, D) 托管5. 以下哪个是期货交易的风险之一？A) 交割风险B) 政策风险C) 利率风险D) 汇率风险答案: A) 交割风险二、判断题1. 期货合约的买方即为多头方向，卖方即为空头方向。
答案: 正确2. 期货交易所多采用集中竞价交易方式进行交易。
答案: 正确3. 期货公司属于期货市场的基本参与者之一。
答案: 正确4. 相对强弱指数（RSI）是一种基本面分析指标。
答案: 错误5. 期货合约一般具有固定的交割日期。
答案: 正确三、简答题1. 请简要介绍期货合约的基本要素。
答案: 期货合约的基本要素包括标的物、交割月份、交割方式和合约规模。
标的物是合约所关联的实物或金融资产，交割月份是合约规定的交割日期，交割方式包括实物交割和现金交割，合约规模是每手合约所代表的标的物数量。
2. 解释以下术语：多头和空头。
答案: 多头是指在期货市场中购买合约的交易方，他们预期标的物价格上涨，以获取利润。
空头是指在期货市场中售出合约的交易方，他们预期标的物价格下跌，以获取利润。
3. 简述期货交易所的主要功能。
答案: 期货交易所的主要功能包括监管市场交易行为，发布行情信息，管理期货交易合约和托管交易资金。
监管功能旨在维护市场秩序和合规交易，发布行情信息有助于参与者了解市场动向，管理期货交易合约可以确保交易的有序进行，托管交易资金则提供了资金安全保障。
第三章 期货合约与期货交易制度-保证金及盈亏的计算
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第三章 期货合约与期货交易制度知识点：保证金及盈亏的计算● 定义：保证金及盈亏计算实例● 详细描述：例子1某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。
该会员上一交易日结算准备金余额为1100 000元，且未持有任何期货合约。
则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14 000（元）（2）当日结算准备金余额=1100 000－4040×20×10×5％+14000=1 073 600（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）40手 4000元/吨卖出（平仓）20手 4030元/吨持仓（当日）20手 4040元/吨（结算价）平仓盈利=20×30×10=6000元持仓盈亏=40×20×10=8000元例子24月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）（2）当日结算准备金余额为：1 073 600+4040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1 063560（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）8手 4030元/吨卖出（平仓）0手持仓（历史）20手 4040元/吨合计持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元例子34月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为:（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）（2）当日结算准备金余额为:1063560+4060×28×10×5％+2800=1 123 200（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）0手卖出（平仓）28手 4070元/吨持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=10×28×10=2800元例题：1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。
2023年8月期货基础知识模考试题(含答案)
2023年8月期货基础知识模考试题(含答案)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨()元。
A.2825B.2821C.2820D.28182.1月7日，中国平安股票的收盘价是40.09元/股。
当日，1月到期、行权价为40元的认购期权，合约结算价为1.268元。
则按照认购期权涨跌幅=Max{行权价×0.2%，Min[（2×正股价一行权价），正股价]×10%}计算公式，在下一个交易日，该认购期权的跌停板价为（）。
A.4.009B.5.277C.0.001D.-2.7413.以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。
A.交易双方在到期日交换本金和利息B.交易双方只交换利息，不交换本金C.交易双方既交换本金，又交换利息D.交易双方在结算日交换本金和利息4.某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。
A.2986B.2996C.3244D.32345.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.483 9美元，30天远期汇率为1英镑兑1.478 3美元。
这表明30天远期英镑（）。
A.贴水4.53%B.贴水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%6.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行权可以盈利。
(不计其他交易费用)A.•大于1500点•B.小于1600点•C.小于1500点•D.大于1600点7.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是()。
A.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益无限，损失无限8.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是()。
期货基础知识计算题总结-10页精选文档
期货从业资格考试计算题总结(一)1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)：首先，期转现通过“平仓价”(一般题目会告知双方的“建仓价”)在期货市场对冲平仓。
此过程中，买方及卖方(交易可不是在这二者之间进行的哦!)会产生一定的盈亏。
第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。
则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下而买方则不存在交割成本。
2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏期货从业资格考试计算题总结(二)3.有关基差交易的计算：A。
弄清楚基差交易的定义;B。
买方叫价方式一般与卖期保值配合;卖方叫价方式一般与买期保值配合;C。
最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。
(呵呵，没有例题，就是没有例题，自己琢磨吧)4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)将来值=现值x(1+年利率x年数)A。
一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期B。
因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月(1/4年)的利率的折算5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒)M为票面金额，R为票面利率(半年支付一次)，市场半年利率为r，预留计息期为n次期货从业资格考试计算题总结(三)6.转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。
期权与期货期末考试试题
期权与期货期末考试试题# 期权与期货期末考试试题## 一、选择题（每题2分，共20分）1. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的执行价格与标的资产市场价格之差D. 期权的执行价格与标的资产市场价格之和2. 期货合约的交割方式通常包括：A. 现金结算B. 实物交割C. 延期交割D. 以上都是3. 以下哪项不是期权的时间价值：A. 期权的到期时间B. 标的资产的波动性C. 期权的执行价格D. 无风险利率4. 期货合约的保证金分为：A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和交易保证金C. 维持保证金和交易保证金D. 初始保证金和结算保证金5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格变动与标的资产价格变动的比率B. 期权价格与标的资产价格的比率C. 期权的内在价值与标的资产价格的比率D. 期权的执行价格与标的资产价格的比率## 二、简答题（每题10分，共20分）1. 简述期权与期货的主要区别。
2. 解释什么是看涨期权和看跌期权，并给出它们的基本特征。
## 三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你持有一份执行价格为50美元的看涨期权，标的资产的当前市场价格为60美元，无风险利率为5%，期权的到期时间为6个月。
请计算该期权的内在价值和时间价值。
2. 假设你购买了一份期货合约，合约规模为100单位，当前市场价格为每单位100美元，你需要支付的初始保证金为2000美元。
如果市场价格下跌到每单位90美元，你需要追加多少保证金？## 四、案例分析题（每题15分，共30分）1. 某投资者购买了一份看跌期权，执行价格为100美元，期权费为5美元。
当标的资产的市场价格下跌到90美元时，投资者选择行使期权。
请分析该投资者的盈亏情况。
2. 某公司预计未来需要购买大量原材料，为避免价格上涨，决定使用期货合约进行套期保值。
请分析该公司使用期货合约进行套期保值的优缺点。
## 五、论述题（15分）论述期权定价模型Black-Scholes模型的基本假设及其在实际应用中的局限性。
期货期权总结习题
期货期权总结习题第 2 章期货市场的运作机制【2.1 】说明未平仓合约数量与交易量的区别。
【2.2 】说明⾃营经纪⼈与佣⾦经纪⼈的区别。
【 2.3 】假定你进⼊纽约商品交易所的⼀个7 ⽉份⽩银期货合约的短头⼨，在合约中你能够以每盎司10.20 美元的价格卖出⽩银。
期货合约规模为5000 盎司⽩银。
最初保证⾦为4000 美元，维持保证⾦为3000 美元，期货价格如何变动会导致保证⾦的催付通知？你如果不满⾜催付通知会有什么后果？【 2.4 】假定在2009 年9⽉⼀家公司进⼊了2010年5⽉的原油期货合约的长头⼨。
在2010 年 3 ⽉公司将合约平仓。
在进⼊合约时期货价格（每桶）68.30 美元，在平仓时价格为70.50 美元，在2009 年12 ⽉底为69.10 美元。
每个合约是关于1000 桶原油的交割。
公司的盈利是多少？什么时间实现该盈利？对以下投资者应如何征税？（a）对冲者；（b）投机者。
假定公司年度末为12 ⽉31 ⽇。
【 2.5 】⽌损指令为在 2 美元卖出的含义是什么？什么时候可采⽤这⼀指令。
⼀个限价指令为在 2 美元卖出的含义是什么？什么时候可采⽤这⼀指令。
【2.6 】结算中⼼管理的保证⾦账户的运作与经纪⼈管理的保证⾦账户的运作有什么区别？【2.7 】外汇期货市场、外汇即期市场、以及外汇远期市场的汇率报价的区别是什么？【2.8 】期货合约的短头⼨⽅有势有权选择交割的资产种类、交割地点以及交割时间等。
这些选择权会使期货价格上升还是下降？解释原因。
【2.9 】设计⼀个新的期货合约时需要考虑那些最重要的⽅⾯。
【2.10 】解释保证⾦如何保证投资者免受违约风险。
【2.11 】某投资者净⼟两个7 ⽉橙汁期货合约的长⼨头。
每个期货合约的规模均为15000 磅橙汁。
当前期货价格为每磅160美分。
最初保证⾦每个合约6000 美元，维持保证⾦为每个合约4500 美元。
怎样的价格变化会导致保证⾦的催付？在哪种情况下可以从保证⾦账户中提取2000 美元。
期货从业考试题内容及答案
期货从业考试题内容及答案一、单项选择题1. 期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的某种特定商品的标准化合约。
以下哪项不属于期货合约的基本特征？A. 标准化B. 杠杆性C. 可转让性D. 法律约束性答案：C2. 在期货交易中，以下哪个术语表示投资者持有的合约直到交割？A. 多头B. 空头C. 平仓D. 持仓答案：D3. 下列关于期货交易保证金的描述，哪一项是错误的？A. 初始保证金是开仓时必须缴纳的保证金B. 维持保证金是维持已开仓合约的最低保证金水平C. 变动保证金是交易所根据市场情况调整的保证金D. 所有保证金都由期货公司直接管理，与投资者无关答案：D二、多项选择题4. 期货交易的主要功能包括以下哪几项？A. 价格发现B. 风险转移C. 投机获利D. 企业融资答案：A, B, C5. 以下哪些因素会影响期货合约的价格？A. 供求关系B. 利率水平C. 政治事件D. 交易者心理答案：A, B, C, D三、判断题6. 期货交易中的“多头”是指预期价格上涨而持有买入合约的交易者。
（对/错）答案：对7. 期货交易中，如果投资者的保证金水平低于维持保证金，交易所会强制平仓。
（对/错）答案：对四、简答题8. 简述期货交易中的杠杆效应及其风险。
答案：期货交易中的杠杆效应是指投资者只需支付一定比例的保证金即可进行较大规模的交易，从而放大了潜在的盈亏。
这种效应使得投资者可以用较少的资金参与更大规模的交易，提高了资金使用效率。
然而，杠杆效应同时也放大了风险，一旦市场价格不利变动，投资者可能会面临较大的亏损，甚至超过其初始投资。
五、案例分析题9. 某投资者在期货市场上持有一份多头合约，合约乘数为50，当前价格为3000元/吨。
若该投资者的保证金率为10%，计算该投资者需要支付的初始保证金。
答案：初始保证金 = 合约乘数× 当前价格× 保证金率= 50 × 3000 × 10% = 15000元六、计算题10. 假设投资者在期货市场上卖出一份空头合约，合约乘数为100，当前价格为2500元/吨，保证金率为8%，维持保证金率为5%。
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考文献
A、增加 10 手 B、增加 20 手 C、减少 10 手 D、没有变化
试题解析：主要考察持仓量基本概念以及买入（卖出）开平仓对持仓量的影
响。A 投资者买入平仓 10 手 IF1602 合约，那么持仓量将减少 10 手；但 B 卖出
开仓则有持仓量增加 10 手，为此市场该合约总的持仓量不发生变化。
答案：D
1.02
债券 2
101.85
1.03
债券 3
100.2
1.01
债券 4
103.4
1.04
A、债券 1
B、债券 2
C、债券 3
D、债券 4
试题解析： 基差法寻找 CTD 的法则：基差最小的可交割债券为最便宜可交
割券。
国债基差计算公式：国债基差=国债现货价格-国债期货价格*转换因子。利
用题中信息进行计算：
元
试题解析：主要考察股指期货交易盈亏计算。鉴于期货实行盯市结算制度，
我们得知当日 8 手空单平仓可得其盈利为：新卖出开仓 5 手空单的结算盈亏为：；
剩下未平仓的 2 手空单结算盈亏为：元；最后得到该投资者的总盈亏为：
0+7500-3000=4500 元。
答案：B
6. 下列债券中，对利率变动最敏感的是（ ）。
答案：B
18. 在利用二叉树模型对某期权进行定价时，假设标的资产价格上升系数为
1.1，下降系数为 0.9，假设无风险利率为 5%。该标的资产价格上涨和下跌的风
险中性概率分别为（ ）。
A、0.75 和 0.25
B、0.25 和 0.75
C、0.5 和 0.5 D、1 和 0
试题解析：二叉树模型中，上涨风险中性概率计算公式为：
5. 某投资者在前一交易日持仓有沪深 300 指数某期货合约 10 手空单，上一
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1．某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，日前价格为 0.8935美元／加仑，该工厂买入燃油期货合约，成交价为0.8955 美元/加仑。
半年后，该工厂以0.8923美元/加仑购入燃料油，并以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为（）。
A．0.8928美元／加仑B．0.8918美元／加仑C．0.894美元／加仑D．0.8935美元／加仑2．6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。
到了9 月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。
其期间收益为（）。
A．145000B．153875C．173875D．1975003．某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。
A．19900元和1019900元B．20000元和1020000元C．25000元和1025000元D．30000元和1030000元4．某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/ 蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）。
A．278美分/蒲式耳B．272美分/蒲式耳C．296美分/蒲式耳D．302美分/蒲式耳5．某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约，价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/ 吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。
A．亏损150 元B．获利150 元C．亏损160 元D．获利160 元6．某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A．B．C三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。
此时的S&P500现指为1430 点。
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。
6 月份到期的S&P500指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
A．7B．10C．13D．167．某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价 398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）。
A．2.5美元B．2美元C．1.5美元D．0.5美元8．假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（）点。
A．1537B．1486.47C．1468.13D．1457.039．1 月5 日，大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）。
A．2688元/吨B．2720元/吨C．2884元/吨D．2912元/吨10．某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（）。
A．0.9美元/盎司B．1.1美元/盎司C．1.3美元/盎司D．1.5美元/盎司10．某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（）。
A．0.9美元/盎司B．1.1美元/盎司C．1.3美元/盎司D．1.5美元/盎司11．某投资者，购买了某企业的2 年期的债券，面值为100000 美元，票面利率为8%，按票面利率每半年付息一次。
2 年后收回本利和。
此投资者的收益为（）。
A．16.6%B．16.7%C．16.8%D．17%12．6 月5 日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手，成交价格2220元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格2230 元/吨，当日结算价格2215 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏．持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
A．500 元 -1000 元 11075 元B．1000 元 -500 元 11075 元C．-500 元 -1000 元 11100 元D．1000 元 500 元 22150 元13.在小麦期货市场，甲为买入方，建仓价格为1600元／吨，乙为卖出方，建仓价格为1800元／吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为1740元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即1700元／吨。
则期转现后节约费用总和为（），甲方节约（），乙方节约（）。
A ．60元／吨；20元／吨；40元／吨B．40元／吨；40元／吨；20元／吨C．60元／吨；40元／吨；20元／吨D ．40元／吨；60元／吨；40元／吨14．4 月份，某空调厂预计7 月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000 元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。
为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7 月份铜期货价格为53300 元/吨。
该厂在期货市场应（）。
A．卖出100 手7 月份铜期货合约B．买入100 手7 月份铜期货合约C．卖出50 手7 月份铜期货合约D．买入50手7 月份铜期货合约15．7 月1 日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200 吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。
7 月1 日买进20 手9 月份大豆合约，成交价格2050 元/吨。
8 月1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20 手9 月大豆合约平仓，成交价格2060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月1 日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A．>-30B．<-30C．<30D．>301．某日，铜合约的收盘价是l7210元/吨，结算价为l7240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨。
则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是 ______元/吨。
（）A．16757；16520B．17760；16720C．17822；17050D．18020；175602．7 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。
A．200 点B．180 点C．220 点D．20 点3．某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。
该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。
该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。
A．最多低20B．最少低20C．最多低30D．最少低304．某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50元与62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在级差为-l8.30时平仓，该套期保值操作的净损益为（）元。
A．11.80B．-ll.80C．6.50D．-6.505．某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。
该客户买入100 手（假定每手10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800 元，当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。
当日大豆结算价为每吨2840元。
当日结算准备金余额为（）。
A．44000B．73600C．170400D．1176006．某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。
当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。
(每张合约1吨标的物，其他费用不计)A．40B．-40C．20D．-807．某投机者买入2手(1手=5000蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3.50美元/蒲式耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为（）。
A．3000美元B．2500美元C．2000美元D．1500美元8．某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为 2000 元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。
同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（）。
A．2040 元/吨B．2060 元/吨C．1940 元/吨D．1960 元/吨9．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0.007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。
7 月3 日，该交易者将合约平仓，成交价为0.07210美元/日元。
在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（）美元。
A．250B．500C．2500D．500010．标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。
4月20日，某投机者在CME买入l0张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为l280点。