期货计算题
期货交易第-计算题-49页精选文档
12月1日 余额
10 2,200
多头
12 3,800
空头
12
交易 明细
多增
买
2,100
＋5
空平
买 4,000 －2
月 2
2,280
3,900
日 余额
15
10
多头
空头
1、计算当日盈亏
（1）平历史仓盈亏
当日平仓买入的2手棉花空头合约；
（2）当日开仓持仓盈亏
当日增仓买入的5手小麦多头合约；
（3）历史持仓盈亏
平历史仓盈亏 ＝（2,070－2,060）×18手 ×10吨/手 ＝ 1,800（元） 实际盈亏
当日盈亏 ＝ 平仓盈亏 ＝ 平历史仓盈亏 ＝ 1,800（元）
（1）3月2日
买入开仓40手，卖出平仓30手（平当日仓）， 还剩10手（当日开仓持仓）。
按综合公式计算
当日盈亏＝（2,030－2,040）×30手 ×10吨/手 ＋（2,040－2,000）×40手 ×10吨/手 ＝ －3,000 ＋ 16,000 ＝ 13,000（元）
四、期货交易流程 --结算
一、计算当日盈亏；
二、计算交易手续费；
三、计算保证金；
四、调整交易账户余额。
例：5月14日某结算账户的资金和期货合约余额分别为：
合约
可用资金
玉米1103
大豆1105
￥350,000
多头 50
空头 0
多头 0
空头 30
5月15日，该客户进行了如下交易： --以4,200元/吨的价格平仓卖出10手玉米1103； --以3,380元/吨的价格增仓卖出30手大豆1105。 5月14日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,210元/ 吨、 3,390元/吨。 5月15日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,203元/ 吨、 3,371元/吨。 假设期货公司规定的交易保证金为持仓合约价值的12%， 交易手续费为成交金额的1‰。请你对该客户5月15日的交易 进行结算。
期货计算练习题
期货计算练习题在期货合约的交易中，计算成交金额、保证金和盈亏是非常重要的。
本文将以期货计算练习题为题材，通过具体案例来解析期货交易的计算方法。
1. 案例一：买入黄金期货合约小明在黄金期货市场看好行情，决定买入1手（即1000克）黄金合约，当时合约价格为每克350元。
期货交易所的保证金比率为10%，交割日为1个月后。
现货价格为每克345元，手续费为每手10元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即1000克 × 350元/克 = 350,000元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即350,000元 × 10% = 35,000元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即10元 × 1手 = 10元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即350,000元 - 35,000元 - 10元 = 314,990元。
2. 案例二：卖出原油期货合约小红认为原油价格会下跌，决定卖出2手（即2000桶）原油合约，当时合约价格为每桶400美元。
期货交易所的保证金比率为15%，交割日为3个月后。
现货价格为每桶390美元，手续费为每手12美元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即2000桶 × 400美元/桶 = 800,000美元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即800,000美元 × 15% = 120,000美元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即12美元 × 2手 = 24美元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即800,000美元 - 120,000美元 - 24美元 = 679,976美元。
通过以上两个案例，我们可以清楚地看到期货交易中的计算方法。
无论是买入还是卖出，成交金额都是合约数量乘以合约价格；保证金等于成交金额乘以保证金比率；手续费等于每手的手续费乘以合约手数；净头寸等于成交金额减去保证金和手续费。
期货从业资格考试必考计算题
期货从业资格考试必考计算题1.有关期转现的计算首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。
此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。
第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。
最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---在期转现方式下；卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏---在期转现方式下；另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本---在到期交割方式下；而买方则不存在交割成本。
2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏3.有关基差交易的计算A弄清楚基差交易的定义；B买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；C最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。
4.将来值、现值的计算：将来值=现值*（1+年利率*年数）A. 一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期B. 因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算5.中长期国债的现值：针对5、10、30年国债，以复利计算P=（MR/2）*[1-（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）；M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。
6.转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。
个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。
期货市场基础计算题
161．7月30日，11月份小麦期货合约价格为7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2．25美元／蒲式耳。
某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。
9月1日，11月份小麦期货合约价格为7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2．20美元／蒲式耳。
那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。
A．500B．800C．1000D．2000162．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1250万日元。
7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。
在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。
A．250B．500C．2500D．5000163．6月5目，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。
如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。
在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A．>-20B．<-20C．<20D．>20164．3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7．65美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7．50美元／蒲式耳。
某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。
A．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．45美元／蒲式耳B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．40美元／蒲式耳C．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．65美元／蒲式耳D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．55美元／蒲式耳165．某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月3013的11月份铜合约价格为( )元／吨。
单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)
单选题期货市场基础计算题（附答案和解析）[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。
A、7.5B、15C、18D、30答案：C解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。
故C 选项正确。
[单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日（周四）已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103答案：B解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。
故B 选项正确。
[单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。
报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。
A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案：D解析：P235[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。
4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。
A、1459.64B、1460.64C、1469.64D、1470.64答案：C[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( )A、2070,2130B、2110,2120C、2200,1900D、2200,2300答案：A解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。
期货考试计算题及答案
期货考试计算题精选及答案1. 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为 [2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。
2. 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500 B: 15450 C: 15750 D: 15650 答案：B。
分析：同上题一样。
要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为±3%，7月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。
3. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A: 44600元 B: 22200元 C: 44400元 D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关。
此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。
保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元4. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
期货常见计算总结及例题
1、当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例
2、当日盈亏=（卖出成交价—当日结算价）⨯卖出量+（当日结算价—买入成交价）⨯买入量+（上一交易日结算价—当日结算价）⨯（上一交易日卖出持仓量—上一交易日买入持仓量）
3、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+当日盈亏+入金—出金—手续费
4、平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
∑卖出成交价买入成交价）交易单位平仓手数]
平当日仓盈亏=[(-⨯⨯
∑卖出成交价上日结算价）交易单位平仓手数]+
平历史仓盈亏=[(-⨯⨯
∑上日结算价买入成交价）交易单位平仓手数]
[(-⨯⨯
持仓盯市盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏
∑卖出成交价当日结算价）交易单位卖出手数]+
当日持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价买入成交价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
∑上日结算价当日结算价）交易单位卖出手数]+
历史持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价上日结算价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
当日平仓盈亏=（2040-2020）*10*10=2000元
持仓盈亏=当日持仓盈亏=（2040-2010）*10*10+（2010-2020）*10*40=-1000元5、风险度=保证金占用/客户权益*100%
当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例=2010*20*10*10%=40200
风险度=40200/50000*10%=80.4%。
期货考试题及答案
期货考试题及答案一、选择题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪项？A. 合约规模B. 交割日期B. 合约价格D. 交易地点2. 期货交易的主要功能是什么？A. 投机B. 套期保值C. 投资D. 以上都是3. 以下哪个不是期货合约的交割方式？A. 现金交割B. 实物交割C. 期权交割D. 期货交割4. 期货市场的参与者主要包括哪些？A. 套期保值者B. 投机者C. 套利者D. 所有以上5. 期货合约的保证金制度的主要作用是什么？A. 降低交易成本B. 控制市场风险C. 提高交易效率D. 增加市场流动性二、简答题1. 请简述期货合约的定义及其主要特点。
2. 期货交易与现货交易的主要区别是什么？3. 套期保值在期货市场中的作用是什么？三、计算题假设你是一名期货交易者，你购买了一份玉米期货合约，合约规模为5000蒲式耳，每蒲式耳的合约价格为3.50美元。
如果市场价格上涨到每蒲式耳4.00美元，你的盈利是多少？四、案例分析题某公司预计未来三个月后需要购买100吨原油，当前原油期货价格为每桶50美元。
公司担心原油价格上涨，因此决定通过期货市场进行套期保值。
请分析该公司应如何操作，并计算如果三个月后原油价格上涨到每桶60美元，该公司通过套期保值能够节省多少成本？答案一、选择题1. D（交易地点不是期货合约的基本要素）2. B（期货交易的主要功能是套期保值）3. C（期权交割不是期货合约的交割方式）4. D（期货市场的参与者包括套期保值者、投机者和套利者）5. B（保证金制度的主要作用是控制市场风险）二、简答题1. 期货合约是一种标准化的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标的资产的合约。
其主要特点包括标准化、杠杆效应、高流动性和风险管理工具。
2. 期货交易与现货交易的主要区别在于期货交易是对未来某一时间点的交易，而现货交易是立即或短期内的交易。
期货交易通常使用保证金，而现货交易则需要全额支付。
3. 套期保值在期货市场中的作用是帮助企业或个人通过期货合约锁定未来的成本或收益，从而规避价格波动带来的风险。
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期货计算题————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期：ﻩ问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号３月份期货合约的结算价是280０元／吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
ﻫA: ２688 ﻫB: 2720C: 2884D: 2８80问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格150５０元/吨，该合约当天的结算价格为1500０元/吨。
一般情况下该客户在7月３日，最高可以按照( )元／吨价格将该合约卖出。
ﻫA: 1６5０0 ﻫB: 15450Ｃ：１5750D: １5600问题:6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约4０手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
A: 4４600元Ｂ: 22２00元C: 44４00元D: 2２３00元问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
ﻫＡ: 盈利3000元B: 亏损３000元ﻫC: 盈利150０元ﻫＤ：亏损15０0元问题: ６月５日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约２0手，成交价格2220元／吨，当天平仓１０手合约，成交价格2230元／吨，当日结算价格２2１5元/吨，交易保证金比例为５％,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ )。
A: 500元,-1000元,1１０75元B: １０00元,-５0０元，11075元C: -5０0元,-１000元，11１００元D: 10０0元,50０元，22150元问题：良楚公司购入5００吨小麦,价格为1３0０元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元／吨价格在郑州小麦３个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
２个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为( )。
ﻫA： -50000元ﻫB： 10000元ﻫC：－3000元D: 200００元问题:假定某期货投资基金的预期收益率为1０%,市场预期收益率为20％,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A: 2.5%B: 5%C: 20.5% ﻫD：３７.5％问题:７月1日,大豆现货价格为２020元／吨，某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进２00吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手９月份大豆合约,成交价格20５0元/吨。
８月１日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格２060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
ﻫＡ: >－３0Ｂ: <-３0 ﻫC: <30 ﻫD：＞30问题：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点,年指数股息率为1%,则( ）。
A: 若不考虑交易成本，６月3０日的期货理论价格为１515点B: 若考虑交易成本,6月3０日的期货价格在15３０以上才存在正向套利机会ﻫＣ: 若考虑交易成本，６月３0日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D：若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会问题：6月5日某投机者以95．45的价格买进10张９月份到期的3个月欧元利率（EURＩＢＯR）期货合约,6月2０日该投机者以95.４0的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ )。
ﻫA： 1250欧元ﻫB: -125０欧元ﻫC: 1２5０0欧元D: -１2５０0欧元问题: 7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为102０0点的恒生指数看跌期权，同时,他又以1２0点的权利金卖出一张９月份到期，执行价格为1０000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用)是（）。
A： 2０0点ﻫB: 1８0点C： 220点D: ２0点题干：某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的７月小麦看涨期权，权利金为15美分／蒲式耳,卖出执行价格为29０美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分／蒲式耳。
则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
ﻫＡ：２９0 ﻫＢ: 284Ｃ: 2８０ﻫD: 2７６问题: 某投资人在5月2日以2０美元/吨的权利金买入９月份到期的执行价格为14０美元/吨的小麦看涨期权合约。
同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权。
9月时，相关期货合约价格为1５0美元/吨,请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物,其他费用不计）Ａ: -30美元/吨B：－２0美元/吨C: 1０美元／吨ﻫＤ: －４0美元/吨1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出1０手期货合约建仓，基差为－30元/吨，买入平仓时的基差为－50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利２000 元B、亏损２０0０元ﻫC、盈利１0０0 元4、６月１0 日市场利率8%，某公司将于９月1０日收到10０0000０欧元，遂Ｄ、亏损1000 元ﻫ以92.30价格购入1０张9月份到期的３个月欧元利率期货合约,每张合约为1０0000０欧元,每点为2 500 欧元。
到了9 月10日，市场利率下跌至６.８5%（其后保持不变）,公司以９３．35 的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款,到１2 月１０日收回本利和。
其期间收益为(）。
A、145000 ﻫB、15３875C、17３87５D、1９75005、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权,同时又以3０0 点的权利金买入一张执行价格为1３000 点的5 月恒指看跌期权。
当恒指跌破(）点或恒指上涨(）点时该投资者可以盈利。
ﻫA、１２80０点，1320０点ﻫB、12７00 点,13500点ﻫC、12200 点，1３80０点D、12500 点,１3300 点ﻫ6、在小麦期货市场,甲为买方，建仓价格为1100 元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即１200 元/吨。
请问期货转现货后节约的费用总和是（)，甲方节约（),乙方ﻫ节约（)。
A、20 ４0 ６０ﻫB、４0 ２0 ６0C、60 ４0 20D、60 20 407、某交易者在3 月20 日卖出1 手７月份大豆合约，价格为1840 元/吨,同时买入１手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨,5 月2０日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约,价格为181０元/吨,同时卖出１手9 月份大豆合约,价格为１8７5 元/吨，(注：交易所规定１手=１0吨），请计算套利的净盈亏（）。
ﻫA、亏损150 元ﻫB、获利15０元C、亏损16０元ﻫD、获利15０元8、某公司于３月１０日投资证券市场30０万美元，购买了Ａ、B、Ｃ三种股票分别花费1００万美元,三只股票与Ｓ&P５0０的贝塔系数分别为0．9、１.5、2.1。
此时的S&P50０现指为1430 点。
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。
6 月份到期的S＆P5０0 指数合约的期指为１450 点，合约乘数为2５０美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
ﻫA、7 个S&P500期货B、１0 个Ｓ&P５00 期货ﻫC、1３个Ｓ＆P500 期货D、１6 个S&Ｐ5０0 期货ﻫ9、假定年利率r为8%,年指数股息ｄ为1.5%，6 月３0 日是6 月指数期合约的交割日。
4 月1 日的现货指数为16０0 点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点，市场冲击成本为0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的０.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的０．5%,则4 月1 日时的无套利区间是（）。
A、[16０6,1646］ﻫB、［16０0，1640] ﻫＣ、[1６16，1656] ﻫＤ、[１６20,１660]１0、某加工商在20０４年３月1 日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为2５０美分的看跌期权,权利金为１１美元,同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为１4美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。
A、250B、27723、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金２0 万元,按经纪公司规定，最C、2８0 ﻫD、2５3 ﻫ低保证金比例为10％。
该客户买入１００手（假定每手10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨２80 0 元，当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。
当日大豆结算价为每吨2８4０元。
当日结算准备金余额为（）。
Ａ、44000Ｂ、7３600C、１7040024、某交易者在5 月3０日买入１手9 月份铜合约,价格为１7５20 元/吨，同时卖出1 手D、11760０ﻫ１1月份铜合约，价格为1７570 元/吨,该交易者卖出1手9 月份铜合约，价格为1７５4０元／吨，同时以较高价格买入1 手11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元,且假定交易所规定1 手=5 吨,试推算7 月3０日的1１月份铜合约价格（)。
Ａ、17600 ﻫB、17610C、17620ﻫD、176３0 ﻫ２5、如果名义利率为8%，第一季度计息一次,则实际利率为（)。
A、8％B、8.2% ﻫＣ、8．8% ﻫD、9．０％ﻫ２6、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30 日为６月期货合约的交割日,4 月１日的现货指数分别为1450 点,则当日的期货理论价格为()。
ﻫA、１５37.０2 ﻫB、1486．4７C、1４６8.13 ﻫD、１457．0327、在（)的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-2０元/吨变为-3０元/吨B、基差从20 元／吨变为３0 元/吨ﻫC、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨ﻫD、基差从40 元/吨变为3０元/吨28、面值为100 万美元的3 个月期国债,当指数报价为92.76 时，以下正确的是()。