铁矿石期货合约介绍
新加坡SMX交易所铁矿石期货合约介绍
World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live onSMXMetal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as globaltrading hub for iron oreSmaller contract size and optimal tick size to attract directional tradersIdeal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal BulletinMBIO Index futures contract to become an industry benchmark.Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China.The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes.The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time.Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.”Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”SMX which went live on August 31, 2010 has seen its membership number double over the past 11 months crossing 50. The exchange had started with 25 members and four contracts and today has more than 50 members including 7 clearing members and 11 contracts. Among the leading clearing members signed-up thus far include Newedge, Ong First, Morgan Stanley, UOB, ICICI Bank, Citi and Phillip Futures. The prominent trade members include Glencore, Total Global Steel, Trafigura, Vitol and TransMarket.SMX trading sessions span Asian, European and US business hours, with central counterparty clearing performed by SMXCC. The SMX platform allows remote participation through its diverse network of members and ISVs. The Exchange also offers its own proprietary front-end solution for direct market access.-Ends-About Singapore Mercantile ExchangeSingapore Mercantile Exchange is a pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange situated in Singapore. It offers a comprehensive platform for trading a diversified basket of commodities including futures and options contracts on precious metals, base metals, agriculture commodities, energy, currencies and indices.SMX offers market participants the benefits of market transparency, time zone convenience, price discovery and benchmarking, price risk management and multiple connectivity options. Counterparty clearing and settlement risk is effectively managed through its clearing house, the Singapore Mercantile Exchange Clearing Corporation.The regulator of Singapore’s financial markets – the Monetary Authority of Singapore (MAS) – has granted SMX ‘Approved Exchange’ status since 2010.SMX is backed by the world’s leading creator of exchanges - Financial Technologies (India) Limited - which has successfully established 10 exchanges across India, Dubai, Singapore, Africa, Mauritius and Bahrain.SMX is a member of leading international derivatives industry associations, such as the Futures Industry Association (FIA), the Swiss Futures and Options Association (SFOA), the Association of Futures Markets (AFM) and the Futures and Options Association (FOA). More information is available at .sgAbout Metal BulletinMetal Bulletin is the established leader in metals and minerals reporting. It has been reporting on iron ore transactions since the first print issue of the magazine was published in May 1913. Metal Bulletin’s reporting was instrumental in the development of the original iron ore benchmark pricing system, and it was also the first publisher to track the Chinese iron ore spot market since its creation in 2004. Since its development and launch in 2008, the Metal Bulletin Iron Ore Index has impartially and accurately tracked the iron ore spot market,and facilitated the industry’s move towards transparent pricing and longer-term risk management.The MB Iron Ore Index is a tonnage-weighted calculation of actual transactions which are normalised on value-in-use and freight to a single base chemistry and delivery point.Metal Bulletin's breadth of product offerings extends from online news and prices services, magazines, newsletters and online real time services, to directories and databases, books, research reports, and consultancy and the staging of events around the globe in the form of conferences and exhibitions.Metal Bulletin Limited is a wholly-owned subsidiary of Euromoney Institutional Investor PLC, which is itself majority-owned by the Daily Mail & General Trust Plc (DMGT). Since 2010, Metal Bulletin has been working with Shanghai Steelhome, the leading independent data provider and iron ore research house in China, to consolidate its strength in data collection.More information is available at & at For SMX business enquiries, please contact: For SMX media enquiries, please contact:Ashok RoutChief Business OfficerTel: +65 6590 3700Email: ashok.rout@.sg Hasmita RajanMarketing Communications Tel: +65 6590 3754Email: hasmita.rajan@.sgFor Metal Bulletin Iron Ore Index enquiries, please contact: For Metal Bulletin business enquiries, please contact:Cameron HuntDirector, MB IndicesTel: +44 20 7827 6432 Email: chunt@ Spencer WicksPublisher, Metal BulletinTel: +44 20 7827 6406Email: swicks@。
铁矿石期货培训
铁矿石期货交割制度 提货单交割：有关说明
铁矿石期货交割制度 仓单交割：基本流程
铁矿石仓库 标准仓单在每年 的3月份最后一个 工作日之前进行 注销
铁矿石期货交割制度
仓单交割：仓单质检流程
✓流动采样：铁矿石入库检验采用铁矿石流抽样（即边入库、边抽样）的 方式 ； ✓入库质检：货主应提前通知指定质检机构，到场质检，并确认入库方式、 检验数量、出具检验报告的时间等内容； ✓出库质检： （1）数量：仓库按水分实测结果折算，足量发货； （2）质量：质量有争议，可以选择：一是继续出库，出库过程中采样； 二是采取开垛、倒垛等方式抽样 ✓指定检验机构：中国检验认证集团检验有限公司、
主要内容
一、铁矿石期货合约与交割质量标准 二、铁矿石期货相关制度 三、铁矿石价格影响因素
铁矿石基础知识
✓ 铁矿石：存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； ✓ 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； ✓ 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； ✓ 在生铁成本中占比达50%-60%。
铁矿石基础知识：常见种类
铁矿石期货风险管理制度 涨跌停板制度
限仓制度
铁矿石期货风险管理制度
铁矿石期货风险管理制度 限仓制度：限仓基数（非交割月份合约）——20万手
铁矿石期货风险管理制度
限仓制度：限仓基数（交割月份合约）——2000手
大部分企业，产量小于500万吨，500万吨原矿折合精矿约170万吨， 月均产量约为15万吨； 考虑未来趋势——定为20万吨
保证金制度
铁矿石期货风险管理制度
最低交易保证金为合约价值的5%
随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例
2024年度大连商品交易所铁矿石期货合约交易指南
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXXP E R S O N A L2024年度大连商品交易所铁矿石期货合约交易指南本合同目录一览1. 交易品种1.1 铁矿石期货合约的交易品种为大连商品交易所铁矿石期货合约。
2. 交易时间2.1 铁矿石期货合约的交易时间为每周一至周五（法定节假日除外）的上午9:00至11:30，下午13:30至15:00。
3. 交易单位3.1 铁矿石期货合约的交易单位为100吨。
4. 最小变动价位4.1 铁矿石期货合约的最小变动价位为1元/吨。
5. 每日价格最大波动限制5.1 铁矿石期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±4%。
6. 交易手续费6.1 交易手续费为合约交易金额的万分之一。
7. 交割方式7.1 铁矿石期货合约的交割方式为实物交割。
8. 交割地点8.1 铁矿石期货合约的交割地点为大连商品交易所指定的交割仓库。
9. 交割质量标准9.1 铁矿石期货合约的交割质量标准应符合国家相关标准。
10. 仓单有效期10.1 仓单有效期为交割月份的第一个交易日至交割日前一交易日。
11. 违约责任11.1 违反本合同规定的一方应承担相应的违约责任，具体违约责任按照大连商品交易所的规定执行。
12. 争议解决12.1 本合同发生的争议，双方应友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院起诉。
13. 合同的变更和解除13.1 本合同的变更和解除应经双方协商一致，并书面确认。
14. 合同的终止14.1.1 双方协商一致终止；14.1.2 合同有效期届满；14.1.3 依法应当终止的其他情况。
第一部分：合同如下：第一条交易品种1.1 铁矿石期货合约的交易品种为大连商品交易所铁矿石期货合约，合约代码为I。
第二条交易时间2.1 铁矿石期货合约的交易时间为每周一至周五（法定节假日除外）的上午9:00至11:30，下午13:30至15:00。
铁矿石期货合约主要条款汇总
铁矿石期货合约主要条款汇总一、合约细则大连商品交易所铁矿石期货合约（草案）二、交割1、个人客户铁矿石持仓和非交割单位整数倍持仓不允许交割。
法人客户的铁矿石合约一般月份持仓限额为2万手，交割月前一月第十个交易日起法人客户的持仓限额分别为6000手，交割月份法人客户的持仓限额分别为2000手。
（如确实需要超出，需通过所在期货公司向交易所提交套保申请）2、根据结算细则和结算细则修正案征求意见稿，与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行标准仓单交割，也可以进行提货单交割（针对港口交割）。
据了解,铁矿石单位价值较低，相同的交割成本对铁矿石期货影响更大。
为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所依据实际贸易流程，在仓单交割外设计了提货单交割制度。
相对于传统的仓单交割，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用，合计约20元/吨-40元/吨。
3、根据大商所铁矿石期货合约草案，为增强期货盘面价格指向性，大商所根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。
4、确定品位在60%以上的粉矿和精矿均可进行交割，其中，60%≤品位＜62%，每降低0.1%品位，贴水1.5元/吨；62%＜品位≤65%，每升高0.1%品位，升水1.0元/吨；品位＞65%，以品位65%计价。
5、大商所对临近交割的铁矿石期货合约的保证金进行梯度收取，即：铁矿石期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起，合约交易保证金提高至合约价值的10％；铁矿石期货合约进入交割月份后，合约交易保证金提高至合约价值的20％。
6、铁矿石交割地点设置在连云港、日照港、青岛港、唐山港、天津港五大港口以及唐山这一内陆产区附件22：大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2013）1主题内容与适用范围1.1本标准规定了用于大连商品交易所交割的铁矿石质量要求、试验方法、检验规则和运输要求等。
铁矿石期货交易的基本知识和技巧
铁矿石期货交易的基本知识和技巧铁矿石是工业制品中不可或缺的原材料之一，也是建筑材料和交通基础设施建设的重要组成部分。
因此，铁矿石市场对于全球经济的发展起到了至关重要的作用。
作为铁矿石市场的重要组成部分之一，铁矿石期货交易也逐渐进入人们的视野。
为什么要进行铁矿石期货交易？在铁矿石市场上，铁矿石期货交易是一种非常重要的交易方式。
铁矿石期货交易在一定程度上可以为企业和投资者提供多样化的投资机会，帮助他们实现资产的保值增值。
此外，铁矿石期货交易也可以帮助企业进行风险管理，减少因价格波动带来的经济损失。
铁矿石期货交易的基本知识1.什么是期货？期货是一种以标准化合约形式买卖标的物或金融产品的合约，是一种经济衍生产品。
期货合约规定买方按照某个未来时间点购买标的资产的特定数量和价格。
期货合约约定的标的资产可以是商品、 gold 和金融工具等。
2.铁矿石期货交易铁矿石期货交易是指买方和卖方就未来的铁矿石交割价格和交割时间，在期货交易所以期货合约的形式进行交易。
铁矿石期货交易分为远月合约和近月合约。
远月合约是指在申请交割日之后的最近两个月以外的合约，交割日期较慢。
近月合约则是指申请交割日之前的两个月（含）以内的合约，交割日期相对较快。
3.铁矿石期货交易风险铁矿石期货交易具有高风险、高回报的特点，因此要仔细甄别自己的承受能力，尽可能的降低交易风险。
铁矿石价格的变化、市场交投产生的成交价、日益增加的市场交易量、市场中的虚假情报、政治和经济环境的不稳定都是导致风险的原因。
铁矿石期货交易的技巧1.分散资金，分阶段投资铁矿石期货交易是一种高风险的交易方式，因此要分散资金，分阶段投资。
不要一次押注所有的资金，同时可以将资金分为多个阶段投资，避免单一市场的风险。
可以在进入市场之前，预先制定投资计划，考虑到整个投资的过程，确保资金能够更加有效地管理。
2.适时进出，及时止损铁矿石期货交易的风险较大，在交易时需要密切关注市场动向和价格波动情况。
从零学期货： 铁矿石期货
(A-3.8)铁矿石期货1铁矿石指存在利用价值的，含有铁元素或铁化合物的矿石，几乎只作为钢铁生产原材料使用。
钢铁是国民经济的支柱产业，铁矿石是钢铁生产最重要的原材料，由此可见，铁矿石也是与国民经济息息关的重要原材料。
根据物理形态不同，铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团矿等：基于现货市场的需求，铁矿石斯货交易标的物选择为粉矿。
生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石，铁矿石在生铁成本中占比超过60％。
22000年以后，全球特别是亚洲地区钢铁工业的快速发展，带动了世界铁矿石消费量的大幅提高，进而促进了全球铁矿石的生产。
从消费量的占比来看，中国铁矿石的消费量位居世界第一，占全世界消费量的60.94%，欧洲占比7.36%，日本占比6.14%，印度占比5.37%。
在中国进口的铁矿石中，65.12%来自澳大利亚，20.55%源自巴西，4.87%来自印度。
可见，澳大利亚是中国最主要的铁矿石进口国。
3铁矿石消费量的大幅提高，也促进了全球铁矿石的生产。
全球铁矿石的产量，总体保持了上升趋势。
2002~2011的十年间，总产量增加了10.5亿吨，年均增长率为8.49%，在2012年，受到铁矿石价格波动的影响，产量有所下滑。
近几年，产量又恢复了上涨的趋势。
2015年全球产量突破了20亿吨。
南美洲、亚洲和大洋洲是近年来全球铁矿石增产的主要来源地区，澳大利亚和巴西两国的产量占比最大。
2015年，巴西和澳大利亚两国产量占全世界产量的56.1%。
说明铁矿石的产量极为集中。
世界三大铁矿石生产公司为澳洲力拓公司，必和必拓公司及巴西淡水河谷公司，2015年力拓公司的产量为3.28亿吨，必和必拓2.61亿吨，淡水河谷3.39亿吨。
三大巨头对世界铁矿石贸易有着垄断性影响。
4我国也有铁矿石生产，而且，随着对铁矿石的需求大幅度增加，我国铁矿石产量也在不断增长。
2015年，我国铁矿石原矿产量13.8亿吨。
分地区来看，河北、辽宁两省所在的环渤海地区铁矿石原矿产量最大，接近全国总产量的50%，如果考虑临近环渤海地区的山西及内蒙古两个省份，则该区域的产量在全国中的比重超过60%。
铁矿石期货新合约
铁矿石期货新合约在当今的金融市场中，铁矿石期货作为重要的投资工具和风险管理手段，一直备受关注。
而新合约的推出，更是为市场参与者带来了新的机遇与挑战。
铁矿石作为钢铁生产的重要原材料，其价格波动对整个产业链都有着深远的影响。
钢铁企业需要通过期货市场来锁定成本、规避价格风险，贸易商则利用期货进行套期保值和价格发现，投资者也在其中寻求资产增值的机会。
因此，铁矿石期货新合约的出现，无疑是市场发展的一个重要节点。
新合约的设计往往是基于对市场需求和现状的深入研究。
它可能在交易规则、交割方式、合约规模等方面做出调整和优化，以更好地适应市场的变化和参与者的需求。
例如，调整合约规模可以使更多的投资者参与进来，提高市场的流动性；优化交割方式则能够降低交割成本，提高交割效率，增强合约的实用性。
从交易规则来看，新合约可能会对交易时间、涨跌停板幅度、保证金比例等进行重新设定。
交易时间的合理安排能够更好地对接国内外市场，提高价格发现的准确性。
涨跌停板幅度的调整则在控制风险的同时，为市场提供了一定的价格波动空间，保证了市场的活跃度。
而保证金比例的设定则直接关系到投资者的资金使用效率和风险控制能力。
交割方式是铁矿石期货合约中的一个关键环节。
新合约可能会引入新的交割地点或者改进交割品质标准。
新的交割地点可以更好地覆盖主要的铁矿石消费和生产区域，方便企业进行实物交割。
而交割品质标准的改进则有助于提高交割品的质量稳定性，减少交割过程中的争议和纠纷。
在合约规模方面，新合约可能会根据市场情况进行适当的调整。
如果合约规模过大，可能会限制中小投资者的参与；如果过小，则可能增加交易成本和操作风险。
因此，找到一个合适的合约规模平衡点，对于吸引各类投资者、促进市场的健康发展至关重要。
对于投资者而言，铁矿石期货新合约带来了新的投资策略和风险管理思路。
投资者需要重新评估新合约的特点和风险，结合自身的投资目标和风险承受能力，制定相应的投资计划。
对于套期保值者来说，新合约可能会改变其套保成本和效果，需要及时调整套保策略，以达到最优的风险控制效果。
2024年度大连商品交易所铁矿石期货合约操作手册
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024年度大连商品交易所铁矿石期货合约操作手册本合同目录一览1. 总则1.1 定义与术语1.2 适用范围1.3 法律法规2. 合约基本信息2.1 合约代码2.2 合约单位2.3 合约交割月份2.4 合约交易日2.5 合约交割日期3. 交易时间与规则3.1 交易时间3.2 交易规则3.3 涨跌停板制度3.4 强行平仓4. 质量等级与价格4.1 质量等级4.2 价格计算4.3 价格调整5. 合约交割5.1 交割方式5.2 交割流程5.3 交割地点5.4 交割费用6. 合约结算6.1 结算时间6.2 结算方式6.3 结算费用7. 违约处理7.1 违约定义7.2 违约处理流程7.3 违约责任8. 争议解决8.1 争议类型8.2 解决方式8.3 仲裁机构9. 合同变更与解除9.1 变更条件9.2 解除条件9.3 变更与解除的程序10. 合同的终止10.1 终止条件10.2 终止程序10.3 终止后的处理11. 保密条款11.1 保密内容11.2 保密期限11.3 泄密责任12. 合同的生效与终止日期12.1 生效日期12.2 终止日期13. 合同的签署与送达13.1 签署方式13.2 签署日期13.3 送达方式14. 其他条款14.1 不可抗力14.2 合同的转让14.3 合同的附件第一部分：合同如下：第一条总则1.1 定义与术语1.2 适用范围1.3 法律法规双方应遵守中华人民共和国法律法规、交易所规则以及本合同的规定。
第二条合约基本信息2.1 合约代码铁矿石期货合约代码为IM。
2.2 合约单位铁矿石期货合约的交易单位为100吨。
2.3 合约交割月份铁矿石期货合约的交割月份为合约上市后的连续月份，具体交割月份由交易所公布。
2.4 合约交易日铁矿石期货合约的交易日期为交割月份的倒数第三个交易日。
2.5 合约交割日期铁矿石期货合约的交割日期为交易日的次一交易日。
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冠通期货青岛营业部 2013.10.17
1
主要内容
• 一、现货市场情况 • 二、铁矿石期货合约与交割质量标准 • 三、铁矿石期货规则制度
2
一、现货市场情况
3
铁矿石基本信息
✓ 铁矿石指存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； ✓ 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； ✓ 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； ✓ 在生铁成本中占比达50%-60%。
• 铁矿石价格波动较大，2010年价格波动率19%、2011年价格波动率 12%、2012年波动率20%
16
最新价格是 130.5美金/ 吨
铁矿石价格
铁矿石价格与螺纹钢价格对比
17
政策情况
铁矿石市场没有明显的政策限制
✓ 进口：国家鼓励铁矿石进口，支持对外投资建矿； 进口资质限制已于2013年6月取消 ✓ 国产：鼓励建设大型铁矿资源保障基地，各地铁 矿生产要符合相关法规
• 进口的主要是粉矿，占比67%；
2011年我国进口铁矿石品种结构 12
我国铁矿石进口情况
• 进口来源国有65个，澳大利亚占比47%、巴西占比22%、南非5.5% 、印度4.4%；
• 进口主体2012年达到281家企业，贸易商进口占比达到66%； • 进口区域主要在环渤海，占比超过60%
出口国家 澳大利亚
• 2012年原矿产量13.1亿吨，成品矿4.4亿吨，95%以上精矿； • 规模以上矿山1500多家，前十家矿山产量占比不足20%； • 生产成本明显高于国际矿山企业
10
我国铁矿石需求情况
• 2012年，我国生产生铁6.54亿吨，折合消耗成品矿10.5亿吨； • 主要铁矿石消费省份是河北、山东、江苏、辽宁等
（中国没有接受33%跌幅） 三大矿山改为季度定价，指数定价模式随之产生
月度定价渐成趋势
15
铁矿石定价模式——现状
• 铁矿石定价模式有参考指数定价、现货交易平台定价、招标定价 等；指数定价在进口中占主流，90%以上参考普氏指；
• 相关品种价格关联度高：进口铁矿石与国产铁矿石价格相关性达 到0.97，铁矿石价格与钢材价格相关性0.9；
我国铁矿石贸易流 日趋现货化、短期化
铁矿石定价模式演变历程
时间 1950年以前 20世纪60年代早期 20世纪60年代以后
1975年 1980年 2004年 2008年
2009年
2010年 2011年
事件 现货交易为主 供给短期合同出现 长期合同为主 铁矿石输出组织成立，改签长期合同为短期合同 年度合同谈判机制形成 宝钢代表中国企业加入年度长协谈判 “首发——跟风”模式被打破（力拓单独定价） “首发——跟风”模式再度打破
5
基本信息——按使用分类 破碎、选矿、焙烧
非熟矿
原矿、块矿、粉矿、精矿
熟矿
烧结矿、球团矿
6
铁矿石资源分布情况
• 分布广泛，但相对集中于数十个国家，中国排名第四； • 到2011年，全球铁矿石储量为1700亿吨，其中铁含量800亿吨
世界主要国家铁矿资源储量
序 号
国家
储量（百万吨）
原矿储量
铁含量
占比 （铁含量）
4
基本信息——按化学组成分类
• 磁铁矿（ Fe3O4 ）理论含铁72.4%。 典型代表：中国、乌克兰、俄罗斯精粉
• 赤铁矿(Fe2O3)理论含铁70% 典型代表：Newman粉
• 褐铁矿(mFe2O3·nH2O)。含铁约62% 典型代表：火箭、扬迪、罗布河粉
• 菱铁矿（ FeCO3）含铁<50%。量少， 波兰、德国、美国等有分布
• 我国是全球铁矿石消费“超级大国”，占比59%； • 未来铁矿石供应紧张形势可能会缓解，据中国冶金矿山企业协会预测，
2020年全球铁矿石供给能力过剩9亿吨
8
世界贸 易量占 产量的 60%左 右
世界铁矿石贸易
北美
欧洲
亚太地区 （占全球进口的75%）
巴西
印度
南非
澳大利亚
世界铁矿石贸易图
9
我国铁矿石供应情况
最后交割日 最后交易日后第3个交易日
交割等级 大连商品交易所铁矿石交割质量标准
交割地点
大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地 点
最低交易保证金 合约价值的5％
交割方式 实物交割
交易代码 I
上市交易所 大连商品交易所
20
交易单位
10万/手， 价值适中， 与现货市场 规模匹配
交割单位 1万吨， 便于产业 参与
交易单位： 100吨/手
与国外衍生 品设置一致
维护市场流 动性
21
交易单位
• 合约大小适中
——目前，中国人均钢铁 积蓄量5吨左右，铁钢比 0.9左右，未来较长时间还 将依赖铁矿石炼钢
2012年我国主要生铁生产省 份及占比
11
我国铁矿石进口情况
2012年我国进口7.4亿吨铁矿石，占我 国总供给的62.7%；
• 贸易模式：一般贸易93.6%、保税区进口3.6%、边境小额贸易2.6%； 边境小额贸易是指我国沿陆地边境线经国家批准地区、经批准的企 业，与毗邻国家边境地区的企业进行的贸易活动。
18
二、铁矿石期货合约与交割质量标 准
19
大连商品交易所铁矿石期货合约
交易品种 铁矿石
交易单位 100吨/手
报价单位 元（人民币）/吨
最小变动单位 1元/吨
涨跌停板幅度 上一交易日结算价的4％
合约月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月
交易时间 最后交易日
每 周 一 至 周 五 上 午 9:00～11:30，下午13:30～ 15:00 合约月份第10个交易日
1 澳大利亚
35000
17000
21.25%
2
巴西
29000
16000
20.00%
3 俄罗斯
25000
14000
17.50%
4
中国
23000
7200
9.00%
5
印度
7000
4500
5.63%
6
美国
6900
2100
2.63%
7 加拿大
6300
2300
2.88%
7
世界铁矿石供需情况
• 世界铁矿石生产相对集中，2012年产量18.6亿吨，澳大利亚、中国、巴 西、印度占75%；
巴西 印度 南非
我国主要铁矿石进口海运情况
出口港口 丹皮尔港 图巴朗港
果阿港 萨尔达尼亚港
进口港口 青岛港等
运距（海里） 单程运输时间（天）
3600
12
11000
40
4100
20
8000
35
13
现货贸易情况
✓ 进口矿中除0.5亿吨权 益矿外，都是贸易矿；主 要在环渤海港口进口 ✓ 国产矿80%以上是贸 易矿，主要是就近消费