铁矿石期货品种介绍

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35.00%
30.00% 25.00% 20.00%
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15.00%
10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00%
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2012年我国原矿产量达到13.1亿吨，换算成成品矿为4.4亿吨。 但是矿山均较小，规模以上矿山约1500家，前十家矿山产量占比不足20%。 中小矿山的生产成本约100-120美元/吨，远高于世界平均水平50美元/吨。
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铁矿石定价模式
定价模式演变： 长协价格（年度、季度、月度，谈判或参考）
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季度定价（当前平均或延迟，普氏指数）
月度定价（当前平均或延迟，普氏指数） 完全浮动定价（FMG的定价方式） 国外铁矿石衍生品主要参考2个指数：TSI指数和普氏指数
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产量分布（国别）
2012年全球铁矿石主要生产国产量占比
其他, 20%
印度, 7.5%
澳大利亚, 28.5%
巴西, 19.9%
中国, 23.7%
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全球铁矿石产量也主要集中在以上几个国家。2012年全球铁矿石产量达到18.6亿
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1. 基础知识
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基本信息
铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石 在生铁成本中占比达50%-60%
最小变动单位 1元/吨 涨跌停板幅度 上一交易日结算价的4％ 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、 合约月份 12月 每周一至周五上午9:00～11:30，下午 交易时间 13:30～15:00 合约月份第10个交易日 最后交易日 最后交割日 交割等级
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最后交易日后第3个交易日 大连商品交易所铁矿石交割质量标准 大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指 定交割地点
交割地点
最低交易保证 合约价值的5％ 金 交割方式 实物交割 交易代码 上市交易所 I 大连商品交易所
交割方式：实物交割（厂库交割、 仓库交割和提货单交割）
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吨，其中中国占了23.7%。
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产量分布（企业）
全球铁矿石产量主要集中在淡水河谷、力拓和必和必拓这3家企业，占到全球产量
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2. 市场分析
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5.00%
0.00% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2012年我国生铁产量达到6.58亿吨，但是增速从2004年开始呈下降趋势，不过目 前仍是正增长，只是后期潜力并不大，这也与铁矿石进口情况形成呼应。
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至少90%在10毫米以下，且最多40%在0.15毫米以下（粉矿）
粒度
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交割替代品及升贴水
指标 允许范围 ≥60.0%且＜ 62.0% ＞62.0%且 ≤65.0% ＞65.0% 升贴水（元/吨） 每降低0.1%，扣价1.5 每升高0.1%，升价1.0 以65.0%计价 在二氧化硅＞4.0%时， 二氧化硅每升高0.1%，扣价1.0； 在三氧化二铝＞2.5%时， 三氧化二铝每升高0.1%，扣价1.0 每升高0.01%，扣价1.0； 每升高0.01%，扣价3.0； ＞0.05%且≤0.20%时，每升高0.01%，扣价1.0 0
全球铁矿石贸易
欧洲 中国
巴西 印度
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南非
澳大利亚
铁矿石贸易量占产量的比重约60% 左右，主要是海运。
源自文库
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现货平台做大，从而代替普氏和招标） 衍生品交易（SGX1-7月交易量2300万吨，2012年1月来自中国的客户只有5%，2013年增加到 50%（中国客户占总客户数）。）
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铁矿石指数定价结构变化
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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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我国铁矿石进口
我国铁矿砂及其精矿进口量 80,000.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 增速
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我国铁矿石需求
我国生铁产量 70,000.00 60,000.00 增速
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30.00%
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50,000.00 40,000.00
25.00%
20.00%
15.00% 30,000.00 10.00%
20,000.00
10,000.00 0.00
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45.00% 40.00%
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35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00%
5.00%
10,000.00 0.00 2002
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0.00% -5.00% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
全球铁矿石进口
铁矿石主要进口国家和地区有中国、欧盟27国、日本、韩国、中国台湾。
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我国铁矿石供应
我国铁矿石原矿产量 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 增速 45.00% 40.00%
铁（Fe）
二氧化硅 （SiO2） + 三氧化二铝 （Al2O3） 磷（P） 硫（S） 粒度
≤10.0%
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＞0.07%且 ≤0.10% ＞0.10%且 ≤0.15% ≤0.20% 至少70%在0.075 毫米以下（精矿）
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铁矿石品种手册
中期研究院
2013-10-09
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铁矿石期货合约及相关规则
交易品种 交易单位 报价单位 铁矿石 100吨/手 元（人民币）/吨 交易单位：100吨/手，每手价值 10万，交易保证金约为7000元/手， 合约大小适中 交割单位：1万吨，便于产业参与 单位波动：1元/吨，期货波动一 点位40元，投资者收益万分之10 报价单位：干吨计价，符合现货 贸易习惯 交易标的：粉矿（粗粉） 交割品：粉矿和精矿都可以交割， 内外矿都可以交割 日涨跌停：±4%，可以覆盖约 97%的价格波动
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全球铁矿资源分布
世界主要国家铁矿资源储量（2011年） 序 号 1 2 3 4 5 6 国家 澳大利亚 巴西 俄罗斯 中国 印度 美国 加拿大 储量（百万吨） 原矿储量 35000 29000 25000 23000 7000 6900 6300 铁含量 17000 16000 14000 7200 4500 2100 2300 占比 （铁含量）
21.25%
20.00%
17.50%
9.00%
5.63%
2.63%
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7
2.88%
全球铁矿储量主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国和印度。到2011年，全 球铁矿储量为1700亿吨，其中铁含量800亿吨。
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全球铁矿石出口
铁矿石主要出口国家有澳大利亚、巴西、南非、印度。其中，南非出口在增加， 而印度出口在下降。
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交易方式： 年度合同（占贸易量的70-90%），仍然是主流交易方式 自主招标（1-8月交易量1248万吨， 2年后将逐渐减少） 现货平台（GLOBALORE2012年5月至今交易量1800万吨，北矿所1100万吨左右，钢协希望把
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的38%。
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消费分布
2012年全球主要生铁生产国产量占比 国别 中国 日本 俄罗斯 印度 韩国 美国 乌克兰 巴西 德国 占比 59.48% 7.40% 4.59% 3.84% 3.79% 2.92% 2.59% 2.46% 2.43% 1.07%
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交割标准品
指标 铁（Fe） 二氧化硅（SiO2） 氧化铝（Al2O3） 磷（P） 硫（S） 标准品范围 =62.0% ≤4.0% ≤2.5% ≤0.07% ≤0.05%
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微量元素
铅（Pb）≤0.10% 锌（Zn）≤0.10% 铜（Cu）≤0.20% 砷（As）≤0.07% 二氧化钛（TiO2）≤0.80% 氟+氯≤0.20% 氧化钾（K2O）+ 氧化钠（Na2O）≤0.30%
2012年我国铁矿石进口量达到7.44亿吨，但是从2009年开始，我国铁矿石进口量 增速就呈下降趋势，后期潜力需要注意。 进口的主要是粉矿，占比67%。主要在环渤海港口进口，如青岛港、日照港、天津 港、京唐港等。
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台湾
铁矿石主要用于生铁生产，因此生铁生产大国即是铁矿石消费大国。中国铁矿石 消费占全球的60%左右，遥遥领先其他国家。
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