国际金融 第2章 外汇市场
国际金融复习大纲
国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。
⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。
以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。
第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。
国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。
国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。
（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。
3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。
实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。
2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。
第二章即期远期和掉期外汇交易
☆计算USD/DEM的3个月远期汇率 即期汇率 USD/DEM＝1.6500/10 + Spot/3M 135/139 3个月远期 USD/DEM＝1.6635/49
☆计算GBP/USD的3个月远期汇率 即期汇率 GBP/USD=1.6770/80 - Spot/3M 192/184 3个月远期 GBP/USD＝1.6578/96
银行报价传统上区分为直接标价法和间接标价 法两种形式。
二战后由于美元的特殊地位，各国银行间的报 价普遍采用“美元标价法”(US Dollar Quotation or Dollar Terms), 即单位美元折合多少其他货币的标价 方法。非美元之间的货币汇率可通过各自对美元的 汇率套算得出。
第二章即期远期和掉期外汇交易
第二章即期远期和掉期外汇交易
3、即期外汇交易的结算方式有： 信汇 (Mail Transfer----M/T) 票汇 (Remittance by Banker’s Demand Draft----D/D) 电汇 (Telegraphic Transfer----T/T)
信汇和票汇的应用较少，大部分交易是采取电汇方式。
易和不规则交割日交易。 根据交割日的确定方法，远期外汇交易可区分为固定交
割日交易和选择交割日交易（择期交易）。 例：P26
四、远期外汇交易的操作
1、进出口商和资金借贷者应用远期外汇交易规避汇率风险；
第二章即期远期和掉期外汇交易
例1，一家美国进口商从英国进口一笔价值5万英镑，3个月 后交货付款的商品。签订进出口合约时市场即期汇率为： GBP/USD=1.5000
即期汇率采用双向报价法时是 “小数/大数” ；而外 汇买卖差价通常随时间延长而扩大，即spread扩大，因 为时间越长，承担的风险越大。而只有遵循以上计算原则 才能使起息日越长买卖差价越大。
精品课程(国际金融实务)——习题及答案
精品课程（国际金融实务）-—习题第一章外汇与汇率一、填空题1。
在直接标价法下，的数额固定不变，总是为一定单位。
2。
按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为和.3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。
汇率是指货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币值，出口，进口.二、单项选择题1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（）.A。
外国货币B。
外币支付凭证C. 外币有价证券D。
特别提款权2。
套算汇率是以（）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率B. 买入汇率C. 卖出汇率D. 即期汇率3。
金币本位制度下，汇率的决定基础是（)。
A。
铸币平价 B. 法定平价C. 通货膨胀率D。
购买力平价4。
一国货币升值对其进出口收支产生的影响是( ）。
A。
出口增加,进口减少 B. 出口减少,进口增加C。
出口增加，进口增加 D. 出口减少,进口减少5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。
A。
本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D。
本币币值下降,外币币值上升,通常称为外汇汇率下降三、名词解释汇率远期汇率直接标价法套算汇率四、简答题1。
影响汇率变动的因素有哪些？2. 汇率变动对进出口有什么样的影响？3. 分析汇率变动对对产业结构的影响.五、案例分析题如果你是一家瑞士银行的外汇交易员,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率,你答复为1。
4100/1.4110,问：（1)如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎?（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？第二章基础外汇交易一、填空题1. 即期外汇交易的交割日包括、和三种类型.2. 远期汇率的报价方式有完整报价法和。
国际金融市场
第四节 衍生金融工具市场
互换交易 含义：是指两个（或两个以上）当事人 按照商定的条件，在约定的时期内，交 换不同金融工具的一系列现金流（支付 款项或收入款项）的合约。 互换交易曾被国际金融界誉为20世纪80 年代最重要的金融创新。 货币互换与利率互换是国际金融市场上 最为活跃的互换交易。
㈠利率互换（Interest Rate Swaps）
“欧洲”的非地理含义
◇欧洲货币市场不单是欧洲区域内的市场。 ◇欧洲货币不单指欧洲国家的货币。
欧洲地图
（二） 欧洲货币市场形成原因
从美国方面看：
◆ 20世纪60年代美国实行的一系列金融政策促 进了欧洲货币市场的形成。 ◆ 美国长期的国际收支逆差，扩大了欧洲货币 市场的资金来源。
◆ 美国政府的放纵态度促进了欧洲货币市场的发 展。 ◆ 美元地位的下降使欧洲货币多样化。
LIBOR＋0.75％
浮动利率借款人
B公司 LIBOR＋0.75％ 浮动利率借款人
（箭头表示利息支付的流向） 利率互换示意图
⑵利用利率互换规避利率风险
案例： 某公司借入一项2000万美元的浮动利率贷款，成本为6 个月LIBOR＋0.5％，期限5年，每半年付息一次。 该公司将这笔贷款用于项目投资，预计每年的投资回 报率为10％，期限5年。 2年之后，该公司认为美元利率有可能上升。 银行对期限为2年的美元利率互换报价为4.8％，5％。 请问：该公司将怎样利用利率互换交易规避利率风险？ 案例分析： 由于在剩余的3年贷款期限内，利率成本将随着LIBOR 的上升而增加，另一方面投资回报率10％不会增加。 为防范利率上升的风险，该公司决定运用利率互换固 定利率成本，稳定今后两年内的投资收益。
二、欧洲货币市场与离岸金融中心 如果交易双方都是市场所在地的非居民 且交易的货币是境外货币，则我们称之 为离岸金融市场。 离岸金融中心是指具体经营境外货币业 务的一定地理区域，为欧洲货币市场的 一部分。
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融习题1
国际金融习题集班级：学号：姓名：第一章外汇与汇率一、填空1、外汇是指以所表示的用于的支付手段。
2、外汇可分为自由外汇与两类。
3、汇率的表示方法可分为三种，即直接标价法、与。
4、表示汇率变化性质的概念有与法定贬值。
5、远期汇率有两种基本的报价方法：与。
6、外汇远期或外汇期货相对于外汇即期的三种基本关系是，和。
7、买入汇率与卖出汇率的算术平均值被称为。
8、信汇汇率与票汇汇率都是以为基础计算出来的。
9、套算汇率的计算方法有与两种。
10、政府制定官方汇率，一是用于，二是为提供一个标准。
11、购买力平价理论有两种形式：和。
12、绝对购买力平价理论认为，汇率为之比。
13、相对购买力平价理论认为，汇率的变化幅度取决于。
14、利率平价理论所揭示的是在抵补套利存在的条件下与之间的关系。
15、利率平价理论认为，外汇市场上，利率高的货币远期，利率低的货币，其升贴水的幅度大约相当于。
16、汇率的货币决定理论认为，汇率是由货币的与的均衡来决定的。
17、资产组合理论认为，外汇价格与利率都是由决定的。
18、影响汇率变化的主要因素有国际收支、、利率水平、、与。
19、狭义上的货币危机主要发生在制下。
20、货币危机按其性质不同，可分为与。
21、货币危机最容易传播到以下三类国家：一是的国家、二是的国家、三是过分依赖国外资金流入的国家。
三、判断题1、外汇就是以外国货币表示的支付手段。
（）2、我国采用的是直接标价法，而美国采用的是间接标价法。
（）3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率贬值或下浮。
（）4、升水和贴水在直接和间接标价法下含义截然相反。
（）5、浮动汇率制下，一国货币汇率下浮则意味着该国货币法定贬值。
（）6、甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
（）7、货币法定升值、法定贬值与升值、贬值的区别在于前者由政府当局正式决定，后者是外汇市场自发作用的结果。
（）8、交易越频繁的货币其买卖差价越大。
（）9、票汇汇率比电汇汇率高。
7 国际金融市场
（二）国际金融市场的形成条件
1、国际贸易的发展、世界市场的形成和国际借
贷关系的扩大（国际金融市场发展的根本原因）
2、稳定的政局 3、较强的国际经济实力 4、完善的金融立法和宽松的金融政策，没有外 汇管制或外汇管制很宽松
5、完善的金融市场结构（完备的金融体系）
6、现代化的国际通讯手段
7、拥有较高国际金融专业知识水平和较丰富实
（二）国际资本市场
1、信贷市场（银行中长期贷款市场）：是政府机 构和跨国银行向客户提供的中长期资金融通的市场 2、证券市场：债券、股票、股票存托
第二节
欧洲货币市场（核心）
一、欧洲（境外）货币市场的几个基本概念
（一）欧洲美元：存放在美国境外银行的美元存款 （二）欧洲货币：存放于货币发行国境外银行的该 国货币存款 （三）欧洲银行：经营欧洲货币的银行，即接受其 所在国货币以外的货币的定期存款并发放贷款的银行 （四）欧洲货币市场（离岸金融市场）：是指在一 国境外，进行该国货币存储与贷放的市场
金融市场上的借贷关系：
国内金融市场
本国投资者 本国借款者
传统国际 金融市场
外国投资者 外国借款者
离岸金融市场
Offshore banking centers
An offshore banking center is a country whose banking system is organized to permit external accounts (境外/对外账户)
国际金融创新是指以金融机构为主的有关主体，通 过将传统的商品与其他金融要素进行重新组合而创造出
金融衍生产品，并以新技术、新机制对其在居民与非居
民间进行交易，从而开拓出新的国际金融市场。
第二章-套利 掉期等计算题
6交易品种不同 股票无数只 7交易时间不同 白天(9：oo一11：30；13：30一15：00) 8操作方向不同 单向操作：只有股价上涨，才能盈利 9交易费用不同 证券公司获得经纪佣金及交易服务费收 入
五、主要的国际外汇市场
• • • • • • 1、伦敦外汇市场 2、纽约外汇市场 3、东京外汇市场 4、欧洲大陆的外汇市场 5、中国香港外汇市场 6、大洋洲的两个外汇市场—惠灵顿外汇市场和悉尼外 汇市场
• 如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为 7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问 （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美 元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买 回美元平仓。几家经纪人的报价是 经纪人A： 7.8058/65 经纪人B： 7.8062/70 经纪人C： 7.8054/60 经纪人D： 7.8053/63 你同哪一经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？
外汇交易与股票交易的区别
项目 股票交易 外汇交易
谈判过程 无形市场，没有固定交易场所 各家银行独立自主报价，参照市 场行情，具体银行价格点差不一 致 1交易方式不同 撮合过程 2市场状态不同 有形市场，有固定交易场所(深、沪) 3报价方式不同 统一的报价，客户被动接受价格，各证 券公司的价格在同一时间同一股票下价 格一致
六、外汇行情的获取和认识
• • • • 银行柜台 银行的路透社报价系统 金融专业报刊 有关网站
第二节 外汇交易
一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、外汇套利交易 四、外汇掉期交易 五、外汇期货交易
六、外汇期权交易
七、外汇互换交易
一、即期外汇交易 即期外汇交易（spot exchange transaction），又称 现汇交易，是买卖双方成交后，在2个营业日内办理交割 的外汇交易。 （一）即期外汇交易的交割 即期外汇交易的交割应在交易达成后的2个营业日内 完成。这2个营业日的宽限期是从欧洲过去的外汇交易实 践中沿袭下来的，而目前外汇市场的现汇交易虽然多采 用电话、电报、电传等现代通讯手段完成，虽然交易时 间大为缩短，但由于习惯原因仍沿用交易后2个营业日内 交割的做法。
《国际金融实务》题库(含答案)
第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法14、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
国际金融作业1(1)
国际金融作业第一章国际收支练习题一.选择题1.目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（ B ）基础上的。
A.收支B.交易C.现金D.贸易2.财政部在国外发行债券，其面值为1000美元，发行价为970美元。
这笔交易在国际收支平衡表证券投资项目中应记入（ C ）。
A.贷方1000美元B.借方1000美元C.贷方970美元D.借方970美元3.收购外国企业的股权达到一定比例以上称为（ C ）。
A股权投资 B．证券投资 C．直接投资 D．债券投资4.如果一国出现国际收支逆差，该国可以采取的调节措施有（ ACDE ）A.提高法定准备金率B.在公开市场业务中买进政府债券C.提高再贴现率D.对本国货币实行法定贬值E.向国际货币基金组织申请贷款5.投资收益属于（ A ）。
A.经常账户B.资本账户C.错误与遗漏D.官方储备6.根据国际收支的定义，以下机构的工作人员属于一国居民的是（ B ）。
A.联合国B.一国国外大使馆C.IMFD.世界银行集团7.根据《国际收支手册》第五版规定，记在资本金融帐户的是（ C ）。
A.服务收入B.股本收入C.债务核销D.债务收入8.最早论述物价－现金流机制理论的是（ B ）A.马歇尔B.大卫·休谟C.弗里德曼D.凯恩斯9.关于国际收支平衡表正确的说法有（ ABD ）A.记录的是一定时期的发生额B.按复式薄记原理记录C.只记录涉及货币收支的经济交易D.记载的必须是居民和非居民之间发生的经济交易10.一般来说，由（ D ）引起的国际收支不平衡是长期且持久的。
A.经济周期更迭B.货币价值变动C.国民收入增减D.经济结构变化二.填空题1.国际收支帐户可分为三大类：经常项目 ___、资本与金融账户____、净差错与遗漏账户 _____。
2.第五版的《国际收支手册》将转移分为资本转移和经常转移。
3.国际收支是否平衡主要是看_______自主性____________交易是否平衡，目前运用最广泛的口径是____综合差额_____ 。
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矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。