2019海上风电行业专题分析报告

2019海上风电行业专题分析报告

目录

一、政策市场双管齐下潜力巨大 (5)

（一）海上风电正在扬帆起航 (5)

（二）海上风电的相关政策梳理 (10)

二、海上风电产业链全分析 (14)

（一）海上风电的产业布局 (14)

（二）上游原材料和核心零部件分析 (15)

（三）中游整机制造分析 (19)

（四）中游塔架分析 (21)

（五）中游海缆分析 (22)

（六）下游海上风电的安装和运维分析 (24)

三、从IRR 的角度分析海上风电的经济性 (27)

四、重点上市公司 (28)

（一）金风科技 (28)

（二）禾望电气 (30)

五、风险提示 (31)

图表目录

图表1：海上风电”十三五”累计并网目标 (5)

图表2：海上风电”十三五”累计开工建设目标 (5)

图表3：海上风电涉及环节 (6)

图表4：海上风电与陆上风电投资占比区别 (6)

图表5：全生命周期的海上风电成本特点（对比陆上风电） (7)

图表6：全球海上风电累计装机情况 (8)

图表7：中国海上风电累计装机和新增装机情况 (8)

图表8：2018 年已核准或签约的海上风电一览表 (8)

图表9：2017 年全球海上风电累计装机分布 (10)

图表10：海上风电不同机组容量装机分布（万千瓦） (10)

图表11：我国首批海上风电特许权招标项目 (10)

图表12：我国首次规定海上风电标杆电价 (11)

图表13：2014-2018 陆上风电与海上风电标杆电价比较 (11)

图表14：中国现行的主要风电激励政策 (13)

图表15：各省规划方案及最新调整规模（2030 年规划累计并网近100GW） (14)

图表16：海上风电产业链 (15)

图表17：风电机组成本构成占比情况 (15)

图表18：2020-2050 碳纤维应用的风电机组市场份额 (16)

图表19：2020-2050 年碳纤维年均需求预测（万吨） (16)

图表20：风电叶片用碳纤维及其制件单价（$/KG） (16)

图表21：中国风电叶片碳纤维用量（单位：万吨) (16)

图表22：叶片主要厂商产能 (16)

图表23：叶片长度市场占比预测 (16)

图表24：直驱式风力发电机结构 (17)

图表25：双馈式风力发电机结构 (17)

图表26：直驱与双馈机型对比 (17)

图表27：2017 年全球整机商海上新增装机容量排名 (19)

图表28：2017 年中国海上风电装机排名 (19)

图表29：2018 年十大风机整机制造商及其代表性海上风机机型 (20)

图表30：风机的主要构成部件 (21)

图表31：塔筒结构 (21)

图表32：塔筒主要公司产能情况 (21)

图表33：塔筒主要原材料占主营业务成本比重 (21)

图表34：各类桩基优缺点对比 (22)

图表35：海缆示意图 (23)

图表36：海缆领域主要公司 (23)

图表37：电线电缆行业上下游展示图 (24)

图表38：国内主要海上风电工程安装船 (25)

图表39：风电运维市场空间预测 (26)

图表40：海上风电运维船类别 (26)

图表41：海上风电主要运营商情况一览表 (27)

图表42：潮汐带IRR 测算 (28)

图表43：近海IRR 测算 (28)

图表44：海上风电的平价测算 (28)

一、政策市场双管齐下潜力巨大

（一）海上风电正在扬帆起航

风力发电是我国新能源发电的重要组成部分，目前中国风电已进入大规模发展阶段。风力发电按照地域来分可以分为陆上风电和海上风电。陆上风电目前已经实现了

技术成熟稳步发展的阶段，在不弃风的情况下可实现平价上网。而海上风电由于其高

技术水平和高投资成本，虽然发展速度没有陆上风电快，但也初具规模。随着技术进

步和投资成本的降低，海上风电未来的发展潜力巨大。我国《风电发展“十三五”规划》

也明确指出，重点推动江苏、浙江、福建、广东四省的海上风电建设，到2020年四省

海上风电开工建设规模均达到百万千瓦以上，全国海上风电开工建设规模达到1000万

千瓦，力争累计并网容量达到500万千瓦以上。

图表1：海上风电”十三五”累计并网目标图表2：海上风电”十三五”累计开工建设目标

海上风电技术要求更高。海上风电虽然和陆上风电一脉相承，但对于技术和产业有更高的要求。首先，海上风电具有风电项目与海洋工程相结合的特点，不仅需要夯

实风电技术，更要求掌握先进的海洋工程技术。其次，鉴于台风、海上防腐等问题的

客观存在,海上风电项目对风电机组提出更高的可靠性要求。再次，海上风电的发展还

依赖于安装专用船舶的设计与研发，高压海缆等设备的铺设与安装。此外，由于海上

风电远离陆地，其后期的维护也更加困难。总之，海上风电是一个比陆上风电复杂且

涉及的产业链更多的行业。