国际金融学计算题

国际金融计算题

1、请根据以下银行报出的汇率，回答下列问题：(计算结果保留数字至小数点后四位数)

交易币交易币

单位

现汇卖出价现钞卖出价现汇买入价现钞买入价

港币100 79.10 79.10 78.78 78.23 新西兰元100 487.09 487.09 483.21 467.93 澳大利亚元100 537.63 537.63 533.35 516.48 美元100 614.25 614.25 610.57 605.67 欧元100 784.57 784.57 778.31 753.70 加拿大元100 545.28 545.28 540.94 523.83 英镑100 989.49 989.49 981.61 950.56 日元100 5.7528 5.7528 5.7070 5.5265 新加坡元100 482.13 482.13 478.29 463.16 瑞士法郎100 649.68 649.68 644.50 624.12

（1）A以EUR买入人民币使用的价格是----------；778.31

（2）B以人民币买入SGD的价格是----------------；482.13

（3）该银行买入GBP的价格是----------------------；981.61

（4）该银行卖出HKD现钞的价格是---------------；79.10

（5）C卖出CAD的价格是----------------------------；540.94

（6）D卖出CHF现钞的价格是----------------------; 624.12

（7）计算EUR / USD；USD / AUD；GBP / JPY；SGD / HKD电汇买卖汇率。解：EUR / USD=(778.31÷614.25)/( 784.57÷610.57)= 1.2671/1.2850 USD / AUD=(610.57÷537.63)/( 614.25÷533.35)= 1.1357/1.1517

GBP / JPY = (981.61÷5.7528)/( 989.49÷5.7070)= 170.63/173.38

SGD / HKD=(478.29÷79.10)/( 482.13÷78.78)= 6.0466/6.1200

（8）计算AUD / CAD；SGD / JPY；USD / CHF；GBP / EUR现钞买卖汇率。解：AUD / CAD=(516.48÷545.28)/( 537.63÷523.83)= 0.9472/1.0263 SGD / JPY =(463.16÷5.7528)/( 482.13÷5.5265)= 80.51/87.24

USD / CHF=(605.67÷649.68)/( 614.25÷624.12)= 0.9323/0.9842

GBP / EUR=(950.56÷784.57)/( 989.49÷753.70)= 1.2116/1.3128

2、某银行报出USD/CHF 1.6400 / 10；USD/JPY 152.40 / 50；

问（1）CHF / JPY；JPY / CHF的买卖汇率是多少？

（2）银行对客户报出CHF / JPY汇率为92.87 / 93.05，说明银行是

倾向于买入CHF还是买入JPY？

解：CHF / JPY汇率=(152.40÷1.6410)/(152.50÷1.6400)=92.87/92.99

JPY / CHF汇率=(1.6400÷152.50)/(1.6410÷152.40)=0.01075/0.01077

倾向于买入CHF

3、银行报出USD / JPY即期汇率为153.30 / 153.40，3个月汇水为42 /39个基本点，在国际货币市场3个月期USD利率8.3125%，JPY利率7.25%条件下，问（1）A要购买3个月JPY，汇率是多少？

（2）根据利息平价原理，计算以USD购买3个月JPY的汇率。

解：（1）A要购买3个月JPY，汇率=153.30—0.42=152.88

（2）以USD购买3个月JPY的汇率

=（7.25%—8.3125%）×(3/12)×153.30+153.30= 152.89

4、银行报出USD / HKD的即期汇率为7.7910 / 20，6个月汇水为415 / 435，在6个月期USD 利率高于HKD的情况下，

问：（1）6个月期USD / HKD 的汇率是多少？

（2）客户以HKD买6个月USD的汇价是多少？

（3）USD6个月期的买入汇价是多少？

解：（1）6个月期USD / HKD 的汇率

=（7.7910+0.0415）/ （7.7920+0.0435）= 7.8325 / 55

（2）客户以HKD买6个月USD的汇价=7.8355

（3）USD6个月期的买入汇价=7.8325

5、英公司从美进口货物，合同约定3个月交付货款。为防范汇率风险，英公司购入3个月期美圆以备支付。已知国际市场GBP1= USD1.5744，3个月期USD和GBP利率分别为4%和6%。

问：（1）3个月USD汇率应升水还是贴水？为什么？升（贴）水值为多少？

（2）按利息平价原理，3个月GBP / USD的汇率为多少？

（3）英公司因USD汇率变动是受益还是受损？损益年率是多少？

解：（1）USD升水、GBP贴水

GBP贴水值= （4%—6%）×（3 / 12）×1.5744 = —0.0079

USD升水值= （6%—4%）×（3 / 12）×（1 / 1.5744）= 0.0032

（2）3个月GBP汇率= 1.5744—0.0079 = 1.5665

（3）英国公司损失率= 6%—4% = 2%

6、已知国际市场USD1=CHF1.5341，3个月CHF升水37点；3个月期USD和CHF利率分别为6.5%，5.1%。问：此时能否进行套利？

解：[( Rf —Rs) / Rs ] ×( 12 / 3 ) = (0.0037 / 1.5341) ×4 = 0.965%〈 1.4% 或Rf —Rs =（Ib—Ia）×(N / 12) ×Rs = (5.1%—6.5%)×(3 / 12) ×1.5341

= —0.0054 〉0.0037

则，存在套利机会。