证券市场基础知识全面介绍 (ppt 82页)

1.1.4证券市场的结构 证券市场构成及其量的关系。
层次结构
发行市场 一级市场 是一个抽象市场 交易市场 二级市场 次级市场 有形市场
品种结构 股市 债市 基金市场
期限结构
短期证券市场——货币市场 长期证券市场——资本市场
交易方式结构 现货交易市场 期货交易市场
交易场所结构 场内交易
场外交易
地域结构 国际市场
货币市场
同业拆借、回购协议、商业票据、银行承兑汇票、短期政府债 券、大额可转让存单
中长期信贷市场 资本市场
证券市场 债券 股票 基金 保险 融资租赁
外汇市场 狭义：银行间市场。广义：各央行、银行、经纪人、客户
黄金市场
保险市场 保险单和年金单的发行与转让
衍生工具市场
1.1.6证券发行人
只有股份有限公司可以发行股票，政府只能发行债券， 金融机构可发行股票和债券。金融机构与政府公司的区别： 间接证券和直接证券。政府融资承担社会政经职责，公司为 生产经营，金融机构为信贷投资等资产业务。
关系总和。通过自由竞争的方式，根据供求关系来决定有价 证券价格的交易机制。
证券市场的特征：价值、财产权利、风险直接交换的场 所。与一般商品市场的区别：交易对象、交易目的、价格决 定机制、市场风险不同
证券市场的主要功能：筹融资功能，调节经济功能(以 数量结构价格水平来调节)，资本配置，资本定价，指导流 向，综合反映（政府央行意图、货币资金的供求、实体经济 的运行态势）。
国内市场
1.1.5金融市场体系和证券市场的地位
金融市场：资金融通市场，以金融资产为交易对象形成的
供求总和。资金融通资金供求双方运用各种金融工具调节资金 余缺的活动。分为直接融资和间接融资。根据直接融资和间接 融资的主次确定证券市场的地位。美英以直接融资为主；德日 以间接融资为主。我国证券市场的地位在不断提升。原因：金 融市场证券化、国际化，现代企业制度普及，政府宏观调控和 财政赤字证券化。
外国投资者 《QFII境内证券投资管理暂行办法》02年12月1日
个人 自然人 重视本金安全和资产流动性
1.1.8证券市场中介机构
定义：为证券的发行与交易提供服务的各类机构，是连 接证券投资人与筹资人的桥梁，包括证券公司和其他证券服 务机构。
证券公司（券商）：依法设立可经营证券业务的具有法 人资格的金融机构。主要业务：代理证券发行、买卖，自营 的证券买卖、咨询业务如兼并与收购。分类：综合类证券公 司、经纪类证券公司。
自由转让和买卖的所有权或债券凭证。本身没有价值，是虚 拟资本的一种形式。
虚拟资本，以有价证券形式存在，能给持有者带来一定 收益的资本。独立于实际资本之外的资本存在形式，不能在 生产中发挥作用，在量上区别于实际资本（一般大于实际资 本量），变化也不反映实际资本的变化。
有价证券的特征。 产权性：占有、使用、收益、处置。持有人不实际占有。 收益性：利息收入红利收入买卖差价 流通性：变现，通过承兑、贴现、交易实现 风险性：预期收益不能实现，本金损失的可能，未来经 济状况不确定造成
第一篇 证券市场基础知识
❖ 证券市场概述
❖ 衍生工具
❖ 股票
❖ 证券市场的运行
❖ 债券
❖ 证券中介机构
❖ 投资基金
❖ 法规体系和监管框架
1.1证券市场概述
1.1.1证券
各类记载并代表一定权利的法律凭证。证明持有人有权 依据持有证券记载的内容取得相应权益。
证明或设定权利制成的书面凭证，表明持有人或第三者 有权取得该证券拥有的权益，或证明其曾经发生的行为。
附录2：证券的类别
上 市 证 券
非 上 市 证 券
股票 普通股，优先股；是否记名股；有无面额股 政府债券、金融债券、公司债券；单利、复
债券 利、贴现、累进利率；固定利率、浮动利率； 实物债券、凭证式、记账式。
无价
证券 资本
来自百度文库
证券
证券
契约型、公司型；封闭式 、开放式；成长 基金 型、收入型 、平衡型；股票基金、债券基
证券服务机构：依法设立的从事证券服务业务的法人机 构，包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事 务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构。
1.1.9证券监管机构
附录3：有价证券分类
政府证券 发行主体 金融证券
公司证券（股票、公司债券、商业票据） 收 益 固定收益证券（固定利率债券、优先股） 是否固定 变动收益证券（浮动利率债券、普通股）
国内证券 发行地域
国际证券 公募证券 募集方式 私募证券
1.1.3证券市场 证券交易和发行的场所；一切以证券委交易对象的交易
1.1.7证券投资人 通过证券进行投资的机构法人和自然人
政府 调剂资金余缺、进行宏观调控
企事业单位 事业单位（自有和预算外资金）
证券经营机构（自有和运营资金）
机构
金融机构
商业银行 不允许购买投机级债券和股票 保险公司 允许用基金仅向间接的股票投资
各类基金
证券投资基金 单个基金的投资比例又限制 社保基金 社会保障基金 社会保险基金
证券的法律特征：反映的是某种法律行为的结果，本身 应具有合法性，所包含的特定内容应由法律效力。证券的书 面特征：必须采用书面形式（或与书面形式等同的其他形 式），书写制作有特定格式，载明法规规定事项。
同时具备法律特征和书面特征的书面凭证称之为证券。
证券的票面要素：持有人、证券标的物、标的物价值、 权利。
金 、货币市场基金、混合基金。
有价 证券
商品 证券
货币 证券
金融期货：外汇、利率、股票价格指数。
衍生品
金融期权：欧式、美式；看涨、看跌；股 票、股指、利率、货币、金融期货合约。
商业证券 银行证券
可转换证券、存托凭证、认股权证、优先 认股权、备兑凭证
1.1.2有价证券 标有票面金额，证明持有人有权按其取得一定收入并可
附录1：有价证券特征
法律特征和书面特征 有价证券 产权性、收益性、流通性、风险性
股票 收益性、流通性、风险性、永久性、参与性 普通股 标准的、最基本、最重要的、风险最大的股票 优先股 股息率固定，优先派息、分配剩余资产，一般无表决权
债券 收益性、流动性、安全性、偿还性 公债 安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇 金融债券 专用性、集中性、高利性、流动性 公司债券 契约性、优先性、风险性 证券 投资基金 规模收益性、风险分散、专家管理