量化投资的应用现状与发展前景研究

量化投资的应用现状与发展前景研究

作者：陶守强

来源：《财富生活·下半月》2019年第10期

摘要：随着我国不断深入的经济改革，我国在量化投资领域也取得了良好的成绩。在我国量化投資已发展了十多年，但依旧在起步阶段，经验还需要在各个方面积累。我们主要对理论层面的量化投资进行探讨，不仅对分析了量化投资的优势及应用现状，然后分析了量化投资之间的差异和传统投资和量化投资的发展前景，最后提出了一些建议量化投资的发展，希望我们能从理论层面更多地了解定量投资。

关键词：量化投资;应用现状;发展前景;研究

引言

我们主要是通过计算机技术来进行量化投资的，我们所建设的投资理念都是通过计算机相应的数学模型来实践的，投资策略的整个过程最终都是这样实现的。及时、准确、系统都是它的主要优点，不同于传统的投资方法，特别是在我国经济蓬勃发展的现状下，量化投资的应用和发展的地位越来越突出。只有在理论上对量化投资有进一步的认识，相应的量化发展措施才能够与实际真正结合起来，这样量化投资的正确稳定健康的发展，才能够进一步进行。

一、在我国量化投资的优点和发展现状

（一）量化投资的优点

我们可以在理论客观的层面能够看到量化投资的优点，可以有效克服人类心理的影响。对当时的历史和市场数据主要是量化投资通过应用该模型来进行分析和检测。正式应用这个模型后，通过计算机对投资决策进行处理，不仅对人为因素的影响进行了有效地避免，而且还对量化投资过程的合理化和客观性进行了有效的保障。此外，在精准投资上也体现了量化投资的优势。传统的投资者法人是一门艺术，需要更多的经验和决策在量化投资中，投资者的评价在量化投资中的地位非常重要。为了实现精准投资，我们可以利用套利策略，进行量化投资需要严格按标准来进行，这样的话投资的科学性能够得到最大可能的保障。

（二）定量投资的现状

在2004年诞生了中国第一只量化投资基金，即光大保信量化基金。2005年成立了第二批量化投资基金，当前，越来越多的私募股权产品出现在量化投资中。量化投资的发展相比国外发达国家来说，我国的起步较晚，这主要是因为相对于其他国家来说，我国证券市场的效率不是特别高，不明显的量化投资的效果，相对简单的国内市场对冲工具，相对不多的可量化目

标。而受交易规则的影响，不能够充分发挥量化投资的作用，这样在很大程度上不容易引起人们的重视。到2011年，市场的热点就是量化投资。量化投资团队成立的规模越来越大，对量化投资策略进行研究，相继问世越来越多的量化基金产品。

在我国的量化投资的产品中，比如说基金的私募，在2013年成立了海通创新量化套利一号，零到百分之百比例的权益类资产占总资产的比例就是主要的投资范围，按成本计算集合计划对华夏沪深300ETF的投资比例一般不能超过百分之百。在行业配置中，如何对行业积极轮换策略进行实施就是我们量化投资中主要的投资策略，我们可以对所有行业进行多层量化考量，选择有投资价值、潜力和竞争优势的公司，这样可以在很大程度上发挥量化投资的效益。

二、量化投资的不同和发展方向

（一）量化投资的不同

和传统的投资相比较，量化投资还是不同的。在具体投资中，传统的投资对证券的价格和市场走势进行的判断主要是通过技术和基础来进行分析的，这样可以在很大程度上对来准确判断资产的配置问题和选择的个股问题，而这些问题的判断通常都是由专业人士来进行的，在量化投资的发展中，就和传统投资有很大的不同。在对量化投资政策应用的过程中，一般资产配置的实现都是通用计算机程序来完成的，以及选择的时间来进行增减仓，并完成整个交易过程的操作下交易程序，换句话来说，量化投资具有非常高的自动化程度，这是非常不同的从传统的投资。

对投资内容和方法进行人工分析和判断的投资就是传统的投资，而详细的分析和判断已经存在的投资策略，就是我们现在要提到的量化投资。而且，我们主要通过计算机技术和计算机程序来对量化投资中的交易进行执行的。由于人为因素的影响，经常会出现很多不确定的因素存在于传统的投资中，从而在很大程度上影响投资的判断和分析，这样的话，我们通常不能够避免地影响到最后的投资效果。如果人为因素影响到真是结果的话，那么错误判断的情况就会经常出现，这样的话，能够在很大程度上影响对投资的最后结果造成严重的影响，从而造成一定的经济损失。此外，传统投资者从决策对象的宏观角度出发，需要限制对市场的股票数量，同时还要限制投资分析决策的变量，这样的话，能够在一定程度上限制于决策对象的宏观格局。就量化投资的角度出发，因为计算机技术和程序的使用，能够在很大程度上不会限制跟踪股票的数量，同时也不会限制和影响投资分析变量的变化，这样就会没有限制的拓宽决策对象的宏观发展。我们将传统投资的各个方面对比于量化投资的各个方面，我们可以发现，定量投资与传统投资的区别还是不小的，为未来的资本市场中，占据投资市场的主流位置的就是量化投资。

（二）量化投资的发展前景和方向

量化投资的发展方向将会更加的具体、客观、科学、合理，这也预示着未来量化投资的发展会越来越好。对比于市场效率不高的A股，市场上存在许多股票定价不当，比重很高的个人投资，能够严重的影响我国的市场情绪。我们可以对市场量化投资进行理性分析，这样的话就能够在很大程度上实现超额收益，发展量化投资的空间也会越来越大。随着我国的计算机水平越来越高，量化投资就会得到越来越多的技术支持，在我国，量化投资其实是一个比较新兴的市场，相对于其他发达国家来说，比例不高的量化投资，缺乏一些指标数据挖掘，这也是一个很好的发展前景。

风险厌恶者占据国内投资者的大多数，而在市场投资中的控制风险的过程就是量化投资的选股过程。机构产品生产线收到多种多样的量化投资策略的影响，其内容不断丰富，这样可以在很大程度上为客户进行回报风险预期的满足。量化投资发展在我国的发展还是相对来说比较快的，其发展潜力也是非常大的。其实在我国，决定了量化投资庞大的发展潜力的就是优秀的量化投资设计和完美的量化投资历史表现。在不断完善和发展的宏观量化投资的大环境中，能够在我国打下坚实的发展和推动量化投资的基础。

三、量化投资的发展策略

为了更好地促进量化投资的健康发展，有必要加强各个方面的重视。首先，是对资本市场建设进行格外重视，同时促进量化投资的发展。量化投资的能够健康稳定的发展，离不开健全的资本市场的支撑，但是投资的产品在资本市场中是有限的，只有股票和债券是可投资的产品，这严重地阻碍了冲套利投资的发展。为了能够对我国量化投资能够有效促进良好的发展，我们需要充分重视人力资源，为了能够不断快速推动和完善量化投资的发展，相关的投资企业管理者需要高度重视人才的选拔和培养。采取优惠政策吸引海外高端量化投资者重返家园，对金融投资的结构来说，人力资本的影响很大，投资者的专业能力决定了投资的成功或失败，如果我们想对量化投资进行发展，我们必须对专业人才格外重视。因此，为了能够吸纳更多的专业优秀的人才，我们可以通过国家出台的一些优惠政策，还有企业的意义福利待遇，来吸收越来越多的高端、高水平、高素质人才，从而在很大程度上不断壮大我国量化投资的队伍。

四、结束语

总之，在我国不长的量化投资的发展时间中，量化投资的发展速度还是相对来说很快的。在以后的发展中，我们需要结合我国实际国情，对量化投资战略进行优化，对整体的量化投资进行有效提高。

参考文献：

[1]方浩文.量化投资发展趋势及其对中国的启示[J].管理现代化，2012（5）：3-5.

[2]王力弘.浅议量化投资发展趋势及其对中国的启示[J].中国投资，2013（s2）：202.