关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议
落实2023年中央金融工作会议精神的指导意见
落实2023年中央金融工作会议精神的指导意见一、加强金融监管和风险防控1.继续推进金融监管体系建设，完善监管制度和监管规则，提升监管能力和水平。
加强对金融机构的全面监管，特别是对系统重要性金融机构进行更加严格的监管。
2.强化金融风险防控，加强对各类金融风险的监测和预警，提升金融风险评估和处理能力。
加大对影子银行、虚拟货币等领域的监管力度，防范金融风险传染和系统性风险。
3.推进金融科技创新和监管科技建设，提高金融监管的智能化和信息化水平，增强对金融科技领域的控制和监管能力，确保金融科技健康发展。
二、深化金融改革和开放1.推动利率市场化改革，完善市场化利率形成机制，提升金融市场定价功能。
加大对利率债券市场和资产证券化市场的改革和发展力度，增加市场参与主体，提高市场化水平。
2.深化资本市场改革，提高上市公司质量和资本市场透明度。
加强对证券市场操纵、内幕交易等违法行为的打击力度，维护投资者合法权益。
3.扩大金融业对外开放，加速金融市场的国际化进程。
鼓励外资金融机构在中国开展业务，提高外资金融机构的市场准入便利度。
同时，加强金融监管合作，推动跨境金融监管协调。
三、促进金融创新和普惠金融发展1.支持金融科技创新，培育金融科技企业和数字金融服务。
推动金融科技与实体经济深度融合，促进金融科技对经济发展的支撑作用。
鼓励金融创新，加大对新兴金融业态的支持。
2.深化金融服务实体经济改革，提高直接融资比重。
优化信贷政策，加大对小微企业和民营企业的信贷支持力度。
推动资本市场更好地服务于实体经济，支持科技创新企业和新兴产业发展。
3.加强农村金融服务，推动农村金融机构创新发展。
提高农村金融产品和服务的质量，拓宽农村金融渠道和覆盖范围，增强农村金融的普惠性。
四、加强金融机构改革和风险处置1.推动国有金融机构改革，提高国有银行和国有保险公司的市场化经营水平。
优化国有金融机构的治理结构，提高公司治理水平和风险防控能力。
2.做好金融机构的风险处置工作，确保风险得到有效处置和化解。
浅谈影子银行对我国货币政策的影响
浅谈影子银行对我国货币政策的影响影子银行是指在金融体系之外，通过与金融机构进行合作或其他方式，为投资者提供类似于银行服务的非正规金融机构。
影子银行的出现对我国货币政策产生了一定的影响，主要表现在以下几个方面。
影子银行的发展加大了我国货币政策的挑战。
传统的货币政策主要通过央行对金融机构的监管和调控来实现，而影子银行却是在监管体系之外运作，因此其监管难度较大。
影子银行的存在使得监管部门很难全面监控和了解市场的资金流动情况，导致货币供给量的变化难以掌握，进而限制了央行对货币政策的有效性和灵活性。
影子银行的活动加剧了金融风险。
影子银行通常以杠杆投资为主，通过筹集短期资金来进行高风险的长期投资，这种行为容易导致系统性金融风险的积累。
一旦出现金融风险，可能引发金融系统的连锁反应，对整个金融市场和实体经济带来严重影响。
由于影子银行机构的规模庞大，一旦发生风险，其对金融稳定的冲击也将十分严重。
影子银行的存在削弱了传统银行业的竞争力。
传统银行业面临着与影子银行争夺存款和投资渠道的竞争，使得银行无法有效配置资源，限制了传统银行业的发展。
由于影子银行具有更高的投资收益性，投资者倾向于将资金投向影子银行，而不是传统的存款业务，这导致了银行的不良贷款问题和信用风险的增加，对整个金融系统带来潜在压力。
影子银行对我国货币政策的影响还体现在对市场利率的扭曲。
由于影子银行往往以高利率吸引资金，从而导致实际利率的波动较大。
在我国货币政策执行过程中，央行往往通过调整市场利率来控制货币供应量和市场流动性，但是影子银行的存在使得影子银行的利率与市场利率相互影响，导致市场利率波动加剧，增加了货币政策的实施难度。
影子银行对我国货币政策产生了一定的影响，包括加大了货币政策的挑战、加剧了金融风险、削弱了传统银行业的竞争力和扭曲了市场利率等方面。
为了保持金融稳定和实现货币政策的有效执行，我国需要加强对影子银行的监管和风险防范。
中国影子银行报告
中国影子银行在2008年后迅速发展，随着金融业务范围的拓展和跨行业、跨市场综合经营 的扩张，影子银行每年以20%以上的速度增长。界定影子银行有4项主要标准：监管覆盖范围 和强度、产品结构复杂性及杠杆水平、信息披露充分性与全面性以及集中兑付压力。据此，影 子银行可以分为广义和狭义两种。广义影子银行包括同业理财及其他银行理财、银行同业特定 目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、 资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷 款，商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提 供的债权融资计划和结构化融资产品。其中，同业特定目的载体投资和同业理财、理财投非标 债权等部分银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金等业务，影 子银行特征明显，风险相对较高，属于狭义影子银行。
原英国金融服务局主席特纳勋爵认为，影子银行的发展并未背离金融体系的发展规律。金 融本质上是资金中介，银行贷款是最传统的中介模式，而创新型金融产品的发展速度惊人。 1980年，银行按揭资产有80%留在表内；2008年，这一比例降至35%，其余部分大多通过证券 化方式出表，而这正是以基金为主的影子银行的重要来源。2011年，金融稳定理事会提出，影 子银行是“常规银行体系以外的信用中介机构和信用中介活动”，并初步估算，全球影子银行 规模在2002—2007年间从27万亿美元扩张至60万亿美元。
我国影子银行存在的风险与监管对策研究
冲基金、私募股权基金、特殊 目的实体公司（ Ｓ Ｐ Ｖ ￣。
二 、影子银行 的分类
按照Ｆ Ｓ Ｂ 建议 ， 采用定量和定性信息相结合的方法勾勒 中国宏观 （ 系统视野） 和微观（ 基于实体和业务活动） 维度的影子银行体系面貌。 为更好地对中国影子银行的规模 、风险等问题做出评估 ， 考虑到这一 体系的复杂 性， 在综合已有的研究成果 的 基础上， 可以 将 中国影子银 行体系分为三部分： 是商业银行内部创新的影子银行产品。商业银行为适应市场 和监管、博弈宏观调控 ， 在融资需求驱动下的机制和产品创新业务 ， 主要包括商业银行理财产品、委托贷款等表外业务， 借助信托公司、 证券公司等机构提供资产和风险 “ 出表”的 “ 通道”。该类业务与 其传统业务关联紧密并相互转化和影响， 受到的监管与传统银行监管 有较大不同， 成为 中国影子银行体系的重要组成部分。银信合作是最 普遍 、最重要的运作模式： 商业银行通过与信托投资公司合作， 设立 信托投资计划 或购买资金信托｝ 十 蛇 ０ 份额 ， 将募集的理财资金投放于信 托贷款、票据、债市、股市、商品市场， 甚至是艺术品投资等领域。 二是开展信用业务的非银行金融机构和产品。信托公司、典当 行、融资性担保公司、小额贷款公司和货币市场基金等机构围绕银 行信贷业务 ， 展开产品和合作创新 ， 跨领域机构和产品发展迅速， 其经 营主体和投资、融资活动都在传统监管视线之外， 风险产生和传染机 制更为复杂和隐蔽， 其投融资行为极易与传统银行信贷发生直接、隐 蔽的联系。近年来 ， 对这些机构的监管力度有所加强， 但主要内容往 往限于市场准人， 监管空 白、监管重叠等现象依然存在。 三是依托网络等新技术提供支付、结算、投资、融资等金融服 务 的新型信用 中介 ， 如非金融机构支付、网络借贷、众筹融资平台
关于影子银行风险状况的分析与对策
关于影子银行风险状况的分析与对策作者：张力舟来源：《时代金融》2014年第24期【摘要】本文从我国影子银行的类别与特点入手，并重点分析其突出问题，提出了立足现实，稳中求进的监管措施建议。
【关键词】影子银行监管近年来，我国影子银行体系发展迅速，风险不断累积，对国家金融稳定运行产生越来越系统性的影响。
对此，应高度警惕，妥善处置和应对。
一、我国影子银行基本情况影子银行本质上是一种类银行机构，它们同样从事信用中介活动并具有类似商业银行的业务模式和风险特征，但没有受到监管或监管不力，容易导致监管套利和引发系统性风险。
西方市场的影子银行，一般指通过杠杆操作持有大量证券、复杂金融工具等的金融中间机构。
我国影子银行业务多类似于吸收存款并发放贷款，主要表现为银行理财、银信合作信托理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行、民间借贷等非银行金融机构贷款。
当前我国影子银行业务发展呈现以下特点：（一）商业银行内部的影子银行业务发展迅速近年来，商业银行为规避资本约束和信贷规模管制，不断将表内信贷资产通过金融创新产品转移至表外。
银行内部派生的影子银行业务呈现出如下特点：一是资产池类理财产品发展较快。
二是票据双买断业务发展较快。
三是资产证券化重启，将产生新的影子银行业务。
（二）银信合作业务在一个时期较快发展后正进入调整阶段近年来，我国信托业发展迅速，资产规模大幅增长。
根据中国信托业的数据，2012年，我国信托业管理的总资产规模达7.47亿元，同比增长55%，约占我国GDP总量的14%。
2010年，银监会推出《信托公司净资本管理办法》，使银信合作规模受到限制。
截至2012年年底，银信合作产品余额为2万亿元，占信托资产的27%，较2011年同期35%的占比明显回落。
（三）民间金融形成的影子银行业务难以统计，疏于管理民间金融形成的影子银行业务主要是小额贷款公司、融资性担保公司、典当行、P2P网络借贷平台、地下钱庄等机构从事的借贷业务。
1.小额贷款公司。
我国影子银行产生的原因及政策建议
影子银行在 ２ ０ ０ ７年首次提 出． 什么叫“ 影子银行 ” ？ 标准
普尔的定义被广为接受 ：普通银行存贷业务 以外的所有金
元 ，其 中非标债权 融资余额为 １ ９ ． ２ １ 万亿 元 ，占总规模 的
６ ３ ． ３ ９ ％， 并且其增长最为迅猛 ， ２ ０ ０ ２年至 ２ ０ １ ２年非标债权 、 企业债券 、非金融企业股票融资规模 年均复合增长率 分别
为４ ３ ． ３ ８ ％、 ３ ４ ． ３ ３ ％、 １ ７ ． ６ ９ ％．
１ 我 国 的 影 子银 行 概 述
为应对 ２ ０ ０ ８ 年 的金 融危 机 ， 央行 采取了宽松 的货 币政
策， 多次下 调存款准备金率和贷款利率 ， 应对美 国次贷危机 带来 的全球经济危机 ； 而到 ２ ０ １ ０年采 取 了适度宽松 的货币 政策 ，央行 多次 上调存 款准备金 率以及对金融机构贷 款利 率、 再 贴现率． 经济运作有其 自身 的规律性 ， 央行前后在短期 内进行一松一 紧的货 币调节 政策 ，在某种程度上 千扰 了经
调节资金供需 的中介 作用是一致 的． 因此 ， 从影子银 行资金 的供给者和需求者以及网络信息技术和社会 经济环境 四方 面探 索影 子银行形成 的原因．
２ ． １ 从资金供给者分析
而在 中国 ， 由于直接融资渠道仍然 匮乏 ， 银行体 系的利率 自 由化 尚未完成 ，影子银行更多的是 以银行贷款 的替代品的 形式 出现 的， 如信托 、 财务公 司 、 小贷公司 、 民间集资等方式． 影子银行有两个 资金来源渠道 ，一个是从 正规银行贷 款 ，另一个是从寻求 比存款利息更高 回报 的富人那里筹措 资金． 而 随着 正规银行越来 越难以获得资金 ， 他们发 放给影 子银行的贷款规模也 因此降低． 我 国的影子银行可 以分为三 大类 ： 一是 传统商业银行主导的影子银行 、 负债方主要包括 非保本型银行理财产 品、 未体现银行承兑汇票 ； 二是采用传
欠发达地区影子银行风险防范
欠发达地区影子银行风险防范探析【摘要】自2010年以来，泾川县影子银行逐步发展并已初步建立包括小额贷款公司、融资性担保公司及民间借贷在内的影子银行体系，成为金融体系中不可或缺的参与主体，为“三农”、个体经济和中小企业等短期资金需求提供了崭新的融资平台，为填补商业银行金融服务盲区，有效解决“三农”和小微企业融资难等方面均产生了一定的积极作用，为全县经济发展提供了有力支持。
但是，由于影子银行体系具有业务品种单一、资产规模较小、机构运营有待规范等特点，如果一旦发生风险，涉及面较大、传染性较强，特别是它游离于现有的监管体系之外，也不受“最后贷款人”的保护。
因此，高度持续地关注影子银行体系发展中面临的诸多风险因素，做好风险防控工作变得尤为重要。
【关键词】泾川县影子银行风险防范探析一、泾川县影子银行体系的发展现状（一）小额贷款公司。
小额贷款公司凭借其“小额、流动、分散、市场化”的经营原则，在盘活社会闲置资金、缓解中小企业和个体工商户资金紧张局面、促进农村经济健康发展等方面发挥了积极的促进作用。
目前，泾川县已获得省金融办审批的小额贷款公司有1家——泾川县惠民小额贷款公司，该小贷公司于2010年11月12日注册成立，2010年12月18日正式挂牌运营，小额贷款公司由平凉市金宇房地产开发有限责任公司1个法人企业及8个自然人发起成立，注册资本金为1000万元，公司现有从业人员9人。
截至2013年2月末，小额贷款公司资产规模1098万元，累计发放贷款11625万元，实现营业收入1599万元。
（二）担保公司。
目前，泾川县有2家担保公司，分别为泾川恒生融资担保公司，注册资本为2000万元；泾川中小企业担保公司，注册资本为2045万元。
融资性担保平台的逐步建立，将有助于缓解小微企业担保难的问题。
截至2013年2月末，担保总额1865万元，期末责任余额2019万元，担保户数34户，其中中小企业担保业务额1952万元。
二、影子银行体系发展中存在的风险因素（一）监管缺失，导致影子银行体系的粗放式发展。
影子银行风险分析及防范策略
影子银行风险分析及防范策略作者：江舒来源：《金融经济·学术版》2013年第10期摘要：近年来，我国影子银行机构不断增加，经营范围日益扩展，无形中增加了金融体系的系统性风险，加大了金融体系的脆弱性。
因此，对其业务活动的风险应引起足够的重视，需要借鉴国际经验，完善金融监管措施，规范其发展并使之成为银行体系的有益补充。
关键词：影子银行；风险分析；防范策略一、影子银行概念界定及快速发展原因探究（一）主要经济体对影子银行概念的界定美联储将影子银行体系定义为从事期限、信用及流动性转换，但不能获得中央银行流动性支持或公共部门信贷担保的信用中介。
FSB对影子银行体系的定义有广义和狭义之分：广义上指由在常规银行体系之外的实体及其活动所组成的一个信贷中介系统；狭义上指信贷中介系统中具有系统性风险隐患和监管套利隐患的实体及其活动。
英格兰银行将影子银行体系定义为提供流动性、期限配置和提升杠杆率，在不同程度上行使银行核心功能的机构、工具、结构或市场。
美联储将影子银行定义为除接受监管的存款机构以外，充当储蓄转投资中介的金融机构。
美国金融危机调查委员会认为影子银行是传统商业银行体系之外的“类银行”的金融活动，即从储蓄人和投资者手中获取资金并最终向借款方融资，多不受监管或仅受轻度监管。
（二）中国影子银行快速发展原因探究中国影子银行的快速发展来自资金供求不匹配下的监管套利。
一方面，金融危机以后，4万亿元经济刺激计划推出之后，托起了整个行业的融资需求，然而监管部门对银行的信贷控制随之而来，在原有的信贷技术下，市场的融资需求无法得到满足，因此从银行业到非银行机构，都在通过各种创新手段来满足融资需求；另一方面，由于中国当前金融体制下利率市场化程度不高，存款利率处于低位，随着金融危机引发的通货膨胀率的上升，将资金存入银行的收益越来越低，导致越来越多的普通人不愿意把闲散资金存到银行里，相反购买理财产品、信托产品，乃至参与民间借贷，以获得更高的利润率，逐渐成为一种趋势，这些闲散资金通过影子银行，流到实体经济或金融业中。
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关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议
一、完善影子银行监管制度
随着我国影子银行的规模和种类不断扩大，其监管工作也面临着挑战。
目前我国监管
制度对于影子银行监管还存在许多不足之处，不能够有效地监管影子银行的各项风险。
应
当加强监管制度建设，完善监管体系，提高监管水平。
应当建立健全影子银行全面监管制度，通过统一监管标准和监管要求，实现对影子银行的全方位监管。
应当健全监管协调机制，各监管机构应当建立信息共享和协同监管机制，加强对影子银行的监管，消除监管的
盲区。
应当建立健全风险监测和预警机制，通过加强对系统性风险和潜在风险的监测，及
时发现和解决金融风险。
二、规范影子银行业务
三、加强风险评估和应急处置
影子银行的经营风险和市场风险相对传统银行而言更大，一旦发生金融危机，可能对
金融市场带来更大的冲击。
应当加强对影子银行的风险评估和监测，并建立健全应急处置
机制。
应当建立健全影子银行的动态监测和评估机制，通过对影子银行的经营风险、市场
风险和信用风险进行监测和评估，及时发现和解决潜在风险。
应当建立健全风险应急处置
体系，对于发生风险的影子银行，应当及时采取措施，化解危机，防止风险向金融市场蔓延。
应当建立金融危机应急联动机制，各监管机构、金融机构应当在危机发生时迅速协作，共同维护金融市场的稳定。
四、推动影子银行转型发展
影子银行的存在和发展对我国金融市场的稳定性和可持续发展提出了新的挑战。
为了
有效防范影子银行金融风险，政府和金融监管机构应当加强监管制度建设，规范影子银行
业务，加强风险评估和应急处置，推动影子银行转型发展，促进影子银行行业规范发展，
保障金融市场的稳定和健康发展。
希望政府和金融监管机构可以高度重视影子银行监管工作，加强监管力度，有效防范金融风险，为建设健康、稳定的金融市场做出应有的贡献。