国际金融-模拟试题

一、名词解释（3分×5）

1、J曲线效应

2、联系汇率制度

3、特里芬难题

4、外汇掉期交易

5、欧洲货币市场

二、简答题（6分×5）

1、国际收支自动调节的机制有几种？自动调节机制在什么环境下才能产生效应？

2、评述货币分析法的政策主张。

3、试比较远期外汇和外汇期货交易。

4、试对固定汇率与浮动汇率制的优劣进行比较。

5、什么是国际金融市场？它由哪些部分组成？

三、计算题（25分）

1、假设2009年中国发生以下国际经济交易：（10分）

(1)中国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存款相应增加；

（2）中国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存款中扣除；

（3）中国政府动用外汇库存40万美元向国外提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助；

（4）外商以价值1000万美元的设备投入中，兴办合资企业；

（5）中国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本币；

（6）中国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票；

（7）中国向泰国提供100万美元的10年期贷款，泰国存入中国银行；（8）美华人为中国希望工程捐款10万美元，用花旗银行的支票支付。

根据上述内容回答以下问题：

（1）写出各项交易的会计分录。

（2）编制中国在2007年度的国际收支平衡表。

（3）中国在2007年度的综合账户余额是多少？

（4）假定中国实行固定汇率制度，2007年的失业率为6％，而该国的自然失业率为4％，在这种情况下，中央银行应该采取何种政策组合来实现经济的内外均衡？

2、假设2002年9年20日德国马克对美元汇率为100德国马克=58.88美元。甲认为德国马克对美元的汇率将上升，因此以每马克0.04美元的期权费向乙购买一份2002年12

月到期、协议价格为100德国马克=59.00美元的德国马克看涨期权，每份德国马克期权的规模为125,000马克。那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况：

（1）如果在期权到期时，德国马克汇率等于或低于100德国马克=59.00美元，则看涨期权就无价值。买方的最大亏损为5,000美元（即125,000马克´0.04美元/马克）。（2）如果在期权到期时，德国马克汇率升至100德马克=63.00美元，买方通过执行期权可赚取5，000美元，扣掉期权费后，他刚好盈亏平衡。（3）如果在期权到期前，德国马克汇率升到100德国马克=63.00美元以上，买方就可实现净盈余。马克汇率越高，买方的净盈余就越多。

请画出看涨期权买者和卖者的盈亏分布图。（8分）

3、设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1＝

USD1.6025～1.6035，3个月汇水为30～50点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明投资、避险的操作过程及获利情况。（7分）

四、论述题（15分×2）

1、评述购买力平价的基本内容，并解释哪些因素导致实际汇率偏离购买力平价理论？购买力平价能否解释人民币长期升值趋势？

2、全球经济失衡的含义、表现、原因和风险有哪些？如何对全球经济失衡进行调整？结合全球经济失衡的分析，讨论中国对外经济失衡的主要特征、原因以及调整工具。