小额贷公司利润预测分析模型教学内容

小贷公司利润预测模型分析

安徽省XX公司发展很快。截至2014年3月末，安徽省共有462家小贷公司，排名全国第四。安徽省XX总公司多元化发展，现有安徽XX 小额贷款有限公司（简称：XX小贷）、芜湖XX小额贷款有限公司（简称：芜湖小贷）两个公司，在控制风险的同时,取得了较好的经营业绩。尽管如此,每年预算指标难以确定,影响了工作效率和经营层积极性。本文从实证角度确定小贷公司利润预测模型。

利润预测至关重要

利润预测通常是指在销售预测的基础上，根据企业未来发展目标和其他相关资料，对企业未来应当达到和可望实现的利润水平及其变动趋势作出预计和测算。在强调目标管理和全员业绩考核的今天，利润作为企业关键业绩考核（KPI）的一个重要组成部分，尤为重要。利润预测也就成为绩效考核双方关注的重点。利润指标定得高，经营者的压力就大；定得过低，又调动不了经营者的经营积极性，必须科学地预测利润指标，才能让经营者既有压力，又有动力。

小额贷款公司属于类金融企业，在法律法规允许的范围内，以自有资金和银行贷款对中小微企业发放小额贷款，收取利息，风险较大。

因为许多中小微企业没有足够的资产用于抵押，或不符合银行放贷的政策规定，无法从银行取得贷款，才寻求小额贷款公司的帮助。

小贷公司控制经营风险的主要措施有：股权分散、降低金融杠杆；用专业的人做专业的事；贷审委把关、分级负责等。尽管如此，小贷公司发生客户逾期或欠债不还的事例仍然有增长趋势，特别是在经济下行、银根紧缩的宏观经济转型期，小贷公司惜贷、甚至倒闭在所难免。

虽然小贷公司利润预测面临很多不确定因素，但作为一个类金融企业必须有年度利润考核目标。年度利润考核目标既是企业工资总额增长的主要依据，也是企业年度财务预算的重要指标，直接影响收入预算、投资预算和资金预算等。

利润预测模型对比

利润预测的方法有很多，主要有量本利分析法、经营杠杆系数法、敏感性分析法、相关比率（销售利润率、销售成本利润率、利润增长百分率）分析法和因素测算法等。

1、量本利分析法也称损益平衡分析法，主要根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响。可用于利润预测、成本和业务量预测。

2、相关比率法，是根据利润与有关指标之间的内在关系，对预算期间的利润进行预测的一种方法。常用的相关比率主要有销售收入利润率（预算利润=预计销售收入×销售收入利润率）、资金利润率（预算利润=预计平均资金占用额×资金利润率）等。

3、因素测算法，是在基期利润水平的基础上，根据预算期内影响利润变化的各项因素，预测出企业计划期间的利润额。影响利润的主要因素有销售量、销售价格、变动成本、固定成本总额、所得税税率等（预算利润=基期利润±预算期各种因素的变动而增加或减少的利润）。

小额贷款公司作为我国近几年才出现的产业，可以套用上述相关预测方法，但又有许多不适用的地方，值得认真研究。特别是每年在制定利润预算指标时，仁者见仁，智者见智，双方意见不一，难以定夺。我作为安徽省小额贷款公司协会副会长、安徽省XX总公司总会计师，兼任这两个小贷公司的董事长，希望先预测企业日均可使用资金，确定营业收入预算值，再运用收入比例法原理，测算利润目标值，增强小贷公司利润决策的及时性、科学性。

影响利润指标的主要因素

1、注册资本与增资时间。注册资金是小贷公司的主要资金来源，甚至是民营小贷公司的唯一手段。在金融杠杆不足的情况下，民营小

贷公司为了追求高回报，多铤而走险，变相提高贷款利率。事实上，在其他因素不变的情况下，注册资本金越大，实现的营业收入就越多。

小贷公司要发展壮大，就必须有计划地增资。因为小贷公司从相关金融机构融资以后，也会在很短的时间内贷出去,存留在货币形态的资金不会很多。股东增资金额和时间应该在年初就能够确定下来。由于早营销、早做工作，通常情况下，公司增资1亿元，可以在1个月内发放完毕。

2、融资额度与使用时间。《安徽省小额贷款公司试点管理办法（试行）》第四十一条规定：小额贷款公司不得吸收社会存款，不得进行任何形式的非法集资。因此，放贷资金除了注册资本金和留成收益外，只能是银行贷款、经批准后的大股东借款和资产证券化资金。银行贷款并不是每个小贷公司都能轻易得到的。即便国有小贷公司能贷到部分款项，也不能确定时间和额度，具有极大的不确定性。为做好年度预算工作，应该根据稳健性原则，预估银行贷款发生的时间和金额。大股东借款和资产证券化资金等其他渠道资金，可比照银行贷款办理。

3、留存收益与流动负债。小贷公司留存收益相对稳定。盈余公积和一般准备金可以根据上年末数据确定。未分配利润，根据预计分配利润时间，按月计算，折算成全年数字。流动负债（不含短期借款）可以按12个月的平均数计算。也可根据年度预算的年初数、年末数加权平均计算。应付职工薪酬、应缴税金是其主要来源。

4、减值准备和本年净利润。计提的减值准备虽然在《资产负债表》中以资产的备抵项目反映，但实际是一个稳定的资金来源。可根据1-12月初减值准备账面数加权平均计算。也可先算年初减值准备，全年保持不变；再将1-12月初减值准备增加数除以12个月，求出平均占用额。本年净利润1月末才有数字，2月份才能用于发放贷款。12月份净利润，要到次年才起作用，不用考虑。因此，只能将1至11月实现的净利润相加（即1-12月初本年净利润），除以12个月，求出全年平均占用资金额。还可以再简化一点，将年末预算净利润除以2即可。

小贷公司是做资金生意的,资金成为小贷公司取得利息收入的来源,甚至是全部营业收入的主要来源。因此，上述四项因素构成小贷公司资金使用的重要组成部分。日均使用资金就成为一个非常重要的概念,是预测利息收入的基础。相关数据可以根据公司预算报表取得。

5、基准利率与调整时间。现行国家规定的银行基准利率为：6

个月以内银行贷款，利率5.6%；6个月以上、12个月以内银行贷款，利率6%。小贷公司贷款利率可以高于银行同期贷款利率的四倍，超过四倍即视同“高利贷”。因此，国有小贷公司6个月以内的贷款利率基本控制在22.4%（5.6%*4倍）以内；6个月以上、12个月以内的贷款利率基本控制在24%（6.0%*4倍）以内。

国家向上调整银行基准利率，小贷公司应当及时同步调整，以增加公司收益，但贷款利率提高，又会影响小贷公司贷款规模的扩大。