互联网金融的发展现状及其对货币政策的冲击研究
数字化金融对国际货币政策的影响与应对
数字化金融对国际货币政策的影响与应对随着数字化金融的发展，各国的货币政策受到了前所未有的影响。
数字化金融既能够为经济发展注入新动力，又可能引发金融风险。
因此，各国需制定相应的政策来应对数字化金融带来的挑战和机遇，保持货币政策的有效性。
数字化金融即通过互联网技术和数字化工具，对金融服务进行创新和升级的一种变革。
数字化金融的兴起，对国际货币政策有着深远的影响。
首先，数字化金融为国际贸易的发展和支付方式的升级提供了更为灵活和便利的手段。
数字货币的发展和使用，大大减少了国际支付的手续费和时间，提高了结算效率。
其次，数字化金融为国际资本流动带来了便利。
数字货币的交易可以通过网络全球化进行，为资本流动提供了新的渠道，进一步加强了资本市场的国际化趋势。
最后，数字化金融赋予了中小型企业更多的融资和创业机会，促进了创新和就业。
然而，数字化金融的发展也带来了新的风险。
首先，数字货币透明度不够，防范恐怖主义和洗钱的难度增加，容易被用于金融犯罪。
其次，数字化金融的运营和管理容易缺乏监管，风险难以管理。
最后，数字化金融的创新速度较快，一些新型金融机构欺诈和技术风险较高，容易引发系统性风险。
如何应对数字化金融对货币政策的影响和风险？首先，加强国际合作，共同制定规范和标准，建立全球金融稳定风险监测和应对机制。
其次，加强监管，强化对数字化金融机构的管理和监管，防范金融风险，维护市场秩序。
第三，推行数字货币，提高货币政策的效率，扩大支付工具和支付渠道。
第四，加强金融素养教育，提高公众对数字化金融和风险的认识和防范能力。
总之，数字化金融对国际货币政策的影响和应对是一个全球性的问题，需要各国共同关注和协作。
只有通过稳定的货币政策和有效的监管，才能为数字化金融的发展提供坚实的支撑，实现经济的稳定和可持续发展。
互联网金融
互联网金融一、什么是互联网金融？互联网金融（The Internet Finance；The on line financial）是指借助于互联网技术、移动通信技术，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融模式；狭义上讲，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务和金融产品所形成的虚拟金融市场；广义上讲，还包括互联网金融服务提供的实体金融机构以及相关的法律法规等。
它是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的融资模式。
在理论上，任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
与传统金融业务所采用的媒介不同，互联网金融更重要在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征，对人类金融模式产生根本影响。
互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。
目前，互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。
当前互联网金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。
传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新等，非金融机构则主要是指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、创富贷（P2P）模式的网络借贷平台，众筹模式的网络投资平台，挖财类的手机理财APP，以及第三方支付平台等。
二、互联网金融的特点互联网金融模式有三个核心部分：信息处理、资源配置、互联网金融支付系统。
互联网金融作为更民主化、大众化的金融模式，具有以下特点：互联网金融成本低。
国际货币政策的影响因素及其演变趋势
国际货币政策的影响因素及其演变趋势随着全球化的发展，国际货币政策成为各国经济发展的重要方面。
国际货币政策的制定和执行受多种因素影响，并且这些因素也在不断演变。
首先，国际经济环境是影响国际货币政策的重要因素之一。
如果全球经济增长强劲，各国央行可能会采取相对宽松的货币政策，以促进消费和投资。
然而，如果全球经济面临衰退或不稳定，央行可能会收紧货币政策，以防止通货膨胀和资产泡沫。
其次，国内经济状况也对国际货币政策产生重要影响。
一国的货币政策往往直接关联到其国内通胀水平和经济增长率。
如果国内通胀加剧，央行可能会加息以抑制通胀压力。
相反，如果经济增长疲软，央行可能会降低利率以刺激消费和投资。
这些国内经济状况的变化不仅会影响本国货币政策，也会对国际货币政策产生连锁反应。
第三，国际金融体系的稳定性和规模对国际货币政策产生重要影响。
国际金融体系的稳定性可能受到金融危机、汇率波动和资本流动等因素的影响。
央行在制定货币政策时会考虑到这些因素，以维护金融体系的稳定并避免系统性风险。
然而，随着时间的推移，国际货币政策的影响因素也在演变。
这一演变趋势可以从以下几个方面来观察。
首先，全球化趋势对国际货币政策产生了深远影响。
随着贸易和资本的自由流动，国际货币政策的调整需要考虑到全球经济的相互影响。
各国央行需要密切关注其他国家的货币政策调整，以防止跨境资本流动引发金融危机。
其次，新兴经济体的崛起改变了国际货币政策的格局。
过去，美元是世界储备货币的主导，但随着中国、印度和巴西等新兴经济体的崛起，国际货币政策的重心逐渐向东移。
新兴经济体在国际金融体系中的地位日益提升，他们的货币政策也对全球经济产生越来越大的影响。
第三，科技进步也在改变国际货币政策的制定和执行方式。
互联网技术的发展使得金融市场更为开放透明，央行可以更及时地掌握市场信息和舆情。
此外，加密货币和区块链技术的出现也带来了新的挑战。
央行需要密切关注这些科技创新对货币发行和支付体系的潜在影响，并采取相应的政策应对。
互联网金融对货币政策的冲击
互联网金融对货币政策的冲击作者：杨德勇刘笑彤范竹远来源：《今日财富》2016年第16期随着互联网金融规模的扩大，宏观经济受其快速发展的影响也日渐明显。
本文从货币需求、货币供给和货币政策传导机制三个角度出发，分析了互联网金融对货币供应量作用机理，得出互联网金融的发展会对传统货币甚至是我国实行的货币政策存在一定程度的冲击。
最后，根据互联网金融的影响对政府全面监管及利率体制改革等方面提出合理性建议。
一、我国互联网金融发展现状（一）互联网金融的概念互联网金融是基于云计算、移动支付、搜索引擎和社交网络等互联网技术实现资金融通、便捷支付和信息媒介等业务的金融模式。
此种模式与资本市场直接融资和传统商业银行间接融资不同，是一种新兴的金融运行机制。
互联网金融有广义和狭义之分。
广义上讲，互联网金融包涵一切运用互联网技术开展的金融活动，如在线银行、在线支付等。
狭义上讲，互联网金融包括P2P、众筹等网络投融资平台，以及第三方支付、金融网销等金融中介服务。
互联网金融具有资源配置效率高、信息透明度好、支付方式便捷、交易成本集约等特点。
（二）互联金融的发展现状互联网金融源自于欧美国家，由于中国的法律制度、金融环境等不同于国外，互联网金融在中国的发展有其独特的本土特征。
近几年来，我国的互联网金融迅速发展。
随着社交网络、电子商务、移动支付、大数据、搜索引擎以及云计算等新互联网技术的发展，互联网金融的模式也层出不穷。
互联网金融有如下几种主要模式：1.第三方支付第三方支付，是指除去银行的第三方独立机构，是为收付款双方提供资金“中间”平台的一种行业。
第三方支付平台实现银行、消费者、销售者之间的货币支付、现金流转、资金结算，是在商业银行、销售者、消费者间的枢纽与通道。
用户在该平台上开立账户，从电子银行账户或用其他方式向该账户充值，第三方支付的电子货币由此产生，在交易中，双方可以不通过银行账户，直接利用第三方支付的电子货币达到支付的目的。
2022年行业分析互联网金融行业的发展趋势及影响分析
互联网金融行业的发展趋势及影响分析据了解，互联网金融即基于互联网技术的金融业务。
互联网技术不仅改善了金融业务进展的基础环境，同时也衍生出了新的金融服务方式，引起金融生态和资源配置方式的变化，从而也带来一系列风险与掌握的新课题。
那么目前我国的互联网金融行业的进展趋势如何呢？以下是我整理的互联网金融行业的进展趋势及影响分析：主要业务板块关于互联网金融包括哪些业务板块，理解角度不同，说法也不一样。
本文争论的互联网金融并不是一个严格的学术概念，它是从商业角度描述在互联网环境下的金融业务模式。
因此它不等同于“互联网+金融”，也不等同于金融的互联网化，更不是指互联网产业的金融活动，它是一种新的金融业态。
依托功能属性分类金融是一系列涉及资产转换活动的中介服务行为，互联网作为一种金融业务模式，其功能不外乎三大类：即金融作为交易媒介的功能、作为投融资媒介和作为财宝管理媒介的功能。
这些功能通过内在的信用机制发挥作用。
因此互联网金融包括三大类业务板块：一类是互联网交易支付类业务。
包括银行利用互联网或移动互联网建立便捷的支付清算渠道，各有关企业也可凭借自身优势，建立第三方支付公司。
另一类是互联网融资中介类业务。
包括依托互联网的P2P借贷融资和通过众筹平台进行的股权融资。
此外，在大数据分析背景下，绽开征信及授信活动，也是互联网融资平台功能的重要方面。
第三类是互联网理财媒介类业务。
包括利用互联网优势，建立营销窗口，为客户供应一站式的理财服务；利用大数据管理优势，指导交易决策，并进展高频交易；利用大数据对客户金融需求作出分析，实施精准营销和有效客户管理；利用金融大数据进行风险猜测并提出风险政策，准时发觉特别交易行为；利用大数据进行宏观政策分析，实现平抑宏观风险的最优货币政策支配；利用大数据进行企业和个人的征信分析，准时把握不同对象的还款意愿和还款力量等。
依托技术属性分类互联网金融依其技术属性又可以归纳为三大类：一类是利用互联网优势建立交易对接平台。
互联网金融的发展及对商业银行的冲击
互联网金融的发展及对商业银行的冲击在当今数字化的时代，互联网金融如同一股汹涌的浪潮，迅速崛起并对传统的商业银行带来了前所未有的冲击。
互联网金融凭借其创新的模式、便捷的服务和高效的运营，正在重塑金融行业的格局。
互联网金融的发展可以追溯到上世纪 90 年代，随着互联网技术的普及和应用，金融服务逐渐从线下转移到线上。
早期的互联网金融主要表现为网上银行、网上证券交易等，这些服务仅仅是将传统金融业务搬到了互联网平台上，还没有真正改变金融业务的本质。
然而，近年来，随着大数据、云计算、人工智能等新兴技术的不断涌现，互联网金融迎来了爆发式的增长。
以第三方支付为代表的互联网金融业务，如支付宝、微信支付等，已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分。
这些支付工具不仅方便快捷，而且能够提供丰富的增值服务，如转账、缴费、理财等，极大地提高了支付效率和用户体验。
相比之下，传统商业银行的支付业务则显得繁琐和不便，需要用户前往柜台办理或者通过网上银行进行操作，而且往往还会收取一定的手续费。
除了支付业务，互联网金融在借贷领域也取得了显著的成就。
P2P 网贷平台的出现，为个人和中小企业提供了新的融资渠道。
这些平台通过互联网技术实现了资金供需双方的直接匹配，降低了融资成本，提高了融资效率。
相比之下，传统商业银行在信贷业务方面往往存在着审批流程复杂、门槛高、放款慢等问题，难以满足个人和中小企业的融资需求。
互联网金融的快速发展给商业银行带来了多方面的冲击。
首先，在客户资源方面，互联网金融凭借其便捷的服务和良好的用户体验，吸引了大量的年轻客户和中小客户。
这些客户群体是商业银行未来发展的重要基础，然而现在却在逐渐流失。
其次，在业务模式方面，互联网金融的创新模式对传统商业银行的业务模式构成了挑战。
例如，互联网金融的大数据风控模式能够更加准确地评估客户的信用风险，而传统商业银行的风控模式则相对滞后。
再次，在盈利模式方面，互联网金融的低运营成本和高效率使其能够提供更具竞争力的利率和手续费，从而挤压了商业银行的盈利空间。
网络支付对货币政策的影响
网络支付对货币政策的影响随着互联网的发展，网络支付已经成为了生活中不可或缺的一部分。
人们越来越愿意使用手机支付、网银支付等方式进行消费付款。
而这个趋势也是在形成着对我国货币政策的影响。
本文将就网络支付对货币政策方面的影响进行探讨。
一、网络支付增加了货币的流通速度网络支付通过信息化、数字化技术将货币转化为了数字货币，简化了支付方式，使得货币的流通速度加快。
这样就会使经济活动更快地进行，提高效率。
同时，货币的购买力也会降低，对金融政策的影响将变得更加复杂和具有挑战性。
因此，货币当局需要重视网络支付对货币政策的影响，并加以适当调整。
二、网络支付催生了新的金融产品由于云计算、大数据、区块链等技术的发展，一些新的金融产品应运而生。
比如说，蚂蚁金服推出的余额宝等理财产品，使得用户可以轻松实现短期的理财投资。
这些新产品对于短期、小额资金的运作提供了更加便利的方式，但同时也增加了货币市场的风险。
因此，货币政策需要更加关注这些新产品的变化，及时做好风险预警并加以监管。
三、网络支付加快了货币市场的变化速度随着网络支付的普及，用户的购物习惯、消费观念也会发生变化，使得货币市场也发生了变化，这加快了货币市场的变化速度。
货币政策也需要随着变化来适应市场的需求。
同时，货币市场的变化也会使得金融机构的运作方式发生变化，货币政策也需要考虑到这些变化。
四、网络支付提高了货币政策的透明度网络支付的出现，使得货币政策的执行变得更加透明。
通过互联网，市场上的信息可以迅速传播，货币政策的执行也变得更加明朗。
这可以使商人和消费者更加清楚地了解货币政策的各个方面，促进市场的稳定。
因此，货币政策的透明度也需要以网络支付为依托，建立更加完善的监管体系，实现货币政策的更好实施。
综上所述，网络支付对于货币政策的影响是多方面的，货币当局需要适时地进行调整。
在这个过程中，货币政策的出台和调整需要遵循市场规则，整合适当的监管机制，确定更好的市场秩序和发展环境，才能更好地应对网络支付对货币政策带来的影响。
互联网金融对中国货币政策中介目标的冲击
互联网金融对中国货币政策中介目标的冲击互联网金融是指利用互联网技术，通过基于互联网平台的电子商务和金融交易模式，向靠谱的个人和企业提供金融服务。
互联网金融的崛起对中国的货币政策中介目标产生了深刻的影响。
一方面，互联网金融促进了金融服务的普惠性和便利性，使得广大民众更加容易获得各种金融产品和服务，如支付宝、微信支付、网商银行等。
这也增强了货币政策的传导效应，有利于实现货币政策目标。
同时，互联网金融在大数据、人工智能等前沿技术的支撑下，可以更好地对借款人和投资人进行风险评估，提高了金融风险管理的能力，使得货币政策能够更加精准地对市场进行调控。
另一方面，互联网金融也带来了一系列新的挑战和问题。
由于互联网金融的高效和普及，大量的资金涌入互联网金融领域，导致资金管理难度加大。
此外，互联网金融平台更新换代的速度很快，监管难度较大，容易导致监管滞后和风险积聚。
另外，互联网金融也可能会产生不良影响，如高利贷、网络洗钱、非法集资等。
鉴于互联网金融对实现货币政策目标的复杂影响，有必要采取适当的措施。
一方面，应该加强对互联网金融风险的监管和控制，提高金融风险管理的能力和水平。
加强资金管理、听证机制、信用监管、信息共享等方面的建设，使得互联网金融的市场秩序更加稳健。
另一方面，应该加强对互联网金融平台的监管，规范互联网金融市场，减少不良影响。
在监管过程中，应该支付宝、蚂蚁金服、京东金融、网商银行等公司的一些更具革命性的服务应该得到保留，而那些偏离金融稳健底线的互联网金融公司应该被取缔。
综上，互联网金融是一把“双刃剑”，既有助于货币政策的实现，同时也会带来新的问题和挑战。
对于互联网金融行业来说，应该保持稳健的发展态势，同时加强内部风控和外部合规的工作，以便为金融市场的稳定运行提供有利的条件。
对于政府来说，应该积极加强市场监管，为互联网金融行业提供良好的发展和运营环境，促进互联网金融行业的规范发展和繁荣。
我国互联网金融发展现状及其对货币政策传导渠道的影响研究
我国互联网金融发展现状及其对货币政策传导渠道的影响研究作者：周丽来源：《国际商务财会》2022年第02期【摘要】互联网技术的革新推动了互联网金融的迅猛发展，进而对我国金融市场产生重要影响。
文章首先从第三方支付、网贷平台、互联网理财和数字货币等方面分析了当前我国互联网金融发展现状。
在此基础上，探究了互联网金融发展对货币政策传导渠道的影响机理。
研究认为，我国互联网金融呈现多元化发展趋势。
第三方支付和互联网理财发展势态较好，而网贷平台规模呈现倒U型趋势，数字货币发展波动较大。
同时，文章认为，互联网金融通过货币渠道和信贷渠道对货币政策的传导产生影响。
最后，文章从中央银行、商业银行和互联网金融机构等部门入手，从利率市场化、货币供应量统计标准等方面提出了相关政策建议。
【关键词】互联网金融；货币政策；利率；货币供应量【中图分类号】F820★基金项目：本文受教育部人文社会科学研究项目：互联网金融与“新常态”时期的货币政策转型（16YJC790153）支持。
一、我国互联网金融发展的现状概述（一）第三方支付的发展现状第三方支付主要指的是第三者（一般是平台）在买方付款和卖方收款中间进行收付款活动的交易方式。
随着互联网在金融行业的不断渗透，尤其是以支付宝为代表的第三方平台的崛起，第三方支付出现了爆发式增长。
图1反映了这种增长情况。
由图1可知，自2013年以来，我国第三方支付规模呈现出单边增长趋势。
这与一般民众的感受比较契合。
第三方支付迅猛发展的时代，也是我国居民消费模式发生巨变的时代。
以淘宝网为代表的网购平台迅速占领市场，而网购平台的不安全属性则直接催生了第三方支付的出现。
进一步地，民众消费习惯的改变，一方面给网购平台带来巨大流量，另一方面则推动第三方支付的迅猛发展。
第三方支付一般可以分为第三方互联网支付、第三方移动支付、银行卡收单、预付卡发行等。
从第三方支付的交易规模结构变化情况来看，银行卡收单占比呈现逐年递减趋势，而第三方互联网支付和第三方移动支付占比则逐年递增。
互联网金融国内外研究现状综述
互联网金融国内外研究现状综述近年来，新一轮信息技术的发展带动互联网与传统金融业务快速融合。
其中，移动支付、大数据和社交网络扮演重要角色，信息技术的支撑促进互联网金融快速发展，对我国商业银行经营造成多方面影响。
主要有：1、由于网络理财、信贷的产生，客户的投资与融资需求更容易的到满足，不需要经过传统的渠道——银行就能够完成投、融资，多渠道的投融资模式的出现使得“脱媒”趋势愈加明显。
2、互联网金融为客户提供多样化服务，如转账、缴费、信用卡还款等涵盖日常生活需求的金融服务，这一定程度上取代了商业银行提供金融产品的角色，造成商业银行中间业务类客户开始流失。
3、互联网金融相对于银行来说融资成本较低，在面对互联网金融多样化和高灵活度的优势下，商业银行相对来说融资成本更高，互联网金融将挤占银行存款业务，对商业银行的盈利形成了挑战。
4、随着经济形势的变换，人们的理财意识开始唤醒，客户对存款利率提出更高要求，银行稳健但是较低的存款利率不能满足客户日益提高的货币时间成本需求。
因此在当前形势下，面对广大客户群体金融消费意识和行为的改变，商业银行不得不直面挑战勇于创新，为实现可持续发展，商业银行传统经营方式改革迫在眉睫。
29478金融体系中，主体和客体关系发生了变化，给金融风险出现了新的特点，这种情况的出现给金融行业的治理和监管带来了新的难题。
谢平、尹龙(XX)[1]提出随着互联网金融的快速发展，电子货币在社会经济中起到的作用越来越大。
由于货币形态的改变和金融组织结构的不断改变，传统的货币供求理论己经无法解释电子货币的现象，从而导致了货币政策、金融市场等的一系列演进。
互联网金融是金融业与信息技术的有机结合，在07年以来，尤其是XX年后取得了突飞猛进的发展，谢平、邹传伟(XX)[2]首次对互联网金融定义，认为互联网金融是从传统银行等金融机以及非银行金融机构、中介和市场过渡到无金融中介和市场的组织形式。
论文网源自曹胜(XX)[3]认为“互联网+商业银行”经历三个阶段：一是90年代初，此时网上银行开始兴起。
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互联网金融的发展现状及其对货币政策的冲
击研究
作者：陈默
来源：《商情》2016年第13期
【摘要】随着我国网络信息技术的不断革新发展，包括第三方支付、理财、融资和虚拟货
币类等金融服务模式得到大力推广，特别是在多元化大数据和云技术支持下，互联网金融开始
逐渐呈现出运营成本数量不高、交易方式快捷灵活、参与度和运营操作实效较高等优势，不过
同步状况下更衍生对我国传统货币政策的消极影响，包括货币供给可靠与可操作性的削弱、货
币层次划分严重模糊、货币流通速率的捆绑限制，以及资产负债表传导渠道堵塞等货币政策冲
击隐患。由此，笔者决定针对我国目前互联网金融服务模式现状、对货币政策的冲击效应等加
以论述，希望为日后金融产业革新发展，提供丰富的指导性线索。
【关键词】互联网金融 发展实况 货币政策 冲击效应
互联网金融作为一类全新时代产物，如今在我国呈现出激烈的发展势头，包括互联网理
财、微贷、众筹等平台相继衍生拓展，不过因为相关工作人员实践经验缺乏，至今未能针对互
联网金融内涵机理加以清晰化认证。与此同时，关于货币政策的影响问题亦接踵而至，如资金
流动速率的加快、货币交易和预防需求的缩减等现象，如若无法在合理时间范围内予以协调克
制，势必令今后相关企业融资效率、货币自身可靠和可测性、信贷与资产债表传导渠道遭受百
般束缚，不利于我国金融产业今后可持续改革发展。由此看来，针对互联网金融现阶段发展状
况和对货币政策的冲击细节，加以细致化论证探讨，绝对是势在必行。
一、互联网金融的基础性内涵机理论述
所谓互联网金融，实质上正是在传统金融产业和互联网技术融合背景下衍生出的全新样式
的商业服务模式，大多数情况下在商业银行间接和资本市场直接融资活动中规划布置，因此被
广泛定义为第三类金融业态。而经过网络信息技术的不断革新，诸如P2P网络信贷、虚拟货
币、移动支付等创新型金融服务模式接连覆盖，使得以往金融产业信息失衡、交易双方资金规
模和风险分担等风险问题得以有机遏制。相比之下，传统金融机构提供的股票、债权交易服务
模式，需要繁琐的中介职能作为支撑引导媒介，而互联网金融则彻底省略该类工序流程，使得
社会大众完全可以在网上进行相关操作，一时间令市场逐渐趋近于一类均衡状态。
二、现阶段互联网金融在我国具体的发展状况研究
（一）第三方支付方面
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其核心存在意义便是开放供应资金担保类的中介服务，对于实际交易细节并不会过多关
注，后期自然不会承担过多的风险，不过经过我国互联网金融服务模式不断改良修缮，所谓的
第三方支付企业也将不会单纯地限定在结算业务之上，特别是面对一系列资金数量较为庞大的
企业过程中，企业在进行相关资金投资管理环节中，必须依照支付机构客户备付金存管方式，
进行相关客户备付资金具体应用状况严格性认证规范，借此规避强烈的系统风险效应。如我国
央行开始在2014年7月成功公布第五批第三方支付牌照，证明我国持第三方支付拍照的机构
数量已经达到数百家，其中互联网交易规模、交易量所占市场份额，以及增长效率自然同步增
长。
（二）融资平台方面
首先，P2P网络借贷，本身属于民间借贷和互联网融合方式，如今已经顺利演化出拍拍
贷、红领创投、宜信等服务模式。其中前者不存在抵押、担保要求且大多数在网上直接操作，
因此夹杂着较深的信用风险，一旦说借款人员还款过程中产生任何逾期和恶意违约行为迹象，
当中衍生的投资者本金、利息补充责任将不会被拍拍贷承担，因此该类服务模式始终适用于小
额贷款。相比之下，红领创投相对于出借人来讲，提供较为妥善的资金安全保障条件，如网络
资金垫付、借款人提供担保、线下资料审核等环节。而宜信企业在获取债权过后会自行加以金
融和期限拆分，进一步衍生出受广大社会大众欢迎的短期高收益理财产品，使得社会内部诸多
闲散资金得以集聚融合。不过我国在规划此类产业模式中，始终存在中间资金账户的监管、坏
账率控制、持续经营等风险隐患。
其次，众筹。所谓众筹，便是发起主体在平台上呈现个人创意，并且设定合理时间进行筹
资的行为模式，包括团购加预售、股权投资和债权融资等金融服务模式。因为我国法律体制和
西方国家存在本质性差异，致使后两类金融服务模式无法在我国顺利布置延展，而一切未经法
律机构认证批准的股票、债权发行活动，都将被视为非法集资现象。归根结底，以上结果和我
国众筹环境缺陷有着直接性关联，就是不能得到健全化法律保护和监管，使得投资回报机制日
渐溃败，所以一直一来，我国在众筹融资上主要开发沿用团购+预购的服务方式。
（三）理财平台方面
这里强调的理财平台，便是开发供应创新式理财服务模式的网络平台，包括支付宝平台上
的余额宝、百度的百发、苏宁易购的零钱包等理财产品，交易模式则倾重于保证金交易。当中
发展实效最为理想的莫过于余额宝，其主要是在阿里巴巴支付宝和天弘基金合力推出，不管是
在流动性或是收益型控制上，都作出突出成就，能够获取传统存款十倍收益的前提下进行流动
性使用。再就是该类支付方式客户流量极大，对于传统银行存款业务自然提出较为严格深刻的
挑战危机。
三、互联网金融服务模式对我国货币政策的诸多冲击效应解析
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（一）对货币供给可测、可控性的影响
经过我国互联网金融系统化革新发展，有关商业银行信用创造的广义创造机制，开始无形
中对货币替代性、货币供给产生决定性作用，按理中央银行需要主动降低基础性货币投放，可
实际上互联网金融不可避免地遭受网络复杂环境牵制，信用创造能力同步呈现波动效应，一时
间令中央银行对货币供给的可测、可控性开始急剧降低。
（二）对货币政策的影响
第一，存款准备金率的限制。互联网金融提供的一系列理财产品，都透过社会吸纳闲散资
金，同步状况下令先进存款比率、活期存款和定期存款比率等发生本质性变化结果，使得资金
开始向定期存款方向大量流动。相比之下，定期存款实际缴纳更少的存款准备金，所以说互联
网金融令存款准备金率降低之余，更令货币乘数全面扩大。
第二，超额准备金率的降低。互联网金融开放沿用的融资类平台，包括人人贷、宜信贷等
网络贷款平台，使得银行传统样式的中小微贷款业务滋生出急剧分流迹象，银行面临的风险和
超额准备金率自然急速降低。特别是在互联网金融产业系统化发展背景下，相关产品样式百般
滋生，银行机构便不由自主地将注意力转投到互联网金融市场开发事务之上，特殊状况下更存
在一些银行布置延展和互联网金融平台间的合作项目。至此过后，银行融资效率更高、成本数
量更低，有关银行机构便不需要借助大规模的超额准备金进行资金储存，超额准备金率降低基
础上，货币乘数亦开始大幅度增大。
（三）对利率渠道的影响
包括阿里小贷、众筹融资等融资平台在内，我国不同规模企业对银行机构间接融资需求开
始急剧降低，随后包括直接融资规模和利率市场化都得到一定程度地推进。特别是经过经济体
系内部利率市场化程度的强化过后，央行也开始逐渐地减轻对存款利率的捆绑束缚效应，最终
利率传导机制实效自然被大大提升。以上结果综合判定，互联网金融当前对我国货币政策的冲
击多是负面影响，这和我国长期承受利率管制有着直接性关联，可经过互联网金融不断革新发
展过后，其对于利率市场化促进效果便不断得以强化，而货币政策利率传导机制沿用的成就便
自然更加理想了。
综上所述，互联网金融发展现状和对我国货币政策的影响细节极为繁琐深入，而笔者在此
提供的分析内容极为有限，日后仍需相关工作人员在实践中不断作出总结补充。相信长此以
往，必将为我国金融产业可持续革新发展，提供更为丰富完善的改善建议。
参考文献：
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