126782-审计署专业笔试-zyzs_jc_lb_jy2071

第二部分企业财务管理——第七章财务分析与绩效评价

【考试要求】

1.财务比率分析（偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力）

2.财务趋势和综合分析（杜邦分析法）

3.企业绩效评价（中级）

本章内容中，“企业绩效评价”对初级资格未做要求；以下两项知识点存在要求层次上的差别：

第一节财务比率分析

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1.流动比率＝流动资产÷流动负债

1）表明每1元流动负债有多少流动资产作为保障，越高说明企业偿还流动负债的能力越强；

2）流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产（存货、应收账款）上的资金过多，可能会影响企业的获利能力。

2.速动比率（酸性测试比率）＝速动资产÷流动负债

1）速动资产＝流动资产－存货＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款

严格来讲，速动资产不仅要扣除存货，还应扣除预付款项、非流动资产等其他变现能力较差的项目。

2）速动比率越高，说明偿还流动负债的能力越强。

3.现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

1）反映企业的直接支付能力，现金比率高说明企业有较好的支付能力；

2）现金比率太高会影响获利能力。

【例题·单项选择题】

某公司当前流动资产大于流动负债，此时若偿还一笔应付账款，则流动比率将会：

A.提高

B.降低

C.不变

D.不确定

『正确答案』A

『答案解析』当前流动资产大于流动负债，则当前的流动比率大于1，此时若偿还一笔应付账款，将会导致流动资产和流动负债等额减少，使流动比率提高。

【例题·单项选择题】

企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是：

A.收回应收账款

B.用现金购买固定资产

C.从银行取得长期借款

D.用原材料对外长期投资

『正确答案』A

『答案解析』选项A中流动资产与流动负债都不会改变。

【例题·多项选择题】

下列各项中，属于速动资产的有：

A.货币资金

B.存货

C.预收账款

D.应收账款

E.预付款项

『正确答案』AD

『答案解析』速动资产＝流动资产－存货＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款；

严格来讲，速动资产不仅要扣除存货，还应扣除预付款项、非流动资产等其他变现能力较差的项目。

（二）长期偿债能力分析

1.资产负债率＝负债总额÷资产总额

1）反映企业偿还债务的综合能力；

2）比率越高，企业偿还债务的能力越差。

2.股东权益比率与权益乘数

1）股东权益比率＝股东权益总额÷资产总额

股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力越强。

2）权益乘数＝资产总额÷股东权益总额

①股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益的多少倍；

②权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，即资产负债率越高。

3.产权比率＝负债总额÷股东权益总额

1）揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度；

2）产权比率越低，说明负债比率越小，企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全。

4.利息保障倍数＝息税前利润÷全部利息费用＝（税前利润＋利息费用）/全部利息费用

1）全部利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息；

2）利息保障倍数反映企业经营所得支付债务利息的能力；

3）利息保障倍数一般至少大于1。

【例题·多项选择题】

下列财务指标中，可以反映长期偿债能力的有：

A.总资产周转率

B.权益乘数

C.产权比率

D.资产负债率

E.利息保障倍数

『正确答案』BCDE

『答案解析』反映长期偿债能力的指标有资产负债率、股东权益比率与权益乘数、产权比率、利息保障倍数，总资产周转率是反映营运能力的指标。

【例题·单项选择题】

下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是（）。

A.产权比率

B.资产负债率

C.利息保障倍数

D.权益乘数

『正确答案』C

『答案解析』产权比率、资产负债率和权益乘数越高，说明债务比重越大，长期偿债能力越差，选项ABD排除；利息保障倍数越大，说明长期偿债能力越强。

【例题·单项选择题】（2016中）

某企业2015年的净利润为369.1亿元，利息费用为15.36亿元，所得税费用为78.8亿元，则该企业的利息保障倍数是：

A.24.03

B.25.03

C.30.16

D.29.16

『正确答案』C

『答案解析』利息保障倍数＝（369.1＋15.36＋78.8）/15.36＝30.16

二、营运能力分析（周转状况分析）

（一）应收账款周转率

1.应收账款周转率＝销售收入净额÷应收账款平均余额

其中：

应收账款平均余额＝（期初应收账款余额＋期末应收账款余额）÷2

【注意】

如果财务比率（如：周转率、获利能力比率等）的分子、分母分别来自于利润表和资产负债表，为使资产负债表的时点数与利润表的时期数相匹配，资产负债表的数据需要计算平均值。简单的计算方法是计算资产期初余额与期末余额的算术平均数。

1）反映应收账款的变现速度和管理效率；

2）越高说明企业催收账款的速度越快，可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，短期偿债能力也会增强，可以弥补流动比率低的不利影响；

3）过高可能表明企业的信用政策比较严格，会限制销售量的扩大，影响盈利水平，往往表现为存货周转率同时偏低；

4）过低则说明企业催收账款效率太低，或信用政策十分宽松，从而影响资金的利用率和正常周转。

2.应收账款平均收账期＝365÷应收账款周转率

表示应收账款周转一次所需天数，平均收账期越短，说明应收账款周转速度越快。

【例题·单项选择题】

某企业2017年度实现销售收入2000万元，其中赊销比例为90%，年初应收账款余额为500万元，年末应收账款余额为700万元，该企业2017年度的应收账款周转天数是：（一年按360天计算）

A.60天

B.115天

C.120天

D.180天

『正确答案』C

『答案解析』应收账款周转率＝2000×90%／[（500＋700）/2]＝3（次），应收账款周转天数＝360÷3＝120（天）。

（二）存货周转率

1.存货周转率＝销售成本÷平均存货

1）反映企业的销售效率和存货的使用效率与变现速度；

2）越高，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额也会越少；

3）过高，可能说明存货水平太低，或者批量太小、采购次数过于频繁；

4）过低，说明销售状况不好，造成存货积压，也可能是企业调整经营方针的结果。

2.存货周转天数＝365÷存货周转率

表示存货周转一次所需要的时间，天数越短说明存货周转越快。

【例题·单项选择题】