自考《财务报表分析》重要公式

一、偿债能力的分析
（一）短期偿债能力分析
1、营运资本＝流动资产－流动负债
优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。
缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。
2、流动比率＝流动资产/流动负债
也可变形为：流动比率＝流动资产/流动负债＝（营运资金+流动负债）/流动负债＝1＋营运资金/流动负债
优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互
比较。
缺点：①流动比率是静态分析指标。
②流动比率没有考虑流动资产的结构。
③流动比率没有考虑流动负债结构。
④流动比率易受人为控制。
3、速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。
速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款
4、现金比率＝（现金+短期有价证券）/流动负债
（二）长期偿债能力分析
5、资产负债率＝负债总额/资产总额
优点：是企业的重要比例。
缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。
②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。
③资产负债率没有考虑资产的结构。
6、股权比率＝所有者权益总额/资产总额
资产负债率＋股权比率＝（负债总额+所有者权益总额）/资产总额=100％
因此：股权比率＝1－资产负债率
7、产权比率＝负债总额/所有者权益总额
产权比率＝资产负债率/股权比率
产权比率（1/股权比率）－1
8、权益乘数＝资产总额/所有者权益总额
权益乘数＝1+产权比率
权益乘数＝1/股权比率
是杜邦体系中的重要一环。
9、有形资产债务比率＝负债总额/有形资产总额×100％
10、有形净值债务比率＝负债总额/有形净值总额
11、利息保障倍数＝息税前利润/利息费用＝（利润总额+利息费用）/利息费用＝（净利润+所得税+利息费用）
/利息费用
利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。
12、现金流量利息保障倍数＝息税前经营活动现金流量/现金利息支出
＝（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）/现金利息支出
二、企业营运能力分析
13、资产周转率（次数）＝计算期的资产周转额/计算期资产平均占有额
资产周转期（天数）＝计算期天数/资产周转率
是衡量企业一年做多少生意的重要指标。
14、应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额
赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣
应收账款周转天数＝360/应收账款周转率
或＝（应收账款平均余额*360）/主营业务收入
是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。
15、存货周转率＝主营业务成本/存货平均余额
存货周转天数＝360/存货周转天数＝（存货平均余额*360）/主营业务成本
是衡量企业存货多少的重要指标。
16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数
18、应付账款周转率＝赊购净额/应付账款平均余额
（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货
应付账款周转天数＝360/应付账款周转率＝（应付账款平均余额*360）/赊购净额
新的企业的重要指标。
19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本
20、流动资产周转率＝主营业务收入/流动资产平均余额
流动资产平均余额＝（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2
流动资产周转天数＝360/流动资产周转率
21、固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产平均余额
固定资产平均余额＝（固定资产期初余额+固定资产期末余额）/2
固定资产周转天数＝360/固定资产周转率
22、总资产周转率＝主营业务收入/平均资产余额

平均资产总额＝2产总额期初资产总额＋期末资

可变形为：总资产周转率＝流动资产平均余额主营业务收入×平均资产总额流动资产平均余额
＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重
或者：总资产周转率＝固定资产平均余额主营业务收入×平均资产总额固定资产平均余额
＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重
总资产周转天数＝总资产周转率360＝主营业务收入总资产平均余额360
是衡量企业能否持续经营的重要指标。
三、盈利能力分析
23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％
总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2
其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％
总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％
总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％
总资产收益率公式可做如下分解：
总资产收益率＝销售净利率×总资产周转率
24、净资产收益率
静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％
动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％
净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2
净资产收益率公式可做如下分解：
净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数
净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较
②净资产收益率不利于进行纵向比较
25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％
平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2
息税前利润＝利润总额＋财务费用
26、资本保值增值率＝扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益
是考核董事长的唯一重要的指标。
27、资产现金流量收益率＝经营活动产生的现金流量/资产平均总额×100％
28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额
29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额除
30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％
是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。
31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％
32、每股收益
基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数
稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数
33、每股现金流量＝经营活动现金净流量/发行在外的普通股平均股数
34、每股股利＝现金股利总额/发行在外的普通股股数
35、市盈率＝每股市价/每股收益
是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。
36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％
37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％
股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市价/每股收益×每股股利/每股市价×100％
四、企业发展能力的分析
38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额×100％

39、三年销售（营业）平均增长率＝（3）收入总额三年前年末销售（营业总额年末销售（营业）收入－1）×100％
40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％
三年总资产平均增长率＝（3三年前年末资产总额年末资产总额－1）×100％
41、流动资产增长率＝本年流动资产增长额/年初流动资产额×100％
42、固定资产增长率＝本年固定资产增长额/年初固定资产额×100％
43、无形资产增长率＝本年无形资产增长额/年初无形资产额
员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×100％
44、固定资产成新率＝平均固定资产净值/平均固定资产原值×100％
45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％

46、三年资本平均增长率＝（3额三年前末所有者权益总年末所有者权益总额－1）×100％
47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股利×100％
三年股利平均增长率＝（3三年前每股股利本年每股股利－1）×100％
五、杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
权益净利率=净利润÷所有者权益
=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）
=资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率=净利润÷资产总额
=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）
=销售净利润×资产周转率
所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数