8证券交易习题第八章
第八章融资融券业务一、单项选择题
1. 中国证券监督管理委员会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起（）个工作日内，向中国证
券监督管理委员会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。
A. 5
B. 8
C. 10
D. 15
2. 融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。
A. 董事会一业务决策机构一业务执行部门一分支机构
B. 业务决策机构一董事会一业务执行部门一分支机构
C. 业务决策机构一业务执行部门一董事会一分支机构
D. 业务决策机构一业务执行部门一分支机构一董事会
3. 客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的（）证券账户。
A. 一级
B. 二级
C. 三级
D. 初始
4. 证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过（）交易日。
A. 1 个
B. 2 个
C. 5个
D. 10 个
5. 客户融券卖出标的股票的流通股本应不少于（）股或流通市值不低于（）元。
A. 1 亿，5亿
B. 2亿，5亿
C. 5 亿，8 亿
D. 2 亿，8 亿
6. 融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。
A. 收盘价
B. 前一日平均收盘价
C. 最新成交价
D. 净值
7. 标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。
A. 在交易所上市交易满2个月
B .融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3 亿元
C .股东人数不少于l 000 人
D. 近3 个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20％
8. 客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。
A. 15％
B. 20％
C. 50％
D. 100％
9. 客户融资买入证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比
例，计算公式为（）。
A. 融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X买入价格X100％
B.融资保证金比例=保证金融券卖出证券数量X卖出价格X100％
C.融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X证券市价X 100 %
D.融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X收盘价X l00%
10. 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为（）。
A. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券
数量X买入价格+利息及费用）
B. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券
数量X市价）
C. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融券卖出金额+融券买入证券数量X市价+利息及费用）
D. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量X市价+利息及费用）
11. 维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。
A. 100%
B. 200%
C. 300%
D. 400%
12. 证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司（）的实际余额派发现金红利
或利息。
A. 客户信用交易担保资金账户
B. 客户信用交易担保证券账户
C. 信用交易证券交收账户
D. 信用交易专用证券交收账户
13. 证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。
A. 发行价格
B. 净值
C. 市值
D. 面值
14. 证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向中国证券监督管理委员会、注册地中国证
券监督管理委员会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。
A. 10
B. 15
C. 20
D. 30
15. 单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向
市场公布。
A. 10％
B. 15％
C. 20％
D. 30％
16. 证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日（）向其报告当日客户融资融券交易的有关信
息。
A. 收市后
B. 开盘后
C. 11：30 前
D. 13：30 前
17. 证券公司或其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员和其他
直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以（）万元以上（）万元以下的罚款。
A. 1，l0
B. 2.20
C. 3, 30
D. 5.50
18. 以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是（）。
A. 融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证
券，不得用于证券买卖
B. 信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算
C. 融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金
D. 客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客
户融资融券所生债权的证券
19. 客户融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的（）调高，证券公司将相应提高融资
利率或融券利率。
A?同期金融机构活期存款基准利率
B. 同期金融机构1年期存款基准利率
C. 同期金融机构1年期贷款基准利率
D. 同期金融机构贷款基准利率
20. 融资买入、融券卖出的申报数量应当为（）或其整数倍。
A. 1 000 股（份）
C. 1 000 手
D. 100 手
21. 证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，处以（）的罚款，并
对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。
A. 10万元以上15万元以下
B. 15万元以上20万元以下
C. 20万元以上50万元以下
D. 30万元以上50万元以下
22. 中国证券监督管理委员会（）规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经其批准。
未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
A. 《证券公司监督管理条例》
B. 《证券公司融资融券业务试点管理办法》
C. 《融资融券交易风险揭示书》
D. 《融资融券合同》
23. 证券公司申请融资融券业务试点，要求公司及其董事、监事、高级管理人员最近（）内未因违法
违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形。
A. 1 年
B. 2 年
C. 3年
D. 5 年
24. 证券公司申请融资融券业务试点，要求公司财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符
合规定，最近 6 个月净资本均在（）以上。
A. 8 亿元
B. 10 亿元
C. 1 1 亿元
D. 12 亿元
25. 2010年1 月22日，（）对首批申请试点的证券公司应当满足的条件作了规定。
A. 《证券公司监督管理条例》
B. 《证券公司融资融券业务试点管理办法》
C. 《融资融券交易风险揭示书》
D. 《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》
26. 首批申请试点的证券公司，最近6 个月净资本均在（）以上。
A. 30 亿元
B. 40 亿元
C. 50 亿元
D. 60 亿元
27. 首批申请试点的证券公司，最近一次证券公司分类评价为（）。
A. A 类
B. AA 类
C. AAA 类
D. AAA+ 类
28. 取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易
（）。
A. 上限
B. 资金额度
C. 权限
D. 通行证
29. （）负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的
授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。
A. 董事会
B. 业务决策机构
C. 业务执行部门
D .分支机构
30. （）由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客
户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例等事项。
A. 董事会
B. 业务决策机构
C. 业务执行部门
D .分支机构
31. （）用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
A. 融券专用证券账户
B. 融资专用资金账户
C .客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
32. （）用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
A. 融券专用证券账户
B. 融资专用资金账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
33. 在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每
一客户单独开立（）。
A. 专用账户
B. VIP 账户
C. 信托账户
D. 信用账户
34. （）用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
A. 融券专用证券账户
B. 融资专用资金账户
C .客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
35. （）用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买
卖。
A. 融券专用证券账户
B. 融资专用资金账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
36. （）是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有
的担保证券的明细数据的账户。
A. 客户信用资金账户
B. 客户信用证券账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
37. （）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
A. 客户信用资金账户
B. 客户信用证券账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
38. （）是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
A. 客户信用资金账户
B. 客户信用证券账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
39. （）是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
A. 客户信用资金账户
B. 客户信用证券账户
C. 客户信用交易担保资金账户
D. 客户信用交易担保证券账户
40. 证券公司选择客户时，要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普
通证券账户并从事交易满（）以上（试点初期一般都要求满l8 个月以上）。
A. 半年
B. 1年
C. 2年
D. 3年
41. 证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订由（）统一制定的融资融券业务合同。
第八章参考答案
参考答案 一、填空题 1. 货币资金，金融工具 2. 流动性 3. 收益额，本金 4. 商业信用 5. 国库券，公债券 6. 看涨期权，看跌期权 7. 贴现 8. 金融债券 9. 股息、红利收益，买卖价差收益10. 伦敦同业拆放利率11. 公开市场业务12. 一级自营商13. 隔夜回购，期限回购14. 一级，流通15. 直接16. 初次, 增资, 配股17. 非系统 二、单项选择题 1.A 2.B 3.C 4.B 5.A 6.B 7.C 8.D 9.B 10.A 11.C 12.A 13.D 14.D 15.C 16.D 17.D 18.D 19.A 20.B 三、多项选择题 1. AE 2.ABCD 3.ABCDE 4.AC 5.BE 6.ABCDE 7.AD 8. ABDE 9.BCDE 10.ADE 11.BCDE 12.ABCDE 13.ABC 14.AC 15.ABCE 16.ABCDE 17.ABDE 18.BDE 19.ABCDE 四、找出下列词汇的正确含义 1.c 2.a 3.b 4.h 5.i 6.g 7.f 8.d 9.e 10.k 11.j 12.p 13.o 14.l 15.q 16.n 17.m 18.t 19.r 20. s 21.u 五、判断并改错 1.×金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分,属于要素市场。 2. ×期权买方在不利的市场价格时，则放弃行使权利，将损失锁定在期权费的水平上。 3. √ 4. ×利率越低，存款收益越低，发行价格较高。 5. ×债务人不履行约定义务所带来的风险称为信用风险。 6. √ 7. ×回购协议属于货币市场的金融工具。 8. ×看涨期权又称买入期权, 因为投资者预期价格将会上涨, 从而可以协议价买入并以市价卖出而获利。 9. √ 10. ×日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉。 11. √ 12. √ 13. √ 14. √ 15. ×同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。 16. ×资本市场通过直接融资方式可以筹集巨额的长期资金。 17. √ 18. √ 19. ×证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。 20.×有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于一级市场交易 21.√ 六、简述题 1.答案要点：金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织方式：（1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式。（2）在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。（3）电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。
第八章证券市场法律制度与监督管理题库28-0-8
第八章证券市场法律制度与监督管理题库 28-0-8
问题： [多选]证券市场监管的手段包括（）。 A.法律手段 B.经济手段 C.行政手段 D.市场手段 熟悉证券市场监管的意义和原则、市场监管的目标和手段。
问题： [多选]证券市场监管的经济手段包括（）。 A.利率政策 B.公开市场业务 C.信贷政策 D.税收政策 熟悉证券市场监管的意义和原则、市场监管的目标和手段。
问题： [多选]中国证监会依据《证券法》在对证券市场实施监督管理中可以履行的职责有（）。 A.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理 B.依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理 C.依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施 D.依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处 熟悉《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。 (拉霸水果机游戏 https://www.360docs.net/doc/3015496690.html,)
问题： [多选]我国证券市场经过近20年的发展，逐步形成了以（）为一体的监管体系和自律管理体系。 A.国务院证券监督管理机构 B.国务院证券监督管理机构的派出机构 C.证券交易所 D.行业协会和证券投资者保护基金公司 熟悉《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。
问题： [多选]证监会在履行职责时可以（）。 A.对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查 B.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明 D.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料 熟悉《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即
证券投资学第八章的形考题及答案
证券投资学第八章的形考题及答案 注意：选项（abcd）后面数字是一道题对这题的的评分，也就是答案，如果是0，是错误的，.就不要选择。 绿色为：单选题 蓝色为：多选题 紫色为：判断题 top/第8章/单选题 第八章单选题 1. 在计算股份指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股票价格指数计算方法中的( )。 A. 计算期加权法0 B. 基期加权法0 C. 综合法0 D. 相对法100 第八章单选题 1. 某股价指数，按基期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数，选A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元、8.00元、4.00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股，某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.00元、15.00元、8.00元，设基础指数为1000点，则该日的加权股价指数是( )。 A. 1938.85 0 B. 1877.86 100 C. 2188.55 0 D. 1908.84 0 第八章单选题 108.1. 上证综合指数是以全部上市股票为样本，( )。 A. 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算0 B. 以股票发行量为权数，按加权平均法计算100 C. 以股票发行量为权数，按简单平均法计算0 D. 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算0 第八章单选题 109.1. 深证成分股指数由( )家样本股组成。 A. 30 0 B. 500 100 C. 40 0
D. 60 0 第八章单选题 110.1. 上证基金指数的选样范围为在( )上市的所有证券投资基金。 A. 上海证券交易所100 B. 深圳证券交易所0 C. 111.中国国债登记结算有限责任公司0 D. 112.中国证券结算有限责任公司0 第八章单选题 113.1. 日经225股价指数是( )编制和公布的。 A. 道一琼斯公司0 B. 日本大藏省0 C. 114. 日本经济新闻社100 D. 东京证券交易所0 第八章单选题 通常，加权股价指数是以样本股票( )为权数加以计算。 A. 基期价格0 B. 发行量或成交量100 C. 等同权重0 D. 计算期价格0 第八章单选题 115.1. 有甲、乙、丙三种股票被选为样本股，发行量分别为1亿股、1.8亿股和1.9亿股，某计算日它们的收盘价为16.30元、11.20元和7.00元。则该日这三种股票的简单算数股价平均数和以发行量为股权的加权股价平均数分别为( )。 A. 10.59元和11.50元0 B. 11.50元和10.59元100 C. 10.5元和11.59元0 D. 11.59元和10.59元0 第八章单选题 关于股票价格平均数，下列说法不正确的是( )。 A. 股价平均数是采用股价平均法来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值 B. 简单算术股价平均数在计算时没有考虑权数，忽略发行量和成交量0 C. 加权股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数100 D. 修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动
第八章清算与交收
第八章清算与交收 第一节清算与交收的含义 一、清算与交收的概念 (一)清算、交收的定义 清算一般有三种解释—— 一是指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算【证券交易的清算】; 二是指公司、企业结束经营活动，收回债务、处置分配财产等行为的总和; 三是银行同业往来中应付差额的轧抵及资金汇划。 证券交易的交收指介绍参与人根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，即买方支付一定款项以获得所购证券，卖方支付一定证券以获得相应价款。交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。 证券清算和交收两个过程统称为“结算” (二)清算和交收的联系与区别 1、清算与交收的联系 从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。 2、清算与交收的区别 清算是对应收、应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收、应付净额，并不发生财产实际转移;交收则是对应收、应付净额的收付，发生财产实际转移。 二、滚动交收和会计日交收 从结算的时间安排来看，可以分为滚动交收{广泛采用}和会计日交收。 我国内地市场目前存在两种滚动交收周期，即T+1【A股、基金、债券、回购交易】与T+3【B股、A股新股】。 三、清算、交收的原则 (一)净额清算原则 净额清算又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只记其各
笔应收、应付价款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。 目前，通过证券交易所达成的交易，多采取多边净额清算方式。 净额清算方式的主要优点：可简化操作手续，提高清算效率。 清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算;清算证券时，只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算。 (二)共同对手方制度 在我国，中国证券登记结算有限责任公司事实上是作为证券市场中央结算系统各参与方的共同对手方，根据交易所的交易结果及其他非交易数据，与结算参与人之间进行资金的多边净额结算。 (三)银货对付原则 “一手交钱，一手交货” 目前，银货对付已经成为各国(地区)证券市场普遍遵循的原则。 (四)分级结算原则【证券登记结算机构、券商、客户】 证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。 证券公司参与证券和资金的集中清算交收，应当向证券登记结算机构申请取得结算参与人资格。 四、结算账户的管理 结算备付金是指结算参与人(证券公司)要根据(证券登记结算公司)规定，存放在其资金交收账户中，用于证券交易以及非交易结算汇划过程来形成的资金。资金交收账户即结算备付金账户。 (一)结算账户的开立 结算参与人申请开立资金交收账户时，应当提交结算参与人资格证书、法定代表人授权
证券交易市场的种类
证券交易市场的种类 证券交易市场是己发行证券买卖流通的市场，为已经从一级市场获得证券的投资者和想要购买已发行证券的投资者提供交易平台。在这个市场中证券在各个投资者之间流通转让时所获得的收益和损失，都由证券现在的持有者享有和承担，不再属于最初的发行公司。 (一)场内交易市场场内交易市场又称证券交易所市场，是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，是一个有组织、有固定地点的，在集中的时间内进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立由国务院决定。 证券交易所作为证券交易的场所，其本身并不持有证券，不进行证券买卖，也不能决定证券交易的价格。证券交易所应该秉持公开、公平、公正的原则，创造良好的市场环境，保证证券交易的正常进行。为此，在我国的《证券交易所管理办法》中，具体规定了证券交易所的职能和不得从事的事项。 (二)场外交易市场场外交易市场即OTC(Over the Counter Market)，又称柜台交易市场或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，交易的证券以不在交易所上市的证券为主，在某些情况下也对在证券交易所上市的证券进行场外交易。场外交易市场是证券交易市场不可或缺的一部分，其历史早于证券交易所。在证券市场发达的国家，其证券成交量远远超过证券交易所的成交量，在证券交易市场中占有极其重要的位置。 (三)创业板市场创业板市场，又称二板市场，是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场。创业板市场是证券交易所主板市场以外的另一个证券市场，是一个具有前瞻性的市场，注重于公司的发展前景与增长潜力，其上市标准要低于主板市场。创业板市场具有以下特点。 (1)以新兴创新公司的证券为交易对象。创业板市场的上市条件较主板市场要宽松，在经营年限、盈利水平等规定上较为放宽。
证券交易真题题库章节习题(九)含答案
证券交易第九章 【单选】 1、证券登记结算公司的业务围和职能不包括( )A 证券持有人名册登记和证券账户、结算账户的设立B 接受上市申请，安排证券上市C 代理证券的还本付息和权益分派及其他代理人服务D 实物证券的保管 2、清算是交割、交收的基础和( )A 保证 B 后续 C 容 D 完成 3、在折算率公布的方法上,证券交易所定于每季度( )营业日公布下季度各现券品种折算标准券的比率。 A 第一个 B 中间一个 C 倒数第二个 D 最后一个 4、差额清算方式的主要优点是可以( )A 简化操作手续，提高清算效率B 防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行C 防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累D 防证券商的经营风险 5、在三级清算模式中,( )是指由证券经营机构同其客户办理的证券清算。 A 一级清算 B 二级清算C三级清算D四级清算 6、包含证券中央登记结算机构、异地资金集中清算中心(异地清算代理机构)、证券经营机构、投资者四方面的清算模式称为( )A 一级清算模式 B 二级清算模式 C 三级清算模式 D 四级清算模式 7、在三级清算模式中,( )是由各地资金集中清算中心(各地清算代理机构)同本地证券经营机构办理的证券清算。 A 一级清算 B 二级清算 C 三级清算 D 四级清算 8、目前,我国对( )实行T+3交收方式。A A股 B B股C基金券D债券 9、证券买卖双方在交易达成之后,于下一营业日进行证券和价款的收付,完成交收的交收方式称为( ) A 当日交收 B 次日交收 C 例行日交收 D 特约日交收 10、证券( )业务主要是指在每一营业日中,每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵,对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。A 清算 B 交割 C 交收 D 登记 11、在交易日的次日上午,资金交收账户资金余额不足支付交收款的会员单位,必须在当日下午( )之前将资金补入资金交收账户。A 14点B 15点C 16点D 17点 12、在B股的T+3交割、交收中,证券登记结算机构应在( )下午向结算会员发出结算交收通知书。（T日终-） A T+0日 B T+1日 C T+2日 D T+3日 13、我国证券交易所的A股例行日交割是指交割日为A 当日B 次日C 第三日D 第四日 14、证券登记结算机构的设立,其资本金不得少于A 人民币一亿元B 人民币二亿元C 人民币三亿元D 人民币五亿元 15、中国证券登记结算有限责任公司成立的时间是(B ) A 2001年10月1日 B 2001年3月30日 C 2000年10月1日 D 2001年9月1日 16、1988年国际清算银行制定的《巴塞尔协议》规定,开展国际业务的银行必须将其核心资本对加权风险资产的比率维持在（B ）以上。A 4% B 8% C 10% D 12% 17、基金管理人与基金托管人之间的关系是( )A 债权关系B 相互制衡的关系C 委托与受托关系D 隶属关系 18、由于技术故障或其他原因暂时无法使用PROP划款时,结算参与人也可使用( )作为应急措施划投资金。 A 划款凭证 B 网络划款凭证 C 书面划款凭证 D 传真划款凭证 19、标准券的折算率是指( )的比率。A债券面值折算成债券回购业务标准券B 债券市场价格折算成债券回购业务标准券 C 债券的票面利率折算成债券市场价格 D 债券市值折算成债券面值 20、上市开放式基金合同生效后即进入( ),一般不超过3个月。A 冻结期B 交易期C等候期D 封闭期 21、按照市场法人结算模式,结算参与人在中国结算分公司开立法人资金结算账户时,须按照结算公司的规定缴纳结算备付金和( )A 结算保证金B 结算利息C 结算抵押款D 结算风险 22、在中国结算公司分公司的资金划拨方式中,结算参与人于( )日上午通过有效银行指令向银行提交划出资金申请。 A T B T+1 C T+2 D T+3 23、权证交收履约保证金最低限额为( ) A MIN〔本月权证日均买入金额,本月权证最高净买入金额〕×20% B MAX〔上月权证日均买入金额,上月权证最高净买入金额〕×20% C MAX〔本月权证日均买入金额,本月权证最高净买入金额〕×20% D MIN〔上月权证日均买入金额,上月权证最高净买入金额〕×20% 24、投资者交付证券经营机构的交易结算资金,由证券经营机构转存银行,利息按( )转入投资者开立在证券经营机构的资金
新版《金融理论与实务》第七章讲义
第七章资本市场 一、复习建议 本章属于金融市场中的重要一章，体系比较系统，但知识点较多，也比较零碎，是考生复习中最容易感到困惑的一章。建议学员在学习中抓住理论框架和重点知识点，并尽可能全面复习。从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、计算题、简答题。 二、本章重要知识点 第一节中长期债券市场 一、债券发行市场 债券发行市场（初级市场）是组织新债券发行的市场，其基本功能是将政府、金融机构和工商企业为筹集资金而发行的债券分散发行到投资者手中。 （一）债券发行市场的参与者 1 发行者：政府、金融机构和工商企业。 2 投资者：特殊结算成员（包括人民银行、财政部、政策性银行等机构）、商业银行、信用社、非银行金融机构、证券公司、保险机构、基金、非金融机构、个人投资者、其他市场参与者。 3 中介机构：投资银行、证券公司、会计师事务所和律师事务所等。 4 管理者：对发行市场进行监督管理，维护债券市场的正常秩序。 （二）债券的发行价格与发行方式 债券的发行价格可分为三种：一是按票面值发行，称为平价发行，我国目前发行的债券大多数是这种形式。二是以低于票面值的价格发行，称为折价发行。三是以高于票面值的价格发行，称为溢价发行。 债券的发行方式有两种：公募发行和私募发行 两者的优缺点： 公募发行的优点是面向公众投资者，发行面广，投资者众多，筹集的资金量大，债权分散，不易被少数大债权人控制，发行后上市交易也很方便，流动性强。但公募发行的要求较高，手续复杂，需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。 私募发行手续简便、发行时间短、效率高，投资者往往已事先确定，不必担心发行失败，因而对债券发行者比较有利，但私募发行的债券流动性比较差，所以投资者一般要求其提供比公募债券更高的收益率。 【例题】（单选题）在证券发行中，面向社会公众发行的方式是（） A、私募发行 B、公募发行 C、直接发行 D、间接发行 【答案】B 【解析】本题考查“公募发行”的含义。面向社会公众发行的方式是“公募发行”，而
8证券交易习题第八章
第八章融资融券业务一、单项选择题 1. 中国证券监督管理委员会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起（）个工作日内，向中国证 券监督管理委员会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。 A. 5 B. 8 C. 10 D. 15 2. 融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。 A. 董事会一业务决策机构一业务执行部门一分支机构 B. 业务决策机构一董事会一业务执行部门一分支机构 C. 业务决策机构一业务执行部门一董事会一分支机构 D. 业务决策机构一业务执行部门一分支机构一董事会 3. 客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的（）证券账户。 A. 一级 B. 二级 C. 三级 D. 初始 4. 证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过（）交易日。 A. 1 个 B. 2 个 C. 5个 D. 10 个 5. 客户融券卖出标的股票的流通股本应不少于（）股或流通市值不低于（）元。 A. 1 亿，5亿 B. 2亿，5亿 C. 5 亿，8 亿 D. 2 亿，8 亿 6. 融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。 A. 收盘价
B. 前一日平均收盘价 C. 最新成交价 D. 净值 7. 标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。 A. 在交易所上市交易满2个月 B .融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3 亿元 C .股东人数不少于l 000 人 D. 近3 个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20％ 8. 客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。 A. 15％ B. 20％ C. 50％ D. 100％ 9. 客户融资买入证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比 例，计算公式为（）。 A. 融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X买入价格X100％ B.融资保证金比例=保证金融券卖出证券数量X卖出价格X100％ C.融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X证券市价X 100 % D.融资保证金比例=保证金融资买入证券数量X收盘价X l00% 10. 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为（）。 A. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券 数量X买入价格+利息及费用） B. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券 数量X市价） C. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融券卖出金额+融券买入证券数量X市价+利息及费用） D. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量X市价+利息及费用） 11. 维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。 A. 100% B. 200% C. 300% D. 400% 12. 证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司（）的实际余额派发现金红利
证券交易市场的板块
证券交易市场上的“板块” 中小企业板（符合“主板”要求） 中小企业板——是深圳证券交易所，专门设置的中小型公司聚集板块。 特点：板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃. 按照“两个不变”和“四个独立”的要求，该板块在主板市场法律法规和发行上市标准的框架内（中小企业板上市的基本条件与主板市场完全一致），实行包括“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立”的相对独立管理。 还是有流通股与非流通股之分 由于总股本较小，比较适合进行金融创新的实验，板块中的股票很有可能作为“非流通股减持”的试点对象。 创业板（第二板） 创业板，又称二板市场（Second-board Market）即第二股票交易市场， 服务对象：暂时无法在主板上市的创业型企业（相对宽松的方面：成立时间，资本规模，中长期业绩等的要求） 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2012年4月20日深交所正式发布。 新三版 “新三板”称为“全国中小企业股份转让系统”原来只针对国家高新园区内的企业，现在已全国放开。 1 .新三版运营管理机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2. 服务对象：普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式的企业。 3. 投资者群体：机构投资者为主（严格的投资者适当性制度） 4. 投资新三板的条件：需要2年以上证券投资经验、日终证券类资产市值在500万元人民币以上。 （2015.9）或者注册资本500万元人民币以上的法人机构； 上新三板的好处： IPO绿色通道（暂时还没有）【IPO：转主板后，首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO】 ? 1. 财富增值{通过市盈率【由股价除以年度每股盈余（EPS）】}，企业有了“估值”。 ? 2. 融资变得容易（信息公开，受公众监督，投资人更放心）。 ? 3. 价值变现：过了限售期后，合伙人或员工手上的股权即可出售。 ? 4. 股权融资：企业可以通过转让股权，获得融资。 ? 5. 定量增发：企业可以通过“向特定对象增发股票”的方式融资（原有股票价值被稀释。） ? 6. 增加授信：银行更愿意提供贷款。
证劵投资学 第八章--证券交易市场
第八章证券交易市场 第一节证券交易市场概述 一、证券交易市场的概念和特点 （一）证券交易市场的概念 证券交易市场又称"二级市场"或"次级市场"，是指已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。证券交易市场分为场内市场和场外市场。 （二）证券交易市场的特点 1、参与者的广泛性； 2、价格的不确定性； 3、交易的连续性； 4、交易含有投机性。 二、证券交易市场的参与者 证券交易市场的参与者包括证券买卖双方（投资者）和中介人。 三、证券交易市场的功能 （一）流动性功能； （二）资金期限转换功能； （三）证券合理价格形成和维护功能； （四）资金流动的导向功能； （五）宏观调控功能。 第二节证券交易市场的类型
一、场内市场（证券交易所市场） 场内市场（证券交易所市场）是指专门固定的、集中的、有组织的从事有价证券公开交易的场所。 证券交易所本身并不买卖证券，只是为买卖双方提供交易场所和各种服务。。 二、场外交易市场 （一）场外交易市场的含义 场外交易市场是指在证券交易所市场以外而形成的证券交易市场的总称。 （二）场外交易市场的特征 1、场外交易市场是一个分散的无形市场； 2、场外交易市场的组织方式采取做市商制； 3、场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场； 4、场外交易市场是以协议方式进行证券交易的市场； 5、场外交易市场的管理比交易所市场较为宽松。 （三）场外交易市场功能 1、场外交易市场是证券发行的主要场所； 2、场外交易市场为未上市证券提供了流通转让的场所； 3、场外交易市场是证券交易所的必要补充。 （四）场外交易市场的种类 1、店头市场 店头市场又称证券商柜台市场。 在证券公司的柜台进行未上市证券或不足一个标准交易单位已上市证券交易而形成的市场。
证券交易真题及答案(一)
证券交易历年真题及答案（一）第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1。深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为（）及其整数倍为交易单位。 1。1手 2。10手 3。100手 4。1000手 2。参与交易的各方应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。这是（）原则。 1。公开 2。公平 3。公正 4。前面三个都不对 3。以券融资即债券持有人将手中持有的债券作为（）以取得一定资金的行为。 1。抵押品 2。质押物 3。交换物 4。本金 4。证券交易风险从证券公司的角度来看一般可分为（）。 1。证券自营业务风险、证券经纪业务风险 2。基本风险和非基本风险 3。系统风险和非系统风险 4。经营管理风险和政策法律风险 5。证券交易的竞价结果有三种可能，不可能的是（） 1。全部成交 2。部分成交 3。不成交 4。推迟成交 6。赋予期权购买者有买入的权利，这种期权被称谓（）。 1。看跌期权 2。看涨期权 3。利率期权 4。外汇期权 7。证券经营机构的自营业务的特点之一是（）。 1。灵活性
2。收益性 3。持久性 4。稳定性 8。标准券是一种假设的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的（）折合相加而成。 1。公式 2。折算率 3。面值 4。现值 9。根据国家法律、法规规定，证券业从业人员不得买卖（）证券。 1。国债 2。股票 3。基金 4。企业债券 10。证券公司拨付所属分公司和证券营业部的运营资金不得超过公司注册资本的（）；证券营业部的证运营资金不得少于人民币（）万元? 1。40% 1000 2。30% 500 3。40% 500 4。50% 1000 11。证券公司在特殊情况下，（）以他人名义设立的账户从事证券自营业务。 1。可以使用 2。可以借用 3。可以租用 4。也不能使用 12。中国证监会于（）年制定并颁布了《证券经营机构营业部信息系统技术管理规范(试行)》，从管理体系、硬件设施、软件环境、数据管理、技术事故的防范与处理等六个方面对证券经营机构营业部信息系统提出了明确的管理标准。 1。1997 2。1998 3。1999 4。1996 13。证券交易风险的监察包括（） 1。事先预警、实时监控、事后监查 2。制度建设、内部自查、行业检查 3。制度建设、实时监控、行业检查 4。事先预警、内部自查、事后监查 14。（）是证券经营机构申请自营业务资格通常经过的程序之一。 1。证监会收到完整申请资料后，即刻对申请文件进行审查
2019年证券交易《第八章融资融券业务》练习试题-中大网校共22页
2010年证券交易《第八章融资融券业务》练习试题总分：139分及格：0分考试时间：120分 一、单项选择题（共49题，每题1分，共49分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分） (1)中国证券监督管理委员会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起（）个工作日内，向中国证券监督管理委员会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。 (2)融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。 (3)客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的（）证券账户。 (4)证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过（）交易日。 (5)客户融券卖出标的股票的流通股本应不少于（）股或流通市值不低于（）元。 (6)融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。 (7)标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。 (8)客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。 (9)客户融资买人证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为（）。 (10)维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为（）。
(11)维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。 (12)证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司（）的实际余额派发现金红利或利息。 (13)证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。 (14)证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向中国证券监督管理委员会、注册地中国证券监督管理委员会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。 A. 7 B. 15 C. 25 D. 30 (15)单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。 (16)证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日（）向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。 (17)证券公司或其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以（）万元以上（）万元以下的罚款。A．1，10 B．2，20C．3，30 D．5，50 (18)以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是（）。
金融学形考参考答案 第8章
第八章 1. 美国的证券市场不包括( )。 A. 主板 B. 纳斯达克市场 C. 创业板市场 D. OTCBB 知识点提示：资本市场的层次结构。参见教材本章第一节。正确答案是：创业板市场 2. 下列各项中不属于资本市场功能的是( )。 A. 增加政府财政收入 B. 促进产业结构优化升级 C. 促进并购与重组 D. 资源有效配置的场所 3. 知识点提示：资本市场的功能。参见教材本章第一节。正确答案是：增加政府财政收入 资本市场是指以期限在（）以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。 A. 1年 B. 2年 C. 3年 D. 5年知识点提示：资本市场的定义。参见教材本章第一节。正确答案是：1年 4. 下列各项中不属于资本市场特点的是（）。 A. 交易工具的期限长 B. 筹资的目的是满足周转性资金需要 C. 筹资和交易的规模大 D. 筹资的目的是满足投资性资金需要 知识点提示：资本市场的特点。参见教材本章第一节。正确答案是：筹资的目的是满足周转性资金需要 5. 我国的资本市场层次不包括( )。 A. 主板市场 B. 沪港通市场 C. 创业板市场
D. 四板市场知识点提示：资本市场的层次结构。参见教材本章第一节。正确答案是：沪港通市场 6. 广义的资本市场包括（）。 A. 银行中长期信贷市场 B. 保险市场 C. 有价证券市场 D. 货币发行 E. 资金清算 知识点提示：资本市场的定义。参见教材本章第一节。正确答案是：银行中长期信贷市场, 有价证券市场7. 资本市场的功能有( )。 A. 筹资与投资平台 B. 资源有效配置的场所 C. 促进并购与重组 D. 促进产业结构优化升级 E. 扩大政府财政收入 知识点提示：资本市场的功能。参见教材本章第一节。 正确答案是：筹资与投资平台, 资源有效配置的场所, 促进并购与重组, 促进产业结构优化升级 8. 证券交易成本包括（）。 A. 买入成本 B. 卖出成本 C. 显性成本 D. 隐性成本 E. 资金成本 知识点提示：证券交易成本。参见教材本章第二节。正确答案是：显性成本, 隐性成本 9. 证券发行方式有( )。 A. 私募发行 B. 公募发行 C. 直接发行
交易第八章债券回购交易
《交易》第八章债券回购交易 第一节债券质押式回购交易 一债券质押式回购交易的概念。 1.融资方 （1）正回购方 （2）卖出回购方 （3）资金融入方 2.融券方 （1）逆回购方 （2）买入返售方 （3）资金融出方 3.债券质押式回购交易 融资方将债券质押给融券方融入资金的同时，约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回 购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回“原出质债券”。 4.回购业务的交易场所包括：沪深交易所，全国银行间同业拆解中心 二证券交易所债券质押式回购交易 1.交易所实行“质押库”制度 （1）融资方应该在回购申报前，通过交易所交易系统提交相应的债券做质押。 （2）当日购买的债券，当日可用于质押券申报，进行相应的债券回购交易。 （3）当日申报转回的债券，当日可以卖出。 2.交易所实行“标准券”制度 （1）2008年，上海证券交易所规定，国债，企业债，公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可以合并计算，不再区分国债回购和企业债回购。 （2）深圳交易所，仍然规定国债和企业债折成的标准券，不能合并计算，需要区分。 3.证券交易所质押式回购品种（交易所都没有21天） （1）上海交易所9个品种实行标准券制度：1、2、3、4、7、14、28、91、182 （2）深圳交易所11个品种实行标准券制度：1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273 4.证券交易所质押式回购流程 5.证券交易所质押式回购的申报要求 （1）报价方式。 以债券回购交易资金的年收益率进行报价。 （2）申报要求。 在报价时，直接输入资金年收益率的数值，可省略百分号。 a)《上海交易所债务交易实施细则》规定
[证券投资]到证券交易所开户的具体步骤汇总
[证券投资]到证券交易所开户的具体步骤 投资人进行股票投资，首先必然开立帐户。开户的过程包括两个步骤，一是开立股票帐户；二是开立资金帐户。 一.开立股票帐户 开立股票帐户是投资者进入股市进行操作的先决条件。开立股票帐户的注意事项如下： （一）所需证件 1.本人身份证；如开立法人股票帐户上学，请同时出具企业营业执照原件（或复印件）及法人授权书。 （二）费用 1.申请表： 2.00元/张 2.开户费：上海股票帐户：40元/户；深圳股票帐户：50元/户。 （三）操作流程 1.填写申请表并交纳手续费； 2.持有关证件，申请表及开户手续费收据到开户柜台交柜台承办人； 3.承办人核查上述材料无误后，申请人收回有关证件，收据并领取股票帐户卡； 4.开立股票帐户流程结束。 二.开立资金帐户 一般客户是不能直接进入证券交易所进行场内交易的，而要委托证券商或经纪人代为进行，客户的委托买卖是证券交易所交易的基本方式，是指投资者委托证券商或经纪人代理客户（投资者）在场内进行股票买卖交易的活动。股票的交易程序一般包括开户——委托买卖——成交——清算及交割——过户等几个过程： 我们要想买卖股票，首先要寻找一家信誉可靠，同时又能提供优良服务的证券公司作为经纪人，投资者选择证券公司一般要考虑以下几方面： 1.必须是信誉可靠？这对于投资者来说是头等重要的事情。因为，投资者本人不能进入证券交易所从事股票的买卖，同时，他也不能全面了解有关股票交易的有关信息。在变化无常的证券市场上从事股票交易，选择一个信誉可靠的证券公司作为经纪人，毫无疑问，将是保证其资产的安全，进而能够盈利的重要前提。 2.是该证券公司应取得证券交易所的席位。因为，只有取得了证券交易所席位的证券公司才能派员进入证券交易所从事股票的买卖。不然的话，证券公司只能再委托其他获得席位的经纪人代理买卖，如果这样将会徒然增加委托买卖的中间环节，增加投资者买卖股票的费用。 3.投资者在选择证券公司时，还应考虑该公司的业务状况是否良好，工作人员的办事效率是否高，公司的交易设施是否完备，先进，收费是否合理等多方面。 当投资者选定了一家证券作为其买卖股票的经纪人之后，接下来就是在证券公司开立资金帐户，即委托买卖的帐户，其主要作用是在于确定投资者信用，表明该投资者有能力支付买股票的价款或佣金。 客户开设帐户，是股票投资者委托证券商或经纪人代为买卖股票时，与证券商或经纪人签定委托买卖股票的契约，确立双方为委托与受托的关系。
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第八章)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第八 章） 历年真题精选第8章金融工程应用分析 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．关于金融工程，下列说法准确的是（）。 A．金融工程是一个交叉性学科领域 B．金融工程就是金融产品定价 C．金融工程就是金融工具创新 D．金融工程就是金融风险管理 2．20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。 A．伦敦银行 B．纽约银行 C．东京银行 D．瑞士银行 3．下列说法错误的是（）。 A．一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应 B．在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术 C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值 4．股指期货的套利能够分为（）两种类型。 A．价差交易套利和跨品种套利 B．期现套利和跨品种价差套利 C．期现套利和价差交易套利 D．价差交易套利和市场内套利 5．套利的经济学基础是（）。 A．价值规律 B．MM定理 C．一价定律 D．投资组合管理理论 6．（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。 A．凸度 B．基差 C．基点 D．久期 7．套期保值者的目的是（）。 A．规避期货价格风险 B．规避现货价格风险
C．追求流动性 D．追求高收益 8．在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。 A．δ×现货总价值 B．σ×现货总价值 C．β×现货总价值 D．α×现货总价值 9．下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。 A．网络故障 B．软件故障 C．定单失误 D．保证金比例调整 10．在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具。 A．非零 B．零 C．负 D．正 11．期现套利的目的是（）。 A．保值 B．获利
证券投资分析第八章
第八章金融工程应用分析 金融工程：20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。 狭义的金融工程：利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。 广义的金融工程：一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。 它是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。 金融工程技术： 1.无套利均衡分析技术：对金融市场中的某项“头寸”进行估值和定价，其采用的基本方法是将这项头寸与市场中其他金融资产的头寸组合起来，构筑起一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，由此测算出该项头寸在市场均衡时的均衡价格。无套利意义上的价格均衡规定了市场一种稳定态，一旦资产价格发生偏离，套利者的力量就会迅速引起市场的纠偏反应，价格重新调整至无套利状态。 资本资产定价理论（CAPM），套利定价理论（APT）和布莱克－斯科尔斯期权定价理论等都采用了套利定价技术。 MM定理：假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消，揭示了企业不能通过改变资本结构大胆改变起市场价值的目的。 解决MM定理与现实不符的正确思路，应是逐步消除MM定理的假设。 套利活动是对对冲原则的具体运用。在市场均衡无套利机会时的价格，就是无套利分析的定价基础。采用无套利均衡分析技术的要点，是“复制”证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同。 2.分解、组合与整合技术：结构化的分解、结合技术以及整合技术是金融工程的核心技术。 分解技术：在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易，达到既消除原型金融工具与产品的风险，又适应不同偏好投资者的实际需要。 第一，分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易； 第二，分解技术还包括从若干个原形金融工具或金融产品中进行风险因子分离； 第三，对分解后的新成分进行优化组合，构成新型金融工具与产品。 组合技术：在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品。它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露（或敞口风险）进行规避或对冲。 从理论上讲，组合技术的基本原理就是根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的风险暴露；其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸。 整合技术：把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要，如远期互换、期货期权、附认股权的公司债等。 整合新型的混合金融工具替代多手操作来满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。 分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行调整，起共同优点是：灵活、多变和应用面广。 金融工程技术的实现需要得到以下几个方面的支持：知识体系、金融工具、工艺方法。 金融工程运作：诊断、分析、生产、定价、修正、商品化 金融工程技术的应用： 1、公司理财：当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案以确保大规模经营活动所需要的资金。与公司理财密切相关的兼并与收购，也是金融工程重要应用领域之一，如为保障兼并收购与杠杆赎买（LBO）所需资金而引入的“垃圾”债券和桥式融资等。 2、金融工具交易：主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。风险的不对称性、进入市场难度的不对称性，以及在税收方面的不对称性，都创造出套利的机会，比如跨市套利、跨期套利和跨品种套利等。 3、投资管理：开发出各种各样的短、中、长期投资工具，用以满足不同投资群体、具有不同风险—收益偏好的投资者需求。