2020年中国煤炭行业研究报告

２０２０年中国煤炭行业研究报告

1 方法论 (6)

1.1 研究方法 (6)

1.2 名词解释 (7)

2 中国煤炭行业市场综述 (8)

2.1 煤炭定义及分类 (8)

2.2 中国煤炭行业发展历程 (10)

2.3 中国煤炭行业市场规模 (13)

2.4 中国煤炭行业产业链 (15)

2.4.1 上游分析 (16)

2.4.2 下游分析 (20)

3 中国煤炭价格分析 (24)

3.1 宏观因素分析 (24)

3.2 细分煤炭价格影响因素 (27)

3.2.1 动力煤价格影响因素 (27)

3.2.2 焦煤价格影响因素 (28)

4 中国煤炭行业政策分析 (30)

4.1 中国煤炭行业政策分析 (30)

5 中国煤炭行业发展趋势 (32)

5.1 智能化煤炭开采 (32)

5.2 一体化经营 (34)

5.3 通过“一带一路”，扩大海外市场 (35)

6 中国煤炭行业竞争格局 (37)

6.1 中国煤炭行业竞争格局概述 (37)

6.2 中国煤炭行业代表企业分析 (39)

6.2.1 徐州矿物集团有限公司 (39)

6.2.2 华电煤业集团有限公司 (41)

6.2.3 淮南矿业集团有限责任公司 (43)

图表目录

图2-1 煤炭分类 (8)

图2-2 煤炭分类 (9)

图2-3 中国煤炭行业发展历程 (11)

图2-4 中国煤炭产量，2014-2023年预测 (14)

图2-5 中国煤炭行业市场规模，2014-2023年预测 (15)

图2-6 中国煤炭产业链 (16)

图2-7中国民用爆破器材流通情况，2017年 (17)

图2-8煤矿机械设备分类 (18)

图2-9 露天煤矿机械设备 (18)

图2-10 煤炭综采机械设备 (19)

图2-11中国煤炭铁路运输格局 (21)

图2-12 中国煤炭海陆运输格局 (22)

图2-13 中国煤炭行业下游需求占比，2018年 (23)

图3-1 中国国内生产总值，2000-2018年 (26)

图3-2 中国煤炭产量，2000-2018年 (26)

图3-3 中国煤炭价格指数，2006-2018年 (27)

图3-4 中国火力发电量，2014-2018年 (28)

图3-5 中国动力煤价格，2016-2018年 (28)

图3-6 中国生铁产量，2014-2018年 (29)

图3-7 中国焦煤价格，2014-2018年 (29)

图4-1中国煤炭行业主要政策 (30)

图5-1中国大型煤炭企业采煤机械化程度，1978-2018年 (33)

图5-2智能化煤炭开采 (33)

图5-3中国大型煤炭企业采煤机械化程度，1978-2018年 (35)

图5-4中国煤炭企业“一带一路”布局情况 (36)

图6-1中国煤矿分级情况 (37)

图6-2中国煤炭企业前20名 (38)

图6-3徐矿集团业务布局 (39)

图6-4徐矿集团业务布局 (41)

图6-5徐矿集团业务布局 (43)

1方法论

1.1研究方法

头豹研究院布局中国市场，深入研究10大行业，54个垂直行业的市场变化，已经积累了近50万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。

?研究院依托中国活跃的经济环境，从煤炭开采、煤炭运输、基础设施建设等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变

的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。

?研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观

和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份

研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。

?研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。

?研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。

?头豹研究院本次研究于2019年08月完成。

1.2名词解释

煤炭：植物有机质伴随地球地壳运动，经堆积、沉积、压实等过程，在高温高压条件下发生缓慢碳化反应所形成的黑色或棕黑色具有可燃性矿石。

民用爆破器材：用于非军事目的、列入民用爆炸物品品名表的各类火药、炸药机器制品和雷管、导爆索等点火、起爆器材等民用爆炸物品。

动力煤：用于动力燃料源的煤炭，狭义上指火力发电用煤炭，广义上指火力发电、机车推进、锅炉燃烧用煤炭。

焦煤：用于冶金领域的煤炭，又称冶金煤。

洗选：从原煤中去除矸石或其它杂质的过程，一般利用煤炭与杂质间粒度、密度、硬度、磁性等物理性质差异进行分选。

工业炸药：以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物。

工业雷管：炸药的起爆装置，是爆破工程的主要起爆材料，它的作用是产生起爆能来引爆各种炸药及导爆索、传爆管。

巷道：在地表与矿体之间钻凿出的各种通路，用于矿石运输、井下通风、排水、施工人员及设备通行、运输等提供路线。

2中国煤炭行业市场综述

2.1煤炭定义及分类

煤炭是指植物有机质伴随地球地壳运动，经堆积、沉积、压实等过程，在高温高压条件下发生缓慢碳化反应所形成的黑色或棕黑色具有可燃性矿石，其主要成分为碳、氢、氧、氮、硫等。煤炭是冶金、化工、医药、建材等领域主要原材料，是供热、发电等领域主要燃料。煤炭行业指从事煤炭开采、洗选、分级生产活动的行业。

煤炭成分及构成复杂，主要评定指标包括水分、灰分、挥发份、发热量、粘结指数、胶质层最大厚度等（见图2-1）。

图2-1 煤炭分类

来源：头豹研究院编辑整理根据碳化程度划分，煤炭可分为褐煤、烟煤、无烟煤三大类。其中烟煤是中国煤炭主要产品，占总体煤炭产量80%以上（见图2-2）。

图2-2 煤炭分类

来源：头豹研究院编辑整理（1）褐煤

褐煤是煤化程度最低的矿产煤，外观呈褐色，光泽暗淡。褐煤含碳量60%~77%，挥发成分占比大于40%，水分含量较高，约为15%~60%，燃点约270℃，化学反应性强，易风化。

（2）烟煤

烟煤为褐煤进一步煤化产物，含碳量约80%~90%，含氢量4%~6%，含氧量10%~15%，多具有一定粘结性，挥发物约占10%~40%，热值约27170~37200千焦/千克（6500~8900

千卡/公斤）。

（3）无烟煤

无烟煤是所有煤种中煤化程度最高的煤，具有挥发成分低、密度大、燃点高、无粘结性、燃烧时无烟或少烟等特点。

2.2中国煤炭行业发展历程

中国对煤炭的开采利用最早可追溯至公元前1122年，周朝时期正式形成专业煤炭开采机构，是中国历史上最早对于煤炭开采的尝试。1878年，中国台湾基隆煤矿建成投产，标志中国近代煤炭行业正式进入探索阶段。行业发展至今主要经历探索发展阶段、动荡发展阶段、恢复发展阶段、稳定发展阶段、快速发展阶段、高速发展阶段、转型升级阶段七个发展历程（见图2-3）：

图2-3 中国煤炭行业发展历程

来源：头豹研究院编辑整理（1）探索发展阶段（1878-1930年）

1876年（清朝光绪二年），中国闽浙总督沈葆桢奏请承办台湾基隆煤矿，标志中国煤炭行业正式进入探索发展阶段。这一时期中国尚未掌握煤炭机械制造及开采技术，所用设备及专业人员均引致英法德等欧美国家。伴随着中国开始对煤矿进行规模化开采探索，大量国际企业进入中国市场，中国本土煤炭企业受制于技术、资金等短缺问题，市场占有率不到20%。至1930年为止，中国共建成五万吨以上煤矿61个，年总产量2,800万吨。这一时期中国民营资本对煤炭的规模化开采，对中国煤炭工业的形成具有一定推动作用。

（2）动荡发展阶段（1930-1948年）

1931年9月，第二次中日战争爆发，东北、华东等地区煤矿受战争影响，处于日本管控状态。据不完全统计，截至1945年第二次中日战争结束，日本从中国地区共占领煤矿200余处，累积掠夺煤炭4.2亿吨。战后中国煤矿开采受战争影响严重，基本处于停产或半停产状态，中国煤炭行业发展基本处于停滞状态。

（3）稳定发展阶段（1949-1977年）

1949年10月，伴随着中华人民共和国的成立，中国社会恢复稳定发展状态。中国政府相继制定了多个五年发展计划，中国煤炭行业得到快速恢复及进一步发展。这一时期中国煤炭行业整体处于计划性生产制度下，政府统计制定煤炭生产计划，煤炭产运需三方关系较为稳定，基本满足当时经济发展煤炭需求。

（4）市场引入阶段（1978-1992年）

1978年12月，中国开始实行“对内改革、对外开放“政策，宏观经济快速发展，中国煤炭产业链下游需求快速扩大。中国政府大力发展煤炭生产，集中实施行业调整，全行业实施六年投入产出总承包及两年延续承包。这一时期中国煤炭企业获得部分自主经营权，企业可按当年承包指标，自主安排季度、月度生产计划，企业自销煤炭部分可自行定价。中国煤炭行业随市场调节机制的引入进入快速发展阶段。

（5）快速发展阶段（1993-2001年）

中国十四大以后，中国政府逐步放开煤价、取消煤炭企业补贴，促进中国煤炭行业进一步市场化。在这一时期，除电煤实行政府指导价外，其他煤炭取消统一计划价格，由企业根据市场需求自主定价，市场价格调节作用得到进一步增强。在产业结构方面，政府加快煤炭

行业产业结构调整，对非法开采、不具备安全生产条件的小煤矿予以关闭，支持煤炭企业改革改制及上市融资，行业进入快速发展阶段。

（6）高速发展阶段（2002-2015年）

伴随中国宏观经济持续高速增长，基础设施建设、房地产行业得到极大发展，拉动上游煤炭行业进入高速发展阶段。自2002年起，除发电用煤仍处于政府指导定价机制外，其余用途所需煤炭实行市场定价机制，中国煤炭企业利润空间得到迅速扩大。2007年，政府主导下的煤炭订货机制取消，变更为“中国重点煤炭产运需衔接会”，这一机制的转变极大提高中国煤炭生产企业提高议价能力。在下游需求、定价机制、订货机制等多重因素驱动下，中国煤炭产能快速增长，中国煤炭行业进入高速发展阶段。

（7）转型升级阶段（2016年至今）

伴随中国宏观经济增速放缓，煤炭产业链下游需求增速降低，中国煤炭产能过剩，整体行业进入转型升级阶段。2016年2月，国务院发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》指出，从2016开始，用三至五年时间推出煤炭产能五亿吨左右，适度减少煤矿数量，化解煤炭行业产能过剩现象，维持市场供需平衡。中国煤炭行业进入转型升级阶段。

2.3中国煤炭行业市场规模

中国煤炭行业市场规模与基础设施建设、国民经济发展高度关联，整体行业存在周期性波动。过去五年间，受下游基础产业产能过剩影响，中国基础建设投入减缓，中国煤炭行业整体供过于求，行业存在产能积压现象。中国煤炭产量由2014年38.7万吨下降至2018年36.8万吨，年复合增长率达-1.3%。2016年开始，随下游市场逐步回暖，拉动中游煤炭需求增加，中国煤炭产能由2016年34.1万吨恢复至36.8万吨。

图2-4 中国煤炭产量，2014-2023年预测

来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理从煤炭行业市场规模分析，现阶段，整体行业尚处于结构转型阶段，促使中国煤炭行业市场规模小幅萎缩。中国煤炭行业市场规模由2014年27.4千亿元下降至2018年24.9千亿元，年复合增长率达-0.6%。其中市场规模受下游市场萎缩、中游市场产能过剩影响，由2014年27.4万亿元下降至2016年23.0万亿元最低值，下降幅度较大。2016年开始，市场规模受市场集中度提高、产能释放、下游市场需求回暖影响，整体市场恢复增长趋势（见图2-6）。

图2-5 中国煤炭行业市场规模，2014-2023年预测

来源：中国煤炭协会，头豹研究院编辑整理未来五年，中国煤炭行业市场规模有望逐渐恢复并进一步提升，在下游电力、钢材需求量再度回升的背景下，中国煤炭行业产值将持续增长。未来，行业市场规模增长趋势预计受以下三个因素驱动：

（1）基础建设需求有望持续增长，矿石开采恢复至量价齐升阶段；

（2）煤炭开采工艺实现自动化、连续化、成套化，提高行业开采效率、降低开采成本；

（3）行业整合进程加快，市场集中度进一步提升，促进规模化、集约化经营，提高行业整体议价能力。

2.4中国煤炭行业产业链

中国煤炭行业产业链发展成熟，可分为三个环节（见图2-5）。产业链上游参与主体为煤炭生产设备供应方，包括民用爆破器材生产商及煤矿机械设备制造商；产业链中游参与主体是煤炭生产方，负责煤炭的开采、洗选工作，是煤炭生产技术所有者；产业链下游主要参与主体为运输方及需求端，其中运输方主要分为铁路运输及水路运输，需求端主要分为电力、

钢铁、建材、化工四大领域。

图2-6 中国煤炭产业链

来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1上游分析

产业链上游主体为煤炭生产设备供应方，主要分为民用爆破器材生产商及煤矿机械设备制造商。

（1）民用爆破器材生产商分析

产业链上游民用爆破器材生产商生产产品主要包括工业炸药、工业雷管、工业索类三种。产品主要应用于煤炭开采领域中巷道掘进及土石方剥离工程，属于煤炭开采消耗品。民用爆破器材涉及国家安全问题，运输半径有限，中国民用爆破器材行业竞争格局呈区域性垄断，上游民用爆破器材生产企业相对于中游企业具有较强议价能力，民用爆破器材消耗成本约占中国煤炭企业固定资产投入4%。根据中国爆破器材协会公开数据显示，2017年，矿山开采领域炸药消耗量占总产量72.0%，其中煤矿开采领域炸药消耗量达24.0%；金属矿山开

采领域炸药消耗量达24.2%；非金属矿山开采领域炸药消耗量达23.8%。基础设施建设领域炸药消耗量占总产量28.0%，其中水利水电建设领域炸药消耗比例达2.1%；铁路建设领域炸药消耗比例达6.2%（见图2-7）。

图2-7中国民用爆破器材流通情况，2017年

来源：中国爆破器材协会，头豹研究院编辑整理（2）煤矿机械设备制造商分析

产业链上游煤矿机械设备制造商主要制造、销售中游煤炭生产环节所需专用机械设备。煤矿机械设备具有一次性投入、持续产出特性，根据煤矿开采条件划分，可分为露天煤矿机械设备及地下煤矿机械设备。

图2-8煤矿机械设备分类

来源：头豹研究院编辑整理露天煤矿机械设备包括矿用卡车、矿用挖掘机、铲运机及钻机。露天煤矿机械设备制造企业所生产产品除供应中游煤炭企业外，广泛应用于金属、非金属矿山领域。中国露天煤矿机械设备市场集中度较高，头部企业不断加大产品研发力度，技术水平与国际领先水平持平，除中国国内市场外，现已成功进入全球矿山机械设备市场，与中游煤炭企业相比，此类企业具有较强议价能力。

图2-9 露天煤矿机械设备

来源：头豹研究院编辑整理地下煤矿机械设备根据煤炭生产环节划分，分为勘探设备、安全设备、辅助设备、综合采掘设备、洗选设备等。勘探设备包括钻探设备及仪器仪表；综采设备包括掘进机、采煤机、刮板输送机及液压支架（简称“三机一架”）；辅助设备包括工业泵、提升设备、供电设备、排水设备；洗选设备包括破碎机、球磨机、筛分设备、浮选设备、过滤机等；安全设备包括通风机、矿井灭火设备及救护设备等。

根据中游煤炭生产企业固定资产投资占比分析，中游煤炭生产企业地下煤矿机械设备购置费用占总固定资产投资约30%。其中综采设备“三机一架”约占总投资15%，液压支架约占10%，采煤机约占2%，掘进机约占1%，刮板输送机约占2%（见图）。

图2-10 煤炭综采机械设备

来源：头豹研究院编辑整理自2012年以来，受中国煤炭行业景气度下滑影响，中小型地下煤炭机械设备制造商受到较大冲击，中国地下煤矿机械设备市场集中度得到提高。地下煤矿机械设备中，综采设备技术含量较高，采煤机、刮板输送机及液压支架间需配套使用。此外，综采设备研发生产中，

需结合煤矿地质条件、煤层分布特点等特性。因此，掌握综采设备核心技术及制造能力的上游头部企业如天地科技、中煤能源、三一重工等具有较高市场议价能力。

2.4.2下游分析

中国煤炭产业链下游涉及运输方及需求端。

（1）运输方分析

中国煤炭资源分布不均，总体分布北多南少、西多东少，煤炭消费主要集中在东部沿海地区及南方地区，促使中国形成“北煤南运”、“西煤东调”的运输格局。中国煤炭运输方式主要分为铁路运输及水路运输两种。

①铁路运输

2016年煤炭行业开始性供给侧结构性改革，中东部产能大幅度削减，煤炭调出主要集中在山西、陕西、内蒙古西部地区（简称“三西”地区），这一区域调出煤炭量占全国省区间外调煤炭总量75%。“三西”地区煤炭外运铁路路线分为北通路、中通路及南通路：