金融投资工具比较与应用复习范围
《金融市场与工具》复习范围
——16市营C1、16市营C2
一、单项选择题（每题1分，共15分）
PPT及上课讲到的内容
二、名词解释（每题2分，共10分）
1.金融市场
金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。【课后思考题】
金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。【百度百科】
2.金融衍生工具
金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。
3.市场风险
起源于一些超出企业的原因，如通货膨胀，利率波动，国家政策的调整，经济发展趋势等。这些因素都对所有的公司产生影响，表现为整个股市的平均变动。
4.贴现债券
又称贴水债券,债券券面上不附有息票，发行时按一定的折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面值偿还本金，发行价格与面值的差额即为债券的利息。
5.封闭式基金
指的是基金份额不固定，可以随时增减变动，可在合同约定的时间和场所对基金份额进行申购或赎回的基金，开放式基金一般不能上市交易。
6.开放式基金
在合同期内基金份额不变，可以在交易场所交易，但基金投资者不得申请赎回的基金。封闭式基金在发行前就已经确定基金规模，发行完毕后以及存续期内发行规模一直固定不变。
7.期货
通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。
8.期权
是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
9.信托
信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。
在《中华人民共和国信托法》中给出了我国对于信托的定义，即“信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”。
10.风险投资（VC）
泛指把资金投入高风险领域以期获得高收益的行为。
11.股权投资（PE）
是指通过投资取得被投资单位的股份，即企业或者个人购买的其他企业（待上市或未上市公司）的股票，或以货币资产、实物资产和其他资产直接投资于第三方单位，最终目的就是为了赚取较大的经济利益。
12.交易型开放式指数基金（ETF）
ETF（Exchange Traded Funds）即交易型开放式指数基金。ETF 是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。
13.黄金投资
黄金投资是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程获得财产保值、增值及营利的行为。通常所说的黄金投资主要是指买入金条、金币、纸黄金以及投资黄金衍生品，反映出黄金所具备的金融属性。
14.直接标价法
直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付多少单位的本国货币。目前，包括中国在的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。在国际外汇市场上，瑞郎、日元、加元等均为直接标价法。
15.间接标价法
间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（如1个单位）的本国货币为基准，来计算应收多少单位的的外国货币。在国际外汇上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。
三、简答题（每题6分，共30分）
1. 如何理解社会资金融通体系
资金融通是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。
2. 期货套利的种类
①. 跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进
行交易并在出现有利变化时对冲而获利的。实际操作中又分为牛市套利（买空套利）、熊市套利（卖空套利）和蝶式套利。
②. 跨市套利是在两个期货交易所买进和卖出相同交割月份的期货合约，并利
用可能的地域差价来赚取利润。
③. 跨商品套利指利用两种具有高度替代性或受相同供求因素影响的期货商
品合约存在的价差进行交易。主要特点是：商品期货合约不同，但相互关联性较大（如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大），两种商品期货的交割月份相同。
④. 此外，还有原料与商品套利、利用现货与期货的价差套利。
3. 金融投资工具“三性”的关系
三性指的是：盈利性、流动性、风险性。
盈利性和流动性成反比例关系；流动性和风险性成反比例关系；盈利性和风险性成正比例关系。需要特别说明的是投资资产的盈利性、风险性、流动性都应当将投资资产作为一个整体来考虑。
4. 股票、债券、基金、银行储蓄存款的区别
5. 开放式基金和封闭式基金的区别
6. 汇率的标价方法
①. 直接标价法
直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付多少单位的本国货币。目前，包括中国在的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。在国际外汇市场上，瑞郎、日元、加元等均为直接标价法。
②. 间接标价法
间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（如1个单位）的本国货币为基准，来计算应收多少单位的的外国货币。在国际外汇上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。
③. 美元标价法
它是指一定单位美元为基准折合若干其他国家货币单位的标价法。由于美元在货币定值、国际贸易计价、国际储备、交易货币等方面都起着重要的作用，因此目前世界各大国际金融中心的货币汇率都以兑美元的比价为准。世界各大各大银行的外汇牌价，也都是公布美元兑其他主要货币的汇率。
7. 期货与期权的区别
①. 标的物不同
②. 投资者权利与义务的对称性不同
③. 履约保证不同
④. 现金流转不同
⑤. 盈亏的特点不同
⑥. 套期保值的作用与效果不同
8. 简述外汇交易的主要形式
①. 即期外汇交易
即期外汇交易，又称现汇交易或现汇买卖，是指交易双方成交签约后在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。
根据买卖外汇的对象，即期外汇交易分为银行间的即期外汇交易（同业交易）和银行与客户之间的即期外汇交易两大类。
①. 远期外汇交易
远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖的双方根据外汇买卖合同在约定的日期按约定的汇率进行交割的外汇交易。国际上即期交易的运作是在成交日后的两个营业日内办理交割。任何交易日超过两个营业日的交易，都被视为远期业务。
一般分为固定交割日远期外汇交易和选择交割日的远期外汇交易。
②. 掉期交易
掉期交易就是在某一个工作日买入（或卖出）某一货币的即期外汇的同时，卖出（或买入）该货币的远期外汇的交易。也就是将即期和远期的买卖货币方向对调，以达到保值的目的。交易对象划分，掉期一般可分为纯粹掉期和分散掉期两种类型。
9. 简述保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品的区别
①. 保本浮动收益理财产品：指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本
金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益
的理财产品。
②. 非保本浮动收益理财产品:指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向
客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。收益可能是正，或零收
益，甚至有可能收益为负。
10. 简述信托业务的主要当事人
①. 委托人:是信托关系的创设者，他应具有完全民事行为能力的自然人、法人
或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人
享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。
②. 受托人:承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自
然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义
务。必须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的
义务。
③. 受益人:是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成
立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。
受益人按照信托文件的规定享有信托利益，也有权放弃其信托受益权。
11. 比较债券与优先股的异同
（1）优先股和债券的相似之处
首先，从获得收益的角度来看，由于投资者每期收益获得现金流相对固定，优先股与债券同属于固定收益类产品，市场价格会受到市场利率波动的影响，属于利率敏感性的产品。一般来说，利率下行，优先股价格上涨；利率上行，优先股价格下跌。
其次，类似于债券，境外市场的优先股也有评级机构来进行评级。
（2）优先股与债券的不同之处
首先，两者的根本区别在于其法律属性不同，优先股的法律属性还属于股票。
当然，根据我国现行的会计准则和国际做法，发行人优先股作为权益或者负债入账需要由公司和会计师视优先股的不同条款，对是否符合负债或权益的本质进行判断。这种灵活性也为满足不同发行人的需求提供了空间，发行人可以通过不同的条款设计实现公司优先股在权益或负债认定方面的不同需求。
其次，优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，对于绝大多数债券需要到期还本付息。第三，在公司出现亏损或者利润不足支付优先股股息时，优先股股东相应的保障机制包括：如有约定，可将所欠股息累积到下一年度；恢复表决权直至公司支付所欠股息。
而对于债券持有人而言，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务，如果公司不能按时还本付息会构成违约事件，公司有破产风险。因此从风险角度来说，优先股的股息收益不确定性大于债券。
第四，优先股的股息一般来自于可分配税后利润，而债券的利息来自于税前利润。【来源百度】
12. 简述金融投资工具评价的社会指标
金融投资需要考虑到一些社会指标：即公开性、公平性、公正性。公开指标衡量的是市场信息披露程度，包括信息披露的准确性、真实性、及时性。公平指标衡量的是市场中参与各方的法律地位和交易机会的平等程度。公正指标主要衡量的是市场监管部门的监管效率，对于投资市场的正常运行起着基础性的作用，是保障公开和公平的前提条件。【书本P25】
四、计算论述题（每题15分，共45分）
1. 计算题：
（1）P37计算题例3-1
（2）P38例3-2
（3）P41计算题1.2
2. 企业市场价值的估算方法有几种?如何计算？成本法
市盈率法
点击率法
3. 开放性试题
金融学期末复习知识点汇总
金融学期末复习要点第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分,以货币的流动性为主要依据;P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用 货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系特里芬难题、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号,却因为它们的产生和性质各不相同,所以其发行和流通程序也有所不同; （1）银行券是一种信用货币,它产生于货币的支付手段职能,是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券; （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号;它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介,货币符号可以代替货币进行流通,所以政府发行了纸币,并通过国家法律强制其流通,所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场; （3）在当代社会,银行券和纸币已经基本成为同一概念;因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币,二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去,两者已经演变为同一事物;
2.格雷欣法则劣币驱逐良币 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下,实际价值较高的通货良币必然会被人们融化、输出而退出流通领域,而实际价值较低的通货劣币反而会充斥市场; 在金银复本位制下,当金银市场比价与法定比价发生偏差时,法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域,而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场; 因此,虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通,但实际上,某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通;银贱则银币充斥市场,金贱则金币充斥市场,很难保持两种铸币同时并行流通;P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战,美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议,通过了以美国怀特方案为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定,总称布雷顿森林协定,从而形成了以美元为中心的国际货币体系,即布雷顿森林体系; 主要内容： 建立了国际货币基金,旨在促进国际货币合作; 建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系;美元直接与黄金挂钩,其他各国货币与美元挂钩; 实行可调整的固定汇率制; 国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通,以协助其解决国际收支困难;
金融市场学复习重点
名词解释1.投资基金：是通过发行基金券基金股份或收益凭证,将投资者分散的资金集中起 来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收 益分配给基金持有者的一种投资制度; 2.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约; 3.看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中 买入一定数量的金融工具权利的合同;为取得这种买的权利,期权购买者 需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费; 4.同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期 资金融通活动的场所; 5.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间清算日,以商定的名义本金和期 限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一 方的协议; 6.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者 都是价格的接受者;在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其 价格进行干预和控制,任由交易双方自由竞争决定交易的所有条件. 7.金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品;包 括:金融期货,金融期权,金融互换,金融远期等.衍生金融工具的价格以 原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相 关的金融风险. 8.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票是,为条件支付一 定金额并可流通转让的有价证劵.票据是国际通用的信用和结算工具,它
由于体现债权债务关系并具有流通动性,是货币市场的交易工具. 9.利率预期假说:长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平 均数,因此,收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期. 10.利率市场分期假说:期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的,每一种证 券的利率水平在各自的市场上,由对该证券的供给和需求所决定,不受其 他不同期限证券预期收益变动的影响. 书P250再保险：是保险人之间的独立的业务经营活动,一个保险人既可以是分保业务分出人,也可以是分保业务接受人,分保业务接受人还可以将接受的 分保业务再转分保出去;再保险是保险公司分散风险的主要手段; P121封闭型投资基金：是相对于开放型投资基金而言的,它是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金; P71债券：是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同,该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺,其要素包括 期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担 保及选择权; P59回购协议：指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交 易行为; P153保险利益：是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益,是保险合同生效的前提条件;投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存 在的、可以用货币来计量的利益; P41基金证券：又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,
2022年 证券投资学期末复习知识点总结
一、名词解释 1 、有价证券：是指标有票面金额，用千证明持有人对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。证券是商品经济和社会化大生产发展的产物 2、股票：是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。是一种资本权益凭证。 3、债券：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺千指定日期还本付息的有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。 4、金融衍生工具：是在债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。特点：高风险性、未来性、杠杆性、高度的技术性和复杂性、表外性。 5、期货合约：是指买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。 6、证券市场：广义上，指的是所有证券发行和交易的场所。证券市场是资本市场的核心和基础，是金融市场最重要的组成部分。是价值直接交换的场所，是风险直接交换的场所，交易对象具有虚拟性。 7、证券市场的基本特征：交易对象是股票、债券等有价证券。证券市场的风险较大，影响因素复杂，具有波动性和不可预测性。证券市场的股票、债券等有价证券具有多重职能，既可以用来筹措资金，又可以用来投资，为投资者带来收益，也可以用千保值。 8、公募发行：即公开发行，发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式。 9、私募发行：即内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而且也不利千提高发行人的社会信誉。 10、直接发行：直接股票发行也被称为直接股票发行，指股份公司承担股票发行的全部事务和风险，并直接向认股人出售股票的方式。 11、间接发行：证券发行人委托发行中介发行证券，发行中介代表发行人办理发行业务。如果在证券筹集的金额未能达到预定的发行金额，中介机构将不负责接收剩余金额。 1 2、代销：承销商代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 13、包销：证券承销商将证券发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束
金融学复习重点
金融学复习重点 -1货币制度的定义P20：简称“币值”，是一个国家以法律形式确定的货币体系 2.货币需求的含义253：简单来说，就是人们把货币作为一种资产而持有的行为 3.通货膨胀的含义P271：由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价总水平持续、明显上涨的过程。 4.信用的含义P56：指以还本付息为条件的一种信贷行为，是商品或货币不发生所有权变化的价值单方面的转移。 5.金融市场的含义P101：指以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和，是资金供求双方运用各种金融工具、通过各种途径，实现货币借贷和资金融通的交易活动的总称。 6．直接融资P70：资金供求双方通过特定的金融工具直接形成的债权债务关系或所有权关系，是一种没有金融中介机构介入的融资方式。 7间接融资：资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与中介机构发生债权债务关系，是一种通过金融中介机构介入的融资方式。 8货币政策工具P305：指中央银行通过调控中介指标进而实现货币政策最终目标所采取的政策手段。货币政策最终目标和中介指标都是通过中央银行对货币政策工具的实现来实现的。 9.货币政策的含义P293：广义：指政府、中央银行以及其他宏观经济部门所有与货币相关的各种规定以及所采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。狭义：指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供应量和利率等金融变量，进而影响国家宏观经济运行的各种方针和措施的总称。
1.货币的本质：一般等价物 2.货币的职能p12： 价值尺度，流通手段，流通手段，支付手段，贮藏手段，世界货币 3.货币的形态及其演变p5: ①实物货币。是最古老的货币形式。金属货币有货币和铸币 ②代用货币。指代替金属货币流通，并可以随时兑换为金属货币的货币。纸币 ③信用货币。纸币，辅币和支票性存款等 ④电子货币。各种卡片和数字化货币 4.货币层次划分标准：流动性p16 ①国际货币基金组织划分的货币层次： M0=流通于银行体系之外的现金 M1=M0+活期储蓄（包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款） M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券（包括国库券） ②中国的货币层次划分： M0=现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农场存款+个人信用卡类存款 M2=M1+单位定期存款+储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 6.货币制度的基本要素构成：P21本币和辅币 1货币的种类，2货币的材料3，货币单位，4货币的发行和流通，5货币支付能力，6货币发行准备制度
金融学概论知识点复习
金融学概论复习第二章货币与货币制度 第一节货币的起源 货币从实物货币、金属货币、纸币货币到电子货币的演变过程; 第二节货币的本质与职能 1.货币的本质：固定充当一般等价物的特殊商品;特殊性：第一,货币是衡量和使 用价值的统一体；第二,货币具有双重使用价值; 2.货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币共五种功 能; 3.货币的作用 价值尺度：是货币最早产生的、最基本的职能,货币的其他职能都是以这个职能为基础的; 流通手段：也是货币的基本职能,为商品世界充当交易媒介,使所有的商品通过它进行交换; 贮藏手段：具有自发调节货币流通的“蓄水池”功能;即当流通中的货币量过多是,多余的货币会退出流通而成为贮藏货币; 支付手段：1货币执行支付手段职能是一切信用关系得以建立的基础；2克服了现款交易对商品生产的限制,促进了商品经济的发展；3可能使买卖关系进一步脱节,使商品流通增加了爆发危机的可能性; 世界货币：在国与国之间作为商品和劳务流通的媒介,执行货币的各种职能;第三节货币流通 货币流通规律：一定时期内流通中所需要的货币量R与商品的价格总额Q成
正比,与同一货币单位货币速度E成反比.即R=Q/E.在金属货币流通的情况下,由于金属货币具有贮藏手段的职能,能够自发地调节流通中的货币量,使之同实际需要量相适应,因而不可能出现通货膨胀或通货紧缩; 纸币流通规律：商品流通中所需要的金属货币量决定纸币流通量的规律,即纸币的发行限于它象征性代表的金或银的实际流通数量;在纸币流通的条件下,当纸币发行量超过商品流通中所需要的金属货币量,就会引起纸币贬值,物价上涨,从而引起通货膨胀；反之,也会引起通货紧缩; 第四节货币制度 1.货币制度：是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式, 构成要素：货币材料、货币单位、货币种类以及发行保障制度共4个要素; 2.货币制度的演变：经历了银本位制、金银复本位制、金本位制以及纸币本位制、 3.人民币制度：1人民币是我国唯一发偿币,具有无限法偿能力； 2人民币发行权垄断于中国人民银行； 3实行有管理的浮动汇率制度； 4人民币正在加快区域化、国际化步伐; 第三章信用与融资 第一节信用 1.信用：以偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为,体现的是债权债务关系; 2.商业信用：是指工商企业之间在进行商品交易时,以延期付款形式或预付款形 式提供的信用;是信用制度的基础,是最基本的信用形式 特点：1商业性用与特定的商品买卖相联系； 2商业信用的债权人和债务人都是商品的经营者；
金融投资工具比较与应用复习范围
《金融市场与工具》复习范围 ——16市营C1、16市营C2 一、单项选择题（每题1分，共15分） PPT及上课讲到的内容 二、名词解释（每题2分，共10分） 1.金融市场 金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。【课后思考题】 金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。【百度百科】 2.金融衍生工具 金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。 3.市场风险 起源于一些超出企业的原因，如通货膨胀，利率波动，国家政策的调整，经济发展趋势等。这些因素都对所有的公司产生影响，表现为整个股市的平均变动。 4.贴现债券 又称贴水债券,债券券面上不附有息票，发行时按一定的折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面值偿还本金，发行价格与面值的差额即为债券的利息。 5.封闭式基金 指的是基金份额不固定，可以随时增减变动，可在合同约定的时间和场所对基金份额进行申购或赎回的基金，开放式基金一般不能上市交易。 6.开放式基金 在合同期内基金份额不变，可以在交易场所交易，但基金投资者不得申请赎回的基金。封闭式基金在发行前就已经确定基金规模，发行完毕后以及存续期内发行规模一直固定不变。 7.期货 通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 8.期权 是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
金融学概论复习要点
金融学概论复习要点 第一章货币与货币制度 1、人们进行产品交换是直接的物物交换;若要使交换顺利完成,必须满 足两个条件：需求的双重巧合以及时间的双重巧合; 2、货币作为一种人们能够普遍接受的支付工具,在不同时期有不同的表 现形式; 3、货币形式的发展,其动因来自于人们对交换效率的要求;为了提高交 换效率,作为货币的材料被人们普遍接受是因为它具有以下特点：价值稳定性、稀缺性、易于分割、易于辨认、易于携带和保存、弹性的供应; 4、货币的形成经历4个阶段：实物货币阶段、金属货币阶段、代用货币 阶段、信用货币阶段; 5、货币制度：简称“币制”,主要包括确定本位货币；货币单位；主币 和辅币的制造及流通程序；货币发行过程及金准备制度等内容;从历史看货币制度大致经历了银本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度等阶段; 6、货币制度的构成要素：①确定本位货币金属②确定货币单位③确定主 币和辅币的制造及流通程序④确定纸币发行和流通程序⑤规定金本位制度; 7、货币制度类型：⒈银本位制；⒉金银复本位制①平行本位制：当金银 铸币各按其本身所包含的价值同时流通时②双本位制：国家用法律规定金币与银币的比价③跛行本位制；⒊金本位制基本特点是①金币可以自由铸造和熔毁②金币的价值与其所包含的黄金价值保持一致③辅币或银行券可以自由兑换金币④金币具有无限法偿能力⑤黄金可以自由输出入；⒋不
兑现的信用货币制度; 8、金块本位制特点：①以价值符号的流通代替了金铸币流通,并规定价 值符号的含金量②以有限制的金块代替了自由的金币兑换③以买入金块制代替了自由铸造; 9、金汇兑本位制特点：①国内不铸造,也不使用金币,只流通价值符号② 价值符号只能购买外汇,即可兑换金块的外汇③金汇兑本位制国家的通货同一个金块本位制国家的金币保持固定比价; 10、我国货币制度的主要内容包括：①我国法定货币是人民币,人民币具 有无限法偿能力②人民币是代表一定价值的货币符号,没有含金量的规定,是不兑现的信用货币③人民币是我国唯一合法通货④人民币的发行实现高度集中统一,货币发行权集中于中央政府⑤中国人民银行行使中央银行职能后,授权国有银行按国家规定,执行管理⑥由中国人民银行集中统一管理国家金银、外汇储备; 第二章信用 1、信用的概念：作为道德范畴的信用是一种广义的概念,是一切社会活 动和经济活动的基础；作为经济和金融范畴的信用是一种狭义的概念,是指以偿还和付息为基本特征的借贷行为；经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信用为基础; 2、信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物;在原始社会末期,私有 制产生以后,在商品交换的基础上产生的;信用既是商品货币经济的产物,又是与商品货币紧密相连的经济范畴; 3、信用对现代经济的推动作用：①通过信用活动实现资源再分配②提高
金融工具的比较
金融工具 广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价证券，而且包括存款、贷款等金融资产。狭义的金融工具是指资金短缺单位向资金盈余单位借入资金或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式制成标准化的、在金融市场上普遍被接受和交易的金融资产。 根据金融市场上交易的金融工具的期限的长短，可以把金融工具分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具是短期债务工具，期限为一年以下。货币市场工具主要包括商业票据、银行承兑汇票、同业拆借资金、短期国债、大额存单等。资本市场工具主要包括普通股票、公司债券、政府债券等。 首先介绍货币市场工具： 1商业票据 是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据.商业票据的可靠程度依赖于发行企业的信用程度，可以背书转让，但一般不能向银行贴现。商业票据的期限在9个月以下，由于其风险较大，利率高于同期银行存款利率，商业票据可以由企业直接发售，也可以由经销商代为发售。但对出票企业信誉审查十分严格.如由经销商发售，则它实际在幕后担保了售给投资者的商业票据，商业票据有时也以折扣的方式发售。 2银行承兑汇票Bank's Acceptance Bill（BA） 是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。 3大额存单 是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是，可转让大额存单与一般存单不同的是，期限不低于７天，金额为整数，并且，在到期之前可以转让。 4回购协议： 指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 1.回购协议是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。其中的回购价格为售价另加利息，这样就在事实上偿付融资本息。 2.回购协议实质上是一种短期抵押融资方式，那笔被借款方先售出后又购回的金融资产即是融资抵押品或担保品。 3,回购协议分为债券回购和股票回购两种。两种形式都是融资的手段，而且一贯都被认为是比较安全且回报高而快的方式。
证券投资期末复习范围
名词解释： 固定资产周转率 市净率 零息债券 波特五力竞争模型 利息保障倍数 债券久期 债券 股票 基金托管人 担保债务凭证 私募股权 股票价格指数 资产支持证券 成本领先战略 技术指标 简答： 1.简述MM定理四大假设条件。 2.简述相对估值法的优点与缺点 1．简述优先股与普通股的区别。 2．简述证券投资基金的特点。 3．简述股指期货与商品期货交易的区别。 4．简述波特五种竞争力模型的主要内容。 1.简述期权交易与期货交易的关系。 2.简述证券监管机构的监管内容。 3.简述投资决策过程。 4.简述国外主要的股票价格指数。 计算： 1.有一种刚刚发行的附息债券，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，下一次利息支付正好在一年以后，该债券期限为3年，适当贴现率是10%。试计算该债券的利息现值、本金现值和总价值。
2.假设无风险利率为6%，市场收益率为16%。 （1）某公司股票当前价格为50元，公司以后每年末固定支付每股6元的股息，该股票β值为1.2，根据DDM 模型计算该公司股票价值，做出是否投资的决定。 （2）某公司股票预期收益率为10%，试计算其β值。 1．一个投资者帅选出2种风险资产作为其投资目标。资产的具体情况如下： 无风险利率为6%，两资产之间的相关系数为0.2，请计算两种资产构成的最小方差组合的风险和收益率。 2．假设每种证券的收益率都可以用以下双因素模型来分析： 21)(F R F R R E R i i i i ?+?+= 式中，i R 为第i 中证券的收益率；1F 和2F 为系统性风险，其期望值等于0，协方差等于0。假设资本市场上有四种证券，其收益率分别如下： 05.0=f R ；2103.006.0F R +=；2202.010.0F R +=；21305.006.016.0F F R ++= 请判断是否存在套利机会？如果存在套利机会，应该怎样进行套利？ 3．已知两种股票A 、B ，其收益率标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的回报率和标准差分别为0.15和0.1，无风险利率05.0=f r 。 （1） 计算股票A 、B 和0.5A+0.5B 组合的β值。 （2） 利用CAPM 计算股票A 、B 和0.5A+0.5B 组合的预期收益率。 1.假设两种证券A 和B 组成市场组合，它们的比例和方差分别为0.39,160和0.61,340.两种证券的协方差为190.计算两种证券的β值？ 2.已知 14.0)(=m r E ；06.0=f r ；2m σ01.0=；
金融投资学重点总结
第一章 一、金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和。 二、金融市场要素是指构成金融市场的元素，它们共同构成金融市场，在市场原则和市场制度安排下形成制衡机制，维持市场正常运行。金融市场要素包括： （一）金融市场主体包括政府、企业、个人、金融机构。 （二）金融市场客体金融工具一般采用有价证券或其衍生品的形式。 （三）金融市场中介指为资金融通提供媒介服务的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪人）。（四）金融市场的组织方式主要集中在市场形态和价格形成机制方面。 （五）金融市场监管。是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。 三、金融投资是为了获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动的过程。 金融投资与实物投资的关系 （一）两者的区别主要表现在： 1．投资主体不同。2．投资客体（对象）不同。3．投资的目的不同。 （二）两者的联系主要表现在： 1．投资媒介物或者说投资手段相同。 2．金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。 四、金融投资与投机 （一）从证券市场看，投机是指市场参与者根据证券市场价格波动状况，通过基本面和技术面分析，对证券价格的未来走势进行预测，从低价买进和高价卖出中获取差价收益的行为。 （二）投资与投机的区别： 1．投资与投机的动机不同。2．投资与投机的时间不同。 3．投资与投机参与市场交易的时机不同。4．投资与投机的资金来源不同。 5．投资与投机承受的风险不同。 第二章 一、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其发生过的行为。 证券必须具备的基本的特征: 1．法律特征。它反映的是某种法律行为的结果,本身具有合法性，具有法律效力。 2．书面特征。即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法律规定的全部必要事项。 二、有价证券的特征：1．产权性2．收益性3．流通性4．风险性 三、证券市场及其结构 证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上说，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。 证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比的关系。 四、证券市场的构成要素主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面。功能： 五、证券市场的特征： 1．证券市场是价值直接交易的场所2．证券市场是财产权利直接交换的场所 3．证券市场是风险直接交换的场所 第三章 一、股份有限公司的设立:是指依照法定程序组建公司的实体并取得法人资格的行为。 设立方式:可以采取两种形式：发起设立和募集设立。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司;募集设立是指由发起人认购公司发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。 二、股份有限公司的组织机构 （一）股东大会（二）董事会（三）监事会（四）经理
金融市场学复习重点整理
金融市场学第一章 1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 金融市场与产品市场的区别： 1、在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系,是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金,货币资金可以进行借贷及有条件的让渡,是因为当其转化为资本时能够得到增值； 3、交易场所通常是无形的,通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍; 2、金融市场的分类大标题货币市场,资本市场,黄金市场,外汇市场,衍生工具市场 3、资产证券化：是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化; 金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题; 第二章 1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念 1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市 场; 2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场; 3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的
一种短期无担保承诺凭证; 4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存 款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定远期无条 件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券,是一国中央政府为弥补财政赤字 而发行的期限在一年以下的短期国债;广义还包括地方政府债券 6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的 期限在一年以内的债务凭证; 7)货币市场共同基金市场： 2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金,先卖后买的交易； 逆回购：从买方角度来说,有资金没证券,先买后卖的交易;懂得不同的经济状况如何使用 3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / 1+实际利率距离到期日天数/ 360 p34 4、计算银行承兑汇票的贴现： P38 5、区别贴现转贴现和再贴现 贴现贴现是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为; 转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通
金融市场与金融机构复习提纲
第一局部绪论 金融资产：绝大数金融资产属于无形资产中的一类，代表了对某种未来收益及本金的合法要求权。 金融资产整体上可以分为两大类： 债权类金融资产〔〕& 权益类金融资产〔〕 金融资产具有以下十大特性： 货币性〔〕 可分性和发行单位〔〕 可逆性〔〕 期限〔〕 流动性〔〕 可转换性〔〕 币种〔〕 现金流和收益的可预期性〔〕 复合性〔〕 税务状况〔〕 金融市场的定义 定义一：金融市场是指进展金融资产交换〔也就是交易〕的场所。虽然金融市场的存在并不是创造和交换金融资产的必要条件，但是多数经济体中金融资产都是在某种有组织的金融市场构造中创立并交易的。〔法博齐〕
定义二：金融市场是资金盈余者向资金短缺者转移资金的市场。〔米什金〕 定义三从更宏观的角度来看，金融市场是市场系统的重要组织局部，是要素市场的一种：资本、土地、劳动力。 金融市场的分类 1、按照交易工具划分为衍生品市场、信贷市场、证券市场、黄金市场、外汇市场。并且可以进一步对证券市场按照未来收益权种类也即金融资产划分的。 2、按照收益权的期限进展划分为货币市场和资本市场。 3、按照市场及金融中介进展划分为直接金融市场和间接金融市场。 交易本钱：即从事金融交易所花费的时间和金钱。 信息不对称：交易中一方通常并不十分了解交易的另一方，以至于无法做出准确决策，这种不对等被称为信息不对称。 信息不对称表现为两种现象： 逆向选择〔〕：在交易达成前由信息不对称造成的问题，金融市场上的逆向选择包括那些最有可能造成不利〔逆向〕结果，即
造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极、而且最有可能得到贷款的人。 道德风险〔〕：道德风险是在交易达成之后由信息不对称造成的问题。金融市场上的道德风险包括借款人可能从事贷款人不希望其从事的那些活动的风险，因为这些活动使得贷款很可能不能归还。由于道德风险降低了贷款归还的可能性，贷款人可能决定不发放贷款。 第二局部利率 债券票面利率〔〕是指债券发行者预计一年内向投资者支付的利息占票面金额的比率。通俗的说就是投资者将在持有债券的期间领到利息。利息可能是每年、每半年或每一季派发。 ➢举例说，投资者持有面值1万元的债券，票面利率是4.75%，而利息是在每年6月1日和12月1日派发，那么他在这两天将各领到237.50元的利息。如果债券属无票制的，利息将像股息般存入投资者的银行户头。 ➢票面利率高的债券说明资金使用者出于某种原因〔风险、收益等〕愿意支付更高的资金本钱。 现值是未来某一金额的现在价值。 现值这一概念的重要性在于，如果我们知道利率，我们就可以将某一债权金融资产未来现金流的现值进展加总，也即该金融
金融学复习资料
欢迎共阅名词解说： 1、金融系统或金融系统(financialsystem)：各样金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的 会合，是这些金融要素为实现资本融通功能而构成的有机系统。 2、金融机构（financialinstitution）：又称金融中介机构。其基本功能就是在间接融资过程中作为 连结资本需求者与资本盈余者的桥梁，促进资本从盈余者流向需求者，实现金融资源的从头配置。 3、金融财富(financialassets)：是一种未来利润的讨取权，平常以凭据、收据、或其他法律文件表示，由钱币的贷放而产生。 4、金融市场(financialmarket)的涵义有广义和狭义之分。 狭义的金融市场：金融财富交易的场所。早期的金融市场为有形市场。跟着现代电子通信技术和网络 技术的快速发展，现代金融市场正在向无形市场方向发展。 广义的金融市场：泛指金融财富的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。 5、金融制度(financialsystem)：有关金融活动、组织安排、督查管理及其创新的一系列在社会上通行 或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法例等构成的规则会合。与金融市场、金融组织和金融活动有关 的各样规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。 6、金融创新有广义和狭义之分。 狭义的金融创新仅指金融工具的创新。 广义的金融创新则包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融系统的创新。 7、钱币(Money)：是被广泛接受的用来支付货款和债务的一般等价物。 8、风险（risk）：经济要素发生不确定性变化给人们带来损失的可能性。 金融风险：金融交易过程中的风险。 9、汇率：一种钱币与另一种钱币兑换的比率，也称汇价、外汇牌价、外汇行 市第一章 一、金融系统的功能：1.存储和金融投资功能（为资本盈余者供应的服务） 2.融资功能（为资本欠缺者供应的服务） 3.优化配置金融资源功能（整合为盈余和欠缺双方服务功能） 4.供应流动性功能（实现财富变换） 5.管理风险功能：转移风险、控制风险、管理风险的功能 6.清理和支付结算功能：银行清理系统供应的快速、正确、安全、方便的清理和支付结算服务，是现代经济运行不可以缺少的重要 服务。7.供应信息功能：支持决议 8.传达金融政策效应功能：金融政策对经济的调理作用是经过金融系统的传达来实现的。 二、金融系统的构成：1、 金融财富与金融工具2、金融机构与金融市场(主要经济功能：资原配置功能，风险转移功能） （主要职能：筹集资本，供应资本。金融中介机构存在的经济必要性：能够“集零为整，续短为长”；有利于降低交 易成本、控制信息不对称以致的逆向选择和道德风险；经过财富组合的多样化来分别和降低金融风险） 3、金融制度与金融创新（创新作用：扩大了金融机构的资本根源渠道、金融服务业领域，加强了利率杠杆的作用，有利于发挥利率杠杆在调理金融资源配置中的作用；供应了很多新的金融风险管理工具，有利于投资者进行风险管理；有利于推进金融自由化、国际化和全球化进度，有利于世界金 融和经济的深入发展） 4、金融国际化趋势（经济的国际一体化必定以金融的全球化为特色，全球化的主要表现为：资本流动全球化，金融市场国际化，金融机构的国际化，钱币系统的全球化，金融看守和协调的国际化：国际钱币基金组织、国际清理银行。《巴塞尔协议》、《有效银行看守的核心原则》为越来越多的国 家所接受，标志着全球一致的金融看守标准正在逐渐形成。) 三、金融机构的种类：管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构、国际金融机构 四、商业性金融机构：存款型金融机构（商业银行工商银行、中国银行、建设银行和农业银行、储贷协会、合作存储银行以 及信用社乡村信用社、城市信用社。后三类有时也被统称为“存储机构”） 契约型存储机构：人寿保险公司投资型、财富及不测伤害保险公司、个人养老基金和政府退休基金 投资性金融机构：共同基金、投资银行、证券公司、财务公司（种类：销售财务公司、花销者财务公司、公司财务公司）、货 币市场共同基金。
金融行业的投资理财工具介绍与比较文案
金融行业的投资理财工具介绍与比较文案 在金融行业中，投资理财工具是投资者参与金融市场的重要途径。本文将介绍和比较几种常见的投资理财工具，以帮助投资者 了解各种工具的特点和优劣势，从而更好地进行投资决策。 一、股票 股票是最常见的投资理财工具之一。股票代表了一个公司的所 有权分享，投资者可以购买公司股票来分享公司的盈利和风险。 股票的风险较高，但回报也潜力巨大。投资者可以通过研究和分 析公司的财务状况和经营策略来选择适合的股票。 二、债券 债券是一种公司或政府发行的借款工具，也是一种相对低风险 的投资工具。债券投资者购买债券相当于借钱给发行方，发行方 会按照约定的利率和期限支付利息和本金。债券的收益相对较低，但相应的风险也较低。 三、基金 基金是一种由多个投资者共同出资形成的投资工具，由专业的 基金经理进行管理和投资。基金可以投资于股票、债券、商品等
各类资产，以分散风险并获取更好的回报。投资者可以选择根据 自身风险承受能力和投资目标来投资不同类型的基金。 四、期货 期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以约定价格买入 或卖出一定数量的标的资产。期货市场通常涉及大量的杠杆和风险，需要投资者具备较高的风险承受能力和市场洞察力。 五、期权 期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务。购买期权 的投资者有权在未来的某个时间以约定价格买入或卖出标的资产。期权市场涉及的风险相对较高，但也提供了更大的赢利机会。 六、外汇 外汇市场是全球最大的金融市场之一，涉及各国货币之间的交易。汇率波动剧烈，投资者可以通过外汇交易获得汇率变动带来 的利润。外汇交易市场风险较高，需要投资者具备良好的市场分 析能力和风险管理能力。
金融投资工具比较与评估研究
金融投资工具比较与评估研究金融投资工具是指投资者在资产配置中可以选用的多种金融工具，比如股票、基金、债券、期货等等。对于投资者来说，如何 从众多金融投资工具中选择最合适的一种，以达到最好的投资效果，是一个非常重要的问题。因此，本文将就金融投资工具进行 比较与评估研究。 1.工具收益率的比较 在比较不同金融投资工具时，首先需要比较它们的预期收益率，这是衡量各种投资工具优劣的重要指标之一。 例如，我们可以比较一些市面上比较常见的金融投资产品之间 的预期收益率差异。以股票为例，股票的预期收益率比国债高很多，但是其风险也相应较大；而债券则风险较小，但是收益率相 应较低。这个例子表明，在进行金融投资决策时，投资者需要根 据自己的风险偏好来选择适合自己的投资产品。 2.工具之间的风险比较 在进行投资时，风险也是一个必须要考虑到的因素，因为投资 风险的高低，影响着投资者能够承受多大的风险和损失。 在金融投资工具中，股票、期货等资产的价格波动性比较大， 属于高风险投资。而国债、银行存款等资产的价格波动性相对较小，属于低风险投资。
对于大部分投资者来说，一个稳健的投资组合通常包含一些低风险的投资，以平衡高风险投资所带来的风险。因此，投资者需要根据自身的风险偏好来选择合适的投资工具。 3.工具的流动性比较 另一个必须要考虑的因素是资产的流动性。一个投资产品非常流动意味着投资者可以随时卖出，以此来获得所需要的资金。 现金、银行存款、货币基金等都是相当流动的投资工具。而股票和期货等投资产品可能需要一定时间才能转换成现金。在进行投资决策时，投资者需要根据自己的实际需求选择相应的工具。 4. 工具的收益率与投资风险的权衡 对于投资者来说，如何在预期收益率与投资风险之间权衡，选择最适合的一种金融投资工具，是一件比较复杂的事情。 在内部控制和风险管理（ICRM）领域，我们通常使用夏普指数和特雷诺指数来衡量资产或组合的应有收益率和实际收益率的差异。 夏普（Sharpe）指数是评估投资组合收益率与总体市场收益率之间关系的一种指数，可以帮助投资者评估投资组合的风险。
金融工具概述关键考点
金融工具概述关键考点 一、内容提要 本章首先阐述了金融资产的分类、各类金融资产的特征及界定条件；继而对交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资计量、记录作了全面解析；对金融资产之间的重分类原则及账务处理本章简要作了理论及案例解析。对于金融负债，本章简要解析了其界定条件及分类原则，继而对交易性金融负债和应付债券作了理论解析和案例分析。另外，本章简析了金融资产和金融负债的确认和终止确认的原则。 二、关键考点 1.交易性金融资产处置损益的计算及累计投资收益的计算； 2.债权投资每期投资收益的计算及期初摊余成本的计算； 3.债权投资减值会计处理； 4.金融资产重分类的原则及会计处理； 5.其他债权投资、其他权益工具投资初始成本的认定； 6.其他债权投资、其他权益工具投资持有期间投资收益的认定； 7.其他债权投资、其他权益工具投资期末公允价值波动的会计处理； 8.其他债权投资减值的会计处理； 9.其他债权投资、其他权益工具投资处置的会计处理； 10.交易性金融负债的会计处理； 11.应付债券的会计处理。 三、历年试题分析
综 合题1 15 以交易性金融资产的取得、分红、公允价值变动及处置为题目设计主干，并 点缀式结合所得税的会计处理 2020 多 选 题 1 2 金融资产对所有者权益的影响 判 断 题 1 1 债权投资的后续计量 计 算 题 2 22 交易性金融资产的会计处理；其他债权投资的会计处理 综 合 题 2 10 交易性金融资产、其他权益工具投资的初始和后续计量 四、本章知识点详解 【知识点】金融工具概述▲ （一）金融工具的概念 金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。 【备注】非合同的资产和负债不属于金融工具。 比如： ①“应交税费”基于税法规定的义务而非合同产生的义务，因此不能定义为金融工具； ②“预计负债”属于推定义务，也不能定义为金融工具。 【解释】A 公司发行股票，B 公司购入新发行的股票，如果该股票是上市公司的股票，且 B 公司打算短线持有，则应该作为交易性金融资产核算；如果该股票达到了重大影响、共同控制以及控制，则该股票应该作为长期股权投资核算；如果不属于上述两种情形，则应该作为其他权益工具投资核算。
十大金融工具的分析与比较
十大金融工具的分析与比较 一、引言 金融工具作为金融市场的重要组成部分，对于实现资金的流动和风险的分散起到了重要的作用。本文将对市场上常见的十大金融工具进行分析与比较，以便读者更好地了解这些金融工具的特点和优劣之处。 二、国债 国债是国家政府作为筹集资金的一种债务工具。与其他金融工具相比，国债具有安全性高、流动性好、利率相对稳定等优点。然而，由于国债的收益较低，投资者的回报相对较少。此外，国债也面临着市场利率上升导致的价格下降风险。 三、货币市场基金 货币市场基金是一种由金融机构发行的、具有较低风险性的投资工具。货币市场基金的主要特点是流动性好、收益稳定，适合短期资金管理和风险规避。然而，由于货币市场基金的收益率通常低于通货膨胀率，对于长期投资来说回报较为有限。 四、股票 股票是公司为筹集资金而发行的一种权益类金融工具。投资股票具有较高的回报潜力，同时也伴随着较高的风险。股票的价格
波动较大，投资者可能面临资金亏损的风险。此外，投资股票也需要对公司的业绩和市场信息有较好的把握能力。 五、债券 债券是企业或政府以筹集资金为目的发行的债务工具，可以被视为借出资金的债权凭证。相比于股票，债券的回报更为稳定，安全性也较高。然而，由于债券的收益率一般较低，投资者的回报相对有限。 六、期货 期货是指约定在未来某个时间以约定价格买卖标的物的金融合约。期货市场具有较高的流动性和较高的交易量，投资者可以通过期货市场进行风险管理和套利交易。但是，期货市场的交易风险较大，投资者需要具备较强的市场分析及风险控制能力。 七、期权 期权是在约定的时间内，以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。与期货相比，期权的购买成本较低，可以通过期权市场来进行投资操作。然而，期权市场的波动性较大，投资者需要对市场有较准确的判断，否则可能面临较大的投资风险。 八、外汇