新形势下我国商业银行的战略转型

新形势下我国商业银行的战略转型

长期以来，我国商业银行在现有的体制和政策条件下，坐享超额垄断利润，客观上加剧了实体经济资源的不合理配置，加大了经济结构调整的难度，受到了社会各界的广泛关注。

十二五期间，我国金融体制改革势在必行，商业银行也将进入战略转型期，事实上，这种战略转型在一些先进的银行已经开始。一个银行要想成功，不是赢在起跑线上，而是赢在转折点上，未来3-5年将是一个关键时期。

一、我国银行业战略转型的外部动因

（一）资本约束更加严格

最近，我国监管部门由于担心经济放缓，推迟了巴塞尔协议Ⅲ的实施，但其大方向不会改变，银行所面临的资本约束将更加严格。当前，我国商业银行的资本回报率平均20%左右，资本充足率监管要求是10%。实施巴塞尔协议Ⅲ以后，资本充足率要求提高到12%-14%。如果现有经营模式不变，银行资本回报率会降至15%以下，低于全社会平均资本回报率。这样一来，银行再融资难度进一步加大，有可能形成资本补充的恶性循环。我国商业银行要实现可持续发展，就必须通过战略转型寻求新出路。

（二）利率市场化日益临近

当前，中国商业银行80%以上的收入来自于垄断利差。十二五规划提出，利率市场化将是在5-10年内逐步实现。利率市场化的基本走势就是银行存贷利差收窄，导致银行利润的滑坡。有人以为，这一轮利率市场化可能还是雷声大雨点小，国内银行将继续得到保护。不过回头看看，上世纪80年代美国的Q条例，那在当时是不得不取消的。中国的利率市场化也一样，它不完全取决于主观意愿，而是经济、金融以及资本市场发展的必然结果。面对利率市场化的临近，商业银行以利差为主的盈利模式遭到了空前的挑战，加快战略转型无疑是商业银行的必由之路。

(三)金融业竞争不断加剧

未来几年，随着金融危机的逐渐平息，外资银行将大量涌入，成为中国国内市场的重要竞争者。经过本轮高利贷风潮，民间资金也将逐步纳入正规金融体系，各类私有资本性质的小型金融机构将大量涌现。加之，股份制银行、城市商业银行、非银行金融机构等不断发展壮大，我国金融格局将发生重大改变，银行业竞争将显着加剧，市场份额面临重新划分，银行业的垄断优势也将逐渐消退。

（四）金融脱媒不可避免

未来几年，金融脱媒趋势在我国将会有更快的发展，从而给银行带来经营压力。金融脱媒分为两种，资本性脱媒和技术性脱媒。资本性脱媒是由于直接融资市场兴起而引起的，体现在银行资产和负债两个方面的去中介化。上世纪80-90年代香港就曾经历过资本性脱媒的打击，当时银行数量锐减近了1/3。另一方面，技术性脱媒也日益突出，它主要发生在银行的支付中介环节。支付本身是借助IT系统支持，这一功能过去都是由银行垄断。随着信息技术的发展，银行的中介地位受到网络公司的挑战。Engler 和Essinger 的研究表明，未来银行最大的竞争性威胁来自非银行方面,特别是网络信息领域的市场进入者，汇丰银行2010年就将最大潜在竞争对手定为谷歌公司。现在看来，上述两种脱媒的趋势都越来越严重，这必然使银行传统利差收入比重不断下降，如果没有其他非利差收入补充，整体利润水平就会受很大影响。

（五）经济增长方式加快转变

按照十二五规划，中国将逐步从单纯追求GDP指标转向调整结构和改善民生。未来几年，中国经济增长将由外需主导转向内需主导，内需由投资主导转向消费主导，消费将由集团消费、政府消费转向个人消费主导，同时中小企业和小微企业在经济中作用发挥更大作用，产业结构将发生重大转变，大量高耗能、高污染行业将被淘汰，绿色产业、高新技术产业将焕发出更强的生命力。这些变化将导致相应的金融需求发生大幅度改变，商业银行必须对传统的发展模式、业务结构和资产组合作出相应的调整。本轮宏观调控下来，许多银行在政府平台、房地产、铁路公路等方面信贷投放很大，期限也比较长，这与国家经济增长方式转变不相适应，下一步要进行优化调整，这也是银行战略转型的一个重要方面。

（六）人民币国际化提速

人民币国际化只是一个时间问题，而且最近出现了加速的趋势。它将给我国银行业带来众多机遇，同时也提出严峻的挑战。首先，人民币国际化会造成中资银行的客户流失。外资银行一直以来在香港等境外市场具有主导地位，人民币国际化为其大规模拓展内地市场提供了契机。这些银行凭借丰富的跨国经验，全力抢占国内市场，对中资银行构成较大的竞争压力。其次，人民币国际化还会带来货币替代风险。一旦国内经济不稳定，公众会在金融市场上通过各种外汇工具将手中资产大量地换为外币，对人民币形成需求冲击，使中国银行业的流动性和信用基础遭到损害。第三，人民币国际化还将使中资银行的资产负债管理更加困难。资产负债表从国内延伸到国际，来源于国际市场的资产和负债占比越来越大，这对国内银行的管理能力是新的考验。而且随着人民币利率和汇率改革的加速，国内银行亟待提高利率风险和汇率风险的管理能力。

总之，上述几方面因素在今后几年内可能相继出现，也可能在一段时期内会同时发生作用，从而对我国商业银行形成巨大的发展压力甚至生存威胁，这就构成了我国银行业加快推进战略转型的内在动因。

二、商业银行战略转型的主导方向

(一)面向中小微企业，降低资本消耗，提高风险溢价。

中国的经济问题主要是结构性问题，单纯追求总量扩张是没有出路的。在经济结构中，一个重要方面就是推动中小企业和民营企业的发展，90%的就业是来自这部分企业的。十二五期间，政府将在这方面给予更多的支持，银行也要主动适应这种转变，加强对中小微企业的金融服务。

在传统理念下，银行喜欢选择低风险的大企业。虽然大企业风险较低，但议价能力比较强，利率可能下浮；中小微企业风险相对较高，但利率可以上浮，风险还可以得到相应的分散。

商业银行转向中小微企业，应该根据自身情况，选择不同的业务重点。可以做中小企业，也可以做小微企业、个体户等，客户越小，综合收益率越高。如何选择客户群，要看银行的管理水平、营销能力和发展战略。对于规模较小的银行，开发中小客户还能够增加基本结算户的数量，巩固基础客户群，增强业务发展的稳定性。对于中小银行，大客户一般很难做成基本户，而中小企业门当户对，相对容易做到。银行只有拿到了企业的基本户，才能进一步深度开发，扩大综合收益，提升金融服务的技术含量；同时，对这些企业的风险变动也会把握得更加准确。

（二）大力发展零售业务，积极开展财富管理与私人银行

在国际银行业，零售银行已经有近百年的发展历史，来自于零售银行业务的利润是商业银行利润的重要组成部分。2010年，花旗、恒生、德意志、汇丰等银行，零售业务的利润贡献度分别为69%、51%、55%和46%；其中，针对高净值客户的私人银行，其利润贡献度相当大，通常达35%～40%，而且金融危机后还出现了进一步的上升趋势。

当前，我国银行业的外部环境以及零售业务的特点，决定其将成为战略转型的重要方向。首先，零售业务可以创造较高的手续费收入，在经济下行阶段，仍可保持相对稳定。其次，零售业务的信用风险较低，能够分散顺周期信贷投放带来的系统性风险。第三，零售业务资本占用较少，可以有效节约战略资源。第四，零售业务可以拉动储蓄存款的增长，这部分存款具有较强的稳定性，对中小银行尤其重要。

商业银行在零售业务转型中，既要注重发挥网点、网络以及基础客户群的现有优势，又要挖掘内部潜力，加快产品创新，提升服务效能。特别是要适应不同客户的需要，提供多样化和个性化的服务：针对高收入阶层，重点提供理财咨询、信托、代客投资的组合服务；针对中等收入阶层，重点提供消费信贷、信用卡的组合服务；针对低收入阶层，重点是代收代付、借记卡的组合服务。要针对资本市场发展的现状，开发更多投资产品。

对于先进银行，还应当加快由传统的融资中介转向财富管理，特别是发展以私人银行为核心的高端业务，提高高端客户的贡献度。积极发展私人银行业务，不仅符合当前社会财富的变动趋势，还能促使银行进一步优化客户结构，改善内部管理和提升市场品牌。

（三）加大金融创新力度，提高中间业务占比。

近年来，我国商业银行的中间业务收入只占全部收入的15％左右，与国际化银行中间业务收入占到40-50％相比，还有很大差距。我

国商业银行要通过金融创新，实现中间业务的大发展：一是巩固国际结算、国内结算、代理和保管等基础型中间业务；二是大力营销理财型中间业务，开展为企业和个人提供金融投资理财服务，参与企业收购、兼并、资产重组策划及项目融资、理财顾问、投资管理、信息咨询、基金托管等业务，增加投行业务的占比。三是开发具有高附加值的中间业务产品，通过表内和表外并举，突出集约化和高增值的产品创新。四是加强同业合作，与投行、基金和保险等机构建立有效的合作机制，为产品销售提供窗口服务，扩大代理业务收入。

发展中间业务关键在金融创新，金融创新的关键在于良好的政策制度环境。我国商业银行和监管部门，都要正确看待金融创新的战略作用，在正面吸收次贷危机教训的基础上，稳步推动金融混业经营。要鼓励商业银行积极探索，全面推进体制、机制、管理、业务和技术等各方面的金融创新，加快解决各银行普遍存在着金融产品单一，收入结构不合理、市场竞争同质化等问题。通过加大金融创新力度，提高中间业务的技术含量，为客户创造更大价值。

除了产品创新，还要特别重视服务创新，现在产品创新很容易模仿和复制，新产品的优势往往在几个月之内就会迅速丧失，而服务创新就需要银行的整体素质和内涵，不容易被竞争对手模仿，可以长期保持竞争优势。

（四）应用现代信息技术，强化电子银行的渠道功能。

商业银行要利用信息技术进步的新优势，充分发挥电子银行的渠道整合作用，拓宽战略转型的内涵和路径。近年来，随着网络经济发展，客户对象和交易方式都发生了很大变化，电子银行迎来前所未有的发展机遇。国内采用网上银行、手机银行、电话银行交易的最大客户群是“80后”。“虚拟”是“80后”日常生活的一部分。银行必须多设计个性化产品，采用新的通信渠道，如在校内网、、QQ或MySpace、Facebook等社区网络上刊登广告，并将这些广告链接到他们的直销网站上，提供便捷的个性化服务。为此，要大力推行电子银行创新：可将电子渠道从交易分流渠道转型为业务主渠道；可以通过加强电子渠道的营销功能，实现标准产品的交叉销售；在网上银行进行弹屏营销，在呼叫中心进行外拨营销；发展电子商务，建设开放式的电子银行平台。发挥电子银行的渠道作用，落实渠道同步战略，促进账务性交易向电子渠道转移，释放结算柜台的潜在人力资源，使客户能享受到方便、快捷和高效的服务。总之，从战略转型角度看，商业银行大力发展电子银行，是应对技术性脱媒的重要策略。

（五）抓住历史机遇，加快国际化战略布局。

全球金融危机后，发达国家的银行业受到冲击较大，目前仍处于恢复阶段，这给中国银行业提供了加速国际化的历史机遇。随着中国作为世界第二大经济体地位的巩固，人民币国际化进程启动，更多中资企业将加快“走出去”，这将大大拓展我国商业银行国际化战略的空间。一方面，要加快本土业务的国际化，推进本外币业务的一体化经营，完善境内外联动发展模式，把人民币业务优势转化为推进国际化的战略支撑；另一方面，要加快拓展境外网点，推进境外机构的本土化经营，积极创新跨国经营策略，构建全球化网络体系，利用国际国内两个市场，实现全球资产配置，提高综合收益水平。

(六)稳步推进综合经营，向多功能银行转型。

2008年爆发的全球金融危机表明，综合经营模式比单一分业经营应对危机的能力更强，具有更强的抗周期性以及更稳定、持续的利润增长能力。由于银行、证券、保险等业务具有不同的周期，综合化经营能熨平收益波动，有利于其保持稳定的经营业绩和持续经营。在这次金融危机中，那些损失最惨重的是独立的投资银行以及固守基础银行业务、规模较小的银行，它们没有足够的规模和多样化的业务来消化抵押贷款和公司债券违约不断增加所带来的损失。

综合经营代表了国际银行业的发展方向，也是我国商业银行战略转型的方向。在新形势下，我国商业银行可以通过综合经营，依托保险、信托、金融租赁等业务进行资本集约型发展，满足客户日益多元化、综合化的金融服务需求。