简述有价证券的种类和特征
简述有价证券的种类和特征
有价证券是指可以在证券交易市场上交易的证券，通常包括股票、债券和基金等。以下是每种有价证券的特征：
1.股票：股票是公司向公众发行的证券，代表着股东对公司的所有权。股票的价值取决于市场需求和供应，股东可以获得公司盈利的一部分，但也面临着投资风险。
2.债券：债券是公司或政府向公众发行的借款证券，代表着借款人对投资者的应付债务。债券的价值取决于借款人的信用状况和市场利率，投资者可以在到期日收回本息，但也可能面临流动性风险。
3.基金：基金是一种集合投资方式，由基金公司通过收集投资者资金而组成的证券投资组合。基金的收益取决于基金持有的证券的表现，投资者可以通过购买基金获得分红和资本增值，但也要承担基金管理费和风险。
总体来说，有价证券的特征是投资风险、流动性、收益和市场波动性。投资者需要根据自己的风险承受能力和长期投资目标选择适合自己的有价证券。
证券投资学课后思考题
1、简述有价证券的特点。 答：（1）收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；（2）风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；（3）流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；（4）价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；（5）相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；（6）虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的 纸制复本。 2、简述有价证券的种类。 答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券, 金融证券和公司证券。 (2)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券,货币证券和资本证券。 (3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。 (4)按证券的发行方式和范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。 (5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。 (6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。 3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。 答：（1）区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，金融投资者对实物资本仅是间接拥有。（2）联系：金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资本。 4、论述投资与投机的关系。 答：投资与投机有区别也有联系。（1）区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。（2）投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。 5、简述证券投资学的研究对象和特点。 答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。 具有下列特点：（1）证券投资学是一门综合性的学科。（2）证券投资学是一门应用性的学科。（3）证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。 6、证券投资学的研究方法有哪些？ 答：(1)规范分析与实证分析并重,定性分析与定量分析结合。 (2)强调理论观点的特性及适用背景,而不刻意追求其普遍适用性或唯一性。 (3)强调动态的分析考察。
《证券投资学》(第四版)习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 （2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。 1、假设一只债券的存续期是3年零2个月，票面利率为4%（复利频率为半年），求转换因子。
有价证券的种类
有价证券的种类：①按照发行的主体的不同分为：政府证券（eg.中央政府债券，地方政府债券，政府机构债券），金融证券及公司证券②按照证券是否在证券交易所挂牌交易分为：上市证券、非上市证券③按照证券的用途和持有者的权益不同可分为：货币证券，资本证券（eg.股权证券和债权证券）及商品证券（eg.提单，运货单，购物券）债券的性质：①债券是一种有价证券②债券是一种虚拟资本③债券是债权的表现 债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率及发行者名称。 债券的特征：偿还性、收益性、流动性及安全性 金融衍生工具的特征：跨期性、杠杆性、联动性 金融衍生工具：根据产品形态和交易场所分为：内置型衍生工具、交易所交易衍生工具和OTC交易衍生工具。根据基础工具种类分为：股权类产品衍生工具（以股票或股指为基础工具）、货币衍生工具（eg. 远期外汇、货币期货、货币期权等）、利率衍生工具（eg. 利率期货、利率期权、利率互换）、信用衍生工具、其他衍生工具（eg.天气期货、政治期货） 。根据交易方法及特点分为：金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换等。 证券发行市场的概念：又名一级市场或初级市场，是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场，是整个证券市场的起点 证券发行市场组成和特点：由发行人、投资人和中介人（证券承销商）构成。特点：1、没有固定场所2、没有统一的发生时间 证券流通市场的概念：又名次级市场或二级市场，是已发行证券进行流通转让的市场。、 证券流通市场的交易机制：①根据交易时间的连续特点，分为定期交易系统和连续交易系统。②根据交易价格的决定特点，分为指令驱动系统和报价驱动系统 场外证券交易市场特征及其划分：是证券交易所以外的证券交易市场的总称，特征：具有组织松散、交易对象广泛及交易灵活多样的特点，可分为柜台市场，第三市场和第四市场。 票面价值：又称面值，即在股票票面上表明的金额，用来标明每张股票所包含的资本数额。 票面的分类：账面价值：公司净资产即为公司股票的账面价值。清算价值：公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。内在价值：股票未来收益的现值，决定股票市场价格。市场价格：交易过程中买卖双方达成的成交价，即市价。 债券投资的主要风险表现为：①违约风险：债券发行人不能按期支付利息或偿还本金致使投资者遭受损失的风险。 ②利率风险：由于利率变动使投资者遭受损失的风险。③购买力风险：通货膨胀致使购买力下降的风险。④流动性风险：投资者短期内无法以合理价格卖掉债券的风险。⑤再投资风险：投资者为实现与购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时现金流（如利息）就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。若必须以较低利率进行再投资，称为再投资风险。若投资者只购买短期债券而未购买长期债券，就会有再投资风险。 债券利率期限结构类型 1、正收益率曲线：正常情况下短期债券的利率低于长期债券的利率，债券期限越长，利率越高（在没有通货膨胀压力和非经济衰退时期） 2、反收益率曲线：又称下降收益率曲线，表示短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低（一般发生在银根紧缩期，短期资金偏紧造成短期利率急剧上升） 3、平收益曲线：不同期限的债券利率相等。 4、拱收益曲线：某一时期之前，债券的利率期限结构是正收益曲线，之后却成了反收益曲线。 债券利率期限结构理论：1、市场预期理论：又称“无偏差理论”，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。若预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之亦然。在特定时期内，市场上所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物。2、流动性偏好理论：不认为长期债券是短期债券的理想替代物，而是存在着流动性溢价（远期利率和未来的预期即期利率之间的差额），期限越长的债券流动性溢价越大，价格风险越高。3、市场分割理论：市场是低效的，分为短期与长期资金市场。资金在两个市场流动可能存在的障碍，投资者和借款人不喜欢转移市场。利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。 证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，具有分散投资、驱利避险、兼顾资金流动性和安全性的特点。 简单收益率（不考虑分红再投资的影响）R=（NA Vt + D - NA Vt-1）/ NA Vt-1×100% eg. 某基金在2008年12月3日的基金净值为1.4848元/单位，2009年9月1日的单位净值是1.7886元/单位，基金曾在2009年2月28日每10单位派息2.75元，则这一阶段该基金的简单收益率为：R=（1.7886+0.275-1.4848）/1.4848 ×100%=38.98% 开放式基金的申购价格：申购价格=单位资产净值×（1+申购费率）eg. 某投资者用100万元申购开放式基金，假设
证券基础知识要点
1 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。 2 有价证券是标有票面金额，本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利 3 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 4 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 5 有价证券分类标准 a按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 b按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。 c按募集方式分类，分为公募证券和私募证券 d按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。 6 有价证券特征：收益性、流动性、风险性、期限性 7 证券市场的特征:是价值直接交换的场所、是财产权利直接交换的场所、是风险直接交换的场所知识点 8 证券市场结构: a 层次结构即按证券进入市场的顺序分为发行市场（“一级市场”或“初级市场” ）和交易市场（“二级市场”或“次级市场”）。 b 根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场； c 根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新 企业板）等。 d 品种结构即依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍 生品市场。 f交易场所结构即按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场(“场内市场”)和 无形市场（“场外市场”）。 9 证券市场的基本功能：筹资-投资功能；定价功能；资本配置功能 10 政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率” 11 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。 12 中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。 13 确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金 14 证券市场中介机构：证券公司；证券登记结算机构；证券服务机构 15 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 16 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构，是国务院直属的证券监督管理机构。
证券投资学课后习题答案参考
1、有价证券的种类和特征： 按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类 有价证券的特征： 1）、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 2）、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。 3）、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。 4）、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。 2. 股票的主要类型----------------课本P31 3. 普通股股票的基本特征和主要种类 基本特征： (1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至可以超过50%；但赶上公司经营不善的年头，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议枣每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。 主要种类： 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等4、
证券基础知识
第一章证券市场概述 1.有价证券定义：虚拟资本 2.有价证券：狭义：1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 2）货币证券：（1）商业证券：商业汇票、商业本票 （2）银行证券：银行汇票、银行本票、 支票 3）资本证券 广义：资本证券 3.有价证券分类：1）按发行主体不同：政府债券，政府机构债券，公司债券 2）按是否在交易所挂牌：上市证券、非上市证券 3）按募集方式：公募、私募（信托、理财） 4）按权利性质：股票债券 4.有价证券的特征 1）收益性（基本特征） 2）流动性 (很容易变现、交易成本小、本金相对稳定) 3）风险性（整体上，风险与收益成正比） 4）期限性（债券有期限、股票无期） 5.证券市场的特征：证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所 6．证券市场的结构： 1）层次结构 按顺序：发行市场、交易市场 所服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市 场 根据公司规模、监管要求：主板主场、二板市场 根据市场集中程度：集中交易市场、柜台市场 2）品种结构：股票市场、债券市场、基金市场（交易所交易基金ETF，上市开放式基金LOF） 衍生产品市场。 3）交易场所结构：有形市场（的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之 一） 无形市场 7.证券市场的基本功能 1）筹资-投资功能 2）资本定价功能 3）资本配臵功能 8.证券发行人： 1）公司：股份有限公司（*金融机构既发行股票也发行债券） 有限责任公司（不可发行股票） 2）政府和政府机构（仅限于债券） 中央银行发行：（1）中央银行股票 （2）中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券 3）证券投资人 （一）个人投资者
证券市场基础知识第一章第一节
第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证、它用以证明持有人有权依其所持凭证 记载的内容而取得应有的权益。它表明证券持有人或第三者有权取得该凭证代表的特 定权益。或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或证券监管机构规定的 其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥 有所有权或债券的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本是指有价证券形式存在，并能给持有 者带来一定收益的资本。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面 价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的 变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与侠义两种概念。侠义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包 括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种 商品的所有权或使用权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包 括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要 是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一 定的收入请求权。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不通的标准进行划分。 1·有价证券发行的主体不同 有价证券可以分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常 由一国财政部发行。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前将其区分为“政府支持债券”和：政府支持机构债券“两种。地方政府债券由地方政府法 发行，以地方税或其他收入偿还。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融机构债券尤为常见。 2·按是否在证券交易所挂牌交易 有价证券可以分为上市证券与非上市证券。 上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券 交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券部允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交 易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3·按募集方式分类 有价证券可以分为公募证券和私募证券。公募证券是指发行向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。私募是指向特定的投资者发行的证券，其审核条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前，我国信托投资 公司发行的信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券。 4·按证券所代表的权利性质分类 有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生产品等，如金融期权、金融期货、 可转换证券、权证等。 （三）有价证券的特征 1·收益性
证券从业考试备考：有价证券的定义、分类和特征
证券从业考试备考：有价证券的定义、分类和特征 想报考证券从业资格考试的考生，一定想知道“证券从业考试备考：有价证券的定义、分类和特征”吧。详情查看证券从业考试频道为您整理的资料，希望能帮到您！ 一、有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 二、有价证券的分类 有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。 (1)按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 (2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。 (3)按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。 (4)按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。 三、有价证券的特征 1.收益性 证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
2.流动性 证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。 3.风险性 证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。 4.期限性 债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。股票没有期限，可以视为无期证券。
简述有价证券分类及其特征
1.简述有价证券分类及其特征有价证券分为广义和狭义两种概念。 广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 狭义的有价证券指资本证券。 商品证券： 是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品所有权，齿圈这对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 货币证券： 指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券资本证券： 指由证券投资或与证券投资有直接联系的活动而产生的证券分类： （1）按证券发型主体分类： 政府证券、金融证券和公司证券（2）按证券上市与否分类： 上市证券和非上市证券（3）按证券发型的地域和国家分类： 国内证券和国际证券（4）按证券募集方式分类： 公募证券和私募证劵（5）按证券性质分类： 基础证券和金融衍生证券特征： 产权性，收益性，流通性，风险性 2.简析证券市场的特征与功能特征： （1）证券市场是价值直接交换的场所（2）证券市场是财产权利直接交换的场所（3）证券市场是风险直接交换的场所功能： （1）筹资——投资功能（2）定价功能（3）资本配置功能 3．如何理解证券投机的积极作用和消极作用积极：
（1）投机活动有利于活跃证券市场，促进市场的繁荣（2）投机能够起到调节证券需求，平衡证券价格的作用（3）投机承担了证券发型的一部分风险（4）投机有利于证券交易的流动性(5)投机有利于证券市场正常而持续运行(6)投机有助于投资者分散价格变动的风险消极： （1）投机风气旺盛，会加剧证券市场的活动（2）投机活动过旺，容易造成市场虚假繁荣，形成“泡沫经济”现象（3）市场的不确定因素多，难以把握，会给投机者带来极大的风险（4）一般投机者因知识、经验和事件的限制，往往会再证券市场中受挫 4．简述股票的特征（1）收益性： 是指股票可以为持有人带来收益的特征（2）风险性： 是指只有股票可能产生经济利益损失的特征（3）流动性： 是指股票可以自由的进行交易（4）永久性： 是指股票所载有全力的有效性是始终不变的，以为它是一种无限的法律凭证（5）参与性： 是指股票持有人有权参与公司重大决策的特征 5.简述普通股与优先股的股权特点及其异同普通股： （1）股份有限公司的经营参与权（2）盈利分配权（3）认股优先权（4）剩余资产分配权优先股： （1）约定的固定股息率（2）优先分派股息和清偿剩余资产（3）表决权受到限制（4）股票可由公司赎回异： （1）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备（2）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备（3）普通股的股利随公司经营情况而定，营利增加时可能很丰厚，优先股的股息则是固定的，虽收益风险较少，但不能享受公司利润增长而带来的分红，所以优先股的风险性与收益性都不可能像普通股那么高（4）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额而定同：
证券简答题(第2版)汇编
第一章：证券投资工具 1.简述有价证券的种类和特征？ 种类：债券，股票，证券投资基金 债券特征：偿还性、流通性、安全性、收益性。 股票特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性。 证券投资基金特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 2.股票有哪几种主要类型？ ①按上市地区划分： A股：境内公司发行，供境内机构、组织和个人以及境外合格投资者以人民币认购。 B股：内地注册、内地上市。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。 H股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。 N股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在纽约证券交易所上市的股票。 S股：境内公司发行，以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在新加坡交易所上市的股票。 ②按股票代表的股东权利划分 普通股：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权、剩余资产分配权。 优先股：优先分配权、剩余资产优先分配权。 ③其它分类 记名股票和无记名股票；是否记载股东姓名 有票面值股票和无票面值股票；股票是否记明每股金额 单一股票和复数股票；股票上表示的份数 表决权股票和无表决权股票：股票持有者有无表决权 3.简述普通股股票的基本特征和主要种类？
基本特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性。 主要种类： ①按认购货币划分： A股：国内发行，以人民币认购。 B股：内地注册、内地上市。只能以外币认购和交易。 ②其它分类 记名股票和无记名股票；是否记载股东姓名 有票面值股票和无票面值股票；股票是否记明每股金额 单一股票和复数股票；股票上表示的份数 表决权股票和无表决权股票：股票持有者有无表决权 4.普通股股东享有哪些主要权利？ 公司决策参与权：有权参与股东大会，有建议权、表决权、选举权 利润分配权：有权从公司的利润分配中得到股息 优先认股权：公司需要扩张而增发普通股股票时，有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票。 剩余资产分配权：当公司清算或破产时，若公司的资产在偿还欠债后有余额，其剩余部分在优先股股东分配后进行分配。 5.简述优先股股票的基本特征 1、优先分配权：在利润分红及剩余财产分配上，优先股股东享有优先分配权 2、股息：优先股相对于普通股可以优先获得股息。 3、投票权：优先股股东没有参与企业决策的投票权，但在企业长期无法派发优先股股息时，优先股股东有权派代表加入董事会，以协助改善企业的财务状况 4、普通股在新股发行时可以获得优先购股权，但是优先股无权获得优先购股权 5、优先股回报率较高，回报稳定，风险低，优先股是股票，所以无到期日
吴晓求_证券投资学(第三版)一至六章课后题答案
第一章 1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 1、简述有价证券的种类和特征。 债券：偿还性、流通性、安全性、收益性 股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性 证券投资基金：1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独立托管、保障安全 1）、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 2）、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。 3）、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。 4）、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。
《证券投资学(第四版)》习题及答案
《证券投资学（第四版）》习题及答案 第一章证券投资工具一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
《证券投资学》（第四版）习题及答案
《证券投资学》（第四版）习题及答案 证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。
股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 （2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。 1、假设一只债券的存续期是3年零2个月，票面利率为4%（复利频率为半年），求转换因子。 838568 .0100/]003.110003 .102.0[100/]02.002.1102 .102.0[6616661=-+=-+=∑∑ ==t t t CF 转换因子第二章证券市场 一、名词解释 1、证券市场：证券市场是股票、债券、债券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社