第三方医疗服务行业背景

二、第三方医疗服务行业背景

1、概念及分类

第三方医疗服务，是医疗机构以价值链管理为基础，将其临床服务以外的非核心业务发包、分包、转包给第三方服务商，以降低成本和提高效率的组织模式。

第三方医疗服务商，可以理解为凌驾于医疗体系之外，独立于医疗服务供需双方，专业为医疗体系提供服务的各种服务商的总称，甚至包括个人和团体。

从理论上来说, 当医疗相关机构的内部代理费用高于外部交易费用的时候, 医疗机构可以选择将自己的非核心业务外包或众包出去。外包以后, 通过资源的互补和配置的方法, 降低组织的成本, 提高组织的效率。

2、产业链

金融

3、政策背景

2011年10月，《医学科技发展“十二五”规划》

《规划》提倡整合优势资源，“集成优势力量，推进医、产、学、研的有机结合，加强军民融合，根据不同研究的类型和需要，搭建有利于资源共享、集成攻关的平台、基地、联盟和网络，积极探索建立适合医学科技发展需要的大兵团联合作战的新型组织模式，逐步建立集成全国各类优势科技资源、体制机制创新的新型国家医学科技创新体系”。

2012年12月，《服务业发展“十二五”规划》

《规划》提出，大力发展研发服务外包、合同研发组织等服务，培育专业化第三方研发机构，促进研发服务集群发展；鼓励发展人力资源服务外包、高级人才寻访等新型服务业态，构建多层次、多元化的人力资源服务机构集群。

提高国内服务外包企业承接能力，逐步形成一批具有国际竞争力的服务外包产业基地。促进服务外包离岸业务与在岸业务协调发展。

2013年9月，《关于促进健康服务业发展的若干意见》

《意见》明确指出大力发展第三方服务，并引导发展专业的医学检验中心和影像中心。支持发展第三方的医疗服务评价、健康管理服务评价，以及健康市场调查和咨询服务。公平对待社会力量提供食品药品检测服务。鼓励药学研究、临床试验等生物医药研发服务外包。

提出推动医疗信息化产业的发展。充分利用现有信息和网络设施，尽快实现医疗保障、医疗服务、健康管理等信息的共享。与物联网、移动互联网融合，不断提升自动化、智能化健康信息服务水平

支持发展健康服务产业集群。要通过加大科技支撑、深化行政审批制度改革、产业政策引导等综合措施，培育一批医疗、药品、医疗器械、中医药等重点产业，打造一批具有国际影响力的知名品牌。

4、国外发展情况

大规模的公共服务外包出现于20世纪60—80年代。为降低公共服务成本、提高公共服务效率，英、美等西方国家政府开始推行将部分服务外包给民营组织，将非政府的第三方引入到公共服务的供给和治理结构中，希望实现公共目的与民营企业的管理技术、社会组织专业化服务手段的优势互补。

从全球来看，医疗服务外包已是大势所趋。根据世界第二大餐饮配套供应商索迪斯的预测，医院系统非临床服务的外包比例是10%左右。

（1）美国

美国最早有关医院外包的文献记载始于1968年，当时外包的主要部门是医院的营养部，而后外包市场不断地在医疗产业中蓬勃发展。现在美国已有55％的医院采用某种型式的外包服务，有的医院甚至除了护理部门之外，其他服务都全面采用外包服务。

当前，美国政府为公民提供医疗服务的规模与效率居于世界前列，其中很大一部分服务是外包给民营组织来运营的，比如带有社会保障性质的医疗保险服务及一些数据处理业务。

为保证医疗服务的质量与安全，美国已经形成了一套相当复杂的监管体系，从医疗服务外包执业资格、质量认证，到医疗服务事故责任、信息安全等问题，均有严格的法律法规进行规范。

（2）印度

目前，印度是世界上最大的医疗服务外包承接国，其所承接的医疗服务外包价值估计占到美国医疗市场价值的2％，远高于其他国家。从2000～2005年，印度医疗服务外包的从业人数由3万增加到24.25万，市场价值从2.64亿美元增加到40亿美元。

印度在医疗服务外包领域中的竞争力首先得益于该国长期从事软件与信息技术外包所积累的技术优势，因为作为一种高端服务外包，医疗服务对信息技术的要求非常高。其次，印度的医学教育与发达国家接轨，为医疗服务外包产业培养了大量高素质的专业人才。与其他发展中国家相比，印度在这一领域具有相当明显的竞争优势。

5、国内发展情况

我国的医疗外包产业起步较晚。1988年凤凰医院管理集团成立，标志着我国医疗服务外包行业的起步。1999年，我国医疗服务外包的龙头企业众安康成

立，标志着我国医疗服务外包行业越做越大。2004年浙江迪安诊断成立，我国开始有了检测外包业务。

由于刚刚起步，市场占比较小，通常国际上会有10%的业务是通过外包来完成，而目前中国，1%的比重都不到。

从行业市场前景来看，我们根据医院医疗支出和其他支出的平均数，推算出2011年医院此类支出合计约7000亿元。根据世界第二大餐饮配套供应商索迪斯的预测，医院系统非临床服务的外包比例是10%左右，由此推断，2011年我国医疗系统服务外包的市场规模潜力为700亿元。到“十二五”末，中国在医改方面的投入将达到24000亿元人民币，即使是1%的比例，医疗外包服务市场规模潜力也达240亿元，医疗卫生领域将是未来中国服务外包的巨大金矿。

行业进入壁垒

6、有代表性的细分领域

（1）第三方诊断

第三方医学诊断是指独立于医疗机构，为医院、社区卫生服务中心、乡镇卫生院、体检中心、疾控中心等提供的医学诊断检测服务。第三方医学诊断企业所设立的医学检验中心又被称为独立医学实验室。

我国现有各类型独立医学实验室过百家。除了连锁化经营的综合型企业如金域、艾迪康、迪安诊断、高新达安（四家公司合计市场占有率为70-80%）等外，近年来还出现了一批擅长于特色检验的专业型企业如北京迪诺（肿瘤个体化治疗检测）、杭州致远（致病微生物检测）、华大基因（基因检测）。

目前第三方医学诊断行业在欧美、日本、澳大利亚、香港等发达国家和地区较为成熟。欧美日等发达国家第三方医学诊断已占其临检市场的约三分之一份额。而国内第三方医学诊断市场规模约8-10亿元，仅占医学诊断市场约1%，与国外发达国家相差甚远，有较大的发展空间。

（2）医疗信息化外包

医疗信息化即面向医院流程管理的定制型软件市场，是医疗服务的数字化、网络化、信息化。

相对于发达国家来说，我国的医疗信息化程度还处于较低的水平。目前国内医疗行业每年投入IT的规模约占卫生机构支出的0.8%左右，而发达国家则达到3%-5%的水平。我国医疗信息化的未来发展空间广阔。

2009年中国医疗IT进入从无到有的爆发式成长期，目前正处于美国2000年左

右的技术阶段。2012年行业处于明显跑马圈地状态，行业规模22亿，累计实施量52亿，前十大集中度26%；未来以医院收入复合增速3%，IT 投入1.5%，软件占比30%的投入比例计，2015年中性假设下的行业容量191.7亿，市场规模为74.5亿。

当前，医疗信息化行业集中度极低，东软集团、卫宁软件是数字医院解决方案的前两名，东华软件在高端市场份额领先，但都不属于整包项目，在已经实施的52亿中，估计目前前十大的厂商收入份额仅为26%。目前的竞争格局类似于美国2000年左右的市场，经历过市场乱战，市场格局不断演变，最终龙头企业市场份额逐渐稳定。

（3）医疗设备第三方服务

医疗设备第三方服务是指独立于两个就医疗设备有某种相互联系的主体之外且处于买卖利益之外的独立客体，为某个主体的医疗设备提供相关服务。服务的内容包括设备的检测、租赁、安装、升级、培训、咨询、保养、维修等。

医疗设备租赁

随着医疗技术的飞速发展以及公众对医疗服务需求的提升，医疗设备更新速度已经成为医院提高整体竞争力的关键因素之一。但医疗设备作为一种极为特殊的商品，其技术更新快、时间效益强，而购买大型高端医疗设备往往需要大量的资金，这成为制约医疗机构引进高端医疗设备的瓶颈。在这种情况下，单纯依靠国家财政拨款和医院自有资金积累远远无法满足医院发展所需要的资金，因此租赁医疗设备已成为医疗机构解决设备更新过慢的有效方式。

据统计，美国医院十几年前租用的设备价值都在60亿美元以上。1998年，日本医疗设备租赁交易额已达740亿日元（约22亿美元）。而我国医疗设备租赁起步较晚，从上世纪90年代中后期以来，国内开始逐步有医院在尝试租赁医疗设备，租赁以其灵活、快捷、融资金额大、资金到位快等多方面的优点逐步得到医疗机构的认可，该模式已经越来越多地在实践中采用。

当前，我国医疗资源主要集中在城市大医院。全国医疗机构15%的现有仪器和设备是上世纪70年代以前的产品，60%的设备是上世纪80年代中期以前的产品，未来还将涌现一批优秀的高端民营医院，大量的设备需要新增和更新换代，租赁市场空间广阔。

（4）健康服务云平台

健康服务平台主要是以软件系统集成为主，通过IT技术、物联网技术及医疗服务，将医疗信息系统和医疗器械等要素进行整合，给医疗机构和患者提供设备及服务，实现移动医疗、远程医疗、医养结合等目标的第三方医疗服务平台。

该平台一方面整合了医疗服务资源，有利于缓解医疗资源供求矛盾；一方面有利于提高医疗机构的服务质量和诊疗效率，有利于医疗机构实现开源节流；同时，也有利于为消费者提供全面高效的医疗健康护理服务。

健康服务平台还处于起步阶段，当前的运作模式主要有以下几种：

?医院-社区。该模式主要从医疗渠道着手，先整合医疗资源搭建信息管理平台，再通过医疗机构的平台向社区和家庭延伸。

该模式又可分为三类：一类以新元素为代表，在医院内部搭建信息平台，通过渠道的扩展，实现医疗资源的整合；一类以东软为代表，在医院机构之上搭建区域性医疗资源整合平台，再分别与各个医疗机构信息系统进行衔接；一类以天方达为代表，在体检机构搭建信息平台，通过成熟的渠道获得患者自愿，通过患者资

源打通医疗资源渠道。

社区-医院。该模式主要从社区和家庭着手，先打通社区和家庭渠道搭建健康管理平台，再通过与医疗机构的合作，实现平台业务的延伸。

该模式目前主要是以硬件商为主，又可分为两类：一类以中科在线为代表，通过集成的终端设备，在广电或互联网领域，占领家庭和社区渠道，再借助患者资源打通医疗资源渠道；一类以蓓泰等终端设备商为代表，通过终端检测设备，在互联网领域占领家庭渠道。

（5）在线视频教育

医疗教育培训服务包括线上服务平台、线下服务等形式。其中，线上平台主要通过视频网站、论坛、专家在线等形式来实现，当前盈利模式不成熟，以广告费等为主的收入来源难以支撑平台的发展。

（6）模拟仿真护理实训

临床训练是护理教育培训体系的重要组成部分，既能验证理论知识，又能提高专业人员的动手能力。仿真实训是临床训练的一种，也是线下教育培训的重要途径。

模拟仿真护理实训顾名思义，就是要模拟医疗机构的环境，配备相关硬件和软件，对学员进行专业化操作训练。在一些护理学院，也叫护理模拟实验室。在护理模拟实验室，教师可以用模拟示范教学法、PBL（以问题为导向）教学法、情景教学法等多种教学法，利用实验室内提供的模型和模拟人，甚至是标准化模拟病人，以及高端模拟计算机系统、各种临床使用的机器和设备，在急救站、病房等多种模拟场合开展护理实验教学。这种教育培训方法改变了过去教学与实际严重脱节的现象，让护理学员能尽早投入到护理角色中去。

模拟仿真实训的需求主要来自两方面，一部分是医学院和护理学院等教育机构的需求，当前国内一些医学院、护理学院已经设立类似实验室，但很多实验室设备陈旧、设施简陋，难以达到培训效果，对于高端模拟仿真护理培训设备及系统存在潜在的需求；一方面是在职人员培训需求，当前对在职护理人员的再教育还比较薄弱，未来随着医疗护理机构服务和经营意识的提高，在职人员的培训需求还会进一步增长。

7、相关上市公司财务简析

以迪安诊断、泰格医药、尚荣医疗为例，从2012年年报的财务指标可以看到第三方医疗服务业的一些特点：

行业处于起步阶段，行业内企业经营规模普遍较小，但企业收入和盈利规模增长较快，年均增速达30%左右。

行业平均盈利水平较高，特别是医学诊断和医学影像服务，毛利率均达40%以上。由于企业经营规模偏小，期间费用率相对较高，未来随着规模效应的显现，行业内企业的盈利水平仍有改善空间。

企业普遍为轻资产模式。相对于以医疗设备业为主的尚荣医疗，以医疗服务业为主的迪安诊断和泰格医药的净资产收益率较高，资产变现能力较强。 行业的发展前景被普遍看好，市场给予较高的估值，企业的动态市盈率达70倍左右。

8、行业特征

行业处于发展初期，市场增长较快，成长空间大，行业利润相对较高。 相对于医疗体系的服务规模，第三方医疗服务各个细分市场相对较小，如第三方诊断仅占整个医学诊断市场的1%左右；医疗设备第三方服务市场份额不到5%。第三方服务需求碎片化，较为分散。

单个服务商规模较小，单笔服务金额较小、数量多、频率高，需要构建平台将较为分散的供需双方整合起来，疏通供需瓶颈。

细分市场繁多，行业整体需求不小，一旦整合起来，可以形成一个庞大的市场。且随着医疗改革和经济增长方式的转变，第三方医疗服务的市场容量在快速扩展。

专业性较高，属于技术密集型、知识密集型行业。

迪安诊断：主营业务为医学诊断服务、体外诊断产品代理等。 泰格医药：主营业务是为国内外医药及健康相关产品的研究开发提供专业临床研究服务，以及医学检测、医学影像服务等。 尚荣医疗：主要提供以洁净手术部为核心的医疗专业工程整体解决方案，具体包括医疗专业工程，医疗器械销售和医院后勤 托管服务等，其中后勤第三方服务收入占比不到10%。

对信息技术要求高，第三方医疗服务对信息设备、信息软件、云平台等技术依赖性较大，需要强大的数据分析平台的支撑。。

跨界性，第三方医疗服务一般是跨越两、三个行业的服务平台，其跨界性对服务和技术提出更高的要求，也需要创新的模式来整合各界资源。

轻资产，第三方医疗服务一般不涉及生产制造，通常通过租赁或者合作等形式来降低固定资产投入，有利于复制和扩张。

9、发展驱动力

政策推动力：随着医疗改革和医疗服务社会化，医疗机构的经营意识逐步提高。

医疗机构竞争日趋激烈，医疗机构处于降低成本，提高运营效率和竞争力的目的，医疗服务外包需求和要求逐步提高。

科技、信息技术的发展和创新意识的提高，使诸多第三方医疗服务成为可能，促进离岸第三方医疗服务的发展。从美国的经验来看，正是随着医疗信息化技术的发展，越来越多的医疗服务才得以从医院内部分离并被外包出去。

全球范围内的医疗资源短缺现象，促使离岸第三方医疗服务快速发展。