中央银行学 名词解释和简答题

名词解释：

1.中央银行：是一个国家最高的金融管理机构，负责制定和实施货币政策，进行金融监管等，是金融体系的核心。

2．准中央银行制度：指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。

3．跨国中央银行制度：指由若干国家联合建立一家中央银行,由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

4．单一式中央银行制度：指由国家建立单独的中央银行机构并使其全面行使中央银行职能的制度。

5．复合式中央银行制度：指国家不专门设立专司中央银行的职能机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

1. 发行的银行：指国家赋予中央银行集中和垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构。

2. 银行的银行：指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构以及特定的政府部门。

3. 政府的银行：指中央银行代表政府贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。

4. 最终贷款人：指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，从而承担起“最终贷款人”的角色，这可避免发生金融恐。

5. 中央银行的独立性：指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。

1.再贴现：是指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

2.特种存款：是指中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以及银行银根松紧和宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中一定数量的资金而形成的存款。

3.存款准备金：是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。

4.货币经济发行：是指中央银行根据国民经济发展的客观需要，通过正常的信用渠道增加货币供应量的行为。

5.发行基金：是指中国人民银行人民币发行库保存的未进入流通的人民币。

1.清算：在转账结算中，商业银行需要通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接收、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等系列程序，这些程序就是所谓的清算。

2.支付系统：也称清算系统，是指在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排。

3.净额结算：即支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额（贷方或贷方），即结算头寸。支付系统对金融机构的结算头寸通过中央银行或清算机构进行划转，从而实现双边或多边的清算过程。

4.全额结算：即支付系统对金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时间进行总的借贷方净额结算。

5.国库：国家金库的简称，为国家办理预算资金的收入和支付、政府债券的发行和兑付、保管政府持有的黄金和维持外汇资产的正常运转。

6.金融统计：按照规定的统计制度，根据统计的一般原理，运用科学的统计方法，对金融活动的数量信息进行收集、整理和分析，为经济和金融决策提供依据和政策建议的过程。

1.货币政策，是指中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给量和利率等金融变量，进而影响宏观经济运行的方针和措施的总和。

2.货币政策最终目标，中央银行通过货币政策在一段较长时期内所要达到的目标，具体包括物价稳定，充分就业、经济增长和国际收支平衡等。

3.货币政策中介目标，是指与最终目标有紧密联系性，并且对货币政策工具的运用反应迅速的金融变量，一般使用的是货币供应量、利率、贷款量和汇率。

4.货币政策操作目标，是中央银行运用货币政策工具能够直接影响或控制的目标变量。操作目标介于政策工具和中介目标之间，一般使用的操作目标有法定准备金、基础货币和短期利率。

5.菲利普斯曲线，表明通货膨胀与失业之间存在负相关的关系的曲线，由新西兰籍经济学家威廉菲利普斯最早提出，萨缪尔森和索罗完善并命名。

1.法定存款准备金政策，是指中央银行在法律赋予的权利范围内，主要通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，调节商业银行的信用创造能力和货币供给量的措施。

2.所谓再贴现政策，就是中央银行通过制定和调整再贴现率来干预和影响市场利率及货币市场的供给与需求，从而调节货币供给量的一种政策措施。

3.公开市场业务是指中央银行在金融市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供给量和利率的一种政策措施。

4.所谓消费者信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制的政策措施。

5.道义劝告是指中央银行利用其在金融体系中的特殊地位和声望，对商业银行及其他金融机构的业务活动提供指导、发表看法和提出某种劝告，是商业银行和其他金融机构自动采取相应措施来贯彻中央银行的政策。

6.窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行的贷款重点投向和贷款变动数量，以保证经济优先发展部门的资金需要。

1.货币政策传导机制——就是指中央银行在确定货币政策目标后，从运用一定的货币政策工具进行操作，到最终实现其预期目标所经过的传导途径或作用过程。

2.操作目标——即近期中介目标，指商业银行准备金、基础货币和短期贷款利率.

3.远期中介目标——指货币供应量、长期贷款利率和国内信贷规模

4.IS-LM模型——描述在价格水平不变的条件下，利率与总产出的关系的模型，反映了货币市场和商品市场相互作用并趋于均衡的过程。

5.托宾q理论——是指企业的市场价值与资本的重置成本之比。股票价格越高，q值越大；股票价格越低，q值越小。

6.居民行为约束机制——是指以收抵支的预算原则对居民行为的制约作用。

1．金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。

2．集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。

3．金融全球化是指世界各国、各地区在金融业务、金融政策等方面相互交往和协调、相互渗透和扩张、相互竞争和制约已发展到相当水平，进而使全球金融形成一个联系密切、不可分割的整体。

4．金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。大致可归为三类：（1）金融制度创新；（2）金融业务创新；（3）金融组织创新。5．系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

1．金融危机：全部或大部分金融指标，如短期利率、证券、房地产和土地等资产的价格，企业破产数，以及金融机构倒闭数等急剧和超周期的恶化，并且已对社会经济发展造成了灾难性影响。

2．货币危机：广义的是指一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度，狭义的货币市场危机是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡的事件。

3．银行危机，是指银行过度涉足(或贷款给企业)从事高风险行业(如房地产、股票)，从而导致资产负债严重失衡，呆账负担过重而使资本运营呆滞而破产倒闭的危机。

4．债务危机，是由债务人不能按时偿付债务而引起的恐慌和危机。

5．系统性金融危机，往往表现为货币危机、银行危机和债务危机等的混合体。

6.金融创新，变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

7.泡沫经济，指资产价值超越实体经济，极易丧失持续发展能力的宏观经济状态。

简答题：1. 中央银行的产生渠道？基本上有两条渠道：一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成；二是由政府出面直接组建中央银行。

2.中央银行的组织结构一般包括哪些主要内容？

权力分配机构主要是指最高权力分配状况，通过权力机构的设置和职责分工得以体现。最高权力大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面。内部机构设置，是指中央银行总行或总部机关的职能划分及分工。分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，也是中央银行全面行使职能和履行规定职责所必需的组织保证。

3.中央银行的制度类型有哪些？

单一式中央银行制度（由国家建立单独的中央银行机构并使其全面行使中央银行职能）、复合式中央银行制度（国家不专门设立专司中央银行的职能机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行）、准中央银行制度（国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能）、跨国式中央银行制度（若干国家联合建立一家中央银行）四类。

4．中央银行产生的历史背景？

1. 商品经济的快速发展

2. 商业银行的产生与发展

3. 货币关系与信用关系的广泛发展

4. 经济发展中凸显新的矛盾

1.如何认识中央银行的性质？

中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊金融机构。①地位特殊、业务特殊、管理特殊②监督管理国家金融事业的国家机关③保障金融稳健运行、调控宏观经济的工具

2.中央银行职能的主要内容有哪些？

中央银行有三大职能：（1）发行的银行是指国家赋予中央银行集中和垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构。（2）银行的银行是指中央银行的业务对象是商业银行和其他

金融机构以及特定的政府部门。集中存款准备金、充当商业银行的最终贷款人、组织全国的清算。

（3）政府的银行是指中央银行代表政府贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。

3.中央银行是如何作为最后贷款人的？

中央银行主要是通过向商业银行或其他金融机构采取办理票据贴现、再贷款、再抵押方式融通资金，在特殊情况下，也可以采取直接提供贷款的方式。

4.简述中央银行职能新发展的主要内容：

①强化了制定和执行货币金融政策的职能②维护金融稳定是中央银行的重要职能③金融服务职能有了新的拓展，增加了“反洗钱和管理信贷征信业”

5. 如何理解中央银行独立性的含义：指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。（1）中央银行作为一个国家管理全国金融事业的国家机关，履行国家赋予的职能，是国家权利的一部分。因此中央银行的独立性应该是指独立于国家权利。

（2）由于中央银行的职能和权限是法律赋予的，因此中央银行又不能独立于立法和司法。（3）中央银行不可能完全独立于行政或政府，这是因为无论是总统制的政府还是内阁制的政府都对议会负责。

6 .中央银行与普通商业银行有何区别？中央银行虽然具有银行(金融企业)的一般性质，但它和普通银行相比，又更多地体现出国家机关的性质。表现在：

（1）中央银行不经营普通银行业务。（2）中央银行的业务经营不以营利为目的，对政府财政存款和银行等金融机构的存款准备金不支付利息。

（3）国家对中央银行的资本和利益分配有较强的控制。

⒈中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？

再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种方式，是中央银行重要的资产业务，其意义集中体现在以下两点：

（1）中央银行通过再贴现和再贷款业务对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。当商业银行等金融机构的一些贷款不能按期偿还，或者出现突然性的大量提现时，商业银行等金融机构便会出现资金周转不灵、兑现困难的情况。面对这种问题，虽然可以通过同业拆借的方式来解决部分问题，但同业拆借的数量不可能很大，特别是当遇到普遍的金融危机时，情况就会更为严重。此时，中央银行作为最后贷款人的作用便突出出来。中央银行通过向商业银行融通资金，便是最后的解决手段。（2）中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。在中央银行制度下，社会所需要的货币量，从源头上看都是由中央银行提供的。在信用货币创造机制下，中央银行提供基础货币通过商业银行的信用活动，形成社会的货币总供给。随着社会生产和流通的扩大，货币供给也相应随之增加，而中央银行对商业银行等金融机构的再贴现和贷款便是中央银行提供基础货币的重要渠道。

2.中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？

答：各国的中央银行一般都负有保管和经营一国黄金外汇储备的职责，其目的和意义在于：（1）稳定币值。为了保证经济的稳定，中央银行必须保持货币币值的稳定。为此，许多国家的中央银行都保留一定比例的国家黄金外汇准备金。当国内商品供给不足，物价呈上涨趋势时，就利用持有的黄金外汇储备从国外进口商品或直接向社会售出上述国际通货，以回笼货币，平抑物价，使币值保持稳定。（2）稳定汇价。在实行浮动汇率制度的条件下，一国货币的对外价值会经常发生变动。汇率的变动，对该国的国际收支乃至经济发展产生重大影

响。因此，中央银行通过买进或抛售国际通货，使汇率保持在合理的水平上，以稳定本国货币的对外价值。（3）灵活调节国际收支。当国际收支发生逆差时，就可以动用黄金外汇储备补充所需外汇的不足，以保持国际收支的平衡。从结构看，当国际收支经常项目出现顺差，黄金外汇储备充足有余时，中央银行则可以用其清偿外债，减少外国资本流入。

3.中央银行存款业务的目的和意义是什么？

答：存款业务是中央银行的重要业务之一，但同商业银行不同的是，它的目的不是为了盈利。中央银行存款业务的目的和意义主要有以下几方面：（1）有利于调控信贷规模与货币供应量。中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接限制商业银行创造信用的最大规模，同时，通过对法定存款准备金比率的调整，间接影响商业银行超额准备金的数量，从而调控商业银行的信贷规模。（2）有利于维护金融业的安全。首先，中央银行集中保管准备金，相对节约了商业银行的资金占用，使准备金能够保持其合理性和弹性。其次，中央银行可利用其集中的准备金，在商业银行出现清偿力不足时予以贷款支持，发挥其最后贷款人职能，帮助商业银行渡过难关。最后，中央银行通过为商业银行开立存款账户，有利于分析商业银行资金运用状况，加强监督管理，从而提高商业银行的经营管理水平。（3）有利于资金的支付清算。商业银行把款项存入中央银行，这样中央银行作为全国的资金清算中心，有利于商业银行及其他金融机构之间因资金往来所产生的债权债务关系最终得以顺利清算。（4）有利于政府资金融通并保持货币稳定。中央银行收存政府存款，可以根据其资金实力状况向财政提供支持，以避免由于过度支持财政而造成弥补财政赤字的货币发行。

4.各国中央银行为何要对外负债？

答：各国中央银行对外负债的目的一般有以下几个：（1）为了平衡国际收支。无论何种原因出现国际收支逆差时，都需要采取措施弥补，其中，中央银行通过对外负债业务灵活融资就是经常采用的措施。为弥补国际收支逆差的对外负债通常采取国际贷款的方式，包括国际金融机构贷款、外国政府贷款和国际性银行贷款等。（2）为了维持本币汇率的既定水平。当代各国中央银行出于某种政策目标，一般都会通过对外汇市场的干预调节汇率，使汇率保持在既定的目标区内。由于中央银行对外汇市场的干预是通过买卖外汇进行的，手中需要持有一定数量的外汇，当本国的外汇储备不足时，就需要通过对外负债筹措外汇，以保持或增强中央银行对外汇市场的干预能力。（3）为了应付货币危机或金融危机。一旦危机出现，中央银行在干预市场以控制并扭转局面的过程中，一般需要通过从国外银行借款、向外国中央银行借款、申请国际金融机构的贷款、在国外发行中央银行债券等对外负债业务，从国外筹措外汇资金，以增强中央银行的调控能力。

5.比较中央银行资产负债表主要项目的关系？

答：如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产= 负债+ 自有资本；（2）负债= 资产-自有资本；（3）自有资本= 资产-负债。这三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。其政策意义主要表现为二点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。

资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：（1）对金融机构债权和对金融机构负债的关系。这两种项目反映了中央银行对金融系统的资金来源与运用的对应关系，也是一国信贷收支的一部分。由于中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性，因此，中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决定性作用。（2）对政府债权和政府存款的关系。这两种项目属于财政收支的范畴，反映了中央银行对政府的资金来源与运用的对应关系。（3）国外资产和其他存款及自有资本的关系。中央银行国外资产业务是有条件限制的，对基础货币有重要影响。

1. 支付清算体系包括哪些内容？

答：（1）清算机构。是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要位置。（2）支付结算制度。关于支付结算活动的规则和程序的规定与安排。是支付清算体系运行的制度基础。（3）支付系统。是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统。

2. 中央银行会计的任务包括哪些内容？

答：(1) 正确组织会计核算；(2) 加强服务与监督；(3) 加强财务管理；(4) 加强会计检查与分析；

3. 中央银行的支付清算服务包括哪些内容？

答：(1)组织票据交换；(2)提供异地跨行清算服务；(3)为私营清算机构提供净额清算服务；

(4)提供证券交易的资金清算服务。

4. 简述货币统计的三级层次。

答：（1）第一级：将金融资料合并为货币当局、存款货币银行和非货币金融机构三个职能部门，并分别形成三个部门的汇总资产负债表。

（2）第二级：将汇总后的货币当局与存款货币银行的资产负债表合并在货币概览之中。（3）第三级：将汇总后的非货币金融机构的资产负债表与货币概览合并，编制成金融概览。

1.货币政策作为国家重要的宏观调控工具有哪些功能？

货币政策作为国家重要的宏观调控工具之一，主要具有以下五方面的功能：（1）促进社会总需求与总供给的均衡，保持币值稳定。社会总需求与总供给的均衡是社会经济平稳运行的重要前提。（2）促进经济的稳定增长。“逆风向行事”的货币政策具有促进经济稳定增长的功能。（3）促进充分就业，实现社会稳定。货币政策通过一般性货币政策工具的运用可对货币供给总量、经济规模和速度产生重要影响，从而对就业水平产生影响；通过选择性货币政策工具的运用可对货币供给结构，经济结构从而对就业水平产生影响。（4）促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定。货币政策通过本外币政策协调，本币供给的控制，利率和汇率的适时适度调整等，对促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定具有重要作用。（5）保持金融稳定，防范金融危机。

2．如何正确理解货币政策对经济运行的影响？

货币政策对经济的影响主要从两方面来考虑：（1）货币政策对产出、就业和通货膨胀的影响。货币政策对产出、就业和通货膨胀的影响可以通过AD—AS（总需求—总供给）模型来

是通过货币供给的变动推动总需求曲线移动，使

如，当实行扩张性的货币政策时，

AD2。其与总供给曲线的交点由E1向右边

P2，产出水平由Q1提高到Q2。可见，随着货币供给

反之则反之。综上所述，货币政策通过对总需求的

2）货币政策对经济波动的影响。适当的逆风向行事的货币政策有利于抑制经济的剧烈波动。但是，由于货币政策作用的时滞影响和货币政策使用时机、力度等掌握难度的影响，货币政策的不当也可能加

剧经济的剧烈波动。（3）货币政策对金融稳定的影响。适当的货币政策有利于金融稳定，而不适当的货币政策将导致金融动荡。

3．如何正确理解货币政策最终目标及其相对重点的选择？

五大货币政策目标之间既有统一性，又有矛盾性。（1）充分就业与经济增长之间通常存在正相关关系。（2）通货膨胀与经济增长和就业之间通常存在正相关关系。但过高的通货膨胀将破坏正常的经济秩序，从而迫使经济进行紧缩调整，而降低经济增长和就业。（3）币值稳定和汇率稳定，有利于国际收支平衡。但为了贸易平衡而对外贬值则可能导致国内通货膨胀加剧。

由于五大货币政策目标之间既有统一性又有矛盾性，货币政策就不可能同时兼顾这五个目标。这就出现了货币政策目标的选择问题。由于宏观经济调控体系的各个组成部分各有其特点，因而，其各自的调控目标也各有其侧重点。因此，货币政策应以稳定币值为首要目标，同时，必须兼顾促进经济的稳定增长，保持国际收支平衡和汇率稳定，保持金融的稳定。由于各宏观经济目标既是统一的又是矛盾的，宏观经济环境也在不断变化，不同时期的货币政策的相对重点也在变化。因此，货币政策目标并非唯一的，其相对重点也不是固定不变的，而是随国内和国际经济环境的变化而变化的。

4．选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准与客观条件有哪些？

选择中介指标和操作指标的主要标准有：（1）相关性。作为中介指标的金融指标必须与最终目标密切相关，作为操作指标的金融指标也必须与中介指标密切相关，它们的变动必然对最终目标或中介指标产生可预测的影响。（2）可测性。对作为操作指标和中介指标的金融指标进行迅速和精确的测量是对其进行有效控制的前提。（3）可控性。作为操作指标和中介指标必须是中央银行能够应用货币政策工具对其进行有效控制的金融指标。（4）抗干扰性。作为操作指标和中介指标的金融指标应能较准确地反映政策效果，并且较少受外来因素的干扰。

选择中介指标和操作指标的客观条件：各种经济指标之间的关系，受经济管理体制、市场发育程度、经济发展水平等因素的制约和影响。因此，选择中介指标和操作指标时，不仅要注意应尽量满足其选择标准，还应注意各个国家各个时期的客观条件，而不能简单的照搬外国的做法。另外，操作指标的选择还受到中介指标的选择所制约，不同的中介指标与不同的操作指标相联系。

5．货币政策决策的基本依据有哪些？

正确的决策是建立在科学的依据之上的，货币政策的决策依据主要有：（1）对国内宏观和微观经济运行状况分析和预测。货币政策是国家干预经济的重要经济手段，它的制定、调整和实施都必须以现实的宏观和微观经济运行状况和变动趋势预测为依据。对于宏观经济运行状况和变动趋势的预测分析，主要应该考虑经济景气状况、通货膨胀和币值稳定状况和国际收支平衡状况等；对于微观经济运行状况和变动趋势的预测分析，主要应该考虑企业生产能力的利用情况、企业经济效益情况和企业财务状况。（2）对世界经济、金融形势变化及其对国内经济影响的预测分析。主要应该考虑世界经济周期的变动、世界平均经济增长率的变动、世界贸易总额的变动、主要国际货币的汇率变动情况，世界贸易和资本流动管理方面的国际协定和变动趋向及其对国内经济的影响等。（3）对国内货币金融形势预测分析，以作为制定货币政策目标和操作量的依据。主要包括货币需求预测分析和货币供给预测分析。

1.法定存款准备金政策有哪些作用？

法定存款准备金政策的作用主要体现在以下几个方面：（1）保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。法定存款准备金制度的建立，强制银行将准备金存入中央银行，可从制度上避免这种情况的发生，以保证银行资金的流动性。（2）集中一部分信贷资金。存款准备金

缴存中央银行，使中央银行可以集中一部分信贷资金，用以履行其中央银行职能，办理银行同业之间的清算，向金融机构提供信用贷款和再贴现贷款，以调剂不同地区和不同银行间短期资金的余缺。（3）调节货币供给总量。法定存款准备金制度的建立为商业银行等存款货币机构派生存款规定了一个量的界限。同时，法定存款准备金率的调整还直接影响商业银行等存款货币机构的准备金结构，从而影响商业银行的存款创造能力。因此，法定存款准备金率政策为中央银行提供了一个调节货币供给总量，实施货币政策的强有力工具。

2.简述法定存款准备金政策的优缺点？

法定存款准备金政策作为一种货币政策工具，其优点是：对货币供给量具有极强的影响力，力度大，速度快，效果明显。同时，法定存款准备金政策存在明显的局限性，主要表现在：（1）法定存款准备金政策作用力猛烈，对经济震荡大。既是中央银行把法定存款准备金率调整很小的幅度，都会引起货币供给量的巨大波动。由于法定存款准备金政策缺乏弹性，作用过于猛烈，故不宜随时调整，不能作为中央银行日常操作工具。（2）法定存款准备金政策对各类银行的影响不一样。因为超额准备金并不是均等地分布在各银行，法定准备金率的提高，可能使超额准备金率较低的银行立即陷入流动性困境。

3.再贴现政策的优缺点主要体现在哪些方面？

再贴现政策最大的优点是中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。但它同样存在着一定局限性：（1）调整贴现率的告示效应是相对的，有时并不能准确反映中央银行货币政策的意向。（2）当中央银行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动。这些波动可能导致再贴现贷款规模乃至货币供给量发生非政策意图的较大波动。（3）利用再贴现率的调整来控制货币供给量的主动权并不完全在中央银行：中央银行能够调整再贴现率，但不能强迫商业银行借款。（4）相对于公开市场业务，再贴现政策的效果更难于控制，其再贴现率也不能经常反复变动，缺乏弹性。4.公开市场政策发挥作用应具备的条件有哪些？

（1）中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力。（2）中央银行能自行决定买卖证券的种类、数量及买卖的时间等。（3）金融市场的范围应具有全国性，并应具有完整的独立性，不受外国金融中心的制约。（4）金融市场上的证券种类和数量要适当。

5.如何进一步发展我国公开市场业务？

（1）发展国债市场。（2）建立高效的资金清算和证券簿记系统。（3）推进利率市场化改革。（4）建立健全的银行体系。（5）协调中国人民银行同财政部的关系。

6．一般性货币政策工具与选择性货币政策工具的基本区别是什么？

一般性货币政策工具是对货币供给总量或信用总量进行调节和控制的政策工具，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，俗称“三大法宝”。一般性货币政策工具的根本特点在于，它是针对总量进行调节的，中央银行经常使用且对整个宏观经济运行发生影响。而选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。主要有：消费者信用控制、证券市场信用控制和不动产信用控制等。

1. 简述凯恩斯的流动性偏好理论

答：凯恩斯的流动性偏好就是对货币的偏好，它决定了社会公众的货币需求L，可分为交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求三种。

交易性货币需求是指人们为了应付日常的商品交易而产生的对货币的需求；预防性货币需求是指人们为了应付不测而需要持有的货币；这两种货币需求都是收入Y的增函数，可合在一起记为货币需求上L(Y)。

投机性货币需求是指人们根据对市场利率的预测而需要持有货币以获利的需求。投机性货币需求是利率i的减函数，可记为货币需求L(i)。

2. 在债务合同以外币标价的情况下，扩张的货币政策对企业资产负债表将产生怎样的影响？

答：如果债务合同以外币标价，扩张的货币政策导致本国货币贬值，使国内非金融企业的债务负担增加。由于资产通常以国内货币标价，价值不会增加，因而企业的净价值下降。资产负债表的恶化会增加逆向选择和道德风险问题，使借款减少，投资减少，从而产出下降。3. 在债务合同以外币标价的情况下，扩张的货币政策对银行资产负债表将产生怎样的影响？

答：扩张的货币政策导致本国货币贬值，汇率贬值会通过银行资产负债表的恶化导致新兴市场中总需求的下降。例如，在墨西哥和中东国家，银行和其他金融机构有许多以外币表示的债务，当发生贬值时，这些债务急剧增加。另外，企业和家庭不能够偿清债务，也导致了金融机构资产负债表资产方的贷款损失。结果是银行和其他金融机构的资产负债表在资产和负债两方面都缩水。而且，这些机构中以外币标价的许多债务期限是很短的，需要很快偿还，因而，这些债务值的大幅增加导致流动性问题。银行和其他金融机构资产负债表进一步恶化和资本基础弱化的结果是缩减贷款。这些推动力严重到导致银行恐慌，大量银行被迫停业。

4. 体制因素对居民行为的影响具体体现在哪些方面？

1)体制因素影响居民追求利润最大化的愿望。居民经济行为的目的是自身效用最大化，包括消费效用最大化和储蓄投资利润最大化，

2)体制因素影响居民行为决策机制。居民行为决策机制是指居民对自己经济行为的决策权以及影响其决策的相关因素。

3)体制因素影响居民行为约束机制。居民行为约束机制是指以收抵支的预算原则对居民行为的制约作用。

5. 为什么在经济萧条时期，货币政策传导过程会受到人们不良预期的干扰？

答：因为在经济萧条时期，企业投资意愿不强，银行不愿发放贷款，人们的预期未来收入下降，消费支出减少，国内物价水平下降，汇率上升，出口减少。这时扩张性的货币政策难以奏效，因为再低的利率对企业来说都是成本。当人们对市场预期不好时，不会去轻易投资。

6. 信息因素对货币政策传导过程的影响具体体现在哪些方面？

1)中央银行与公众之间信息不对称

2)银行与借款人之间信息不对称

3)信息批披露的准确度

1．什么是金融监管？其必要性何在？

金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融监督是在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。

金融监管的必要性主要体现在以下几个方面：（1）金融是现代经济的核心、金融体系是全社会货币的供给者和货币运行及信用活动的中心，金融的状况对社会经济的运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。（2）金融业是一个存在诸多风险的特殊行业，又关系千家万户和国民经济的方方面面，如金融机构出现问题，将对整个经济与社会产生很大的影响。（3）维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率。（4）金融监管是实施货币政策和金融调控的保障。

2．简述金融监管的各种理论。

疏理金融监管理论的发展脉络，主要介绍以下几种金融监管理论。

（一）社会利益论。社会利益论是在20世纪30年代世界经济金融危机出现后提出来的。这种理论认为，金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益。（二）金融风险论。这一理论的主要观点是，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特别需要对该行业进行监管。（三）保护债权论。这种理论认为，为了防止债权人利益受损，国家需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护债权人利益。

除上述理论外，对金融监管的理论解释还有社会选择论，即从公共选择的角度来解释政府对金融业的管制；安全原则论，即金融业的安全性原则只有通过国家干预这只“看得见的手”来进行监管，才能得到保证；自律效应论，即国家的金融监管可以起到促使金融机构增强自律意识并加强自我约束、自我管理的作用，有利于保证金融业的稳健运行等。

3．试比较集中监管体制和分业监管体制的异同。

金融监管体制是指金融监管的职责和权力分配的方式和组织制度。按监管机构的监管范围划分，可分为集中监管体制和分业监管体制。集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。有时又称为“一元化”监管体制，即同一个金融监管当局实施对整个金融业的监管。分业监管体制是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。一般由多个金融监管机构共同承担监管责任。这种监管机制一般分为三个部分，银行业监管部门监管商业银行，证券业监管部门监管证券公司，保险业监管部门监管保险公司。监管组织结构分工清晰，与金融业的行业特征相适应，也取得较好的效果。

4．国际金融监管的调整表现在哪些方面？

国际金融监管的调整主要表现在：

（1）改变传统的监管手段，加强以促进金融业谨慎经营为目的的风险监管，保证金融业的效率和稳定。巴塞尔委员会着手建立新的资本充足性框架，简称“新框架”，“新框架”强调增强透明度，以加强市场约束单个机构的能力，并且区分这些机构的资信水平，主要机制是加大有关信用、市场、衍生金融工具等风险的信息披露。（2）加强对大型金融集团的监督。在金融机构经营日益综合化的环境中，要对大型金融集团进行有效监督必须在各个国际金融监管机构之间进行合作。（3）要求银行审慎对待与高杠杆机构（HLIs）的关系。巴塞尔委员会建议银行要注意评估高杠杆机构活动的潜在风险，并对这些潜在风险作出可能的政策反应。（4）与金融机构的综合经营趋势相适应，国际金融监管机构的合作会更加密切。可以预见，未来的保证全球金融体系稳健运行的监管体制框架将是一个更加灵活的，能充分、准确地反映各类风险及风险管理方法的动态发展变化的体系。监管者与被监管者的关系会发生由对抗型向协作型的转变，内部管理将成为国际银行监管的重要内容。

5．中国现行金融监管体制的基本框架是什么？

中国现行金融监管体制基本上属于分业监管的模式。中国银监会、中国证监会、中国保监会这三个金融监管部门各司其职，分工合作，共同承担金融业的监管责任：即银监会负责统一监督管理全国银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构；证监会依法对全国证券、期货市场实行集中统一监督管理；保监会统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。分业监管有利于集中专门监管人才，提高监管效率和监管水平，也有利于更好地贯彻分业经营的原则，与我国目前的经济金融运行体制是一致的。与此同时，绝大部分金融机构都设立了内部稽核部门，金融同业自律组织和社会中介组织的监督也已起步。

随着三大监管机构的建立和不断完善，对我国金融业的稳健运行必将产生重大影响。近年来，银行、证券和保险交叉经营的趋势越来越明显，银行、证券公司和保险公司纷纷通过建立全

面合作关系，不断开拓新业务。同时，国内已出现了一些兼营银行、证券和保险两种以上业务的金融集团。因此，在金融创新不断涌现的大趋势下，三大金融监管机构之间的协调和创新金融监管新模式是十分必要的。

6．简述金融监管改革的趋势。

总体看，全球金融监管改革呈现以下趋势：一是树立“全面覆盖”的金融监管理念。强化监管重大实质性风险兼顾其他风险：Basel II在第一支柱强调资本对信用风险、市场风险、操作风险的覆盖，在第二支柱监管银行账户利率风险、集中度风险等其他重大风险，Basel III 进一步扩大对资产证券化风险、银行交易账户交易对手信用风险的覆盖。二是加强宏观审慎监管，预防系统性金融风险。不但关注单个银行持续审慎经营，同时要求加强金融业系统性监管，确保在保持个体银行稳健经营的基础上，实现整体金融体系稳定。三是监管标准趋于统一。各国积极实施并持有一定自由裁量权：从Basel I到Basel II，再到Basel III的不断完善，逐渐成为国际标准，同时具有一定灵活性，充分体现不同国家或地区的监管差异性。四是国际监管协调成监管改革主流。整顿金融竞争秩序，共同维护金融稳定，贯穿了金融监管变革的全程。

金融监管改革涵盖了宏观、中观和微观三个层面，三个层面的监管要求各有侧重，相互支持，有机结合。宏观层面改革的核心内容之一，是将系统性风险纳入金融监管框架，对具有系统重要性的金融机构，制定更高的监管标准，实施更严格的监督检查，建立危机处置机制，降低风险的传染。G-SIFIs是Basel III监管改革的重要内容，这一概念的提出，是当前背景下国际金融监管改革从注重微观审慎监管到宏观审慎监管与微观审慎监管相结合，有效防范全球银行业系统性风险的重要举措和必然措施。

1．什么是金融稳定？其特征有哪些？

金融稳定是一个广义的概念，是指金融机构、金融市场和市场基础设施运行良好，能够与经济社会发展保持协调，并能抵御各种冲击而不会降低运行效率的一种状态。在该状态下，金融机构作为资金媒介的功能得以有效发挥，金融业本身能保持稳定、有序、协调地发展，金融发展与经济增长之间保持协调关系。

一般而言，金融稳定具有以下特征：（1）金融稳定具有全局性。由于中央银行作为金融机构的“最后贷款人”和支付清算体系的提供者和维护者，应立足于维护整个宏观金融体系的稳定，在密切关注银行业运行态势的同时，将证券、保险等领域的动态及风险纳入视野，重视关键性金融机构及市场的运营状况，注意监测和防范金融风险的跨市场、跨机构乃至跨国境的传递，及时采取有力措施处置可能酿成全局性、系统性风险的不良金融机构，保持金融系统的整体稳定。因此，中央银行维护金融稳定具有全局性的特征。（2）金融稳定具有动态性。金融稳定是一个动态、不断发展的概念，其标准和内涵随着经济金融的发展而发生相应的改变，并非是一成不变而固化的金融运行状态。健康的金融机构、稳定的金融市场、充分的监管框架和高效的支付清算体系的内部及其相互之间会进行策略、结构和机制等方面的调整及其互动博弈，形成一种调节和控制系统性金融风险的整体的流动性制度架构，以适应不断发展变化的金融形势。（3）金融稳定具有综合性。因为金融稳定作为金融运行的一种状态，需要采取不同的政策措施及方式（包括货币政策和金融监管的手段等）作用或影响金融机构、市场和实体经济才能实现，从而在客观上要求对金融稳定实施的手段或政策工具兼具综合性的整体考量，具有综合性的特征。

2. 金融危机成因理论有哪些？

关于金融危机产生的原因，主流观点有如下几种：

⑴货币危机理论：①财政赤字论。财政赤字论又称第一代货币危机模型，是美国经济学家克鲁格曼于20世纪70年代提出的。克鲁格曼认为，货币危机根源于国内经济政策和固定汇

率之间的矛盾，即国内扩张性货币政策(通过发行货币来为预算筹资)同维持固定汇率目标之间，存在着根本性不协调。②自我实现论。自我实现论又称第二代货币危机模型。自我实现论认为，货币当局维持固定汇率有利于国际贸易和吸引跨国投资，但当维持固定汇率的成本过高时，货币当局经过利弊权衡会放弃对固定汇率的坚守，而其他经济当事人(主要是投机者)会预测货币当局的行为，并据此决定是否采取抛售本币的行动，即公众心理预期会发生“自我实现”式的调整，从而触发危机的发生。③第三代货币危机理论。在发展中国家，由于政府对企业和金融机构的隐性担保，以及政府同这些企业和机构的裙带关系，普遍存在着道德风险问题。从而导致了在经济发展过程中的投资膨胀和不谨慎，大量资金流向股票和房地产市场，形成了金融过度，导致经济泡沫,当泡沫破裂或行将破裂时将导致资金外逃，引发货币危机。

⑵银行业危机理论：①金融不稳定假说。以商业银行为代表的信用创造机构和借款人相关的特征使金融体系具有天然的内在不稳定性，即不稳定性是现代金融制度的基本特征。②银行体系关键论。银行体系在金融危机中起着关键作用。在企业过度负债的经济状态下，经济、金融扩张中积累起来的风险增大并显露出来，银行可能遭受损失，所以银行为了控制风险，必然提高利率减少贷款。银行的这种行为会使企业投资减少，或引起企业破产，从而直接影响经济发展，或者使企业被迫出售资产以清偿债务，造成资产价格急剧下降。这种状况会引起极大的连锁反映，震动也极强烈，使本来已经脆弱的金融体系崩溃更快。

⑶债务危机理论：债务危机理论将金融危机和经济危机归于企业过度负债和通货紧缩。

⑷金融危机成因理论的新进展：①世界货币体系缺失论。将此次危机归结于美元发行机制的变化所引起的世界货币供应量的增加，以及由此造成的市场创新过度和国际金融风险的膨胀。②金融制度缺陷论。金融机构的过度逐利行为缺乏约束，一些高管人员为追求个人短期的高薪酬不顾职业操守，为获取经济利益放松风险管控，运用复杂的数学模型，设计出晦涩难懂的金融衍生产品，不断放大资金的杠杆效应，交易信息不透明，且相应的风险控制体系缺失，造成金融风险不断积累和扩大。

3. 简述金融危机应急管理的主要内容。

金融危机的应急管理，主要包含两个方面：化解金融危机的制度安排与相应的宏观经济政策协调，这是金融危机应急管理的两大支柱。

金融危机紧急应对阶段的化解制度安排包括以下方面：(1)汇率和股市稳定制度。(2)最后贷款人制度。(3)金融机构关闭制度。(4)紧急行政性制度安排。(5) IMF援助。

金融危机的应急制度，需要一系列宏观经济政策的协调配合，通常包括以下三个方面：(1)采取冲销政策回笼货币。(2)努力恢复信贷。(3)协调财政政策。

4．金融稳定的目标有哪些？

金融稳定的目标为：保持银行业等金融机构和金融市场的基本稳定，防范和化解系统性金融风险。其目标涵盖以下三方面：

（1）对经济全局而言，要维护金融安全和金融主权，以避免金融危机对经济金融发展的干扰和破坏。

（2）对金融部门而言，要防范和化解全局系统性金融风险和局部系统性金融风险，及时切断风险传播，阻止风险的蔓延。

（3）对社会经济个体而言，要提供一个合理的金融预期，增强他们对货币和金融体系的信心。

5．为防范金融危机的出现，值得中央银行关注的指标包括哪些？

指标包括：（1）相对通货膨胀率。通货膨胀率增长过快或过低都不是一个好现象，所以应该将通货膨胀率保持在一个适当的水平。（2）银行资本充足率。由于这一指标显示了金融机构抵御外部风险的能力，所以需要我们密切关注。资本充足率严重不足将难以防范外部冲

击下的银行倒闭事件的发生。（3）实际汇率及其波动程度。银行业的汇率风险很大，汇率的剧烈波动将对其经营管理产生严重的负面效应，乃至影响到整个金融业的稳定。（4）外汇储备/外债总额。虽然我国的外汇储备比较充足，但是单个国家的外汇储备很难跟国际市场上的机构投资者抗衡，他们能够利用金融杠杆撬动更多的资金对一国实施冲击。因此，必须密切关注它们的比值。（5）国内信贷增长率。我国的国内信贷增长率除了1999年和2000年较低外，其他年份的增长率均保持在15%左右，且我国信贷供给中存在着不合理的现象，国有企业的贷款供给超过需求，非国有企业和中小企业的贷款需求经常得不到满足。（6）不良资产/银行总资产。银行高的不良资产构成了对整个金融体系甚至是整个经济的威胁。我国的不良资产的比率是比较高的，虽然对原有的国有商业银行实施了一系列的改革措施，不良资产率仍然偏高，该指标太高说明银行体系缺乏稳定性，必须采取针对性的措施防止反弹。