季山西省煤化工行业运行特点及趋势分析

季山西省煤化工行业运

行特点及趋势分析 Document number【980KGB-6898YT-769T8CB-246UT-18GG08】

摘要

回顾2013年4季度——

2013年1-12月，山西省累计生产合成氨5198007吨，同比增加%，12月份生产合成氨429860吨，同比降低%。合成氨产量累计额在第4季度均同比增加，且增加幅度依月减少。累计生产精甲醇2165319吨，同比增长%，12月份生产精甲醇225249吨，同比增长%，精甲醇累计产量增速在第4季度基本保持稳定。

2013年1-11月生产焦炭8297万吨，同比增长%。2013年11月山西省生产焦炭774万吨，同比增长%。其原因主要是因为前三季度国民经济保持稳定增长，固定资产投资和钢材出口保持较高增长速度，由需求拉动了焦炭产量稳定增长。

展望2014年1季度——

随着全国经济逐渐回暖，工业生产稳中上升，企业利润增加，煤化工行业的面临的问题预期会有所缓解。当然，由于我国污染问题的日趋严重，环保问题必将成为我国2014年重点整治的问题。当环保问题频发的时候，一些小型或者污染问题严重的煤化工企业可能因此而面临政策叫停，甚至退出的风险。

基于此，2014年1季度山西省煤化工行业的整体信贷原则为“紧跟市场、政策导向、择优支持、审慎介入，加大合理性需求营销”。

目录

附表

第一章 2013年4季度山西煤化工行业运行环境分析

第一节行业外部环境分析

一、宏观经济因素分析

（一）工业增加值同比提高

2013年1-12月山西省生产总值为亿元，比上年同期增加%。12月工业增加值较2012年12月增加%，2013年1-12月累计值较2012年同期增加%。

（二）固定资产投资稳定增长

2013年1-12月全社会固定资产投资为亿元，较2012年同期增加%。

（三）对外贸易平稳增长

2013年全年山西外贸进出口总值亿美元，累计增速%，1月份累计增速最高，为%，随后逐渐下降至12月的%。出口亿美元，累计增速%。进口亿美元，累计下降%。

点评：2013年1-12月山西省经济运行稳中有升，工业经济企稳回升，固定资产投资稳定增长，民生状况得到持续改善。国内生产总值增速为%，优于全国平均水平。总体来看，山西省经济发展增长势头良好，对煤化工行业有一定的提振作用。

二、货币政策与行业发展分析

（一）货币信贷较快增长

2013年末，广义货币供应量M2余额为万亿元，同比增长%，增速比2012年略低个百分点。狭义货币供应量M1余额为万亿元，同比增长%，增速比2012年末高个百分点。流通中货币M0余额为万亿元，同比增长%。

2013年末，金融机构本外币各项存款余额为万亿元，同比增长%，增速比上年末低个百分点，比年初增加万亿元，同比多增万亿元。从人民币存款部门分布看，住户存款增长有所放缓，非金融企业存款增速总体回升。

2013年末，金融机构本外币贷款余额为万亿元，同比增长%，比年初增加万亿元，同比多增2249亿元。从贷款结构看，住户贷款增长较快，非金融企业及其他部门贷款相对平稳；新增中长期贷款占比上升。2013年末，人民币住户贷款同比增长%，增速比2012年末高个百分点，比年初增加万亿元，同比多增

万亿元。其中，个人住房贷款比年初增加万亿元，同比多增7204亿元。非金融企业及其他部门贷款同比增长%，比年初增加万亿元，同比少增4835亿元。从期限看，中长期贷款比年初增加万亿元，同比多增万亿元，在新增人民币贷款中占比达%，比2012年高个百分点。包含票据融资在内的短期贷款平稳增长，比年初增加万亿元。

（二）货币政策及其对煤化工行业的影响

2014年2月份央行网站公布《2013年第四季度货币政策执行报告》，提到将继续实施稳健的货币政策，综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。

此外，央行还强调，将进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，这是进入2014年2月以来，央行第二次公开作出上述表态。央行在报告中称，要进一步完善人民币汇率形成机制，加大市场供求决定汇率的力度，增强汇率双向浮动弹性。种种迹象显示，2014年改革之年，推进汇率市场化，加大市场供求决定汇率的力度已成为央行的重点工作之一。整体来看，2014年第一季度我国经济仍以保增长，促转型为核心，经济形势整体稳健。

点评：从2013年四个季度的货币政策可以看出，广义货币发行量在不断增加，但增速有所回落。增加货币供给有利于整个宏观环境下企业的发展，对于煤化工行业同样起积极的影响。2014年第一季度将继续实行稳健的货币政策，保持汇率的基本稳定，我国经济仍保持平稳健康增长。稳健的货币政策是煤化工行业健康发展的基础。

三、产业政策与行业发展分析

（一）发改委废止电力煤炭等百部规章和规范性文件

国家发展和改革委员会日前宣布，为转变职能、转变作风，经国务院相关部门同意，决定废止《关于发布〈煤炭生产许可证管理办法实施细则〉的通知》等7件规章和《电力网和火力发电厂省煤节电工作条例》等108件规范性文件。这些文件中其中多份文件涉及许可证管理与多种商品及服务的价格调整。

被废止的文件还包括煤炭工业部1997年发布的《煤炭生产许可证环境保护年检办法》、国家计委和邮电部上个世纪90年代发布的有关清理整顿邮电价格或降低部分电信业务资费标准的通知、《关于奥美拉唑注射剂价格问题的复函》以及《关于调整铁路货物运输价格的通知》等。

此外，发展改革委员会还决定修改《关于编制资源枯竭城市转型规划的指导意见》等5件规范性文件。

点评：为了转变职能、转变作风，国务院相关部门决定废止《关于发布〈煤炭生产许可证管理办法实施细则〉的通知》等7件规章和《电力网和火力发电厂省煤节电工作条例》等108件规范性文件。

（二）国务院出台政策促煤炭行业平稳运行

在2013年11月24日举行的《中国煤炭工业发展研究报告》发布会暨煤炭产业未来之路研讨会上，为促进煤炭行业平稳运行和持续健康发展，国务院办公厅已于11月18日下发了《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》（以下简称《意见》）。虽然目前该《意见》尚未向社会公布，但国家能源局已收到正式文件。

据介绍，《意见》主要包括坚决遏制无序增长、切实减轻税费负担、加强煤炭进出口环节管理、提高煤炭企业生产经营水平、营造煤炭企业良好发展环境等内容。

关于去年以来备受煤炭企业关注的进口煤问题，《意见》提出，研究制定商品煤质量国家标准；加强对进口煤炭商品的质量检验，将褐煤纳入法检目录；研究完善差别化煤炭进口关税政策，鼓励优质煤炭进口，禁止高灰分、高硫分劣质煤炭的生产、使用和进口；根据国内外市场变化适时调整煤炭出口相关政策措施。

在营造煤炭企业良好发展环境方面，《意见》提出了着力解决老矿区、老企业历史遗留问题的多项措施。包括：原国有重点煤矿承担的办社会职能中，已分离转移至地方的学校、公安等机构的运转费用，按相关政策纳入当地财政预算；尚未分离的职能，地方政府要采取有效措施加快移交。落实相关政策，解决原国有重点企业破产煤矿遗留的离退休人员医疗保障及社会化管理、社会职能移交等问题。建立完善退出机制，对资不抵债且扭亏无望的煤矿，要依法及时关闭破产。地方各级政府及有关部门要根据煤炭市场变化情况，及时调整完善企业考核机制。

此外，《意见》还提出建立煤炭市场全国一盘棋的思想，不得出台限制煤炭正常流通的地方保护性措施。并要充分发挥行业协会在自律管理、统计监测、信息发布、推广先进技术和管理经验、研究拟订标准等方面的重要作用，引导行业健康发展。

点评：十八届三中全会对深化生态文明体制改革作出了明确部署，将加快构建系统完整的生态文明制度体系，健全自然资源用途管制制度，实行生态补偿制度，改革生态环境保护管理体制。这些政策对煤炭生产和消费提出了更高的要求。煤炭行业需要转变近10年来快速发展的惯性思维，着力推动煤炭生产和利用方式变革。

（三）资源税将扩围至煤炭等矿产资源

国务院2013年12月3日发布《全国资源型城市可持续发展规划（2013-2020年）》。《规划》将我国262个资源型城市分类指导，并提出了四个“明显提高”的奋斗目标。《规划》同时强调，未来在国家重点扶贫县的考核中，不再将GDP纳入考核范围。目前已率先在石油和天然气上实行的从量计征改从价计征和提高税率的资源税改革，将来还要向煤炭等其他矿产资源进一步延伸。

自2001年国务院在辽宁阜新市开展全国首个资源枯竭城市经济转型试点以来，国家先后分三批界定了69个资源枯竭城市。发改委副主任杜鹰昨日表示，在此基础上，《规划》首次界定了全国262个资源型城市，并划分为成长型、成熟型、衰退型和再生型四种类型。《规划》提出了四个明显提高的奋斗目标。其中包括，资源型城市的节约集约利用资源的水平要有明显提高。如提出资源产出率到2020年比2012年时要提高25个百分点。

同时，可持续发展能力明显提高。《规划》要求资源型城市的接续替代产业增加值占地区生产总值的比重提高6个百分点。

此外，环境质量要明显提高。《规划》要求到2020年，历史遗留的矿山地质问题的恢复治理率要从目前的28%提高到目标期的45%，提高17个百分点。《规划》还强调，城乡居民收入要明显提高，增速要高于全国平均水平。

点评：《规划》政策体系针对性强，对资源型城市可持续发展具有重要指导意义。未来一段时间，各部门和地方将出台更为细化的措施。

（四）国务院接连取消审批权和审批项目

国务院于2013年12月10日决定再取消和下放68项行政审批项目，并公布82项取消和下放管理层级的行政审批项目目录，包括此前《国务院关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》中提出的涉及法律的16项行政审批项目（国务院已按照法定程序提请全国人民代表大会常务委员会修改了相关法律）。被取消的行政审批项目包括煤炭生产许可证核发、设立煤炭经营企业审批、民办学校聘任校长核准等。

煤炭生产许可证核发、设立煤炭经营企业审批，都根据原来的《中华人民共和国煤炭法》设定。配合国家发改委制定的《煤炭经营监管办法》，以及各省制定的实施细则，各省指定的部门对煤炭生产和许可进行审批。

今年6月份，《煤炭法》进行了修订。修改后，已经取消了煤炭生产许可证和煤炭经营许可证。以往，煤炭生产企业必须办理煤炭生产许可证才能生产。煤炭生产、经营企业必须办理煤炭经营许可证才能进行正常的煤炭经营。两者取消，结束了煤炭生产许可证和煤炭经营许可证制度。

两项审批权取消前，办理煤炭经营许可证门槛高，办理程序繁琐，办理周期长，很多希望进行煤炭经营的企业被拒之门外。同时，由于煤炭经营许可证数量的限制，参与煤炭交易的企业数量有限，出现了煤炭经营领域的相对垄断。煤炭经营许可证取消后，国家对煤炭交易的控制和干预就减少了，愿意进行煤炭贸易的企业就可以不受约束参与煤炭市场交易，煤炭交易的市场化程度自然会提高。

与《煤炭法》对应，国家发改委正在对2004年的《煤炭经营监管办法》修订征求意见。征求意见稿对煤炭经营做了新的调整，主要是在工商登记注册后，只需到煤炭经营监管部门备案。

此外，征求意见稿对煤炭经营企业的布局、资源节约和环保提出了要求。提出储煤场地应符合土地利用性质，不得设在居民区、风景名胜区等环境敏感区域。地方要制定储煤场合理布局规划。

2013年12月17日，根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》，国家发展改革委取消行政审批项目4项。

取消行政审批的项目包括：地方粮库划转中央直属粮食储备库(站)审批、煤炭生产许可证核发、设立煤炭经营企业审批、国际金融组织贷款和外国政府贷款项目国际招标国内中标机电设备进口零部件免征关税审核。

点评：国家煤炭主管部门对于煤炭生产企业和煤炭经营企业的生产经营干预将实质性减少。这等于给煤炭生产企业松了绑，有利于煤炭生产经营企业轻装上阵，煤炭生产、交易的市场化程度将进一步提高。

（五）2014年进口煤继续零关税

2013年12月18日，财政部网站公布《2014年关税实施方案》，明确2014年将对各种煤炭品种，包括“未制成型的无烟煤，不论是否粉化”、“”、“其他烟煤”、“未制成型的其他煤，不论是否粉化”、“煤砖、煤球

及类似用煤制固体燃料”、“煤制焦炭及半焦炭不论是否成型”执行0%的进口商品暂定税率。

据海关总署统计，2011年中国全年进口煤数量为亿吨，同比增长%；2012年，进口煤量再创新高，达到亿吨，而在2013年前11月，国内累计已经达到去年总和，业内预计今年煤炭进口超过3亿吨。

日前国务院发布的《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》也显示，“加强对进口煤炭商品的质量检验，将褐煤纳入法定检验目录。研究完善差别化煤炭进口关税政策，鼓励优质煤炭进口，禁止高灰分、高硫分劣质煤炭的生产、使用和进口。”

点评：根据国家日前出台的政策来看，虽然没有对于进口煤总量的限制，但是由于污染问题愈发引起人们关注，高污染（高灰，高硫）煤种的控制还是会有的。

四、重大事件

（一）山西煤矿安全整顿或减产7000万吨

2013年10月16日，山西省已经停建省内所有建设中的矿井，涉及到省内近六成的产能。业内人士预计，这将减少约7000万吨的煤炭供应量，有利于后期的止跌回升。山西省煤炭工业厅下发《关于全省建设矿井全部停建进行安全大整顿的通知》指出，自10月10日起，全省所有建设矿井（包括新建、整合、持证改造等各类在建矿井）一律停止建设，进行全覆盖安全大整顿。此次矿井停建整顿缘于山西焦煤集团汾西矿业正升煤业有限公司“9·28”透水。

山西省煤炭工业厅统计数据显示，截至今年5月31日，山西全省共有煤矿1061个，合计产能131144万吨/年，其中建设矿产能为78435万吨/年，生产矿产能52079万吨/年。因此，本次停建矿井占到全部产能的%。

点评：此次安全整顿将减少约7000万吨的煤炭供应量，有利于后期煤炭价格的止跌回升。

（二）太原煤炭交易综合价格指数顺势实现“六连涨”

2013年11月11日发布的中国太原煤炭交易综合价格指数为点，较上期上涨点。这是该指数发布25期以来的首次连续六期上涨。

随着供暖季到来，国内市场开始变得火热起来。11月6日环渤海指数报收545元/吨，上涨8元/吨，涨幅为%，这是该指数第四周上涨，创去年以来指数最大涨幅。本期大同、朔州地区煤矿供应偏紧，动力煤价格每吨上调5至10

元，销售情况较好。10月以来，动力煤指数累计上涨点。吕梁地区近九成的地方煤矿产量均有下降，稳中有涨。其中临汾地区洗煤厂大量购进原煤，炼焦煤销售顺畅，价格上涨幅度较大。10月以来，炼焦煤指数累计上涨点。

近期下游采购量提升拉动无烟煤市场向好。本期阳泉地区化工煤企业整体销售情况较好，价格稳定；晋城地区化工煤价格出现上涨，每吨涨幅10-20元。截至目前，化工煤指数已实现三周连续上涨。

点评：山西省部分品种价格上涨原因有两方面：一是焦煤市场供应量受限，二是受河北及山东地区钢企焦炭采购价上调推动。

（三）山西蒲县建成“空中煤走廊”

山西蒲县罗克公路乔家湾段东侧沟壑中，2013年11月末出现了一条曲折蜿蜒的“钢铁巨龙”，它是蒲县宏源集团下属的3座煤矿与500万吨洗煤厂之间建设的原煤管状带式输送机，全长9400米，是亚洲曲线最多的胶带运输线路。

这条空中运煤走廊于今年10月建成并投入运营，总投资亿元，共4条路线，上下曲线弯道达到19个、左右曲线弯道达到18个。4条管状带式输送机中跨度最大的一个钢结构栈桥，横跨两座山头之间，总长85米，垂直高度27米，总重量100吨，是我国管状带式输送机里跨度最长的栈桥。

蒲县建成投用的管状带式输送机具有长距离、大运量、连续输送、污染小等优点，最大日处理能力达万吨，原煤在圆管里全封闭运输，直接到洗煤厂车间，经过洗选运往外地，降低了的运营成本。据测算，4条管状带式输送机年输送量可达500万吨，跟汽车运输相比，每吨降低费用4元钱左右，一年可产生经济效益2000万元。

点评：这是亚洲曲线最多的胶带运输线路，虽然成本很高，但年均收益可观，未来将节约更多成本，解决更多运输难题。

（四）山西地方国有煤炭企业首次试水现代化交易模式

2013年12月12日、13日，短短两天时间里，忻州神达能源集团收获颇丰。一是经营理念得以提升：作为地方国有首次参加年度交易大会，迅速感受到新型交易模式“大市场”“大客户”的独特吸引力。二是销售进入快车道：目前已有27家交易客户锁定了600多万吨的，占到目前全年产量的80%。

神达能源集团在全省率先进入新型交易平台开展年度煤炭交易，理念先进、行动超前。面对面的传统场内交易与打破时空的新型远程交易相结合，必将加深煤炭生产、消费企业之间的合作。

充分发挥市场作用，政府并非袖手旁观。在13日进行的神达能源集团煤炭交易洽谈会上，忻州市政府副秘书长靳泽表示，在煤炭供需企业合作过程中，政府将提供最好的服务、最便捷的方式，促进各方互惠互利、共赢发展。

点评：市场搭台、企业主导、政府护航，这才是真正的市场化交易。

第二节外部环境综合评价及风险预警

我国能源消耗以煤为主，为了充分、高效、综合利用煤炭资源，改变以往将煤炭“一烧了之”的粗放使用方式，大力发展以煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制甲醇、煤制二甲醚、煤制新能源、IGCC等为代表的新型煤化工行业，将大大提高能源利用效率和经济效益。但是，就目前煤化工行业来讲，中国煤化工发展面临一些突出问题和发展瓶颈。突出表现在，传统煤化工产业产能严重过剩，新型煤化工产业投资过热。

从世界经济看，10月全球主要经济体制造业继续改善。美国、日本等经济体内需明显改善，欧元区、部分新兴经济体则主要受益于外需恢复，韩国、台湾出口新订单指数继续攀升。展望2014年第一季度，全球制造业还有继续扩张的空间。从经济基本面来看，发达国家的增长前景相对乐观。美国私人部门的复苏动能继续积聚，消费继续温和复苏，但随着企业家对经济前景的预期改善，企业投资增长有望提速。受弱势日元、超级宽松财政货币政策支持，到明年1季度之前日本经济仍将保持高增长。欧洲多数国家正逐步走出衰退的低谷，金融分化、财政紧缩等拖累因素将逐渐改善。

从国内经济看，2013年全国规模以上工业企业实现利润总额62831亿元，比上年增长%，其中，主营活动利润亿元，比上年增长4%。2013年，规模以上工业企业实现主营业务收入亿元，比上年增长%。每百元主营业务收入中的成本为元，以利润总额计算的利润率为%，以主营活动利润计算的利润率为%。工业生产稳中有升，企业利润继续增加，煤炭行业面临的需求疲软问题预期有所缓解。

第二章 2013年4季度山西煤化工行业运行分析

第一节行业供需分析

一、产量分析

（一）合成氨产量

2013年1-12月，山西省累计生产合成氨5198007吨，同比增加%，12月份生产合成氨429860吨，同比降低%。合成氨产量累计额在第4季度均同比增加，且增加幅度依月减少。

表 1 2012年12月-2013年12月山西省合成氨产量及同比变化

数据来源：东方财智

（二）精甲醇产量

2013年12月，山西省累计生产精甲醇2165319吨，同比增长%，12月份生产精甲醇225249吨，同比增长%，精甲醇累计产量增速在第4季度基本保持稳定。

数据来源：东方财智

（三）焦炭产量

2013年1-11月，山西省生产焦炭8297万吨，同比增长%。2013年11月山西省生产焦炭774万吨，同比增长%。其原因主要是因为前三季度国民经济保持稳定增长，固定资产投资和钢材出口保持较高增长速度，由需求拉动了焦炭产量稳定增长。

二、价格分析

国内市场整体持稳，市场成交情况良好。据了解，目前国内大型煤矿纷纷下调生产，小型矿企也多以停产为主，这使得炼资源越加紧张，受此影响，在炼焦煤价格上涨的推动下给焦炭价格的上涨带来有力支撑。目前，炼焦煤库存较为充足的焦企多处于正常生产状态，而炼焦煤库存偏小的焦企仍维持限产的状态。以目前形势来看，近期随着钢厂对于焦炭的采购增加，以及上游炼焦煤资源短缺带来的价格支撑下，短期内国内焦企仍有上调焦炭出货价格的意向，因此预计后期国内焦炭市场或以向好态势为主。市场监测显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1250元(吨价，下同)，准一级出厂含税价1300元；唐山二级冶金焦1350 元，准一级1400元。山西临汾地区现二级冶金焦1130-1150元。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1370元；黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价1290元。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价1360-1370元，均与昨日持平。

第二节行业经营情况分析

一、行业规模分析

2013年1-12月，山西省焦炭行业规模有所扩大，企业数量为171家，资产总计达亿元，同比增长%，增速较去年同期上升个百分点；负债总计达亿元，同比增长%，增速较去年同期下降个百分点。

数据来源：东方财智

二、行业经营效益分析

在2013年第4季度，受需求增加影响，焦炭行业经营效益有所改善。山西省焦炭企业利润亏损减少，销售收入有小幅下降，亏损额下降幅度相对较大。

具体来看，2013年1-12月，山西省焦炭行业销售收入达到1286亿元，同比减少了%；利润总额为亿元，同比增加%；亏损额为亿元，同比减少%。