银信产品合作案例
银信产品合作案例一、产品要素
二、投资管理
基础资产构成
中国建设银行将理财产品所有认购资金与江苏省国际信托有限责任公司设
立“虎都（中国）男装有限公司贷款资金信托”，取得“虎都（中国）男装有限公司贷款资金信托”的信托受益权。投资者按其认购金额占该理财产品项下所有认购资金的比例，承担相应比例的收益和风险。
基础资产运作方式
中国建设银行将理财产品所有认购资金与江苏省国际信托有限责任公司设立“虎都（中国）男装有限公司贷款资金信托”，由江苏省国际信托有限责任公司以其名义向虎都（中国）男装有限公司发放信托贷款，江苏省国际信托有限责任公司承担信托贷款的贷后管理职能，虎都（中国）服饰有限公司为该笔信托贷款提供连带责任保证。中国建设银行不对第三方保证的实现可能性及保证人保证能力做出任何判断。
参与主体
资金信托委托人：中国建设银行股份有限公司
资金信托受托人及信托贷款贷款人：江苏省国际信托有限责任公司
江苏省国际信托有限责任公司（以下简称江苏国信）是经江苏省人民政府和中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构，注册资本24.8亿元人民币，控股股东为江苏省国信资产管理集团有限公司。经中国银监会批准和公司登记机关核准后，公司将经营下列人民币和外币业务：（一）资金信托；（二）动产信托；（三）不动产信托；（四）有价证券信托；（五）其他财产或财产权信托；（六）作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；（七）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；（八）受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；（九）办理居间、咨询、资信调查等业务；（十）代保管及保管箱业务；（十一）以存放同业、拆放同业、贷
款、租赁、投资方式运用固有财产；（十二）以固有财产为他人提供担保；（十三）从事同业拆借；（十四）法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。
公司注册地址：江苏省南京市长江路88号。
信托贷款借款人：虎都（中国）男装有限公司
理财产品托管人：中国建设银行股份有限公司福建省分行
三、理财收益说明
1、产品相关费用的收取
本理财产品项下信托公司收取信托报酬费率（年化）为产品募集总金额的0.8000%，理财产品托管人收取托管费率（年化）为产品募集总金额的0.02%，若扣除上述费用及相关税、费后理财产品实际收益率超过产品预期最高收益率，超过部分中国建设银行将作为理财产品管理费与理财产品销售费进行收取。
2、本金及理财收益风险
（1）本理财产品不保障本金及理财收益，中国建设银行发行本理财产品不代表对信托贷款借款人按时足额偿还信托贷款的可能性做出任何承诺。
（2）风险示例
在信托项下信托贷款本息未按时足额回收的情况下，本理财产品将根据信托项下信托贷款本息实际回收情况计算投资者应得本金及理财收益。如到期只能回收本金及部分利息，则本理财产品实际收益率可能低于预期最高收益率5.40%；如到期未能回收任何利息，只能回收部分本金，则本理财产品收益为负，投资者将损失部分本金；如发生信托贷款借款人完全丧失清偿能力的最不利情况，投资者将损失全部本金。
3、理财产品到期预期最高年化收益率
在信托项下信托贷款本息完全如期回收的情况下，本理财产品持有到期的预期最高年化收益率为5.40%。
（1）本产品预期最高收益率的测算依据：在信托贷款借款人全额归还信托贷款本金并支付利息的情况下，江苏省国际信托有限责任公司向信托贷款借款人发放信托贷款的贷款利率扣除该产品的相关税率、信托管理费率、理财产品托管费率、产品销售费率、产品管理费率等所得。
（2）测算示例
根据上述测算依据，在信托项下信托贷款本息完全如期回收的情况下，本理财产品持有到期的最高年化收益率为5.40%；在信托项下信托贷款本息未能完全如期回收的情况下，须根据信托贷款本息实际回收情况计算投资者应得本金及收益；在发生信托贷款借款人完全丧失清偿能力的最不利情况下，本金将全部损失。
4、投资者收益
（1）计算公式
投资者收益＝认购本金×理财产品实际年化收益率×实际理财天数/365
（2）计算示例
假设理财本金为200000元，理财产品到期最高年化收益率为5.40%，则投资者的收益为：
投资者收益＝200000×5.40%×365 天/365=10800（元）
（上述示例采用假设数据计算，并不代表投资者实际可获得的理财收益。）
四、本金及收益兑付
中国建设银行不提供保本承诺。
1. 持有到期时理财产品的本金及理财收益支付
（1）理财产品到期日，如信托贷款借款人按时足额支付信托贷款本息，则中国建设银行将在2012年9月26 日到期一次支付本金及收益（投资到期日至兑付日期间不另计利息），遇法定节假日顺延。
（2）理财产品到期日，如因信托贷款借款人不能足额偿还信托贷款本息而导致信托财产不能全部变现或部分变现，则资金信托受托人将变现后的信托财产扣除应由信托财产承担的信托费用后向中国建设银行支付信托收益。在这种情况下，资金信托受托人可适当延长信托期限，理财产品期限也相应顺延至信托实际终止日。中国建设银行在收到资金信托受托人支付的信托利益后3 个工作日内将投资者本金和理财收益划转至投资者约定账户。
2. 提前终止时理财产品的本金及理财收益支付
如果资金信托受托人或中国建设银行提前终止信托或本理财产品，资金信托受托人于信托实际终止日后的3个工作日内向中国建设银行支付全部信托利益，中国建设银行将在收到足额信托利益后3个工作日内划转至投资者约定账户。
五、理财产品的认购、申购及赎回
1、认购
（1）本理财产品规模上限：壹亿元人民币
（2）本理财产品募集下限：如本理财产品募集期限届满，募集资金总额未达到人民币伍仟万元，本理财产品不能有效设立。中国建设银行将在募集期限届满后2个工作日内返还投资者已缴纳的认购本金。
（3）产品募集期：2011年9月15 日到2011年9月21 日
（4）募集期结束，如市场发生剧烈波动且中国建设银行合理判断难以按照本产品说明书规定向投资者提供本理财产品，则中国建设银行有权宣布本理财产品不成立。如理财产品不成立，中国建设银行将于原定的投资起始日后2个工作
日内将投资者的投资本金退回投资者约定账户。在产品募集期间，如募集资金总额已达到规模上限，则中国建设银行有权利但无义务停止本理财产品认购。
（5）发售对象：本理财产品向依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以购买本理财产品的合格投资者发售。
2、申购和赎回
本理财产品成立后不开放申购和赎回。
六、提前终止
在本产品投资期间，投资者无提前终止权，中国建设银行有提前终止权。一旦中国建设银行提前终止本理财产品，将提前两个工作日以公告形式通知投资者，并在提前终止日后3 个工作日内向投资者返还理财本金及应得的理财收益，理财收益按实际理财期限计算。如出现以下情形，中国建设银行有权但无义务提前终止本理财产品：
1、如遇国家金融政策出现重大调整并影响到本理财产品的正常运作时；
2、因信托提前终止（包括但不限于因市场发生极端重大变动或突发性事件等情形）时；
3、如本理财产品存续期内，如借款人全额提前还款。
提前终止计算示例：假设理财本金为200000 元，实际理财天数为10 天，理财产品到期年化收益率为5.40%，则投资者的理财收益为：
投资者理财收益＝200000×5.40%×10天/365= 295.89(元)
（上述示例采用假设数据计算，并不代表投资者实际可获得的理财收益。）
七、信息披露
中国建设银行通过互联网https://www.360docs.net/doc/7e13219411.html,发布产品以下相关信息：在产品成立、终止、向投资者分配收益或发生对产品产生重大影响之情形后的七个工作日内发布产品成立、资产状况、收益情况、产品终止等信息；在每季度第一个月的十五日（遇节假日顺延）后准备上个季度本理财产品的财务报表、市场表现情况及/或相关材料；如中国建设银行行使提前终止权，则需在终止日前两个工作日公布《终止通知》。请投资者注意及时在上述网站上自行查询。
投资者同意中国建设银行通过上述网站进行本产品的信息披露，如因投资者未及时查询而产生的（包括但不限于因未及时获知信息而错过资金使用和再投资的机会等）全部责任和风险由投资者自行承担。
中国建设银行为投资者提供理财产品相关账单信息。本产品存续期间，个人投资者本人查询理财产品对账单，需持本人有效身份证件，在协议账户所在一级分行辖属任一网点进行；代理查询的，需同时持有客户有效身份证件、《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》和代理人本人身份证件，在协议账户所在一级分行辖属任一网点进行；机构投资者凭交易账户对应的开户印鉴、有效机构证件和《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》在购买本理财产品的原网点查询理财产品相关账单信息。
八、特别说明
投资者签署《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》后，即视为投资者对中国建设银行做出以下承诺:1、投资者保证资金来源合法,且系其合法拥有，其投资本理财产品已得到相关的授权，且不违反任何法律、法规、监管规定及公司章程的规定；2、同意中国建设银行将本理财产品的认购资金用于设立“虎都（中国）男装有限公司贷款资金信托”和作为该信托的唯一受益人；3、如因投资者的原因,导致中国建设银行在本信托中对江苏省国际信托有限责任公司或其他第三方承担赔偿责任的,投资者愿意承担相应的赔偿责任。
●投资者同意签署《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》后，中国建设银行有权在募集期届满日（即2011年9月21 日），从《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》约定的账户中扣收投资者认购本金。
【信托专题系列之三】银信合作模式深度解读
银信合作模式深度解读引自《混业经营报告》２015年4月刊
【文章正文】 （一）银行信托合作模式 模式1:资金池投资信托产品 银行资金运营中心有着庞大金额的、运用于各类市场的资金池，在资金池运用组合中通过购买信托产品的模式,将理财资金、自有营运资金委托给受托人信托公司，设立单一资金信托产品，信托资金的运用方向可以是银行推荐的项目，也可以是由信托公司自主管理或委托专业的投资顾问管理的项目，信托形式的灵活多样可以充分满足资金池运用需求。 借助信托公司以产业投资、风险投资、私人股权投资为代表的一系列新业务,可以较好地规避现有政策限制,丰富银行理财产品品种,推动银行进行综合化经营试点,应对全方位的业务竞争. 在银行流动性过剩,但受贷款规模、行业、利率等因素,以及贷款集中度和单一客户超比例等指标限制时,可以通过信托公司向优质客户提供融资，提高资金使用效率，增加中间业务收入。 图表错误!未定义书签。：资金池投资信托模式 资料来源:银联信 模式2：信贷资产池、票据池资产转让
根据银行调控相关资产规模的需求,银行将信贷资产池、票据池资产中的资 产转让给信托产品，该信托产品所持有的资产可委托银行管理。 帮助银行优化存贷比、贷款集中度和单一客户比例等主要监管指标. 模式３:代理发行信托产品 由银行代为推介集合资金信托产品，合作双方签订信托资金代理收付协议，委托银行代为向合格投资者推介信托公司发行的信托计划。 银行既可以增加存款规模,又可以通过收取信托计划保管费用、销售发行费用和账户管理费用等业务，增加中间业务收入。 模式4：银信联合为私人银行高端客户提供财富管理服务 银行现有的产品可能无法全部满足高端客户的资产配置需求,为更好服务于私人银行高端客户,为其提供专业化、个性化服务，银信联合运用各种金融工具，可以设计形式灵活的信托产品,紧密结合金融市场热点领域，能够及时推出符合银行私人银行高端客户需求的产品。 （二）银行信托企业合作模式 1、信托产品向社会投资者发售，社会投资者也包括银行等金融机构，银行可以自有营运资金购买指定的专门投向公司的信托产品，以此方式支持目标企业. 图表２:信托产品贷款模式
银信合作问题及新规定
银信合作问题及新规定 中国银监会关于进一步规范 银信合作有关事项的通知 (银监发[2009]111 号) 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下： 一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。 自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和 决策职责。 二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。 四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。 五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一： （一）单笔投资最低金额不少于100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。 七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
银证合作票据资管业务介绍
银证合作票据资管业务介绍 2013-12-07周密金融 1、业务简介 1-1什么是银证合作票据资管业务？ 银证合作票据资管业务是指银行委托券商资产管理部门管理银 行资金，成立定向资产管理计划，并要求定向资产管理计划购买本行信贷类票据资产的过程。银行票据资产指贴现票据，一般可分为商业汇票和承兑汇票。 1-2业务背景及盈利模式 票据贴现是银行最基础的业务之一，近年来中小企业对资金极度渴求，往往等不到票据到期就急需资金，票据贴现市场也因此变得异常火爆，贴现率水涨船高，银行从中赚取了不少利润。
但是虽然票据贴现业务赚钱，却在财务处理上等同于贷款业务，因此会占用一定的信贷额度，挤占银行放贷空间。 在这种情况下，银行方面想到了一个既能赚到票据贴现的钱，又能不占信贷额度的办法：让票据资产出表。银行利用券商资管渠道将自身的票据资产进行出表操作，操作后银行拥有更多的信贷空间可开展相关信贷业务，增强其盈利能力；另一方面，券商资产管理通过此业务收取通道费用及做大资产规模，为日后开展其他业务带来便利。 2、业务模式种类介绍 下文中我们将介绍三种模式，其中第一种是最直接简单的模式流程，可以清楚地看到业务最本质的内容及目的：银行用自己的资金买出自有的票据到表外；后面两种是在第一种模式上进化而来，中间增加了过桥银行方，但是其业务的本质内容是一样的。在实际操作过程中，我们遇到后两种的情况较多，主要原因是部分银行分行或支行不具备自营功能（不能直接委托券商成立定向资产管理计划）以及尽量避开监管视线。 2-1第一种情况：最简单直接流程；银行Ａ具备自营功能，可直接委托券商资产管理部门成立定向资产管理计划 关系方：银行A---券商资产管理部门/营业部
商业银行银信合作金融服务方案
商业银行银信合作金融服务方案 商业银行根据信托公司的经营特色和资金管理的目标，从资产、负债及中间业务等方面可为信托公司提供产品齐全、操作便捷、灵活实用的一揽子金融服务方案。 一、资产业务 商业银行为信托公司提供的资产业务服务主要包括资金拆借、信贷资产转让、投融资组合方案。 （一）资金拆借 资金拆借是同业金融机构之间融通短期资金的业务。考虑到信托公司可能出现临时资金缺口，商业银行可满足信托公司短期（1天至7 天）资金的临时性周转要求，补充信托公司资金头寸，资金拆借价格为市场水平。 业务流程如下： ⑴商业银行给予信托公司资金拆借额度，在该额度内商业银行可随时满足信托公司的短期（7 天以内）资金拆借需求； ⑵信托公司出现临时性资金缺口时向商业银行提出拆借申请； ⑶商业银行向信托公司划拨拆借资金，信托公司于拆借到期日将资金本金和利息一并划入商业银行指定账户。 （二）信贷资产转让 信贷资产转让是银行与信托公司之间买卖一笔或一组在其经营范围内合规发放、且尚未到期的信贷资产的业务。通过信贷资产转让的合作，双方可达到调节资金头寸，调整信贷结构，优化资产负债比例的目的。银行向信托公司的信贷资产转让主要为卖断型。
卖断型信贷资产转让 卖断型信贷资产转让指双方根据经营合作的需要，信贷资产的卖方将信贷资产的风险与报酬全部转让给买方而不进行回购，以获取长期稳定的资金来源，并利用信贷资产的原始利率与转让利率的差价获得收益。信贷资产转让期间，被转让的信贷资产将剥离卖方的财务报表，因此可以达到调整卖方资产结构，优化资产负债比例的要求，同时加强卖方同业资产结构管理及资产流动性管理。 业务流程如下： ⑴商业银行向借款人发放一笔或一组贷款； ⑵发生资产转让之前借款人定期向商业银行支付利息，并由商业银行对该笔资产进行管理； ⑶信托公司对借款人资质进行审核，给予授信，并同意受让商业银行持有的对该借款人的债权； ⑷商业银行与信托公司签署卖断型资产转让协议，将标的资产卖断予信托公司； ⑸信托公司向商业银行支付转让标的价款； ⑹信托公司对受让债权进行管理，定期从借款人处收取利息，到期收回本
对银信合作理财产品的几点思考
对银信合作理财产品的几点思考 朱睿 目前，我国的银行理财产品主要分为银信合作产品、结构型产品以及货币市场型产品。结构型产品通常挂钩海外市场的利率、汇率、商品、基金等，属于衍生品类型，在预期收益较高的同时伴随着较大风险。货币市场型产品主要投资对象为债券、货币市场基金等低收益产品。而银信合作产品往往兼具以上两类理财产品优点，收益较高而风险可控，这类产品的年化收益率一般在4%－7%之间，远高于同期限其他理财产品，因此在近两年时间内获得迅速发展，成为银行人民币理财中的主导品种。 2010年以来，银信合作理财产品规模快速增长，发行银信合作理财产品成为银行应对信贷规模调控政策的重要手段。为防止此类产品大幅增长对 信贷调控政策产生的不利影响及可能出现的潜在风险，7月初，监管部门通知信托公司全面暂停银信合作业务。这对于银行、信托公司、理财产品投资者和信贷企业都带来了一定的影响。 银信合作理财产品的基本特点 2005年9月24日，银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，以规范促进商业银行个人理财业务的健康发展。在这一政策推动下，银信合作理财产品于2005年底出现。银信合作理财产品是指商业银行通过发行理财产品募集资金，委托信托公司设立单一资金信托计划，银行作为委托人，信托公司作为受托人，将理财资金用于指定用途的
一类理财产品。银信合作理财产品按照投资方式可以分为信托贷款、信贷资产、证券投资、权益投资、票据投资、债券投资和组合投资等几种类型。银信合作理财业务可以发挥商业银行在客户、渠道、网络、信用等方面的资源优势，弥补信托公司募集资金能力不足的缺陷；而信托公司在实业领域和资本市场的投资能力又填补了商业银行“不得从事信托投资和证券经营业务”的空白，降低了个人进入信托领域的门槛，丰富了金融市场投资品种。 同其他银行理财产品相比，银信合作理财产品有以下两方面优势： 一是投资范围广泛，既包括资本市场、货币市场、信贷市场，又可投资于债权和股权。 二是投资收益较高，据不完全统计，截至今年6月末，共有1737只银行理财产品到期，其平均到期收益率为2.8%。其中，结构性理财产品收益率为1.7%，新股类理财产品为1%，有的产品甚至出现负收益。相比较而言，银信合作类理财产品收益最高，1年期的实际收益率通常在4%以上，远高于其他类理财产品收益。因此，银信合作理财产品受到了投资者的普遍欢迎，成为暂停之前银行理财产品的主打品种。 银信合作理财产品快速发展的原因 从近几年发展的总体情况来看，银信合作理财业务规模的变化同信贷调控政策的松紧程度密切相关。在宽松货币政策下，企业的资金需求基本上直接通过银行贷款满足，银信合作理财业务规模一般相对较小。而在适度从紧货币政策下，银行信贷规模受额度限制难以扩张，为维护客户关系，满足企业资金需求，银行转而借道信托公司发行理财产品向企业提供资金支持。这种资金支持的途径主要有两种：一是信贷资产转让，银行将其存量贷款通过信托公司转化为理财产品向客户发售，银行将募集到的资金通过信托方式，专项用于置换存量贷款；二是信托贷款，银行通过理财计划将募集的资金交给信托公司向企业提供融资。 今年上半年，银信合作理财产品发行规模大幅增长。前6个月，北京地区5家信托公司累计发行银信合作类理财产品1614亿元，同比增长215.7%；截至6月末，5家信托公司银信合作理财产品余额2339亿元，同比增长135.8%。银信合作理财产品出现成倍增长的原因，就在于货币政策的变化。去年上半年实行的是宽松货币政策，银行贷款额度充足，无须通过发行银信合作理财产品就能满足企业资金需求；而今年上半年，银行贷款额度受到控制，企业部分资金需求通过正常贷款无法得到满足，只能通过银信合作理财业务为企业提供资金支持，使得该类理财产品规模大幅增长。 银信合作理财业务对监管带来的挑战 （一）银信合作理财业务规模过快增长加大信贷调控压力 为控制贷款规模过快增长，保持经济平稳运行，自去年四季度开始，国家对银行贷款实行规模控制，导致银信合作理财产品呈现快速发展态势。据监管部门统计，2009年9 月末，银信合作理财 图1 2010年上半年银信合作产品发行情况 （单位：只）
银证合作的现状及业务探讨
课后测试
如果您对课程内容还没有完全掌握，可以点击这里再次观看。 观看课程 测试成绩：100.0 分。 恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1. 通道业务，主要是通过（ ）来做的。 √ A B C D 定向资产管理计划 集合资产管理计划 专项资产管理计划 以上都不对 A
正确答案：
2. 上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数，累计不得超过公司股本总额的（ ） √ A B C D 0.2 C 0.05 0.15 0.1
正确答案： 多选题
3. 以下业务中，需要券商承销保荐牌照的有（ ） √ A B C D 非公开公司债 定增 中期票据 资产证券化业务 A B D
正确答案：
4. 债权类资产包括（ ） √ A B C D 租赁债权 委托贷款 应收账款 租金收益权 A B C
正确答案：
5. 企业资产证券化，对于企业的意义有（ ） √
A B C D E
降低融资成本 优化财务状况 融资规模灵活 资金用途灵活 信息披露要求简单 A B C D E
正确答案：
6. MOM 产品的优势有（ ） √ A B C D 产品稳健 精选了市场顶尖私募管理人 管理模式多元化 分散配置，风险可控 A B C D
正确答案： 判断题
7. 银证合作，是货币市场和资本市场的融合，银行业和证券业通过多种形式进行的合作。 √ 正确 错误 正确答案： 正确
8. 通道业务，就是无论在资金端还是资产端，券商都起到主导作用。 √ 正确 错误 正确答案： 错误
9. 目前，通道业务主要是对中小券商资管提升管理规模有较大的吸引力。 √ 正确 错误 正确答案： 正确
10. 可交换公司债券是一种内嵌期权的金融衍生品。 √ 正确 错误 正确答案： 正确
近年来银信合作业务相关政策的梳理与分析
银信合作业务梳理与分析 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下：1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。
2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等规定，拟证券化信贷资产的范围、种类、标准和状况等事项要明确，且与实际披露的资产信息相一致。 信托公司自主选择中介机构，银行不得代为指定，不得干预信托公司处理日常信托事务。 信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。 （3）银行推介信托计划 信托应当向银行提供完整的信托文件，并对银行推介人员开展推介培
银证合作的现状及业务探讨 课后测试
银证合作的现状及业务探讨 ? 1 ? ? 2 ? ? 3.课后测试 ? 课后测试 如果您对课程内容还没有完全掌握，可以点击这里再次观看。 测试成绩：60.0分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1. 每期员工持股计划的持股期限不得低于（）√ A 6个月 B 12个月 C 24个月 D 36个月 正确答案：B 2. 上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数，累计不得超过公司股本总额的（）√ A 0.05 B 0.15 C 0.1
D 0.2 正确答案：C 多选题 3. 券商资管包括（）√ A 定向资产管理计划 B 集合资产管理计划 C 专项资产管理计划 D 以上都不对 正确答案：A B C 4. 以下业务中，需要券商承销保荐牌照的有（）√ A 非公开公司债 B 定增 C 中期票据 D 资产证券化业务 正确答案：A B D 5. 企业资产证券化，对于企业的意义有（）√ A 降低融资成本 B 优化财务状况 C 融资规模灵活 D 资金用途灵活 E 信息披露要求简单 正确答案：A B C D E 6. MOM产品的优势有（）× A 产品稳健
B 精选了市场顶尖私募管理人 C 管理模式多元化 D 分散配置，风险可控 正确答案：A B C D 判断题 7. 银证合作，是货币市场和资本市场的融合，银行业和证券业通过多种形式进行的合作。× 正确 错误 正确答案：正确 8. 通道业务，就是无论在资金端还是资产端，券商都起到主导作用。√ 正确 错误 正确答案：错误 9. 券商，未来的转型方向为销售交易方向。× 正确 错误 正确答案：正确 10. 可交换公司债券是一种内嵌期权的金融衍生品。× 正确 错误 正确答案：正确
银信合作理财产品
银信合作的理财产品种类 1、以贷款为基础资产 银行方推荐优质的融资方企业客户，信托公司发行集合信托计划，银行理财资金对接。 ●风险较低：产品投资的评审与准入标准比照建设银行信贷业务标准执行，并在此基 础上更加严格筛选融资客户，依托建行专业经验与风险体系； ●收益较高：远高于同期限定其存款或货币市场工具，让投资者充分分享建行优质资 源； ●期限种类丰富：增量模式产品主要以一年期限为主，满足客户较长期的投资需求； 存量模式产品从一两个月至一年不等，层次较为丰富，可选择性较强 2、以银行承兑汇票为基础资产 以银行承兑汇票为基础资产，信托计划募集资金投资银行已承兑汇票的收益权，银行理财资金风险极低：产品项下票据均为大型国有银行及全国性股份制商业银行承兑； ●收益稳固可观：产品兑付风险极低，收益率远高于同期定期存款； ●期限较短：期限在1-6个月之间，能向投资者提供较好的流动性支持。对接 3、以企业应收账款收益权为基础资产 信托公司发行信托计划募集资金购买银行提供的优质企业客户的应收账款债券，银行理财资金对接。融资方必须是能够提供优质应收账款资产的企业客户，应收账款的持有人和还款人均为银行的优质客户。 4、以资产组合为基础资产 银行推荐优质企业股权（收益权）、优质企业贷款、银行票据资产、新股申购、债券、货币市场基金、资产支持票据等金融工具的组合型基础资产。信托公司发行信托计划募集资金，银行理财资金可以对接。产品按一定周期（如1天、7天、14天等）开放，在开放日客户可以进行产品申购和赎回，从而使客户获得稳定收益的同时也获得较高的流动性，分为一般资产池和高端资产池两类 一般资产池：有现金增值理财需求且对流动性要求较高的个人和机构投资者。 高端资产池：针对资金较充裕，对资金的安全性、收益性和流动性要求适宜的境内合适的法人客户、具有相关投资经验和较强风险承受能力的高资产净值客户和法人客户一般资产池：根据产品开放周期和市场情况确定理财产品预期收益率。
银证合作票据资管业务介绍
银证合作票据资管业务介绍 本部分结构： 本文首先介绍银证合作票据资管业务的定义和业务盈利模式，其次介绍业务可能涉及的三种不同模式，理解不同的流程背后实质内容和目的，最后我们以XX营业部与兴业银行福州分行合作项目为例，具体介绍此业务涉及的相关操作流程。 1、业务简介 1-1什么是银证合作票据资管业务？ 银证合作票据资管业务是指银行委托券商资产管理部门管理银行资金，成立定向资产管理计划，并要求定向资产管理计划购买本行信贷类票据资产的过程。银行票据资产指贴现票据，一般可分为商业汇票和承兑汇票。 1-2业务背景及盈利模式 票据贴现是银行最基础的业务之一，近年来中小企业对资金极度渴求，往往等不到票据到期就急需资金，票据贴现市场也因此变得异常火爆，贴现率水涨船高，银行从中赚取了不少利润。但是虽然票据贴现业务赚钱，却在财务处理上等同于贷款业务，因此会占用一定的信贷额度，挤占银行放贷空间。在这种情况下，银行方面想到了一个既能赚到票据贴现的钱，又能不占信贷额度的办法：让票据资产出表。银行利用券商资管渠道将自身的票据资产进行出表操作，操作后银行拥有更多的信贷空间可开展相关信贷业务，增强其盈利能力；另一方面，券商资产管理通过此业务收取通道费用及做大资产规模，为日后开展其他业务带来便利。 案例介绍：宏源证券 宏源证券资产管理规模从2011年底亿元增长到2012年中期亿元，半年规模增长%；收入方面，宏源证券资产管理收入上半年实现收入2207万元，其中定向资产管理计划上半年实现万元，而去年同期只有实现万元收入。此外，资产管理规模的增长为日后开展其他业务带来便利。 2、业务模式种类介绍 下文中我们将介绍三种模式，其中第一种是最直接简单的模式流程，可以清楚地看到业务最本质的内容及目的：银行用自己的资金买出自有的票据到表外；后面两种是在第一种模式上进化而来，中间增加了过桥银行方，但是其业务的本质内容是一样的。在实际操作过程中，我们遇到后两种的情况较多，主要原因是部分银行分行或支行不具备自营功能（不能直
银信合作业务梳理与分析
银信合作业务梳理与分析 时间：2011-12-21 10:55:57 作者：黄博宇来源：用益信托网 作者：黄博宇工作单位：百瑞信托有限责任公司 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下： 1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。 2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。 信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督
银行面临客户流失风险
银行面临客户流失风险 受资金面宽松的影响，今年以来银行理财产品的收益一直处于下行通道。普益财富研究报告指出，银行借助银信合作提高理财产品的收益率，使得 银信合作在2012 年有卷土重来之势。而这其中，股份制银行和城市商业银行成为主力。 银行面临客户流失风险 银信合作理财产品一直是银行理财产品中的一支重要力量，在2008 和2009 年该类产品占据了整个银行理财市场的半壁江山。作为代价，这类产品也成为监管层密切关注的一类理财产品，从2008 年到2011 年均有针对银信合作业务的政策法规出台。随着监管层对该类业务的重点监管以及一些违规操作被 禁止，银信合作理财业务经历了一个低谷期，产品占理财产品总数的比重从2009 年鼎盛时期的54.95%下滑到2010 年的37.07%和2011 年的32.20%。 今非昔比。受资金面宽松的影响，今年以来银行理财产品的收益一直处 于下行通道，特别是6 月和7 月的两次降息对银行理财产品造成了较大冲击， 产品收益率出现了较大幅度的下降。普益财富研究员吴泞江指出，不断下滑的 产品收益率可能造成客户和资金的流失，这是银行所不愿意看到的。 银信合作卷土重来普益财富统计数据显示，银信合作理财产品的平均预 期收益率高于整体理财产品的平均收益率0.2-0.3 个百分点，2012 年1-6 月理财产品的平均预期收益率为4.83%，而银信合作理财产品的平均预期收益率为 5.10%；7 月（截至7 月30 日）理财产品的平均预期收益为4.34%，而银信合作理财产品的平均预期收益为4.63%。 在高收益水平的诱惑下，银信合作产品再次成为市场关注的焦点。吴泞
银信合作相关规章制度(银监会发)
银行与信托公司相关制度 2011年3月
目录 1、中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》的通知银监发〔2008〕83号 ---------------- 3-11 2、中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知银监发〔2010〕72号----------------------- 12-14 3、中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111 号)---------------------- 15-17 4、信托公司集合资金信托计划管理办法------- 18-32 5、中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知33-33 6、信托公司净资本管理办法-------------------------- 34-40 7、中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知------------------------------------------------------ 41-42
中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》 的通知银监发…2008?83号 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 现将《银行与信托公司业务合作指引》印发给你们，请认真贯彻执行。 请各银监局将本通知转发给辖内各银行业金融机构。 中国银行业监督管理委员会 二○○八年十二月四日 银行与信托公司业务合作指引 第一章总则 第一条为规范银行与信托公司开展业务合作的经营行为，引领银行、信托公司依法创新，促进银信合作健康、有序发展，保护银信合作相关当事人的合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国信托法》等法律，以及银行、信托公司的有关监管规章，制定本指引。 第二条银行、信托公司在中华人民共和国境内开展业务合作,适用本指引。 第三条本指引所称银行，包括中华人民共和国境内依法设立的商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
银行与信托公司业务合作管理办法模版
银行与信托公司业务合作管理办法 第一章总则 第一条为规范和加强我行与信托公司业务（以下简称银信 业务）合作，有效防控银信业务风险，促进银信业务稳步健康发展，根据《商业银行法》、《信托法》等法律法规和《银行与信托公司业务合作指引》(银监发［2008］83号)等监管规定，结合行内有关文件的要求，制定本办法。 第二条本办法所称信托公司，是指依照《信托法》、《信托 公司管理办法》等规定在中华人民共和国境内设立并经xx银行 业监督管理委员会审查批准成立，主要经营信托业务的金融机构。 第三条银信业务合作的指导思想是：在有效控制风险的前 提下，推进与信托公司的整体合作，提高银信业务对我行的综 合贡献。 第四条银信业务合作的原则
（一）统一营销。加强内部资源的统一整合，实施对信托公司客户的综合营销。 （二）综合评价。对信托公司实施动态评价，引导全行与规模实力强、风险控制好、综合贡献高的信托公司加强合作。（三）注重效益。在互惠互利的基础上，与信托公司开展业务合作，提高银信合作的整体效益。 （四）防范风险。加强内控建设，建立有效的风险隔离机制，强化对各种风险的识别和防范，确保银信合作业务规范有序开展。 第五条本办法适用于总行及境内分支机构。 第二章合作范围 第六条本办法所称银信业务，指我行与信托公司在融资、 投资、负债、理财、代理信托计划、信托财产保管、投行顾问、私人银行顾问咨询、信贷资产证券化、信贷资产转让以及其他中间业务方面合作开展的业务。 第七条融资业务是指我行以信托公司为交易对手，与其办 理资金融通的业务。
第八条投资业务是指我行以信托公司为交易对手，并以自有资金与其开展的以信托公司设立的信托计划为特定目的载体的投资交易业务。 第九条负债业务是指我行吸收信托公司资金的业务，主要包括信托公司在我行的各种本外币银行存款。 第十条理财业务是指我行理财通过与信托公司合作开展的各类理财投资业务。 第十一条代理信托计划业务是指我行接受信托公司委托，代理信托公司向合格投资者推介信托计划产品或收付信托计划资金的业务。 第十二条信托财产保管业务是指我行作为保管人，接受信托公司委托，安全保管信托计划资产，行使资金清算、会计核算、资产估值、投资监督、信息披露等职责，并提供与投资管理相关服务的业务。 第十三条投行顾问业务是指我行利用信托方式，为投行客户提供包括贷款、股权投资、项目融资、过桥投资、结构化融资
证券业协会规范银证合作 为券商创新指明方向
证券业协会规范银证合作为券商创新指明方向 摘自：金融市场腾讯财经[微博]2013-07-18 15:25 [导读]中国证券业协会首度提出了合作方门槛要求——合作银行法人治理结构须完善、内控机制健全有效；最近一年年末资产规模不低于300亿。 消息人士18日透露，中国证券业协会17日向部分券商下发了《有关规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知（征求意见稿）》。 这将是首个针对银证合作的规范监管文件。沿袭上半年银监会收紧理财产品资金池监管、加强债市内幕交易监管的思路，《通知》提出，证券公司不得开展资金池业务、不得进行利益输送，在合规方面提出了相关的具体要求。 2010年银监会叫停信托公司的“银信合作”通道业务之后，“银证合作”模式后来者居上，为证券公司资产管理规模的扩张助力颇多。 业内人士认为，《通知》虽然对当下券商资管业务的影响有限，但诸多细节的规定将为这方面的创新业务指明方向。 短期冲击或有限 银证合作定向业务是指合作银行作为委托人，将委托资产委托证券公司进行定向资产管理，向证券公司发出明确交易指令，由证券公司执行，并将受托资产投资于合作银行指定标的的资产的业务。 目前券商定向业务的指引主要是证监会2012年发布的《证券公司定向资产管理业务实施细则（征求意见稿）》。该文适用于证券公司接受单一客户委托、通过客户的账户管理客户委托资产的活动，并未对面向银行的定向业务作出有针对性的要求。 本次证券业协会发布的《通知》的创新之一，是提出了合作门槛——合作银行最近一年年末资产规模不低于300亿元，且资本充足率不低于10%；法人治理结构完善、内控机制健全有效；最近一年未银经营管理出现重大违法违规行为受到行政处罚或被采取重大行政监管措施；最近一年财务状况未出现显著恶化、丧失清偿能力。 “对未来发展业务的空间会有一些限制，但是影响不大。城商行大概70%以上都会超过300亿元这个规模，估计还有一些规模小的农信社在标准之下，”华中一家券商资管部门人士分析。
银信合作、货币供应与货币政策
银信合作、货币供应与货币政策 《上海金融~2012 年第 3 期 段胜辉 (北京大学经济学院，北京 100871 ) 摘要:商业银行通过银信合作发行理财产品来规避信贷规模控制和法定存款准备金的约束，造成经济中实 际货币供应量的变化。本文通过运用存款创造和货币供应的理论模型证明了银信合作会增加货币供应量，削弱 央行的反通胀政策。在此基础上，利用 2008 年 1 月到 2011 年 6 月的月度数据证实了银信合作对货币供应的扩 张作用。 关键询:银信合作;存款创造;货币扩张;货币政策 JEL 分类号 :E7><5 申图分类号 :F820 文献标识码 :A 文章编号: 1006-1428(2012)03-00<51-06 一、引言 银信合作毫无疑问是目前理论界高度关注的;影 子银行;的最重要组成部分，分析其对货币供应的影 响机理和对货币政策的冲击将有助于理解;影子银 行;对当前我国宏观调控政策的影响。 本文所指的银信合作是指银行和信托公司合作设计、开发和销售的一类特殊的理财产品，它必须同 时具有以下特点:(1)该理财产品通过银行渠道销售给广大投资者，广大投资者指定银行为代理人，代其与信托公司签署资金信托合同 j (2) 银行是与信托公
司建立信托关系的唯一直接委托人，即该理财产品是单一信托产品，而非集合信托产品 j (3)该理财产品的投资标的物必须是信贷类资产。可见，本文中所指的银信合作或银信合作的理财产品是狭义的，是指信托贷款型理财产品。?般银信合作的理财产品，信托公 司是发起人，银行只是单个委托人，但信托贷款型理财产品却不同，真正的发起人是银行，完全由银行操控。鉴于银信合作理财产品的主流是信贷类理财产品，而关于信贷类理财产品的具体统计不完备，本文利用相对较为完备的银信合作产品的统计数字作为信贷类理财产品的估计，所以本文中提到的银信合作产品的募集金额就全部理解为信贷类理财产品。 银信合作按照募集资金购买的贷款类别不同可以 收稿日期 :2011一 12-0<5 作者简介:段胜辉(1983-) ，男，北京大学经济学院博士研究生。 分成三类: (1)购买本行存量信贷资产的银信合作理财产品。购买本行存量信贷资产的银信合作理财产品是银信合作理财产品早期较为流行的形式，它使得本银行的信贷资产由表内转移到表外，不仅可以规避监管部门的 信贷额度限制，又不占用银行的资本金，同时有助于银行留住更多客户，帮助银行提升收入。在信贷规模趋紧和利润指标增加后，发售理财产品腾挪本银行贷款出资产负债表的方法被各家银行广泛采用。 (2)购买其他银行存量信贷资产的银信合作理财产品。购买其他银行存 2010 年开始流行。量信贷资产的银信合作理财产品于 这主要是因为 2009 年 12 月银监会出台政策禁止银信合作理财产品购买本银行的信贷资产。商业银行通过发行本行理财产品并用募集资金购买他行存量信贷资产
银信合作理财产品风险分析
银信合作理财产品风险分析 至从2007年以来．我国银信合作业务迅速发展，占据了银行理财产品市场主导地位，成为了商业银行新的业务利润增长点。值得关注的是，在当前货币信贷调控力大的前提下，银行业利用信贷产品规避信贷规模监管，业务规模迅速扩张，以及银信产品在营销、运作等方面存在许多问题，比如说产品信息不透明等，这些都给当前经济市场带来了威胁。在此主要讨论了关于银信合作存在的一些风险。 标签：银信合作内涵；业务模式；风险分析；防范对策 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）14009201 1 银信合作业务的内涵及发展动因 银信合作是指央行为了防止经济过热而出台政策，以限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额，然而现在经济本身对贷款的需求增量很大，这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式，通过信托公司来发放贷款。 银信合作表面上的模式是，银行理财产品募集的资金投资于信托公司设立的单一信托计划，单一信托计划投资于某领域或标的物。 我国银信合作业务的开展和快速发展有着许许多多的原因。首先，银行业和信托业本身就具有相互合作的优势。从银行方面开看，商业银行的主要收入来源于传统的经营管理方式，依靠贷款与储蓄之间的利差，这种经营管理方式效率低，银行变革势在必行，有必要开展银行业务多元化，调整资产负债结构管理和开展理财业务等中间业务。通过与信托业合作，银行可以发挥其所处地位环境等优势，银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源，但资金运用受到限制，运用渠道较窄。就信托公司而言，由于其营销能力差，理财业务缺乏竞争优势，主营业务开展困难，筹资渠道有限，通过利用银信合作这一制度创新，与银行互相合作，是在当前金融环境下求生存的现实选择。其次，高收益的驱使，银信合作可以使双方达到互利共赢的局面。2006年下半年开始，由于紧缩的货币政策出台使商业银行流动性降低，可贷资金的减少，商业银行盈利低，因此不得不发展一些中间业务以获得高收益，而与信托公司的合作恰好能够满足银行的这种需求，这促成了银信合作业务的高速发展。 2 现有的银信合作业务模式 2.1 信贷资产证券化类业务 商业银行开展此类业务的目的是为了改善信贷资源的配置效率，借助信托机构将非流动性资产转变为可流通性证券的一种融资方式。 信贷资产证券化类业务主要是指“银行业金融机构作为发起机构，银行将满足一定条件的信贷资产组成为资产包，以特殊目的信托形式，信托给受托机构，然后由受托机构在银行间债券市场，向机构投资者公开发行资产支持证券以获取现金，并以该资产包所产生的现金流收入偿还给投资者的活动”。在这项合作中，信托公司担任特定目的的信托受托机构，银行担任信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构，对于募集的资金由另外一家银行机构保管。
银证合作的现状与趋势分析
摘要 在我国经济持续发展和金融市场不断深化完善的背景下，银证合作已经成为提升我国金融体系整体竞争力和提高我国金融市场化程度的一种重要趋势。虽然现阶段我国金融业仍处在分业经营的模式下，但是随着国家对金融体系管制政策的调整，银证双方各方面的合作具备十分广阔的前景。在现有分业经营、分业管理的金融体制下，积极推进银证合作的全面发展，对提高我国金融业的整体竞争力有着非常重要的现实意义。银证合作，能够促进银行业和证券业的优势互补，加强银行业与证券业之间的资源共享，提高银行业和证券业的经营管理效率，从而加快我国金融业发展的步伐，进一步推动我国经济的全面发展与繁荣。 文章对我国现有市场机制下银证合作的现状进行了说明与研究，指出了银证合作发展过程中存在的问题，提出了推动银证合作发展的措施与对策，并积极地探索银证合作的最佳模式，为加快银行业与证券业的有机合作，建立有效地合作机制，推进我国金融市场健康有序地发展提供支持与借鉴。 关键词：银证合作；资本市场；证券市场；金融控股公司
Analyses on the Current Conditions and Trend of the Cooperation between Banks and Security Companies Abstract Under the background of economic development countinuly and the financial market deepen improvement continuously in China, the cooperation between banks and security companies have become a important trend, of which promote the whole competitiveness of China’s financial system and improved the degree of China’s finance marketization. Although China’s financial industry is still in the stage of divided management at present, the cooperation between banks and security companies have a broad prospect, with adjusting the financial system’s tubing policy. In the divided management at present, which promote the integrated development of the cooperation between banks and security companies have a important influence on promoting the whole competitiveness of China’s financial industry. The cooperation between banks and security companies could facilitate the mutual support of relative advantages between banks and security companies, increase the banks and security companies’resource sharing, improve the banks and security companies’management efficiency, and then accelerate the pace of China's financial industry development, impeled that China’s economic have a comprehensive development and prosperity furtherly. In this paper, explain and research the cooperation between banks and security companies under the current market mechanism, pointed out the problem for the existence of the cooperation between banks and security companies, proposed the measures and countermeasures for promoting the cooperation between banks and security companies, and then quested the best method about the cooperation between banks and security companies positively, in order to accelerate the banks and the securities’ cooperation, establish the effectively cooperative mechanism, and then boost the healthily and orderly development about China’s financial market to provide strong support and reference. Key Words：The Cooperation between Banks and Security Companies；Capital markets；Stock market；Financial holding company