人民币与黄金的关系

鑫圣金业：

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随着中国人民币国际化进程的加快，以及中国地位的逐渐增强，中国在黄金市场上扮演的角色越来越重要。那么，研究人民币与黄金的联系就显得很有必要了，据研究发现，人民币与黄金存在着相辅相成的联系。

人民币国际化与黄金市场发展相互推动

黄金是人民币国际化的信心和物质的终极保障，虽然人民币币值的根基来自于我国的政治实力和经济实力，但是随着人民币逐渐成为国际货币，大量的黄金储备将成为维持人民币币值的终极支撑因素。

以美国为例子，二战后，美国的黄金储备占到世界总储备的80%左右，截至目前，美联储也持有8000吨以上的数量，远远超过其他国家的持有量。为什么美联储要增持这么多的没有利息收益的黄金呢?表面上看是废除了黄金的货币属性，但是黄金长达数千年的影响力，仍然在人们心灵深处发生着潜在的影响力。这种影响力在极端的情况下就会再次出现，比如说两国的货币进行竞争，黄金就可能作为可兑换本币的潜在抵押品，对持有者的信心起到极大的提升作用。

黄金市场可以成为境外人民币投资和回流的重要渠道，人民币国际化的重要步骤之一，就是为境外人民币创造合理的流通渠道。扩大境外人民币投资和使用渠道，这个方面的探索一直是债券市场的实践。在人民币国际化建设当中，起到非常重要的推动作用。

黄金终极货币

A B 瑞银研究焦点摘要2010年6月大多数人，包括分析师和投资者，都把黄金视为一种商品，试图以看待铜或镍的方式来理解黄金价格变动。虽然不能说这种方式就是错的，但是黄金确实不仅仅是商品，它还是货币，一种特殊形式的货币。正是黄金的货币属性使其价格超过作为商品的相对价值。在经济不振，特别是对纸币的信任出现动摇度时，黄金的货币属性尤其具有吸引力。事实上，近几年来黄金价格大幅上涨在很大程度上可以归因为其作为避险货币的特性。与其他任何货币一样，黄金实际上也有多种价格。因此，说“以美元表示的黄金太贵”等于说“以黄金表示的美元太便宜”。我们注意到，无论以哪种主要货币来表示，长期以来黄金价值都保持了相当的稳定性。黄金市场目前全球黄金持有量大约为166,000吨。由于黄金几乎不会被毁坏，而且实际的黄金消耗等于零，因此黄金不会像石油或其他原材料一样越用越少。然而，由于许多黄金储量并不能进入黄金市场，因此每年的供需状况对价格前景有巨大影响。本报告由UBS AG 编制过往表现不代表未来表现。本文中的市场价格指交易所收盘价。黄金 – 终极货币自2001年以来黄金相对于所有主要货币的价格大幅攀升。国际金融危机导致人们对纸币系统的信心大为动摇，而黄金似乎在恢复作为无负债货币的传统地位。在这份报告中，我们对黄金价格前景进行了评估，并展示了投资者如何从金价走势中获益。

世界上绝大部分“新”黄金供给来自矿山，但采矿是资本密集型行业，而且对价格的反应迟缓。废旧黄金（scrap gold ）是另一个来源，中央银行出售的黄金是第三个来源。珠宝首饰和投资是主要的需求来源。近几年来投资需求快速上升，反映出投资者对纸币系统的可持续性感到担忧。中央银行在1990年代减少了黄金储备，目前却开始维持甚至重建黄金储备。我们认为黄金投资需求上升可能使未来金价震荡加剧。黄金真的贵吗？对黄金进行估值很棘手。没有一种绝对的、独立的衡量方式可以决定黄金何时便宜、昂贵或是价格合理。然而，我们认为本报告中提出的参数为黄金估值提供了合理的指引。我们对黄金生产成本所做的调查表明，黄金当然已不便宜。但同时，与其他类型的资产相比，黄金估值还没有高到极端水平。事实上，与石油或股票相比，黄金即便不能说便宜，至少也可以说估值合理。瑞银研究焦点：黄金 – 终极货币摘要我们对经过通货膨胀调整后的黄金长期价格前景的分析印证了上述观点。我们的价格模型将黄金价格与黄金和货币的数量相关联，模型显示金价走高在很大程度上是因为近几年美元供应增加。模型还显示, 如果各主要经济体的货币体系以黄金价格来表示的话, 其未来显然令人担忧。我们对黄金投资前景的看法我们认为，黄金价格仍将继续上涨。我们预测未来12个月金价将上升至每盎司1500美元。当然，如果欧洲主权债危机急剧恶化可能促使金价升得更高，但是也不能忽视下跌风险。我们认为金价低于每盎司1200美元是买入良机。我们预计投资者在此价位的风险/回报比极有吸引力。一如既往，投资者还应仔细分析买入黄金的理由，因为明确了投资目的才能决定哪种投资工具最合适。在当前环境下，我们看好无对冲、有实物支持的黄金头寸（相对于黄金类股和纸黄金）。 “瑞银研究焦点“是瑞银财富管理研究部的旗舰刊物，每年出版10至12期。每期报告专注于经济、金融市场以及投资领域的一个具体话题。报告全文以英文、德文、法文、意大利文、西班牙文和葡萄牙文出版。瑞银客户请与您的客户顾问联络索取本报告。联系人： ubs-research@https://www.360docs.net/doc/7f14942545.html,

黄金是全球的通用货币

黄金是全球的通用货币也有不少业内人士指出，金价在连创新高之后，眼下面临的调整风险越来越大。目前金价上涨的主要推动力是对未来的预期由于黄金有很强的避险功能，在经济危机中，更容易受到投资者青睐，从年初的约1400美元上涨到现在的1700多美元，今年黄金的涨幅已超过了20%。对黄金的未来走势，市场依然一片看涨之声。但作为普通的投资者，该如何投资黄金呢？世界黄金协会最新公布的数据，今年第一季度中国投资者买入了93.5吨黄金，这意味着中国已取代印度成为世界最大的黄金投资市场。最受欢迎的是50~100克重量的投资金条。如果从纯粹的藏金保值角度看，金条不论是购买还是出售，在市场上的差价最小，应该是最好的选择。 8月5日，标准普尔宣布将美国主权信用评级由AAA级下调至AA+级，评级展望为负面。美国的首次“降级”犹如一颗重磅炸弹，加剧了市场恐慌情绪，全球股市出现了一波“过山车行情”。在这样的背景下，黄金避险能力得到凸显，短短几个交易日接连突破1700美元/盎司、1800美元/盎司两大关口。昨日（8月19日)，国际金价将历史记录推高至1852.5美元/盎司，本月累计涨幅已达到疯狂的23%。省城周大福珠宝专柜，看到标价牌上的数字已经从18日的456元/克上调了9元，打破了8月11日460元/克的历史纪录。但这一新高仅保持一天，就于20日再次打破，蹿上473元/克的历史新高。黄金作为保值的重要渠道之一，一直以来就充当着投资和消费对象的双重角色，有越来越多的投资者意识到了黄金所独有的保值增值的金融属性，迫切想参与到黄金投资中来，那么到底应该怎样去选择合法途径进行黄金投资呢？要认清这些地下黄金投资的真实面目，首先要从四大正规的黄金投资工具说起。在实物黄金中，纪念金币和黄金饰品是由黄金零售商销售，有较高溢价，但需缴纳增值税。金条金块的交易主要集中于银行和投资公司，其交易成本低于纪念金币和黄金饰品且不征收交易税，但是回购困难。如果购买实物黄金数量巨大，还将面临保存成本高、安全性等问题。盈利模式是通过较长时间保管实现增值。对于不喜欢承担风险，只希望通过购买黄金进行资产优化配置的保守型客户而言，选择购买实物黄金比较合适。购买实物黄金的渠道有三条：一是通过银行申购上海黄金交易所的AU100或AU99.99。最近上海黄金交易所的AU99.95品种也对个人投资者开放交割，但是各家银行同步开放的情况不一样，具体情况需要向银行咨询。二是购买各家银行代理销售的金条（块）或自制金。三是通过金店购买投资型金条或者金制首饰。购买实物黄金的优点是购买方便、有安全感，缺点是流动性比较差、占用资金较多，另外手续费也比较高，相对而言比较适合老年投资者购买。

黄金、美元和原油和之间联动关系是什么

一、黄金与美元的负相关关系长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性: 首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌；反之，美元贬值则导致黄金价格上升。值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。如前段时期便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，主要是两者同为避险产品,市场避险需求的增加都有可能推动美元和黄金的同步走高。二、黄金与石油的正相关关系黄金与石油之间存在着正相关的关系，也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的。石油价格的上升预示着黄金价格也要上升，石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。油价波动将直接影响世界经济尤其是美国经济的发展，因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一，美国经济走势直接影响美国资产质量的变化从而引起美元升跌，从而引起黄金价格的涨跌。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将削减全球经济增长率约0.3个百分点，美国经济增长率则可能下降约0.4个百分点。当油价连续飙升时，国际货币基金组织也随即调低未来经济增长的预期。油价已经成为全球经济的“晴雨表”，高油价也意味着经济增长不确定性增加以及通胀预期逐步升温，继而推升黄金价格。在黄金、石油、美元这三者的关系里，黄金价格主要是用美元来计价，石油也同样是。上世纪70年代初，二战后搭建的世界货币体系——布雷顿森林体系崩溃之后，黄金价格与石油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例，出现了价格大幅飙升的走势。三者之间既有紧密联系又相互有所制衡，在彼此波动之中隐藏着相对的稳定，在表面稳定之中又存在着绝对的变动。从中长期来看，黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别。在过去三十多年里，黄金与石油按美元计价的价格波动相对平稳，黄金平均价格约为300美元/盎司，石油的平均价格为20美元／桶左右。黄金与石油的兑换关系平均为1盎司黄金兑换约16桶石油。这一比例在上世纪80年代中后期达到顶

金融货币体系的黄金演变史

金融货币体系的黄金演变史人类发现和使用黄金的历史比铜、铁等金属要早，在距今10000年前的新石器时代就被人类发现。因为黄金本身具有良好的稳定性和稀有性，黄金成为贵金属，被人们作为财富储备。由于黄金具有特殊的自然属性，被人们赋予了社会属性，也就是货币功能。马克思在《资本论》里写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币。” （1）黄金被皇权贵族垄断时期在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料；虽然公元前6世纪就出现了世界上的第一枚金币，而一般平民很难拥有黄金。黄金矿山也属皇家所有，当时黄金是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。正是在这样的基础上，黄金培植起了古埃及及古罗马的文明。16世纪殖民者为了掠夺黄金而杀戳当地民族，毁灭文化遗产，在人类文明史上留下了血腥的一页。抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，自由交易的市场交换方式难以发展，即使存在，也因黄金的专有性而限制了黄金的自由交易规模。

（2）金本位制黄金作为世界性的交易媒介和财富计量标准有几千年的历史。我们要认识黄金在现代人类社会的重要作用，以及推导预测黄金在未来人类社会中的作用，就必须要先了解在过去人类社会很长一段历史时期里，黄金在人类社会金融领域所发挥的重要作用的特殊地位演变史。在长期的人类社会发展中，黄金被赋予了人类社会经济活动中的货币价值功能，经过漫长的历史演变，最后黄金的金本位制金融制度逐渐确立，金本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期欧美资本主义各国普遍实行的一种货币制度。金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在1717年英国首先施行了金本位制，到1816年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制度上给予确定，成为英国货币制度的基础，至十九世纪德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制。金本位制即黄金就是货币，在国际上是硬通货。金币本位制的主要内容包括： ①用黄金来规定所发行货币代表的价值，每一货币单位都有法定的含

原油价格与黄金的关系

原油价格与黄金的关系影响股票、外汇、原油和黄金价格的因素都非常多，但在一般情况下，它们之间还存在着此消彼长的联动关系。一、股票与原油价格如果股市下跌，一般认为是经济形势不好的征兆，经济形势不好就意味着原油需求量下降。买入原油的人少了，供大于求，油价自然就会下跌。反之，如果股市上涨，油价也会上升。在这种情况下，股价与油价呈现正相关的关系。二、股市与大宗商品期货股市常常受投机因素影响，这就造成了另外一种情况，就是股市下跌时，投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场，比如原油市场、黄金市场等，这种情况下，油价和金价反而会上涨。三、美元汇率与油价、金价货币是商品价值的衡量，商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等，均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油等大宗商品。 1、美元汇率与黄金价格

黄金是一种货币储备，黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。美元强弱是影响金价高低的重要因素，主要有三个原因：首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。其次，美国GDP约占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响;而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。 2、美元汇率与原油价格原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金价格受美元汇率的影响，原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果，就是以美元计价的原油价格也随之上调。当然，反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心又会推高美元汇率，导致油价进一步下调。高油价往往和弱势美元同时出现。所以，美元走势与原油价应是反方向变动的关系。

黄金与外汇的关系

黄金与外汇的关系外汇市场和黄金市场有相对完善、公正、公平及更多的投资机会，但外汇市场与黄金市场一样风云变幻，收益与风险就像孪生兄弟，而且黄金与外汇之间也有着“亲密关系”。外汇与黄金相互影响、相互作用对于世界第一大市场——外汇市场(从成交量衡量)和最具历史的黄金市场来说，两者具有密不可分的联系，各自的价格波动和市场变化，对另一市场都有一定的影响。外汇市场对黄金市场的影响是怎样的呢?由于世界黄金市场以美元标价，因此，外汇市场上美元汇率的波动，对黄金价格有很大的影响。根据近10年的历史数据统计，黄金价格与美元汇率有80%左右的负相关。一般来说，美元涨，黄金跌;美元跌，黄金涨。原因主要有几个：一是美元的涨跌，代表市场对美元资产信心的大小。美元涨，能吸引资金买入美元计价的资产，以获取利润;而美元跌，则是部分资金对美元资产失去信心，转而买入黄金以求保值获利。二是美元下跌，表示欧元、日元等货币的汇率上涨，那本国黄金市场以欧元和日元标价的黄金价格就显得相对便宜，并吸引投资者买入。这些资金的流入，自然而然就推动了黄金价格的上涨。黄金价格的波动对外汇市场的影响，主要体现在对商品货币的影响上。商品货币国家的主要特征是高利率、出口占据国民生产总值比例较高、为某种重要初级产品的主要生产和出口国、其货币汇率与某种商品(或者黄金价格)同向变动。

黄金作为一种重要的商品，其价格的涨跌，对商品货币也有一定的影响。一般而言，黄金价格的上涨能带动商品货币汇率的上涨，特别是对南非这类重要的黄金出口国，更是一种利好因素。近几年黄金价格的大幅上涨，南非兰特的汇率也跟着水涨船高。在外汇市场和黄金市场的相互影响、相互作用中，还有其他一些重要因素作为“第三者”影响着它们之间的亲密关系。首先是原油市场，原油作为世界范围内最重要的生产资料之一，其价格的起伏涨落，对外汇市场和黄金市场有着同样重要的影响。原油价格的上涨，对于黄金价格是种利好。因为原油价格上涨将带来通货膨胀的压力，而黄金作为防通胀的传统投资工具，受到很多资金的青睐。重要的政治和财经事件对外汇市场和黄金市场不但有直接的影响，而且可以通过影响一个市场间接地对另一市场产生影响。由于国际黄金市场每天只有100亿美元的交易量，相对于外汇市场每天2万亿美元的交易量实在太少，因此，从外汇市场流入的这部分资金就极大地影响了黄金市场的价格走势。

黄金,另一种货币

纵观历史，黄金一直在人类社会扮演着非常重要的角色，在后金本位时期的21世纪初期，由于不稳定因素的出现，一些人认为我们应该重新采用金本位制度。在实行金本位制度的19世纪和20世纪存在着一些硬伤，而且许多人没有意识到在当前的自由市场体系中，黄金也是一种货币。通常认为黄金与美元相对的，主要是因为它由美元定价，而且二者之间有一个粗略的反向关系。当我们把黄金价格简单的看成一个汇率的时候，我们必须注意到这些因素：我们可以使用把美元兑换成日元的相同方式把纸币兑换成黄金。黄金是一种货币在自由市场体系中黄金是一种货币，尽管它通常不被人们视为货币。黄金具有一个价格，而这个价格会相对于其他货币波动，例如美元、欧元和日元。黄金可以被购买和储藏，尽管它通常不会用于日常的直接付款，但是其高流动性使其能相对很容易的兑换成任何货币。因此，黄和其他货币一样具有波动的趋势。当其他货币或者资产类别表现良好时，其价格可能会下降。当人们对纸币信心减弱、可能将会爆发战争或者对华尔街类型交易工具缺乏信心时黄金会表现良好。例如，当英国选民投票决定离开欧盟时，英镑跌到自1985年以来的最低点，而黄金价格在公投之后的两周内上涨超过10%。现在黄金可以以多种方式进行交易，包括购买实物黄金、期货合约、黄金ETF、或者投资者可以通过购买差价合约仅仅参与其价格波动而不用持有黄金。

黄金和美元一直以来，黄金和美元的关系都十分有趣。在长期中，美元贬值意味着金价上涨。在短期中，这一规律不一定适用，因为其联系可能很微弱。美元与黄金的关系源自于布雷顿森林体系，在其中国际支付是使用美元结算的并且美国政府承诺以固定的黄金比例兑换美元。虽然布雷顿森林体系在1971年被废除，美国仍然是一个全球最具影响力的国家。因此当人们谈论到黄金时，通常也会谈论到美元。谈到黄金和美元的关系，就像对其他任何货币一样，要牢记黄金和货币都是运动的而且不仅仅只有一种含义。以黄金为例，它不仅仅受到通货膨胀、美元或者战争的影响。黄金是一种全球性的大宗商品，因此黄金反应全球市场情绪，不仅仅是一个经济体或者一群人的情绪。金本位中存在的问题当把黄金当作一种货币时，许多人支持重新采用金本位制度。但是在以前执行（19世纪到1971年）的金本位制度中也存在着许多问题。其中一个主要问题是该体系最终依赖中央银行“遵守规则”。这些规则要求中央银行调整贴现率，使黄金适当的流入和流出，以便能使汇率与贸易伙伴相同。虽

黄金价格与美元的关系

黄金价格与美元的关系黄金投资中，对黄金价格影响最直接的因素就是美元。而其他货币对黄金的影响也是因为美元，美元是直接影响黄金价格的，而其它非美货币或者经济数据都是间接影响黄金价格的。那么为什么美元这么重要呢?美元和黄金价格究竟什么关系呢? 一、长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金价格与美元呈现反比例关系。美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。二、具体表现上： 1、当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。 2、相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，黄金价钱变贵了，这样就抑制了消费，导致黄金价格下跌。三、那关注黄金价格的时候，要关注美元的哪些相关信息来把握两者的关系呢? 1、关注美国国债和外国国债之间的利差关系由于美国市场是世界上最大的市场之一，投资者对美元资产提供的收益率非常的敏感，所以利率差异是一个强有力的指标，它反映了潜在的货币波动。当美国资产的收益率下降，或者外国资产的收益率提高时，都会促使投资者卖出美元资产和买入外国资产。卖出美国的债券或股票，就需要卖出美元和买入外币，这将影响到外汇市场。反之，如果美国资产的收益率上升，或者外国资产的收益率下降时，投资者通常会更倾向于买入美元资产，进而提高了美元的价格。

2、密切关注美元指数美元指数是一种可以在纽约交易所交易的期货合约，它的计算是根据6个国家贸易量加权的几何平均数。当市场参与者提到美元整体表现弱势，或者贸易加权美元在下跌时，他们指的就是这个指数。此外，即使美元兑某个货币的波动剧烈，但是这并不代表以贸易量加权为基础的美元指数也波动剧烈。这个指数是相当重要的，一些中央银行选择集中注意美元指数的表现，而不是货币兑美元的表现。 3、美元交易受到股票市场和债券市场的影响一个国家的股票和债券市场与它的货币有很强的相关性：如果股票市场上涨，外国投资者会进入市场抓住机会，投资美元也会增加。如果股票市场正在下跌，国内的投资者会卖出当地上市公司的股票，寻求国外的投资机会。对黄金价格和美元之间的关系对美元相关信息也要进行深入研究，才能清楚黄金市场动态如何被美元影响，但值得注意的是，我们所说的美元与黄金的反比例关系是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。投资者在分析时应做到具体情况具体对待，根据当时的国际国内情形做出相应的判断，切勿断章取义生搬硬套。

浅析金融危机下黄金与美元的关系

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/7f14942545.html, 浅析金融危机下黄金与美元的关系作者：刘方朱建国来源：《消费导刊》2011年第08期 2007年在次贷危机发生，全球陷入一片恐慌，金融危机为何来势凶猛，美国再次成为危机发展的源头，由于缺乏对金融衍生品的监管，造成虚拟经济的数值大大超越实体经济，房地产市场虚拟繁荣，泡沫终将会破灭，在次贷危机爆发后，美国将出台何种的经济政策，对拯救危机显得尤其重要。长期以来，黄金被视为落后的金融产品，而次贷危机的爆发，黄金的魅力重新展现，而长期处于负相关的黄金与美元的关系在此时也变得模糊，两者出现正相关性，正是这种趋势让市场变得迷茫。同样，这种趋势的反复出现，也改变着市场的趋势。一、黄金的属性在人类数千年的历史中，黄金一直是财富的象征。从古老的尼富饶的罗河畔，到人烟稀少的北美洲西部的沙漠，无一不存在着黄金的踪迹。从的权倾一方古埃及法老到狂野不羁的西部牛仔都毫不掩饰对黄金的迷恋。独特的天然属性也赋予其作为货币的职能。而在现今的金融体系中，黄金所处于的地位虽然已经弱化，但依旧在是金融危机时的不二之选。可以先从商品属性，货币属性，金融属性三方面了解黄金。 (一)黄金的商品属性黄金的商品属性是建立在其物理属性上，在自然界属于稀有金属，它形成需要适合地质环境以及千百年的时间，而且干百年炼金术士的追求也表明黄金是无法人工合成。这也是黄金的最重要的特点：稀有性。黄金可以被设计成形状多样的饰品，这也是基于黄金的第二个特点，可塑性。良好的延展性和韧性同样使得黄金制成金箔或金丝，广泛用于装饰业。黄金在化学元素中极其稳定的元素，即使在高温的情况下也不易被氧化，这也就是黄金的第三个特点：耐腐蚀性。这也就牙科业把黄金作为主要医用替代品的主要原因之一。

黄金基本知识

黄金投资入门指南第一章基础知识 1.1黄金概述 1.1.1黄金的概念金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金的用途有：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。黄金衍生工具。随着收藏的逐步成熟，黄金市场可望逐步推出黄金远期、黄金期货乃至黄金期权等。 1.1.2黄金的属性黄金是人类最早发现并利用的金属，人类很早就能从自然界拣拾到这种反射着耀目黄色光彩的单质金属。黄金之所以被人类最早认识，是因为黄金的特殊物理性质所决定的，黄金在自然界可以以单质形态存在，而其他金属往往以化合物的形态存在。黄金因为极其稀有而十分珍贵，黄金开采成本非常高、诸多物理特性非常好，具有极好的稳定性便于长期保存，这些特点使得黄金得到了人类社会的格外青睐。由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属性，也就是流通货币功能。黄金成为人类的物质财富，成为人类储藏财富的重要手段。马克思在《资本论》里写道：“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。在人类历史过去的几千年里，黄金基本上属于帝王贵族才能拥有的财富，拥有黄金意味着权势的象征，是黄金使得古埃及及古罗马的文明显得异样的辉煌，在世界上的几大古代文明中，黄金都在当时的社会中有着极高的地位；黄金除了为帝王贵族所拥有外，还被人类社会普遍认为是神灵才能拥有的神物，人们将黄金进献给崇拜的神灵，黄金成为供奉器具和修饰保护神灵形象的特殊材料。黄金的物理特性：黄金是一种带有黄色光泽的贵金属，是金属王国中最珍贵、最罕有的金属之一。黄金具有很好的化学稳定性，在金属市场上黄金与钌、铑、钯、锇、铱、铂、银等金属统称为贵金属。纯黄金能够反射出艳丽的黄色，掺入其他金属后颜色变化较大，如金铜合金呈暗红色，含银合金呈浅黄色或灰白色。当黄金被熔化时发出的蒸汽是绿色的，黄金在冶炼过程中它的金粉通常是咖啡色，若将黄金打造成薄薄的金箔时，对着光亮处看黄金是发绿色的。 1.1.3金融货币体系的黄金演变史人类发现和使用黄金的历史比铜、铁等金属要早，在距今10000年前的新石器时代就被人类发现。因为黄金本身具有良好的稳定性和稀有性，黄金成为贵金属，被人们作为财富储备。由于黄金具有特殊的自然属性，被人们赋予了社会属性，也就是货币功能。（1）黄金被皇权贵族垄断时期在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料；虽然公元前6世纪就出现了世界上的第一枚金币，而一般平民很难拥有黄金。黄金矿山也属皇家所有，当时黄金是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。（2）金本位制黄金作为世界性的交易媒介和财富计量标准有几千年的历史。在长期的人类社会发展

美元指数和黄金的关系

美元指数和黄金的关系什么是美元指数? 美元指数(USDX)通常用来分析美元走势，是综合反映美元在国际外汇市场中汇率变动情况的指标，该指标用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过比较计算美元与所选定的一揽子货币的综合变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接地反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美元指数是参照1973年3月6种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值，如105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。1973年3月被选作参照点是因为当时是国际外汇市场转折的历史性时刻。从1973年起，世界主要贸易国开始允许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。如今的美元指数在1999年1月1日欧元推出后进行了调整，是通过平均加权美元与欧元等6种国际主要外汇的汇率得出的。美元指数和黄金的关系美元作为最重要的国际储备货币，在很大程度上起着非常重要的作用，美元直接与黄金挂钩，这标志着美元指数跟黄金有着非常大的关联。调查显示，2001-2007年美元指数跌的时候黄金在涨，而黄金跌的时候美元指数则往往处于上升途中，黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。因此，国内外普遍认为，国际黄金价格与美元指数成负相关关系，即美元指数上涨，国际黄金价格下跌;美元指数下跌，国际黄金价格上涨。

美元指数之所以和金价成反比是有原因的：原因一：世界黄金市场一般都以美元标价，美元作为国际黄金市场上的标价货币，美元贬值势必导致金价上涨。比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，就与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。原因二：美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。原因三：美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。原因四：黄金作为美元资产的替代投资工具，当美元走势强劲时，投资美元升值获利的机会增大，投资者自然会追逐美元;相反，当美元走势疲软时，投资者又会趋向于投资黄金，黄金价格就强劲。因而：美元指数在某种程度上是直接影响着黄金价格的。对投资者来说，想要了解黄金价格的走势，务必要先仔细探究美元指数。

各国汇率和黄金价格之间有什么关系

各国汇率和黄金价格之间有什么关系? 一直以来黄金都是全世界公认的价值极高的投资产品，近年来，随着经济的发展，同时2008年金融危机的影响在投资者心中挥之不散，导致投资者对黄金越来越喜爱有加。同时，黄金不仅仅是良好的投资产品，还是具有商品属性和货币属性的特殊商品，黄金本身的供求关系也对其价格的涨跌有着较大的影响，除此之外，汇率也是影响黄金价格的重要因素，那么汇率对黄金价格有何影响呢?下面小编为大家简单介绍一下。1、美元汇率与黄金之间的关系汇率对黄金的影响是什么：简而言之，如果人民币升值，美元贬值，由于黄金是由美元定价的，美元下跌，黄金自然将上涨。美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则国际黄金价格跌，美元降则国际金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。 2、瑞士法郎与黄金之间的关系瑞士法郎由于其历史原因也是一种安全的保值货币，曾经瑞士宪法规定每一瑞郎必须有40%的黄金储备，虽然已经失效，但是一般来说瑞郎和黄金还是会发生联系，呈现出金价上涨，瑞郎跟着上涨的情况。 3、澳元与黄金之间的关系澳大利亚是第三大黄金生产国，澳元同黄金有着80%的正相关关系。该国每年黄金出口额达50亿美元。强势黄金对澳国内制造业有利。所以金价上涨，则外汇市场澳

元上涨。 4、加拿大与黄金之间的关系加拿大是世界第五大黄金生产国，加元同黄金有着60%的正相关关系。以上货币同黄金走势密切关联。其它货币，如纽元，同澳元关系密切，因此同黄金走势同样有关联，金价上涨，则外汇市场加元上涨。但程度相对较小。不过，无论如何，美元汇率才是对黄金价格影响最大的。由于美国是世界超级强国，美元是世界超级货币，因而美元对黄金价格的影响才是最大的。往往在分析黄金价格的影响因素时，美元是首要因素。

黄金与美元的关系

黄金与美元的关系黄金是一种稀有贵金属，美元是一种纸币，为什么黄金分析师在分析黄金走势时，常会和美元、美元指数挂钩呢?鑫圣金业黄金分析师表示，这是因为黄金和美元的关系非常紧密。那么，黄金和美元有什么关系呢? 黄金和美元的历史关系黄金作为一种稀有贵金属，从古至今都具有货币属性，具有保值增值的功能。在国际上，只有黄金才是通用货币，即硬通货。但二战后，美国成了头号强国，以美国为核心建立起来的布雷顿森林体系规定：美元成为最主要的国际储备货币，美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，这就是俗称的“金本位制度”。也就是说各国的货币都是以黄金为兑换根本，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各国都大量使用美元套购黄金，导致该体系崩溃，最终IMF 放弃了这一制度。黄金与美元的负相关关系从近30年的历史数据统计来看，黄金与美元保持了大概80%的负相关关系。因此，在分析金价走势时，美元汇率的变动是一重要的参考。黄金与美元的负相关表明，黄金涨的时候美元跌，而黄金跌的时候美元则往往处于上升途中，黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。为何美元能如此强的影响金价呢? 美元对黄金的影响

美元走势影响黄金价格的前提是，美元是国际黄金市场上的标价货币，同时，黄金可作为美元资产的替代投资工具。美元走势影响黄金的主要原因：首先，美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。第二，美国GDP占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格与世界经济好坏成反比例关系。所以，由于全球黄金现货及期货价格都是用美元来标价的。因此，美元走软会让黄金在非美国投资者面前变得更加便宜，美元的不利消息──也就是通货膨胀威胁，以投资者不愿冒险投资美国的心理──都是黄金的大好消息。而一旦走势逆转，美元就会上扬而金价相应走低。

黄金货币—古典金本位制

黄金货币—古典金本位制金本位制是一套体系，在该体系下，所有国家都将其货币的价值与一定黄金数量挂钩，或者是将他们的货币与另一国家已经与一定黄金数量挂钩的货币实行挂钩。国内货币能够以固定的价格自由兑换成黄金，黄金输入输出不受限制。金币与其他金属硬币和纸币一起作为国内货币流通，而各国的金币组分不尽相同。由于各币种的价值都以一定黄金数量来确定，参与这一体系的各币种间的汇率因此也是确定的。在古典金本位体系下，央行有两项最重要的货币政策职能： ?确保纸币能够以固定价格兑换成黄金，以及维护汇率。 ?加快国际收支失衡调整过程，但事实上这一项往往不能得到遵守。古典金本位制从1870年代创立，一直延续至1914年第一次世界大战爆发。19世纪初，拿破仑战争造成的动荡平息后，货币不是硬币（金、银或铜币），就是以硬币为基础发行的银行纸币。但是，开始只有英国和英国部分殖民地采用金本位制，1854年，葡萄牙也加入了该体系。其他国家通常采用银本位，有些国家还采用双金属货币制。 1871年，德意志帝国刚统一，受益于1870年普法战争结束后法国的赔款，德意志帝国开始采取措施，使其在实质上也采用了金本位制。德意志帝国这个决定的影响力，加上英国当时的经济和政治统治地位，以及伦敦金融市场的吸引力，足以促使其他国家转投金本位体系。但是，也有人认为，这个向纯金本位制的转换更多地是因为金银相对供应上出现的变化。不管原因何在，到1900年，除中国和部分中美国家外，所有国家都加入了金本位制。这一格局一直延续到第一次世界大战才被打破。两次世界大战之间，人们曾不时尝试回归纯粹的、古典金本位制，但都未能成功延续到1930年代的大萧条期之后。金本位制原理

黄金价格与通货膨胀的关系

通货膨胀一般是指在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨的经济现象。那么，通货膨胀对黄金价格具体有何影响呢? 货币供应量与黄金价格一般是呈正比关系，即货币供应量增大使现货黄金价格上升;反之，货币供应量减少则使现货黄金价格下降，但在特殊情况下又有相反的作用。通货膨胀对金价的影响主要分为4个阶段，具体介绍如下。通货膨胀初期阶段在通货膨胀初期阶段，适当的通货膨胀对黄金价格具有很强的助涨作用。因为货币供应量增加会引起物价上涨，黄金作为一种商品，其价格自然也会上涨。同时，黄金具有明显的“保值避险”保障性功能。因为通货膨胀率会影响一个国家货币的购买力，当一个国家物价稳定，通货膨胀率相对低时，其货币的购买力就会很稳定，这时作为保值之用的黄金就不会那么吸引消费者，黄金的价格自然受到影响而下降;当一个国家的物价波动大，通货膨胀率高，物品价格不稳定，肯定会引起人们的恐慌，人们手中的货币购买力下降，现金没有了保障，人们就会购买黄金来保值，黄金价格就会不断攀升。通货膨胀高涨阶段在通货膨胀高涨阶段，过度的通货膨胀对黄金价格具有一定的抑制作用。因为高涨的通货膨胀必然会引起经济宏观调控政策的逆转，国家管理层将不断地推出治理通胀的从紧政策，从而制约经济发展，最终造成商品价格的下跌，这也使得黄金价格下跌。同时，高涨的通货膨胀会造成实际的负利率，促使银行利率不断上调，导致手中资金紧张，黄金市场中的资金就有可能被抽走，这也会引起黄金价格下跌。

通货膨胀下滑的初期阶段在通货膨胀下滑的初期阶段，由于通货膨胀仍处于比较高的位置，其对黄金市场的负面影响依然存在。同时，由于国家管理层会担心在通货膨胀下滑的初期阶段出现反弹情况，会继续实施从紧的治理通货膨胀政策。在这种情况下，黄金价格就会继续下跌。通货膨胀连续下滑触底回升阶段在通货膨胀连续下滑触底回升阶段，黄金的价格开始逆转，出现上涨。这主要是因为黄金市场疲软，促使宏观调控政策发生由紧向松的转变。从通货膨胀的几个阶段中可以看出，通货膨胀对现货黄金价格的影响就变得很明显了。投资现货黄金就是通过金价的波动来获得盈利的，通货膨胀对现货黄金价格的助推无疑为投资者的投资带来契机。所以在通货膨胀期间，投资者只要操作得当，是很有机会获得盈利的。提示语：入市有风险，投资需谨慎！

各国汇率和黄金价格之间有何关系

各国汇率和黄金价格之间有何关系? 一直以来黄金都是全世界公认的价值极高的投资产品，近年来，随着经济的发展，同时2008年金融危机的影响在投资者心中挥之不散，导致投资者对黄金越来越喜爱有加。同时，黄金不仅仅是良好的投资产品，还是具有商品属性和货币属性的特殊商品，黄金本身的供求关系也对其价格的涨跌有着较大的影响。除此之外，汇率也是影响黄金价格的重要因素，那么汇率对黄金价格有何影响呢?下面小编为大家简单介绍一下。1、美元汇率与黄金之间的关系汇率对黄金的影响是什么：简而言之，如果人民币升值，美元贬值，由于黄金是由美元定价的，美元下跌，黄金自然将上涨。美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则国际黄金价格跌，美元降则国际金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。 2、瑞士法郎与黄金之间的关系瑞士法郎由于其历史原因也是一种安全的保值货币，曾经瑞士宪法规定每一瑞郎必须有40%的黄金储备，虽然已经失效，但是一般来说瑞郎和黄金还是会发生联系，呈现出金价上涨，瑞郎跟着上涨的情况。 3、澳元与黄金之间的关系澳大利亚是第三大黄金生产国，澳元同黄金有着80%的正相关关系。该国每年黄金出口额达50亿美元。强势黄金对澳国内制造业有利。所以金价上涨，则外汇市场澳

揭露人民币与黄金的惊人内幕

当外汇占款太多时，大家希望藏汇于民；到真的主动藏汇于民时，大家又开始担心人民币贬值，3月6日，美元一路大涨创11年来新高，同时国际金价重回暴跌轨道，冥冥之中似乎早已注定。分析师称，中国实际黄金拥有量达3万吨之多，未来三年人民币将与黄金挂钩。黄金分析师阿拉斯代尔〃麦克劳德（Alasdair Macleod）指出，中国在1982年至2003年间累计储存了2.5万吨黄金。中国向国际货币基金组织上报的官方数据仅有1054.6吨，但人们普遍认为，过去几年中国额外储备了高达五千吨的黄金，并将其存放在非政府账户中。当然，这还不包括大量过去被购买、储藏的黄金，它们也从未进入官方数据中。那么中国究竟储备了多少黄金。Simon Hunt战略服务公司（原隶属于世界知名矿业和金属咨询机构Brook Hunt，后Brook Hunt 被Wood Mackenzie收购）首席执行官塞门-亨特（Simon Hunt）给出了3万吨的数字。近期他在写给客户的信中说，“中国储备的黄金比我们知道的要多的多。正如黄金分析第一人阿拉斯代尔〃麦克劳德所说，中国在1982到2003年间存储了2.5万吨黄金。因此，中国目前的黄金持有量可能在3万吨左右，不像美国，后者已将大多数黄金出售或租赁。” 当下，这样的言论出自一些厉害的分析师之口都可能被忽略，但亨特除外，他在金属和矿产领域对中国战略行动的洞察深刻。亨特写给客户的信中，大致说了三点： 1 中国今年下半年将重拳对金融系统、重工业、制造业和房地产领域进行结构调整。这将导致一段“受控制的危机时期”，不仅对大多数外国人产生冲击，还将影响全球。

2 中国不希望人民币成为全球储备货币，但希望成为贸易结算货币，以及进入央行和其他金融机构资产组合。 3 中国不相信华盛顿在管理美元这一单一储备货币时，能从全球利益出发，认为美国只会考虑自身的利益。历史上来看，美国曾通过通胀，将债务负担转嫁给其他国家。中国可能未来三年将人民币与美元挂钩，而在此之前，中国政府必须调整经济结构，保持经济稳定，尽管过程痛苦。有些证据能够表明中国确有大量不为人知的金库，但即便见过金库，面对大量的金条，人们也很难知道其真正的数值。汤鸿观点：目前，媒体上充斥着“货币战争”的论调。中国意识到了这一点，并在调整战略计划，中国感觉到了人民币与黄金挂钩的稳定对于未来大国主宰全球金融秩序至关重要。中国储备黄金的行动和俄罗斯，可能还有部分金砖国家一致。中国在推动人民币国际化方面取得了不少进展。迄今为止，中国已经和28个国家建立了货币互换协议，并在苏黎世建立了一个人民币交易中心。这些举措提升了人民币在国际支付中的地位。如果中国真有3万吨黄金，那么人民币的信誉将拥有强大的后盾。即便没有3万吨，考虑到流入中国的黄金量以及中国央行可能未上报的黄金储备量，中国未来在全球金融秩序调整中也处于有利地位。只要中国经济在持续维持中高速增长的同时做好结构调整，那么对人民币的一切担心都是多余的。

黄金和货币的关系

黄金和货币的关系 1.一个国家黄金的存储量和这个国家的货币升值贬值有直接的关系. ------一般来讲，一个国家货币升值，其黄金储备较多的，贬值却不一定说明黄金储备减少；这在中国、日本这两个国家都能找到例子。要知道日元是经常贬值的，为了贸易；中国的例子就无论了吧。反过来，你要说黄金储备多了，货币就升值，那是没有的道理。汇率是购买力的比较，究其实质是经济实力的比较。 2.某人在中国人民银行存储了大量现金,转帐到美国,如果要在美国提现金.美国银行是否需要在中国银行索要等量的黄金。而不是货币。－－－也不全是，黄金这样要来要去的，浪费转移成本和保管成本，在通讯、技术发达的今天，用黄金来做交割是件匪夷所思的事情。国际储备中，除了黄金，还有很多，比如支付单位也是可以的。一般而言，银行系统中，清算，轧平头寸时候才可能用到黄金。 3. 一个国家的经济实力和这个国家的黄金储备有直接关系。－－－通俗的讲，经济实力强了，工业发达，购买黄金的能力自然大大增强，而且加工需要大量的黄金，所以经济实力强的自然需要有大量的黄金储备，一为金融，而为工业，三为奢侈品。 4. 世界能储存黄金的银行才具备发行货币的权利。

－－－理论上是可以这么说，但是实际上当然太大范围了，货币是属于国家强制的，法定的，不是哪个有黄金的银行就可以发行的。其实没有黄金，只要有权力发行货币，马上就有滚滚的黄金来，49年前的中国就是明证。当然了，没有黄金储备的银行发行货币，对使用者来讲是种灾难，元朝、明朝、中华民国都是如此。 5. 美国打伊拉克所需要的军费使得美国国库的黄金储备减少，其货币虽黄金储备的减少而贬值. －－－这个太牵强了，美国每年的军费几千亿，伊拉克战争不是主因，经济发展的迟缓，贸易措施、货币政策才是，美元的地位虽然说已经不能再用美金来形容，但是也不需要黄金来支撑。综合美国的贸易赤字和资本顺差，它是在大量的利用别国的黄金储备，从某种角度来说，中国、日本的黄金储备其实很多是在为美国服务。