温州民间借贷问题剖析

温州民间借贷情况分析

摘要：近年来在国家宏观调控下，法定存款准备金率连续上调，导致银行的可贷资金减少，促使各企业民间借贷逐渐升温。现在以温州企业民间借贷升温最快。故我以温州为例，来分析我国企业民间借贷需求影响因素。温州借贷融资问题一直很困难，自2011年九、十月份以来，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅一年多以来就高达数十人。他们大多数都是因为染指高利贷，但营业利润抵不上所需偿还的高额利息；或者自己担保的巨额资金连本带息难以收回。温州民间借贷事件虽然已经有所平息，不再受社会时刻的高度关注，但是其存在的问题一直没有消失过。本文就主要分析对温州民间借贷需求影响因素。

关键词：民间借贷；需求影响；因素

Wenzhou private lending Analysis

Abstract: In recent years under the national macro-control, the statutory deposit res erve ratio raised. It leads to reduced the bank lending gold, prompting all private enter prises’ lending become gradually warming up. Private enterprises lending in Wenzho u warming fast. I use Wenzhou as an example, to analyze enterprise private lending i n our country requirements influencing factors. Wenzhou borrowing facilities always been very difficult, since April last year, due to funding strand breaks "on foot" Wenz hou business owners and even jumping up dozens of people since a year. Most of the m to encroach on usury, but operating profit is not worth the required repayment of hi gh interest; or guarantee huge amounts of money with interest is difficult to recover. Wenzhou private lending event has subsided, no longer subject to the great concern of the social moment, but its problems have not disappeared. This article mainly analyze s the influencing factors of Wenzhou private lending needs.

Keywords: Private lending; Demands; Factors

一、引言

近年来民间借贷越来越“繁荣”，并且民间借贷利率严重偏离银行贷款利率，而这种偏离成为了学界和业界普遍关心的热点。据统计，我国中小企业有4，000多万家，占企业总数的99％，贡献了中国GDP的60％、税收的50％和城镇就业的80％，其中小企业数量占比最大，是中国经济发展的主力军。过去3年中，近62．3％的民营企业和家族企业通过民间借贷融资另一方面，充裕的民间资本缺少投资渠道。经过10余年的高速发展，国内民间资本已达到30万亿，其中大部分都进入银行垄断体系，而中小企业难以从正规金融体系中获得资金，不得不从民间金融中寻求资金，由此可见正确引导和发展民间金融的重要性。温州民企处于全国民企的领先地位，其借贷融资问题更为显著，2012年3月，国务院决定设立温州市金融综合改革试验区，目的是通过金融体制创新，构建与温州经济配套的多元化金融体系，改进金融服务，增强防范和化解金融风险的能力，为全国金融改革提供经验。这无疑使得对温州民间金融发展模式的研究更具现实意义和参考价值。温州作为我国唯一一个设立民间利率监测点的试验区，被称为中国利率改革的“晴雨表”，是我国民间借贷的一个区域缩影，被视为观察社会资金余缺和动向、反映经济走势和政策效应的重要标本。

本文以温州借贷为典型，通过分析影响民间借贷的内在关系，探索民间借贷产生的原因、民间借贷发展的影响以及温州民间借贷危机产生的反思，对于把握民间金融运行状况，合理疏导民间资金，更好服务于实体经济，推进我国利率市场化改革具有重要的现实意义

二、民间借贷的界定

（一）民间借贷的理论定义

民间借贷拥有悠久的历史，但一直以来国内外学者对于民间借贷并没有准

确的定义。大部分人在对民间借贷进行研究时都将其以民间金融进行分析，因此有的学者认为民间借贷应该与“地下金融”、“民间投资”相一致。也有学者以是否为国有作为民间借贷的判断标准,将民间借贷分为体制内和体制外两部分。还有学者提出应当以是否符合公司的规定来判断是否属于民间借贷, 凡是未经

过国家工商管理部门注册登记的各种金融形式都为民间借贷。笔者在本文的研究中也是将民间借贷等同于民间金融来看待的。

（二）民间借贷的表现形式

民间借贷的表现形式有很多,随着经济发展民间借贷可以概括为两个发展

阶段：一是初级发展阶段的无组织民间借贷的类型, 其交易特点是一次性和无组织性。二是高级发展阶段，其交易特点是连续性、组织性和专业化。当前发展中国家民间借贷的形式主要包括私人借贷包括高利贷、贷款经纪、互助会, 简称、地下银行或地下钱垠、贸易信贷或商业信用、典当行等。在温州，有个流行的形式是呈会。

三、温州民间借贷的现状及发展特点

（一）温州民间借贷的现状

2003年以来，中国人民银行温州市中心支行在全国率先建立了系统的民间借贷利率监测体系。根据其公布的信息我们可以了解到一下内容。

1.温州民间借贷规模

温州中小企业数量和产值均占全市工业企业总数和总产值的90%以上。中小企业是温州经济的活力所在。温州市约有中小企业7.7万家，其资金来源中，由内源融资、银行贷款、民间借贷三部分构成。据人行温州市中心支行监测分析，当前温州民间借贷规模在1100亿元左右，其中用于一般性实体投资的只占35%，即380多亿元。但是这数据很以往相比已经下降不少了。根据温州银监局抽样调查数据显示，当前温州民间借贷规模比2011年8月份缩水30%左右，其中个人借给个人及个人借给企业的融资规模缩水均在50%以上。与此同时，今年一季度温州银行业金融机构净利润为25.23亿元，同比下降53.5%，其中8家银行净利

润同比下降超过100%，9家银行出现亏损。

2.温州企业民间借贷的主要用途

用于一般生产经营的占35%，主要是一般社会主体直接借出和小额贷款公司放贷的资金。用于房地产项目投资或集资炒房的占20%。包括一些人以融资中介的名义，或者由多家融资中介联手，在社会上筹集资金，用于外地房地产项目投资；也包括一些个人在亲友中集资炒房。由一般社会主体（个人为主）借给民间中介的占20%。民间中介借出，被借款人用于还贷垫款、票据保证金垫款、验资垫款等短期周转的占20%。剩余5%即60亿元为其他投资、投机及不明用途等。

具体如图-4所示：

图-4：民间借贷资金用途表

3.温州企业民间借贷的利率水平

表1 温州市民间借贷和银行贷款利率比较①Array①数据来源：1978—2008年数据来自诸葛隽，“民间金融创新：温州的实践”，上海经济研究，2009年

第四期；2011年数据来自中国人民银行温州市支行监测系统。

表中数据显示，温州市民间借贷利率自改革开放以来的一直是上升水平；从1995年起，随着信贷结构向规范化方向发展，民间借贷也变得更加稳定；民间借贷的利率曾在2008年到达了一个新的高度，由此可以看出民间借贷的需求量扩大，民间金融也已形成了一定的规模。根据温州中小企业的融资现状分析显示，自2008年起温州的民间借贷利率居高不下，到了2011年利率上升至最高点，高达18%。由温州民间金融的发展历程可以看出，由于民间借贷和商业银行相比需要的担保要求低，可以很好且较快的满足中小企业的融资需求，所以这些中小企业的崛起很大程度上依靠民间金融的发展。当然这些数据有比实际情况是偏低的，这些利率之上表明一般借贷利率的水平，但是在温州民间借贷中除了一般直接借贷之外，还包括了社会中介借贷、小额贷款公司的放贷，而这些利率都是相对更高的。根据监测统计，2012年4月，温州市的民间借贷综合(年)利率为21.58%：其中，直接借贷利率相对较低，为17.75%，社会中介的利率相对较高，为30%；小额贷款公司的放款利率为21.08%；登记中心登记的借款利率为23.11%。当然这些都是正规合法化的借贷途径，在温州民间借贷中存在着很多高利贷组织，而高利贷的利率就要远远大于现在的数据结果了。

4. 温州企业民间借贷风险意识薄弱

衡量民间借贷发展规模的参照物之一是担保公司。当货币政策平稳时，银行信贷对于中小企业融资起到了主要作用，但当货币政策收紧时，担保公司则会齐聚市场，从而也推动了民间借贷的发展。

截至2007年10月末，温州市共有各类担保公司246家，比年初增加123家。目前担保公司、典当行等中介机构良莠不齐，部分担保公司假借经营“信用”之名，不履行“担保”之实，违规办理贷款“垫资”业务，一次性收取高额的垫资佣金及利息，隐含的信用风险较大。还有一个值得注意的现象是“地下钱庄”、“银背”等死灰复燃。一些自称“地下钱庄”的组织在网络报刊、手机短信等媒介上，发布类似金融业务活动的广告。而且隐蔽的经营手法不易管理和打击，扰乱了正常的金融秩序，潜伏着较高的风险性。

与此同时，民间借贷成为中介机构短期借贷的主要资金来源。在2007年少

数担保公司以高于银行存款利率的价格向民间融资，企业通过委托担保公司间接参与资金运作，按月收取6﹪高利分红。还有一些担保公司利用民间融资所得资金，以高于36‰的月利率向个人、个体工商户、企业办理垫资业务，变相开展银行业务。

（二）民间借贷的发展特点

1.民间金融资金分布具有区域性

民间金融的资金分布体现出明显的区域性优势或块状经济特点。如瑞安海水养殖业发达，全年总投入约6亿元；如瓯海区仅在建船舶这一项的年总投资达N12亿元，其融资需求很大。大量民间游资在温州市区能够及时找到投资渠道和领域。但是，由于各县的民间游资难以通过股份制进入有实力的大中型企业，投资渠道较为狭窄，因此温州各县的民间借贷更为活跃。

2.借贷期限以短期流动资金借款为主

民间借贷的期限一般在一年以内，主要用于短期头寸周转，但是一般只要按时支付利息就可以获得展期。一般情况下，借款期限为6个月至1年的大约占39．6％，6个月以内的占16．4％，1年以上的占25．5％，不定期借贷大概占5．4％，一次性还款大概90％以上，付息方式以分期居多，大约占55％左右，还有按季、按月、按年及最后一次性还款付息方式。因此，民间借贷的资金性质实际是不定期的，较为灵活。

3.民间个人借贷减少，企业生产性借贷增加

由于民间金融的灰色性因素，人们相互问信任程度下降，民间个人借贷减少。同时，银行业不断推出面向个人的服务，如个人抵押贷款、消费贷款等，提升了其服务水平，同时也降低了个人借款的门槛。另一方面，由于民营中小企业数量不断增加，企业生产性借贷呈较快的增长趋势。

四、温州民间借贷兴起的原因

关于民间借贷的产生国际上有三种学说：金融抑制假说①、信息不对称与信① [美]罗纳德.麦金农.经济发展电的货币与资本[M].卢骆译，上海:七海人民出版社,1988

贷配给假说①、交易成本假说②。民间借贷市场发挥了集中节余资金进行社会化配置、延续消费与再生产链条的职能。温州经济的发展正好处于转型阶段，民间借贷是不可或缺的，而且一定程度上是不可替代的。关于民间借贷兴起有以下原因：（一）民间资金充裕。

改革开放多年来，各地经济实力都有不同程度的提升，温州地区的发展更是直线飙升，人民的收入水平一路增加，拥有的财富、资金也越来越大。民间资金量不断增大必然要寻求投资突破口。据人行温州市中心支行监测分析，当前温州民间借贷规模在1100亿元左右，其中用于一般性实体投资的只占35%，即380多亿元。而且这规模还是借贷危机出现之后的情况。正因为温州民间资本如此充裕，也正为高利息的民间借贷行为盛行创造了良好契机。事实上，几乎越发达、资源越丰富、投资潜力越大的地区，高利息民间借贷越兴旺。

（二）民营企业实际需求大

民间借贷之所以阻挡不住，主因还是民营企业有需求，而金融机构又不能满足。民间借贷的优点在于，它的资金会流向那些真正有需要的企业。在经济学的层面，民间借贷资金效率是最高的。作为一直存在的一种融资方式，民间借贷为大量急需资金而贷款无门的中小企业和个体工商户提供了资金融通，填补了社会资金缺口，是经济生活中不可或缺的润滑剂。在中国改革开放的过程中，民间资本也曾做出过巨大贡献。

在温州这样的城市，民间借贷作为金融体系的重要补充，一直存在和发展着。今年以来，持续紧缩的货币政策使中小企业几乎不可能从银行获得融资，但是其在发展过程中，对资金的需求却是越来越大，两者之间的资金缺口，为民间借贷的兴起腾出了市场空间。一方面是资本的逐利本性，另一方面是中小企业的资金需求，两者一拍即合。

也正是因为民间资本目前无法正常化和合法化，而只能在灰色地带运行，其相对风险成本自然比金融机构要高，加之需求加大，这也间接导致了民间

① Joseph E. Stiglitz， Andrew Weiss，Credit Rationing in Market with Imperfect Information, the American Economic Review，1981，393-410。

②林毅夫,孙希芳.信息、民间金融与中小企业融资.[J]经济研究.2005年第7期，第36页。

资本利率普遍高企。而民间借贷的利率与国有银行之间利率的差异，就是市场提供的一个“租”。

（三）货币政策变化幅度大而迅速

民间借贷之所以面临目前的困局，除了民间借贷的资金过多流向投资性理财产品，和国有银行与民间借贷的息差而导致资金过多流向民间借贷公司之外，与货币政策调控幅度过大，开始过于宽松，后来骤然由松变紧，渐至完全刚性，货币供应与需求之间出现不匹配，也存在一定关系。

另外，银行等金融机构的贷款门槛过高，中小民企平时就很难达到标准，何况在紧缩时期。在存款准备金率一再提高的情况下，银行放贷能力下降，自然会抓大放小，针对重点大客户发放贷款，以降低风险获得稳定收益，中小企业贷款因此更加困难。

表-1：央行十次利率调整表

（四）追逐潜在利润的结果

法律规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过同类贷款利率的四倍（包括利率本数）。由于民间借贷利率高于同档次银行贷款利率几倍，高回报、高利率促使其发展呈上升势头。尤其是在当前低利率、低回报期．高利率、高回报的诱惑

就显得非常明显。近年来除了最为火爆的房地产投资从温州兴起，形成了一代事迹之外，国内艺术品市场也日渐火爆、黄金价格不断上涨，还有其他一些投资品种也不时有暴富机会，一些人受其感染，也想加入其中追求高利润。在资金不足的情况下，自然可能借助于民间高利息借贷。

（五）制度变迁

有学者认为由于在中国的改革过程中始终维持着强有力的政府控制, 大量金融资源集中到国有银行,国家在很大程度上限制了国有银行自主使用信贷资金的能力,从而把资金的很大部分金融资源集中到国有银行, 迅速集中起分散于民间随着货币化进程日益增加的储蓄用以支持其配额约束与体制内产出的增长。这样一来, 尽管存在着非常严格信贷条件，对中小企业的发展有了极大的限制, 甚至对民间借贷的存在有了明显挤出效应, 但地方政府的竞争会放松这种条件, 并且形成对民间借贷有意或无意的“默许” , 因为对它的限制无意会严重影响当地的企业的经济增长, 从而影响地方政府的政绩。①

（六）其他原因

民间借贷作为一种自发、内生的便利融资方式，在古老的人类社会早已存在。民间借贷的盛行与企业发展初期缺乏正式金融支持和商业银行贷款动力不足有关。在个人方面，则主要是目前民间借贷与支农贷款、扶贫小额贷款、下岗工人创业小额贷款等相比，在手续上、期限灵活性上存在明显优势。民间借贷手续简便、期限灵活，交易成本低与隐性担保机制的完善促进了民间借贷的繁荣。仅仅从需求的角度来分析我国民间借贷的成因未免有失偏颇。随着人民群众的生活水平日益提高, 居民手中拥有较多的可供自己支配使用的资金。在国内投资渠道十分狭窄的情况下, 民众乐意将资金投入到获利高、回收快的民间借贷活动, 这些均为民间借贷的存在和兴起提供了生生不息的源动力。②

五、温州民间借贷崩盘的反思

①张杰，“非正式金融系统及其变迁中国经济增长的路径依赖”，《上海金融学院学报》，2006年第2期

②吕伟，“关于民间非常规金融的若干分析”，《西华大学学报》， 2006年第1期

仔细观察温州民间借贷的发展过程可以看出，在民间借贷的发展初期对于借贷资金的使用途径就已经发生了变化，这无疑会给民间金融带来一定的风险。具体的风险分类将从以下几个方面进行介绍。

（一）房地产替代传统实业导致温州经济空心化

自改革开放以来，随着商品经济的发展，中小企业的发展不再仅仅局限于满足自身发展要求的生产、销售，还要求在自身发展的基础上扩大生产、销售和企业规模，甚至还需要在产品上进行创新。这一系列的活动都要求中小企业拥有足够的资金。于是民间借贷开始快速发展起来。除此之外，温州在产业化经济的基础上逐渐将产业扩大到高利润的房地产行业，以满足企业自身的发展。

上世纪八九十年代，由于社会商品短缺，温州民营企业从事传统制造业生产经营，一般都有较高的收益率，足以支撑民间借贷利率。然而随着近年人民币汇率升值，劳动力和原材料价格大幅攀升，温州经济走到了产业升级的关口，而不少企业选择了外迁，带走了大批资本。在温州传统加工企业陷入低迷时，温州商人找到了一个赚钱的替代品，这便是房地产。这期间，当1998年全国取消福利房，推行商品房制度，敏锐的商业嗅觉让温州人发现了一次投机的机会，于是温州炒房团名声鹊起。据统计，从2000年开始，温州人便开始在上海、杭州、苏州、厦门、北京、宁波、金华等地置业。温州的房地产开发规模相当于江西一个省的总量，而温州市区的人口不过100万多一点。炒透本地楼市后，温州人开始大规模向外扩张。

由此可见，此次民间借贷危机只是当前温州经济运行到一定阶段的产物，温州经济真正的病灶在于大批企业主偏离此前的实体经济，以至于空心化日益严重。大批企业逐渐放弃实业，转向投资房地产以及虚拟经济，从而埋下了危机的伏笔。

（二）庞大的民间成本导致非理性的全民借贷狂潮

据人民银行温州市中心支行2011年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，89%的家庭个人和59.67%的企业参与其中，规模高达1100亿元，占全市银行贷款的20%。就规模而言，将近10年的时间，温州民间借贷规模增长了2.4倍以上。然而，可怕的是，在上述1100亿元民间

借贷资金中，约占40%的资金规模没有进入生产投资领域，而是停留在民间借贷市场上。这九成的比重稍显夸张，令人难以置信，但是这数据至少反映了温州民间借贷的疯狂程度。

民间借贷主要有三种形式：第一种形式是通过一个放贷中间人在朋友圈内以私人关系进行放贷；第二种形式是由放贷人员向银行借款，再将所借款项以更高的利率发放给中小企业；第三种形式是由担保公司进行放贷。从借贷主体来看，温州的民间借贷涉及各种形式的主体，包括银行、政府官员、担保公司和企业。从资金来源看，温州民间借贷资金来源已不再是放贷人的自有资金，还有的是利用银行的贷款进行放贷。由此说明现如今的民间借贷的作用已不再是为了满足企业发展的需要，更多的是放贷人为了获得高额利润而进行高利贷。在现有的方式中经常会出现通过信用卡套现、银行贷款等方式进行放贷的行为，但这种做法是非常危险的，一旦借款人没有按时还款，不仅会导致放款人在银行方面的信用缺失，如若出现资金链断裂，后果将十分严重。

（三）高利率是民间借贷崩盘的导火线

“高利贷”、“利滚利”是导致民间借贷最终崩盘的主要因素。一般而言，高利贷的利率会比同期银行借贷的利率高出许多，而中小企业经营者无法轻易地向银行贷款从而选择借高利贷。由于借款人在借款时不仅要承担本身所借金额，还要背负高额的利息，到期时无法偿还，这无疑会给高利贷造成影响。这也是许多民营企业老板选择逃亡的主要原因。

据调查，2010年，温州的民间拆借年利率低则12%，高则竟然达到96%。正是在暴利的引诱下，更多的温州人开始选择发放高利贷，而近十年来不断攀升的房价使得不少温州人尝到了“用钱来生钱”的乐趣，越来越多的人愿意铤而走险。

较大的威胁。

（四）缺乏合理的管制

金融在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，所以国家对金融业的监管超过任何一个行业，我国长期对民间借贷采取简单压制的政策

立起系统和完善的监管体系、监管机构、监管职权和监管程序。同时除了“借贷利率不能超过同期银行基准利率4倍”的司法解释外, 国家在法律上缺乏对民间

金融的主体、客体及其法律关系制度安排，民间借贷的监管无章可循。监管缺失造成民间借贷利率高涨、投机盛行，黑社会势力介入。与此同时一直处于灰色地带的民间借贷其信用组织机制极不完善，缺乏行业自律和社会中介机构体系的支持，一旦受冲击容易引发“多米诺骨牌”效应。最终，困局演化成了危机。

民间借贷管制缺失的大致原因有以下三点：一是借贷手续不完善。具有一定的盲目性、不规范性。有些民间借贷会因信用风险而造成放贷人的损失，这种损失也会因为借贷手续不完善而无法收到法律保护。二是民间借贷活动容易为犯罪行为披上合法的嫁衣。民间借贷活动资金运作不规范，风险控制能力低，很有可能会成为诈骗和洗钱等犯罪活动的渠道和工具。三是没有制度保障，极易出现经济纠纷，这种私人交易行为往往不通过合法途径收取贷款，而是采取一些非正常手段收贷，很容易引发纠纷事件，不利于社会的安定团结。

六、应对温州企业民间借贷危机的建议

（一）制定民间借贷的单行法

我国目前关于民间借贷的法律规定过于零散大多表现为行政法规和司法解释，立法层次低，过于粗略，缺乏可操作性，不能对我国民间借贷做出全面规范引导，无法适应经济发展和金融体制改革的需要。当务之急就是制定一部适用于全国的、法律效力比较高的、专门的规范民间借贷的单行法规，对民间借贷的概念、借款数额、资金用途、借贷利率、双方当事人的权利义务以及合同的主要条款等作出详细规定，将民间借贷行为及后果完全纳入法制轨道。加快金融立法，推进民间借贷多元化纠纷解决机制。加快完善法律制度，加强对民间融资行为的管理和引导，促进其规范发展。推进多元化纠纷解决机制，积极构建以借贷双方调解为基础，诉讼调解为主导，行政调解为补充，司法审判为保障的调解机制，切实保障各方利益。完善受害人救济机制，将不良后果降到最低限度。

同时，应当制定相应配套机制。如修改《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，协调法律规定之间的一致性；建立个人信用评价体系，让民间借贷主体通过征信系统及时了解和掌握对方的信用状况，规避借贷风险，减少借贷

纠纷；制定相关的实施细则，而不仅仅局限于司法解释，加强对反洗钱、金融统计等具体问题的可操作性。建立健全相关法律、法规，营造民间借贷发展的法制环境全国人大及国务院相关行政部门应修订和完善现行法律法规和部门管理制度中的滞后条款，尽快制定适应民间借贷规范发展的法规和管理办法，以保证民间借贷有合理的生存和发展空间，为民间借贷市场发展提供必要的法律制度环境。

（二）利率市场化是解决问题的最根本途径

民间借贷之所以高利率，一个基本的原因是缺乏利率市场化机制。资金的供求模型告诉我们，当正规金融市场的利率被强行压低时，民间借贷的市场利率将会提高，从而达到市场的均衡利率，大量资金流向民间以获得利息差，更有甚者从事非法的高利贷交易。引发民间借贷高利率的体制性因素是“利率双轨制”，而推进利率的市场化能更好的发挥利率在资金市场上的平衡作用，从而使资金市场上实现供求均衡，进而使得民间借贷高利率的情况得到缓解。

如果温州民间借贷风波仅仅局限在民间，也许不会引起高层领导如此重视与关注。“投资有风险”，或许没有人比温州人更有体会，也没有人比温州人更能承受。正是因为金融市场存在利率双轨制，那些拥有金融资源分配权力的人员，就可以寻求各种机会参与获利。存款人的血汗钱，竟然可以在国家信用担保的名义下，堂而皇之地借某种权力以合法形式被转化为私人谋财的工具。因此需要尽快推进利率市场化，从根本上降低民间借贷系统性风险。

（三）建立中小企业信用和担保体系

中小企业向银行等金融机构进行融资借贷往往是以个人的信誉和相应的抵押作为担保，这种担保常常不能保证银行在最后能真正收回贷款。建立起中小企业的信用及担保体系有助于解决这种问题。成立专门的机构或组织，对中小企业的信用进行管理和及时的更新，将相应的信息及时的反馈给银行和中小企业主，这有助于借贷双方及时掌握自己的信用状况和借贷状况，为自己将来的借出和还款做出规划。这一机构介于银行和中小企业之间并且独立于二者之外，为二者产生的经济活动提供纽带的作用，并为借贷双方提供信用担保。这一举措对于温州民间借贷危机的解决具有重要意义。

（四）加强对民间借贷的监督和管理，将其纳入金融宏观调控体

系

民间借贷不同于银行信贷，在监督和管理的方式、方法上有着显着不同，对其必须进行专门的监测、监督和管理。一个重要原则是可采用“双线多头”监管模式，即赋予地方政府一定的监管权力，调动各级政府金融办的监管积极性，使其加入到民间借贷的监管主体中来。

一是要建立民间借贷的检测体系。人民银行可牵头与地方的农调队、农信社合作，加强银行、工商、行业协会和个体民营经济协会之间的协调沟通，建立民间借贷的检测体系，对民间借贷的规模、用途、利率进行全方位监管，及时向社会各界发布动态信息，引导民间借贷理性发展。同时加大民间借贷信息点的设置密度，全面、定期采集民间借贷活动的有关数据，及时掌握民间借贷的资金量、利率水平、交易对象，全面分析民间借贷的社会效果，以为有关部门制定宏观政策提供数据支持。

二是要加快征信体系的建设。在完善企业和个人征信体系建设的基础上，将征信体与服务对象由国家正规金融机构和金融市场延伸到公民个人，使征信服务社会化，成为一种社会公共资源，让民间借贷主体通过征信系统及时了解和掌握对方的信用状况，规避借贷风险，减少借贷纠纷。

三是加快中介体系建设。要鼓励民间借贷中介机构的发展，成立民间借贷自律机制，将民间借贷纳入组织化管理体系之中，要鼓励公证机构和律师事务所开展民间借贷合同公证、民事纠纷法律咨询、代拟民间借贷合同等业务，为民间借贷提供法律中介服务。

七、结束语

民间借贷支撑着我国经济转型和经济增长方面发挥了正规金融所无法替代的作用，尤其在全球经济衰退的特殊时期，民间金融是助推我国经济结构调整和经济复苏的强力引擎。而温州民间借贷是我国民间借贷的一个典型，我们可以通过温州民间借贷的发展过程来审视其他地区未来可能发生的情况，提前做好预防准备，避免又一次信贷危机导致的经济损失。

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[12]Joseph E. Stiglitz， Andrew Weiss，Credit Rationing in Market with Imperfect Information, the American Economic Review，1981，393-410。

温州借贷案例分析

中小企业应当何去何从？ ——温州借贷危机带来的启示 2011年9月20日，温州眼镜行业龙头企业浙江信泰集团董事长胡福林失踪，并于9月21日确认由于负债过高、资金链断裂而逃跑，号称“眼镜大王”的胡福林跑路掀起了轩然大波。而此前，温州已经频频传出民间借贷资金链断裂，企业破产倒闭，企业主及担保公司老板逃走的消息。据统计，仅22日一天，温州就有9个老板跑路，网上还爆出了一份《温州老板跑路清单》，涉及金额从几千万到十几亿不等。对于本次温州借贷危机的根源，有很多不同的看法。有人认为是货币政策过紧，有人认为是中小企业（民营企业）融资困难，有人认为是民间金融缺乏监管，还有人认为是温州投机之风盛行、借高利贷炒房地产。在要不要救以及如何救温州方面更是产生很大争议。本文通过对此次温州借贷危机的发生背景和发展历程进行简单描述，并就借贷危机本身存在的问题加以识别和分析，从而概括出此次温州借贷危机给我们的启示。一、温州借贷危机发生的背景与发展历程 1、国内外的经济环境自2007年美国次贷危机引发的全球金融危机以来，世界经济就如同被推入万劫不复的深渊，无论发达的欧美国家还是相对落后的发展中国家，都深陷危机之中难以自拔。全球金融危机之下的中国也是难以逃脱，作为世界制造大国和出口大国，由于受到金融危机的影响更是举步维艰。世界经济不景气，各国都在努力整顿本国经济，中国对外出口因此遭受重创，尤其遭到美国的强力反抗。同时，中国3.2万亿美元的外汇储备，以及来自美元的升值压力，更是让我国政府左右为难。近期，虽然人民币汇率略有反弹，但是其今后的中长期走势也是很难把握。不仅如此，欧债危机更是让世界经济雪上加霜，也更让我国中小出口企业饥寒难耐。无论是国际环境还是国内经济，对于中小企业来说都是一种严峻考验，民营企业在这种内外经济环境下，生存更加艰难。 2、民营经济的发展——温州模式温州模式是指浙江省东南部的温州地区以家庭工业和专业化市场的方式发展非农产业，从而形成“小商品、大市场”的发展格局。小商品是指生产规模、技术含量和运输成本都较低的商品。温州模式是中国在改革开放以后，以浙江温州地区为代表，涵盖台州地区在内的一种经济发展模式；该模式是一种放手发展民营经济，发展市场经济，政府在经济发展中“无为”的模式。温州模式发展以来，得到了许多来自国内外的好评，认为这种发展民营经济的模式给中国经济带来了新的契机。但是，同时也不乏一些对温州模式进行的批判的声音，认为温州模式下，由于缺乏必要的监管和引导，温州模式导致了假冒伪劣横行，而且温州模式粗放的发展方式，对当地的自然环境造成了极其恶劣的破坏。2008年以来，受制于全球金融危机，温州的经济发展速度下降，造成外界对于温州模式持续发展能力的质疑。由于独特的经济发展历史，温州一直是一个“二元金融”明显的地区，一方面是现代正规金融，另一方面是民间非正规金融，二者并存。改革开放以来，温州地区的民营中小企业发展很快，但是正规金融对这些企业的支持力度却远远不够。据统计，温州现有中小企业30-40万家，真正能够从正规金融体系融到资的不足20%，也就是说有80%的企业要通过民间借贷来解决资金问题，因此民间借贷比较发达。近期，尤其是银根紧缩以后，温州的民间借贷处于活跃阶段。根据人行温州支行的指数监测，2010年以来五个季度账户交易分别为208亿元，327亿元，262亿元，335亿元，396亿元，总体呈上升态势。

浅谈当前温州民营企业面临的困境及对策

浅谈当前温州民营企业面临的困境及对策王汉军经过近30年的改革开放，经过市场洗礼后的一批民营企业，累积了巨大的财富和市场能量，成为市场上举足轻重的企业，如联想、新希望、奥康、正泰等企业都是民营经济的杰出代表。据资料统计显示，民营经济已占中国国内生产总值的65%，中国经济增量的70%—80%来自民营经济。浙江省民营企业总量达到了68.4万户，注册资金总额达到1.9万亿元，成为浙江省内经济的主要组成部分。温州一直被视为中国创业活力和激情最强的地方，是中国的实业聚集地，从皮革、眼镜、鞋服、电器、阀门、打火机等行业兴起，后来被誉为“中国低压电器之都”、“中国鞋都”、“中国纽扣之都”。 1978年至2000年，温州国内生产总值平均增长率为15.6%，比全国的9.5%高出6.1个百分点，比浙江省的13.2%高出2.4个百分点。然而，从90年代末开始，温州经济已经开始出现增长缓慢，在浙江的增长中已不再具有领先的地位。2003年温州市虽然经济增幅为14.4%，但这个增幅在浙江11个地级市中仅排列第九位。今天的温州，处在一个非进即退的抉择关口，正面临前所未有的挑战。当前民营企业面临着多重考验和困境近几年来，国内外经济形势依然严峻复杂，温州不少企业在发展上遇到了前所未有的困难和问题，切实感受到了发展的“制约之痛”，体会到了“成长的烦恼”。由于多种因素，当前温州企业面临着资金成本、人民币升值、环境成本、土地资本、原材料成本上升的困境。据统计，今年温州仅劳动力成本一项就上升15%—20%之多。使企业进入“高成本时代”，企业出现市场疲软、资金困难、人才难留、企业难管的现象。在这一系列问题出现的时候，充分暴露出民营企业在发展中自身

民间借贷调查报告(一)

民间借贷调查报告民间借贷是指公民之间，公民与法人之间，公民与其他组织之间进行借贷的民事行为。它是一种自发的民事融资活动，也是中小型民营企业的重要融资手段。民间借贷一般有三种方式，一是通过小额贷款公司获取资金，以珠三角地区为例，有抵押物的情况下，贷款利率为大约在2.5%至3%，无抵押贷款，月利率为6.8%至10%，二是行业之间的拆借，一般常见于大型的交易市场，通过同行介绍或者业务往来，资金需求方可以6%至12%的月息得到资金，三是各种地下钱庄，资金来源复杂，有非法集资的风险。目前一年期的贷款年利率为5.85%，而一年期的民间贷款年利率不得超过23.4%，由此归纳，在银行同期贷款利率4倍以内的属于合法利率，超过4倍的属于高利贷，

不受法律保护。央行研究局年初的一项报告显示，我国民间借贷资金存量超过2.4万亿元，占借贷市场的比重5.6%，而温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人，59.67%的企业参与。温州官方文件也显示，当地民间借贷规模占民间资本总量的六分之一，左右，且相当于温州全市银行贷款的五分之一，其中40%的资金停留在民间市场。同时，东莞民间借贷的总规模也已经达到380亿，这其中包含政府监管下成立的小额贷款公司，和村镇银行的借贷数量，而且，东莞老板有放弃实业，转作投资或者高利贷的现象。由此可见，民间借贷的普及率呈现越来越高的趋势。民间借贷需要担保，因为担保时民间借贷过程可以顺利进行的一项有力凭证，所以，在民间借贷的期限中，涉及到担保的保证期间。所谓的保证期间是担

保人承担保证责任的期间，即此期间经过后，保证人即可免去承担保证责任。按《担保法》规定一般保证的保证人与债权人未约定保证期间的，保证期为主债务履行期届满之日起六个月，在合同规定的保证期间和前款规定的保证期间，债权人为对债务人提起诉讼或申请仲裁的，保证期间适用诉讼时效中断的规定。连带责任保证的债权人为约定保证期间的，债权人有权自主债务履行期届满之日起六个月内要求保证人承担保证责任。在合约规定的或前款规定的保证期间，债权人未要求保证人承担保证责任的，保证人免除保证责任。而根据《担保法》规定，民间借贷保证有一般保证和连带责任保证两种方式，民间借贷中的一般保证是指贷款人与保证人约定，当借款人到期不能履行债务时，由保证人承担保证责任的一种方式。这种保证

温州民间借贷危机产生的原因及对策分析

温州民间借贷危机产生的原因及对策分析【摘要】自今年4月以来，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅9月以来就高达25人。他们要么借了高利贷，但营业利润抵不上所需偿还的高额利息；或者自己担保的巨额资金连本带息难以收回。温州民间借贷“已经到了疯狂的地步”，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的，是实体经济。本文从风险分析的角度来对本次温州民间借贷资本的危机进行分析，并提出解决的方案。【关键字】温州；民间借贷；危机；方案一、温州民间借贷危机现状温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州GDP虽占全国总量不到1%，但却拥有超过40万家企业，这些企业高度依赖民间借贷市场融资。从中国人民银行最近的一项调查中可以看出，温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。据中国人民银行温州中心支行7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。据里昂证券的民间借贷调研报告称，温州的民间未偿贷款总量可能已经高达8000亿元到10000亿元，由于一些本地企业开始破产，估计今年有10%～15%的未偿贷款将会变成坏账。现今温州民间借贷“已经到了疯狂的地步”，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的，是实体经济。由于银根收紧，房企缺钱，加上实业制造持续不景气，于是越来越多缺钱的企业将目光转向了民间借贷，从而抬高了利率水平，高息诱惑下，不少原本投资于实业的资本也开始发生了转向。而因利益的驱使，尽管明知道风险巨大，很多人还是乐此不疲，“利息会随着资金的倒手，越变越高，只要链条不断，参与其中的人都会稳赚不赔，何乐而不为呢？”也成为很多放贷者的理由。然而由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业无法履行债务。今年4月份以来，据媒体报道有90多名企业老板因无法偿还债务而出逃，仅在9月份就有20多个。围绕这些案件的媒体炒作，进一步激发了已然对银行资产质量和房地产市场放缓产生了担忧的投资者的焦虑情绪。有关民间借贷信息的缺乏更是让问题显得更严重。二、温州民间借贷活跃的原因 “温州模式”的主要特点，是民营经济占市场主导地位，而温州现有大部分企业的初始资金几乎都来自民间借贷。在改革开放初期，温州丰厚的民间资本，不仅孕育了一大批本土的民营企业，也孕育了一支闯荡全国市场的经商队伍。目前至少有160多万温州人在外经商，投资办企业，这些在外投资者的原始资本大都靠自筹，并主要来自于民间借贷。目前温州大多民营企业，其资金来源主要由三部分组成：企业自有资金、银行贷款、民间借贷。民间借贷在温州中小企业融资和发展过程中一直有着不容忽视的地位。1998年之后，温州的民间金融进入了活跃发展时期。据中国人民银行温州支行于2002年1月进行的一次调查，按2001年末温州中小企业贷款余额400亿元计算，中小企业借入的民间信用约为170亿，企业创业资本中以业主个人名义借入的民间借款约为125亿元。究其原因，主要

温州民间借贷

温州民间借贷风险分析摘要：温州是我国典型的依靠民间资本发展的地区，民间资本在改革发展中作为经济增长的主要资本要素发挥作用。表现出了良好的增长性和贡献率。高回报带来的高风险。高利贷轰然崩盘、中小企业深陷融资困局……近期，温州金融风波集中爆发，民间借贷一时间成为众矢之的，甚至被多方舆论“妖魔化”。温州民间借贷真的是洪水猛兽？缺乏制度与法律保障的民间借贷，更像是一场饮鸩止渴的资本游戏。本文旨在探究温州民间借贷风险原因、分析弊病、寻找解法，为民间资本阳光化提供可资借鉴的经验。关键词：民间金融；民间借贷；阳光化一、问题的提出民间借贷，是相对于正规金融的借贷行为而言的，它是指非金融机构的社会个人、企业及其他经济主体间进行的以货币资金为标的的价值让渡及本息偿付。据中央财经大学课题组估算，2003年全国民间借贷总规模达7405亿元—8164亿元。2005年中国人民银行的调查结果显示，当年全国民间融资规模达9500亿元。2011年初以来，国内的民间借贷已然呈现井喷之势。央行公布的数据显示，上半年，近8万亿元全社会融资总量中半数以上来自银行以外的部门。温州是较早利用民间资本发展的地区之一，民间资本在其整个资本结构中占据重要的角色。神话般的“温州模式”一直以来被认为是我国经济发展模式的有益补充。然而，这种经济发展模式在发展的过程中，也逐渐的暴露出他的脆弱性。2011年由于银行停贷，出现了部分老板“跑路”、担保人自杀这些社会现象，人们在看到这一社会现象的同时，往往忽略了推动这一波金融动荡的多重复杂因素：实体经济的盈利率下降、炒作之风盛行；中小企业融资难问题依然没有得到解决；国有银行的利率不能反映真实水平，资金更蜂拥到利率更高的民间借贷；骤松骤紧的货币调控放大了金融波动的影响，货币调控的工具选择也加大了国有企业和中小企业之间的不公平。正是这一系列加在钱上的扭曲，最终带来了温州等地的金融紊乱。面对复杂的融资环境，民间借贷危机的爆发，民间借贷的发展需要一场制度性的改革，这也是我国金融体系的一种完善的需要。

温州民间借贷危机分析与建议

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/8a15204060.html, 温州民间借贷危机分析与建议作者：张超李海勇来源：《读写算》2012年第74期摘要：2011年4月初，温州知名民企江南皮革有限公司董事长黄鹤逃往国外。自此，接二连三的开始出现温州民企老板“跑路”、甚至自杀事件，温州中下企业倒闭如潮。温州民间借贷危机彻底爆发。那到底民间借贷是怎么产生，发展的，危害为什么这么巨大，本文将对此展开分析并提出自己的建议。关键词：民间借贷危机调控温州民间借贷依靠的是熟人圈子里的知根知底和个人信用来维系，这导致这种以“会”为形式的的民间借贷形式具有一定的风险。因为先得会款者如果后来逃离，未得会款者将无法取回投入的资金。在经过长时间的发展，推动民间借贷愈演愈烈，利息越来越高，最后资本链一旦断裂，造成了不可估量的连锁效应，使得民间借贷危机迅速爆发，一发不可收拾通过分析与考察，我认为造成民间借贷危机的原因如下： 1.民间借贷、次贷的利率过高。经过反复的借贷，导致民间借贷的利率过高，大概相当于高利贷，有些甚至高于高利贷，这势必增加了企业的支出成本，使原本实力就不强的中小企业承担过高的债务利息。 2.民间借贷的不规范危害了权益人的利益。民间借贷缺乏必要的监管和适用的法规支持，放贷人的权益无法得到有效的保障主，一旦出现借款人无法偿还贷款的情况，容易引起纠纷。 3.面向遗体企业的金融体制不完善。为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，对中企业没有政策上的扶持。中小企业要想运作起来，只能采用其他的渠道融资，这就为非法集资提供了滋生的土壤。 4.民间资本大，中小企业投资环境差。浙江省是经济大省，民间资本巨大，但小资本的投资环境较差，导致民间游资额大，这为民间集资提供了条件。 2012年3月经过国务院批准核发了《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，在温州设立了金融综合改革实验区，对温州的借贷危机进行调控，此方案是从宏观方面进行了讲述，但应该更加细化，提出建议如下：（一）制定详细、完备的民间借贷法律法规。国家及地方应该制订微观的、具有可操作性的法律法规，通过法律法规的形式把温州民间借贷的情况固定下来。国家可以设立专业部门，招聘专业人士，并通过法律赋予此部门、专家以相应的权力。通过法律法规，来规范民间借贷的行为、流程、手续的办理，确保民间借贷走上正确的运行轨道。

从温州民营企业老板“跑路”谈民间借贷市场发展-2019年精选文档

从温州民营企业老板“跑路”谈民间借贷市场发展、温州民间借贷市场发展现状备金的缴存范围。受国际国内各种因素和自身经营不善的影响，温州部分中小企业生产经营运行困难加大，个别企业因盲目扩张规模、借贷高利资金等原因出现企业资金链断裂的现象。“跑开始的温州民营企业老板“跑路”风潮，再一次将温州资本这个名词推上风口浪尖。据不完全统计， 2011 年初至今，至少有 80 多位老板“跑路”，仅在 9 月份，便发生 26起民营企业老板抽资“跑路”的事件。一）温州民间资本的规模目前，温州民间借贷市场处于阶段性活跃时期，据人行温州支行的报告显示，民间借贷在温州的活跃程度非常高，有家庭个人和 59.67%的企业参与民间借贷。目前温州民间借贷规模高达 1100 亿元，占全市银行贷款的 20%。温州各类担保公司、投资公司、寄售行、典当行、旧货调剂行等社会融资中介的数量温州资本的符号意义，早已超过民间资本的概念，而已经成为游资、热钱的代名词。在 CPI 高位徘徊的严峻形势下，货币政策转向紧缩， 2010 年以来，央行 5次加息， 12次提高存款准备金率至 21.5%的惊人比例。 8 月底央行再发通知，将商业银行的保证金存款（包含承兑汇票、信用证、保函三部分）纳入存款准路”已经成为围绕温州企业的一个新名词。自 2011 年的上半年 89%的

超过 1000 家。2010 年，人民银行温州市中心支行建立了温州民间借贷交易活跃指数监测。监测手段为通过抽样调查，从资金借入方和资金借出方双向测试，并互相验证。该项监测以全市近 1000 家融资中介的 1300 多个银行账户为样本，定期采集这些账户的资金流动方向，作为民间借贷市场的活跃指数，反映市场交易规模变化和资金流动走势。根据检测结果，从 2010 年初到 2011 年第一季度末，五个季度的账户交易额指数分别为 157、126、161 和 190，规模总体呈增加态势。其中， 2011 年第一季度的交易量是上年度同期的 1.9 倍，是上年度均值的 1.4 倍，从中可得知，近期温州民间借贷市场处于阶段性活跃时期，借贷规模有一定的增长，而民间资金的流动也趋于频繁性，性。二）民间借贷的作用民间借贷市场在发挥着像资金配置、资源整合、促进竞争等正规金融功能的同时，也发挥着民间信用所具有的灵活方便、速度快捷等独有的特点。各地民间借贷的发展，不仅维系着部分普通家庭的正常生产生活，也维系着大部分中小企业的生存与发展。民间借贷市场的发展对社会发展有着不可磨灭的功劳。民间借贷能够有力支持温州地区中小企业的发展。银行机构贷款手续繁杂，而温州大多民营企业的投资计划并未得到充分市场论证，缺少有效的市场计划，再加上国家对银根的紧缩，企业从银行借款存在周期长、借款不灵活、难度大、资金量小等缺陷。而民间借贷的灵活性与时效性，能很大程度上解决企业短期内资金的需求，助企业渡过短期内的资金难关。民间借贷有助于传统金融机构的服务的提升。随着民间资本流动性和活跃性的增加，传统金融机构势必会认识到服务上的不足，从而进行结构的优化，简化借贷程序，提高服务质量。二、温州民间借贷市场发展存在的问题一）资本利用率偏低从表 1 可得知，温州庞大的民间资本流向一般性经营生产的比例仅为 35%，剩余 65%的资金则是用于房地产、股市等各种投 100、多元

温州民间借贷危机产生的原因及对策分析1

温州民间借贷危机产生的原因及对策分析第一小组成员：张亮 20100240610 段金强 20100240611 唐丰凯 20100240603

【摘要】自今年4月以来，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅9月以来就高达25人。他们要么借了高利贷，但营业利润抵不上所需偿还的高额利息；或者自己担保的巨额资金连本带息难以收回。温州民间借贷“已经到了疯狂的地步”，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的，是实体经济。本文从风险分析的角度来对本次温州民间借贷资本的危机进行分析，并提出解决的方案。【关键字】温州；民间借贷；危机；方案一、温州民间借贷危机现状温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州GDP虽占全国总量不到1%，但却拥有超过40万家企业，这些企业高度依赖民间借贷市场融资。从中国人民银行最近的一项调查中可以看出，温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。据中国人民银行温州中心支行7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。据里昂证券的民间借贷调研报告称，温州的民间未偿贷款总量可能已经高达8000亿元到10000亿元，由于一些本地企业开始破产，估计今年有10%～15%的未偿贷款将会变成坏账。现今温州民间借贷“已经到了疯狂的地步”，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的，是实体经济。由于银根收紧，房企缺钱，加上实业制造持续不景气，于是越来越多缺钱的企业将目光转向了民间借贷，从而抬高了利率水平，高息诱惑下，不少原本投资于实业的资本也开始发生了转向。而因利益的驱使，尽管明知道风险巨大，很多人还是乐此不疲，“利息会随着资金的倒手，越变越高，只要链条不断，参与其中的人都会稳赚不赔，何乐而不为呢？”也成为很多放贷者的理由。然而由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业无法履行债务。今年4月份以来，据媒体报道有90多名企业老板因无法偿还债务而出逃，仅在9月份就有20多个。围绕这些案件的媒体炒作，进一步激发了已然对银行资产质量和房地产市场放缓产生了担忧的投资者的焦虑情绪。有关民间借贷信息的缺乏更是让问题显得更严重。二、温州民间借贷活跃的原因“温州模式”的主要特点，是民营经济占市场主导地位，而温州现有大部分企业的初始资金几乎都来自民间借贷。在改革开放初期，温州丰厚的民间资本，不仅孕育了一大批本土的民营企业，也孕育了一支闯荡全国市场的经商

[温州民间借贷危机“倒逼”金融综合改革的启动] 民间借贷2020新规定

2012年3月18日，国务院正式通过温州金融综合改革方案，这个方案有可能成为近年来我国经济体制改革最引人注目的重大突破。这项改革要取得突破性进展，有赖于政府职能转变。现阶段，我国的经济增长很大程度上表现为政府主导型的经济增长。政府为了使经济增长服从于其特定的发展目标，必然要直接控制很大一部分金融资源，这就决定了我国现阶段的银行业必然具有高度垄断的特点。与其相联系，也就必然对民间金融采取歧视、排斥，在特定情况下甚至取缔的政策。民间金融的存在与发展，必然会与国有银行争夺资金来源，侵犯国有银行既得的垄断利益，因此很难得到正常的发展。这是温州为什么产生了数以百万计的民营企业（制造业）家，却始终产生不了一个民间银行家的根本原因之所在。2011年温州民间借贷危机的爆发，既是坏事，但可以转化为好事，即有利于加快我国金融体制改革，使民间金融逐步走上阳光化、规范化、制度化，使民间借贷危机从我国金融领域消失，使民营企业得到健康发展。一、温州民间借贷危机的根本原因温州民间借贷危机，从根本上说，是源于资本逐利的本性，或资本追求利润的冲动，以及资本运动的自发性、盲目性和信息非对称性。综观国内外的金融危机，无一不是虚拟经济恶性膨胀的结果。2001-2004年，美联储连续13次降息，利率水平从5%降至1%。在低利率的刺激下，美国房地产市场高度繁荣，大量资金进入次级债这一高风险、高收益市场。美国次级贷款市场的存在和发展，依赖于宏观经济向好、房价持续上涨，借款人可以按期还贷，抵押物有稳定收入流。但2005年下半年以后，美国经济周期发生逆转，第四季度GDP增长率仅1%。2004年至2006年底，美国连续17次加息，基准利率的提高导致抵押贷款利率提高，令购房者还款压力增加。同期，美国住房市场出现低迷，新建房和存量房的销售开始下降。2006年底美国房地产市场开始衰退，2006年第三季度至2007年第三季度房价下跌超过10%，其结果是，一方面贷款人违约率上升，另一方面抵押的房产价格缩水。在双重打击下，放贷机构的资金循环出现断裂，连锁反应接踵而来，次贷危机便因此爆发。温州民间借贷危机爆发的导火线，也是宽松的货币政策转向紧缩的货币政策的关节点。面对2008年的全球金融危机，我国实施积极的财政政策和宽松的货币政策，流动性过剩推动着房地产、煤矿等资产价格的猛涨，诱惑着制造业企业家为追求高利润而转战房地产、煤矿等行业，强化了虚拟经济，弱化了实体经济。2010年温州百强民营企业排行榜中，50%以上的企业涉及房地产。温州民营企业投资房地产已超越“炒房”阶段，房地产已经成为温州许多民营企业不可缺少的产业。“卖商品不如卖资本”已经深深地被温州企业家所推崇。在温州的传统服装业，有一定品牌和知名度的企业都直接介入房地产。包括雅戈尔、杉杉、太平鸟、报喜鸟等等。全国知名的鞋业企业奥康集团也是老百姓叫得出来的房地产开发商。但是，宽松的货币政策是不可持续的。随着宽松的货币政策向适度从紧的货币政策转变，为填补因扩张冲动而形成的“资金窟窿”，一些民营企业被迫大规模向高利贷借款。与此同时，政府因担心房地产泡沫而加强房地产宏观调控，包括“限购”、“限贷”，导致房地产卖不出去，资金周转中断，同样迫使企业家大规模借助于高利贷，推动民间借贷利率的大幅度上扬。当企业的经济效益无法承受高利贷的高昂利息，必然出现资金链断裂。民间借贷危机便因此爆发。由此可见，民间借贷危机的爆发，是资本所固有的逐利性，即追求高利润，资本运动的盲目性、自发性，以及信息的非对称性所造成的。只要存在着地下金融，周而复始的民间借贷危机，便是不可避免的。民间借贷危机的周期性，与宏观经济运行的周期性，是相辅相成的。

论民间借贷的法律规制——以浙江为例

论民间借贷的法律规制——以浙江为例马诗铭摘要：在当前经济高速发展下，私营中小企业起着日渐重要的作用。但是随着近几年全球性经济危机的影响，银行紧缩银根，信贷减缓，使得急需资金周转的中小企业处境更为艰难。在这里，一直在地下存活的民间借贷便顺势发展壮大，一方面成功的成为民间闲置资金疏散的另一途径，另一方面解决了中小企业对于周转资金的需求。但是，对于缺少监管的民间借贷，任其发展，不但会冲击本不稳定的国内金融秩序，甚至会影响社会稳定，产生巨大危害。因此，我们必须通过加强专门立法，进行金融创新并加强综合监管，深化资源配置，从而有效的规制民间借贷，使我国经济稳定发展。关键词：民间借贷；金融改革；监管；中小企业 “放贷人的江湖游自己的规则和道义,也有更残酷直接的弱肉强食。有时候，老A也不知道自己是羊还是狼。”这是一段《商界道德》中话，很好，也非常恰当的描述了现在存在的盛行的民间借贷的残酷与疯狂。一、浙江民间借贷的现状随着现在我国经济的持续发展，人民的个人收入也在与日俱增;但是基于对财富的不断追求和积蓄的闲置资金，人们开始去寻找好的高效率投资机会，借贷，趁机便开始盛行起来。根据人民银行温州支行11年7月发布的《温州民间借贷市场报告》，温州地区民间借贷规模高达1100亿元1;借贷年综合利率水平为24.2%；约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。由此可见，对于较为发达的浙江来说，温州并不是特例，借贷正在浙江火爆发展。同时，进一步细致的看，民间借贷的主体主要集中在农村和城镇中小企业，根据网上的一份调查，城乡个体工商户、私营企业参与民间借贷的比例都在80%以上，由此可见一斑。再就全国来说，06年9月的《中国民营经济发展报告》称，近年民间借贷总量基本维持在GDP的6%至7%水平，相当于年末金融机构本外币贷款余额的4%至5%。更不用说尚未纳入调查的巨大的地下资金链。“因贫富差别，从比例上说，经济较发达的地区，银行资金充足，民间借贷所占比例相对量弱些，反之则强。从量上来说，经济发达，市场活跃的地方，民间借贷发生额就大，反之则弱。”2民间借贷，是指不通过已经存在的金融机构，而在个人与个人之间，个人与 1张佳玮：“温州民间借贷规模约1100亿元”《温州日报》2011年7月22日。 2张欣邻淮钮明民间借贷：现状与抉择《金融理论与实践》2004年08期

温州民间借贷问题剖析

温州民间借贷情况分析摘要：近年来在国家宏观调控下，法定存款准备金率连续上调，导致银行的可贷资金减少，促使各企业民间借贷逐渐升温。现在以温州企业民间借贷升温最快。故我以温州为例，来分析我国企业民间借贷需求影响因素。温州借贷融资问题一直很困难，自2011年九、十月份以来，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅一年多以来就高达数十人。他们大多数都是因为染指高利贷，但营业利润抵不上所需偿还的高额利息；或者自己担保的巨额资金连本带息难以收回。温州民间借贷事件虽然已经有所平息，不再受社会时刻的高度关注，但是其存在的问题一直没有消失过。本文就主要分析对温州民间借贷需求影响因素。关键词：民间借贷；需求影响；因素 Wenzhou private lending Analysis Abstract: In recent years under the national macro-control, the statutory deposit res erve ratio raised. It leads to reduced the bank lending gold, prompting all private enter prises’ lending become gradually warming up. Private enterprises lending in Wenzho u warming fast. I use Wenzhou as an example, to analyze enterprise private lending i n our country requirements influencing factors. Wenzhou borrowing facilities always been very difficult, since April last year, due to funding strand breaks "on foot" Wenz hou business owners and even jumping up dozens of people since a year. Most of the m to encroach on usury, but operating profit is not worth the required repayment of hi gh interest; or guarantee huge amounts of money with interest is difficult to recover. Wenzhou private lending event has subsided, no longer subject to the great concern of the social moment, but its problems have not disappeared. This article mainly analyze s the influencing factors of Wenzhou private lending needs.

浅谈温州民间借贷危机

浅谈温州民间借贷危机摘要：民间借贷作为温州模式的一个重要内容和组成部分，在温州经济的发展过程中发挥了极其重要的作用。虽然其规模随着金融体制改革的深入正在不断缩小，但其在温州民营发展过程中的地位依然是不可替代的，我们应该对此进行深入的分析和研究，探讨其发展的新趋势和规律，引导其健康发展，让其在温州经济的发展过程中继续发挥重要作用。 Wenzhou modelof private lendingasan important elementandpart ofthe process ofeconomic developmentin Wenzhouhas played an extremelyimportant role.Despiteits sizeas the financialdeepening of structural reformsis shrinking, butin theWenzhou privatestatus ofthe developmentprocessis stillirreplaceable, we shouldhave in-depthanalysis andstudyits developmentof newtrends and patterns, guidethe healthy development, so that in the process ofeconomic development inWenzhou,continue to playan important role. 关键词：温州模式、民间借贷、借贷危机、货币需求、投机性需求 KEY：Wenzhou model, private lending, lendingcrisis, the demand for money, speculative demand 国庆节刚刚过去，温总理就直飞到温州，调查处理温州民间借贷问题。温州民间借贷到底是怎么一回事，惊动了总理？事态究竟是否严重？一、温州民间借贷的产生及发展温州民间借贷产生的历史悠久，在清朝以前就出现了。最初是以互助、非利息制的形式存在。改革开放之后温州民间借贷更是得到了迅速发展。由于种种原因，在温州的经济发展过程中国家投资非常少，从建国到改革开放前的30年时间内，国家对温州的投入不到6个亿。改革开放后，国家的投入也没有明显的增加，温州的外资投入也少得可怜。可以说温州经济主要是依靠自身的力量发展起来的，即我们通常所说的“自费改革”。温州大量的民营企业就是依靠私人借贷进行生产经营活动，完成了资本的原始积累过程，创造出了闻名中外的温州模式。

温州民间借贷市场报告

温州民间借贷市场报告温州是全国民营经济的发源地，改革开放以来，温州从实际出发，率先进行市场取向改革，走出了一条适应市场经济发展、富有区域特色的路子，被称为“温州模式”，受到全国乃至世界的关注。在民营经济的发展过程中，温州民间借贷因扮演投融资的重要角色而广受瞩目。温州民间借贷市场是观察社会资金余缺和动向、反映经济走势和政策效应的重要标本，对全国有一定的风向标作用。杨文俊卸任蒙牛总裁职务中粮地产孙伊萍接任房地产库存超5万亿发改委再度约谈食用油涨价企业信号商卡斯柯回应动车事故北京建筑业劳动合同范本出炉车晓离婚后否认3亿分手费涨停王浮出水面馨月：央行意外降准的三大原因温州区域金融结构的一个重要特征是二元金融结构，即以现代银行业为主的现代金融部门和传统民间金融市场的并存。改革开放以来温州民间借贷的兴起与发展，是市场机制自发作用的结果，是金融约束政策下市场自发的金融深化，民间金融市场起到了补充融资、风险投资和优化融资结构的重要作用。上世纪八九十年代，由于社会商品短缺，温州民营企业从事传统制造业生产经营，一般都有较高的收益率，足以支撑民间借贷利率。九十年代后期开始，矿产行业、房地产

业成为温州民间资本投资的热点，这些行业的高回报率支持并推高了民间借贷市场的利率水平。近年来，由于房地产宏观调控和矿业投资的国进民退，民间资本对这两个领域的投资热情开始减弱，而私募股权投资(PE)成为新的热点。民间借贷规模目前，温州民间借贷市场处于阶段性活跃时期，估计市场规模约1100亿元，占全市银行贷款的20%。这个估计规模是根据抽样调查，从资金借入方和贷出方双向测算并相互验证而得的，是指该时点上存续的债权债务关系的借贷余额。历史上，最近的较大规模的一次调查是XX年末，我们曾经测算过当时民间借贷规模约为300亿元至350亿元。将近10年的时间，温州民间借贷规模增长了倍以上。但同期银行贷款增长了7倍，长期来看，民间借贷与银行信贷的比例关系呈下降的态势。 XX年，人民银行温州市中心支行建立了温州民间借贷交易活跃指数监测。该项监测以全市近1000家融资中介的1300多个银行账户为样本，定期采集这些账户的资金交易，作为民间金融市场的活跃指数，反映市场交易规模变化。从监测结果看，XX年以来五个季度的账户交易额分别为208亿元、327亿元、262亿元、335亿元和396亿元，规模总体呈增加态势。其中，今年一季度的交易量是上年平均的倍，因此可以认为，近期温州民间借贷市场处于比较活跃阶段，借

关于温州市六年来民间借贷纠纷案件的调查与思考

关于温州市民间借贷涉诉情况的调查与思考 □温州市中级人民法院课题组2011年下半年以来，温州市的民间借贷问题引起了全社会的关注和高层的重视，境内外新闻媒体对此也进行了连篇累牍的报道，或褒或贬，莫衷一是，温州民间金融已然被推到风口浪尖。民间借贷的涉诉情况是民间金融市场的“晴雨表”。在目前对民间金融市场缺乏有效监管手段的情况下，通过分析研判涉诉情况来了解掌握民间金融市场的真实状况，不失为一条重要而又较为有效的渠道。为了准确把握民间借贷涉诉情况的发展变化轨迹，掌握这一非正规的金融市场出现的新情况、新问题，妥善应对民间借贷纠纷高发的严峻形势，温州中院成立了课题组，对全市民间借贷涉诉情况进行了调查和分析。一、温州市民间借贷涉诉基本情况与特点（一）收、结案数和案件标的额逐年大幅增大，但增幅从历史高位已开始有所滑落为了较为全面准确地了解全市民间借贷涉诉情况的发展变化的趋势，课题组对全市二级法院在2006年至2011年间的民间借贷纠纷案件的收案数、结案数、收案标的额、结案标的额四项数据进行了统计分析。全市两级法院每年受理

的一审民间借贷纠纷案件数从2785件，增加到12052件①，收案标的额从3.2714亿元增加到达113.434亿元②，审结案件数从2815件增加到10371件，收案标的额从3.2714亿元增加到113.434亿元，结案标的额从3.9498亿元增加到 53.8689亿元，各项数据的增幅均非常巨大。但从各年度的数据来看，不同年度案件的收案数、结案数和收案标的额、结案标的额的增长幅度则呈现出较大的差异（见图1、图2），2006——2007年收、结案数相对平稳，但收案标的额已经开始大幅上升，从2008年开始四项数据均开始大幅度上升，2006年至2011年六年间收案数与结案数与上年相比，增幅分别为：2007年3.99％、－1.42％；2008年76.42％、71.96％；2009年29.38％、32.42％；2010年24.54％、26.36％；2011年46.40％、29.88％。收案标的额、结案标的额的上升幅度远大于收、结案数量的增长幅度，2007年结案标的额2008年、2009年分别比上年增长 261.43％、232.25％，2010、2011两年虽然结案标的额增加的绝对数仍然巨大，但增长势头已大大趋缓，增幅已开始大幅下滑，2010年比上年增长41.22％，2011年比上年增长54.93％，2010年的增幅比上年下滑了191.03个百分点，2011年虽然比上年增幅高出13.71个百分点，但比起2008、2009两年的增幅，增长势头也已大为趋缓。图1：收、结案数情况 ①另有上年留存1183件，共计13235件。 ②因统计口径原因，收案标的额不包括12月29至12月31日的数据。

[温州民间借贷融资现状、影响及规范]民间借贷利率多少合法

[温州民间借贷融资现状、影响及规范]民间借贷利率多少合法浙江是我国民营经济最为活跃的地区，温州是我国民营经济的发源地之一。在温州中小企业发展的过程中，民间借贷兴起和发展、民间金融的崛起与以银行为主的正规金融机构一起构成支撑温州经济发展的二元金融结构。然而，从xx年开始，温州出现多起企业经营者因无法归还借款而“出逃”事件，曾为经济发展起到巨大作用的民间借贷被推到了舆论的风口浪尖，人们进一步认识到民间借贷的作用和风险。本文在此背景下，对温州民间借贷危机的过程加以描述，并对温州民间借贷的现状及其对经济社会产生的影响进行分析，然后提出规范民间借贷发展的建议。一、温州民间借贷危机（一）“温州模式”的困境改革开放以来，温州的民营经济发展迅速，逐步形成闻名全国的“温州模式”。这一模式是指在我国浙江省东南地区（以温州为代表）通过众多的、规模小的、技术含量低的家庭工业和专业化市场方式发展起来的非农产业。“温州模式”下发展起来的中小企业在推动温州和江浙地区乃至整个国家经济发展的过程中发挥了巨大作用，但是中小企业从正规的金融机构取得贷款比较困难，因此，民间借贷就承担起为广大中小企业融资的任务，伴

随着中小企业的发展而壮大。在此背景下，温州形成了二元金融结构，即以银行为主的正规金融机构与民间金融市场并存。 xx年美国次贷危机爆发，进而波及全球金融和经济。国际市场需求骤减，国内出口受到抑制，江浙一带的出口导向型企业受到巨大打击。其次，由于美国 __，美元贬值，人民币迅速升值，这对出口导向型的中小企业无疑是雪上加霜。再次，原材料价格上涨，用工成本上升，又成为困扰中小企业发展的重要因素。xx年，为了抑制国内快速的通货膨胀，货币政策不断紧缩，温州中小企业从正规金融机构基本贷不到款，融资难问题更加突出。一方面，中小企业的资金需求得不到满足；另一方面，作为民营经济重镇，温州虽然积攒着大量的民间资本，但面临的却是非常有限的投资渠道。实体经济利润率低，房地产行业受到国家政策影响，房价上涨幅度变慢，通过炒房来增值的渠道受阻。在这样的背景下，民间资本无处可去，只能进入民间金融市场。尽管民间借贷的利率高，但中小企业为了解决融资难题，不得不以此来保证资金链不断裂。（二）温州民间借贷危机温州中小企业的资金需求和大量的民间游资，推动民间借贷的巨大发展。温州陷入“全民炒钱”的疯狂之中，类似于“炒房”，温州此次的民间借贷危机很大程度上也是“炒作”的结果。民间借贷分为三个部分：放款人、担保公司（担保人）和借款人。其中，担保公司起着中介的作用，担保公司将人们手中的

对民间借贷的认识

对民间借贷的认识 ——以温州老板跑路为例摘要：近几年民间借贷发展速度较快，也不可避免地存在借贷不规范等问题。今年以来，受国际国内各种因素和自身经营不善的影响，温州部分中小企业生产经营运行困难加大，个别企业因盲目扩张规模、借贷高利资金等原因出现企业资金链断裂的现象。本次研究以温州老板跑路为例，对民间借贷发达的现状和温州老板跑路进行分析，同时提出自己的看法，并对现状和解决措施提出意见。关键词：民间借贷；跑路；原因分析；解决措施一．序言民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。去年10月份开始，温州居民储蓄余额环比一直大幅度缩水。较为可信的说法是，在低利率、高通胀下，很多居民把资金拿出来投资，其中更多流入民间借贷领域，估计与楼市、股市投资三分天下。今年以来，受国际国内各种因素和自身经营不善的影响，温州部分中小企业生产经营运行困难加大，个别企业因盲目扩张规模、借贷高利资金等原因出现企业资金链断裂的现象。如今，“跑路”成为围绕在温州企业身边的新名词。二．问题分析与总结（一）民间借贷发达的原因分析民间借贷如此发达，分析总结，原因有以下几点。

1.资金荒今年上半年，人民银行六次提高存款准备金率。央行钱袋子捂得越来越紧，市场开始感受到资金紧张的压力。东南沿海城市，多项成本上涨，制造业首当其冲，导致企业利润摊薄，不少企业持续亏损。在这种情况下，低端制造业企业和作坊式的小企业，难以承受经营压力，首先面临倒闭风险。东南沿海城市中小企业运营情况整体呈现出销售下滑、成本趋升、毛利下降、融资需求和缺口加大等特点，融资难普遍存在。在民营经济发达的温州，不少知名民企纷纷倒闭。而问题不在于没有订单，而是原材料、劳动力、汇率、资金等多座“大山”一起压来，利润巨降，资金周转困难。银行收紧银根后，由民间资本构成的贷款公司或典当行会成为融资者在短时间融到大额度资金的首选渠道，所以即便利息上涨，许多急需大额资金的人还是纷纷选择小额贷款公司或典当行。 2.规模歧视对于融资，大型企业的选择几乎完全集中在工农中建等国有银行、股份制银行、城市商业银行这三类正规金融机构。中小企业特别是微型企业虽然也对这三类金融机构有较多选择，但对其他资金来源的选择也不在少数，更加倾向于非正式渠道融资等渠道。民间借贷就是其中比例非常大的一项。 3.供不应求当前银行信贷收紧，一些地方的民间借贷生意火热升温，小额贷款公司却面临着钱荒，在排起长队的客户面前却无钱可贷。在银行贷款门槛比较高的情况下，一些民间借贷公司的生意非常火爆。小额贷款公司目前存在的问题是制度性的问题。首先，现在由于企业缺钱，银行贷款难，所以很多企业也去找他们了，但他们没有那么多钱；其次，民间借贷只贷不存，那么它没有吸收存款的功能，只可以得到一些融资，但是它的融资规模不能大于注册资本的50%。在这种情况下，它没有那么多的钱可以贷，所以就出现了很多的问题。（二）温州老板跑路的原因分析 1998年全国取消福利房，推行商品房制度，敏锐的商业嗅觉让温州人感到