宝钢武钢吸收合并案例研究
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宝钢武钢吸收合并案例研究
作者：谢昭
来源：《现代商贸工业》2017年第10期
摘要：推进经济结构性改革，是贯彻落实十八届五中全会精神的一个重要举措，而淘汰僵尸企业，化解过剩产能，激发企业活力，则是供给侧改革在产业层面的重点领域。为此，首先对宝钢武钢合并的案例背景情况进行了说明，其次分析了换股吸收合并的事件过程以及该事件对上市公司的影响，最后提出企业吸收合并的积极作用。
关键词：吸收合并；换股比例；宝钢；武钢；宝武钢铁股份有限公司
中图分类号：F27
文献标识码：A
doi：10.19311/https://www.360docs.net/doc/965866084.html,ki.16723198.2017.10.018
吸收合并是指在公司合并时，合并方吸收其他公司继续存在，剩余公司主体资格消灭的法律行为。收合并主要有现金并购，股票并购、混合证券并购。
1合并背景
宝山钢铁股份有限公司（证券代码：600019）是全球领先的特大型钢铁联合企业，是《财富》世界500强中国宝武钢铁集团公司的核心企业。由上海宝钢集团公司于2000年2月独家创立，2000年12月，在上海证券交易所上市。
武汉钢铁股份有限公司（证券代码：600005）是我国重要的优质板材生产基地，也是新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，1955年开始建设，1958年9月13日建成投产，1999年8月3日，在上海证券交易所挂牌上市。
近年来钢铁行业遭遇的滑铁卢给两家大型钢铁集团的合并创造了客观的外部环境。2015年，武钢股份全年亏损高达75亿元，宝钢股份业绩大幅下滑仅实现净利润7.14亿（2014年为60.90亿）。据两家公司半年度报告，截至2016年6月30日，宝钢股份实现3621亿元净利润，占据全行业领先地位，而武钢股份仅实现2.73亿元净利润。
2宝钢武钢合并过程
2016年6月27日，两家公司分别发出《宝山钢铁股份有限公司停牌公告》、《武汉钢铁股份有限公司停牌公告》，“由于双方集团公司正在筹划战略重组事宜，尚未确定且尚需有关
宝钢战略成本管理的案例分析
关于宝钢战略成本管理的案例分析 宝钢集团成本管理伴随着中国改革开放后现代化企业发展的需要而进步，紧跟时代的脉搏，带有强烈的时代发展的烙印，在一定程度上反映了中国制造企业科学的成本管理发展历史。 一、宝钢成本管理的历史沿革 从公司投产至今，宝钢成本管理经历了几个发展阶段，从综合消耗管理到责任成本管理，从责任成本管理到标准成本管理，从标准成本管理到目前的战略成本管理，每一种管理模式的变革都有鲜明的时代背景，适应了企业发展壮大的需要。 （一）经营环境的变迁 宝钢于1978年12月23日打下第一根桩，到1985年正式投产至今，公司经营环境经历了四个阶段的发展变化。第一阶段（1985年—1989年，一期生产及二期建设阶段），是一个以生产为中心的经营环境。公司确立了以生产为中心的管理模式，实行集中的管理体制，此阶段处于成本核算阶段，主要采用成本综合消耗额管理。第二阶段（1990年—1995年，二期生产及三期建设阶段），是一个以财务为中心的经营环境。随着中国市场经济改革不断深化，公司的经营管理逐步进入了转型阶段，确立了财务管理在企业管理中的中心地位，大力实施减员增效、主辅分离，管理重心向产品质量、销售收入和利润倾斜。此阶段处于成本节约阶段，主要采用责任成本管理。第三阶段（1996年—1999年，一、二期稳定发展及三期全面建成逐步投产阶段），是一个以价值最大化为中心的经营环境。此阶段经营管理的突出特点是：苦练内功，节支增效。此阶段处于成本控制阶段，开始采用标准成本制度。第四阶段（2000年以后，改制上市，三期全面投产阶段），此阶段处于提升成本竞争力阶段，进一步发展、完善标准成本制度，形成了比较完整的战略成本管理方法和体系。 （二）成本管理的发展历程 成本管理的思路总是源于一定的社会经济环境，与企业所处的经济环境相适应。为适应经济环境的变化，宝钢成本管理的发展也经历了四个阶段。 1．成本核算阶段（1985年—1989年）
宝钢武钢并购重组案例分析
宝钢武钢并购重组案例分析 钢铁行业是我国国民经济的重要组成部分,是我国制造业的命脉。钢铁行业作为供给侧改革的排头兵,其意义不仅局限于行业本身,而是关乎整个制造业供给侧改革的方向和信心。在我国钢铁产能严重过剩,产业集中度低,无序竞争激烈的大环境下,并购重组成为钢铁企业优化资源配置,实现高水平专业化发展,增强综合竞争力的一条重要途径。首先本文从理论入手,简要介绍了并购的定义和并购的实质及关键,以行业和付款方式两种划分方式对并购的形式进行了描述。 其次概述了我国钢铁行业并购重组整体情况,着重分析我国钢铁行业上一轮并购存在的问题,分析认为仅注重规模扩张的简单产能叠加式的并购重组易造成整而不合的问题。接着本文从内部动因和外部动因两个层次对宝武合并进行了动因分析。内部动因主要是武钢经营业绩欠佳、炼钢成本较高、管理理念和方式落后、非钢产业发展较慢等。外部动因主要是全球经济放缓、工业化接近末期、我国钢铁产能过剩、产业集中度低、政府积极推动等。 然后本文利用可比公司法、可比交易法并结合对历史交易价格的比较分析宝武并购交易换股价格的合理性。并购交易中宝钢和武钢以停牌前的历史交易价格为基础确定换股价格和换股比例,表明此次两大央企是充分以市场化的角度进行整合,该定价方法反映了资本市场对宝钢股份和武钢股份的投资价值判断,符合市场惯例。通过分析认为其具有合理性。再者本文对存续方宝钢并购交易前后的财务状况进行了比较分析。 分析发现交易前后上市公司的资产规模有所提升,资产结构保持稳定。负债结构基本保持稳定,不会面临短期资金压力和流动性风险。资产运营效率水平未受到较大冲击,总资产周转率未有明显变化。偿债能力水平未有太大波动、基本维持稳定。 盈利能力水平有所下降但仍高于行业平均水平。最后分析了宝武合并面临的问题及合并后对时局的影响。研究认为宝武合并后将释放潜在协同效应、消除无序竞争、增强议价能力、优化企业布局、推动行业去产能、为钢铁业供给侧改革助力、提升我国钢企的国际影响力、起到示范表率的作用、打破我国钢铁“北强南弱”的格局。但合并存在整而不合、产业链整合优势不突出、计划与市场的冲突、所有者的缺失、强中寄弱等问题。
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宝钢公司案例分析 一、公司背景介绍 1、公司简介 宝钢集团公司（简称“宝钢”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。 公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。 公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。 公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。通过BSI英国标 准协会ISO9001认证和复审，获美国API会标、日本JIS认可证书，通过了通用、福特、克莱斯勒等世界三大著名汽车厂的QS 9000贯标认证，得到中国、法国、美国、英国、德国、挪威、意大利等七国船级社认可。 宝钢以钢铁为主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列。钢铁产品通过遍布全球的营销网络，在满足国内市场需求的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。 2、公司主要产业 （1）资源开发 公司追求国际化合作共赢，着眼于矿产资源的全球化配置，致力于为客户提供矿石、煤炭、合金及有色金属、不锈钢原料、废钢铁、物流等优质产品和增值服务。 （2）生产服务 在宝钢集团生产服务业的构成中，宝钢发展净资产约占40%，销售收入约占75%，利润约占60%，是宝钢集团生产服务业发展的重要平台。经整合、重组后，宝钢发展将其业务划分为三大核心事业部（资源再生事业部、工厂作业事业部、工厂物业事业部）和一个支撑业务板块（上海中允投资发展有限公司）。 （3）技术服务 致力于研究、应用和推广先进的钢铁工艺技术和冶金成套设备输出，服务领域从钢铁业延伸至有色、轻工、化工、机械、交通、能源、环保等多种行业。 （4）煤化工业 以冶金化工产品的生产、销售、科研为主营业务，是宝钢煤化工业的核心企业，在与宝钢钢铁主业配套发展的同时，开拓高技术含量、高附加值下游煤化学品领域。 （5）金融业 华宝信托有限责任公司（简称华宝信托）成立于1998年，是宝钢发展金融产业的主
宝钢股份合并吸收武钢股份
宝钢股份合并吸收武钢股份套利分析 一、基本信息 二、合并换股方案摘要 1、宝钢股份作为续存方，武钢股份将注销法人资格； 2、宝钢股份发行股份吸收合并武钢股份的发行价为：4.60元/股；异议股东现金选择权价格为4.60元/股。 3、武钢股份的换股价格为2.58元/股；异议股东现金选择权价格为2.58元/股。 4、武钢股份和宝钢股份的换股比例为1:0.56； 5、武钢股份与宝钢股份停牌前收盘价的比值为：2.76：4.90，即0.5632:1。 三、合并换股套利分析 （一）无风险套利 武钢股份与宝钢股份的换股比例为1:0.56，一旦武钢股份和宝钢股份复牌后的股价比值偏离0.5632，那么将产生无风险套利空间。排除武钢股份与宝钢股份股价保持0.56的情况之后，对双方的股价变化后的比值做以下假设： 情况A：双方价格变化后出现武钢股份和宝钢股份的价格比值大于0.56，那么就意味着武钢股份价格被相对高估，这时可以融券做空武钢股份同时以融券股份数量的0.56倍买入宝钢股份，等待双方的股价比值回归0.56，即可获得无风险收益； 例如，复牌后，某一时刻，武钢股份价格2.96，而宝钢股份价格为4.98，此刻它们的价格比值为0.594，大于0.56，那么就可以融券做空武钢，同时买入宝钢股份。比如此刻融券100万股武钢股份，即融券做空296万武钢股份，同时买入56万股宝钢股份，即做多278.88万宝钢股份，持有到双方的股价比值回归到0.56时，即可平仓获得
约17.12万元无风险收益。 情况B：双方价格变化后出现武钢股份和宝钢股份的价格比值小于0.56，那么就意味着武钢股份价格被相对低估，而宝钢股份价格相对偏高，这时可以融券做空宝钢股份同时买入相应比例武钢股份，等待双方的股价比值回归0.56，同样可获得无风险收益； （二）现金选择权套利 这期重组合并中，宝钢股份发行股份吸收合并武钢股份的发行价为：4.60元/股；异议股东现金选择权价格为4.60元/股。武钢股份的换股价格为2.58元/股；异议股东现金选择权价格为2.58元/股。在股权登记日持有相关公司股票的股东，都可以行使异议股东现金选择权。 当股权登记日之前，任意一家公司的股价低于现金选择权价格，都可以买入并持有到异议股东现金选择权执行日行使现金选择权套利。 四、套利风险分析 1、合并换股重组审批风险。 目前合并换股重组已经获得国资委同意，但还需要证监会核准相关事项，以及通过必要的反垄断审查，不过此次合并是政府意志，审批通过已经板上钉钉。 2、武钢股份融券提前终止的风险。 此次合并吸收，宝钢作为续存方而武钢则会被注销法人资格，武钢的融券资格可能会提前被终止，如果融券做空武钢，则可能面临这个方面的风险。 3、与现金选择权相关的风险。 现金选择权的行使相对繁琐，任何一个步骤遗漏都可能丧失现金选择权，导致最终无法实现套利目标。 通常现金选择权的行使需要满足以下三个条件： 1、在股权登记日持有股票； 2、目标股股东大会表决本次交易方案中的换股合并方案项下的各项子议案时均投出有效反对；持续持有代表该反
10大管理创新以及案例分析
10大管理创新以及案例分析 营销方式越来越简捷，组织结构越来越富有柔性，经营管理的信息化程度日益提高，企业越来越注重发挥各种资源整合的力量。而引领这一系列变化的，正是管理创新! 从设计创造价值、供应链整合，到对产品、设计、研发、IT等进行外包而获利，以及并购管理方式等进行的创新，简言之，管理创新就是企业根据生产经营的客观要求和科技发展的条件，对传统的企业管理模式和管理方法进行改革、改进和改造。通过管理创新，培育和实施先进的企业文化和经营方式，使各种生产要素有机结合，资源得到优化配置，生产效率不断提高，从而保证企业产品的质量和企业的竞争能力。 管理创新，已经成为中国CEO们普遍关心的问题!这里选出的10项，只是中国企业近年来实施管理创新实践的代表。 或许昨天，中国企业曾因某些方面缺乏创新而交过学费;而今天，中国企业也因方方面面的管理创新而飞速发展，闪耀世界! No.1设计创造价值 影响力指数：★★★★★ 关注率：★★★★☆ 通过更好的设计，可以使产品获得更高的价值。这一点，早已被国外的诸多大型企业所认识和应用。譬如韩国三星，他们认为，杰出的外观是增强产品亲和力的有效途径，对这方面的孜孜以求，使其确立了现代工业设计杰出代表的地位。 典型案例：家居企业博洛尼认为，橱柜行业也跟时装、汽车等时尚产品一样，有自己独特的风向标，意大利的设计无疑是前沿潮流的代表。他们从意大利高薪聘请了首席设计师，让博洛尼展示出纯正的意大利风格。披上了意大利时尚设计的外衣，博洛尼的品牌效应凸显，迅速坐上国内整体厨房业第一的位置。 点评：很长一段时间，设计在中国遭受冷遇——从制造商到消费者，大家对设计的认识还很狭隘，特别是有些制造型企业，一味地强调低成本，并不把设计看成一门管理或一项必要的投资。这使不少中国企业交了高昂的学费。 博洛尼以及其他具有“设计创造价值”理念企业的成功，至少给人们这样的启示：要使设计体现价值，首先要认识到设计的价值!只有将关注设计融入企业的DNA，以产品卓越的性能为基础，满足人们对视觉审美的品味，才能使产品整体表现得以飞跃，使产品附加值和品牌力得以提高。 No.2外包获利 影响力指数：★★★★★ 关注率：★★★★★ 业务外包是指企业根据投入产出效益最大化的原则，将某个或某些部门或业务转包给更加擅长和专业的企业进行管理和经营的行为，强调企业将主要精力集中于关键业务上，最大限度地降低成本，提高效率。涉及产品外包、设计外包、研发外包、人力资源外包、物流外包，以及IT外包等多种形式。 典型案例：汽车制造行业零部件多，自己去做采购物流，要费很多时间，上海通用就将物流外包给专业的第三方物流公司中远集团。中远按照通用要求的时间，把原材料直接送到通用的生产线上。这不但使上海通用的生产线基本做到了零库存，包装成本也大幅下降。 上海通用将物流外包的模式，在国内的制造型企业，尤其是做零库存的生产企业是非常实用的。在实施业务外包时，企业应认真分析，挖掘竞争对手难以获得和复制的资源和优势，将其演变为企业的核心竞争力。这种扬长避短的业务外包，才能够使企业真正获益。 No.3供应链整合 影响力指数：★★★★☆
宝钢集团生产安全事故案例汇编
目录 一、宝钢股份炼钢厂1.25正式员工工亡事故通报 (2) 二、八一钢铁1.23伤亡事故 (4) 三、宝钢工程2.26协力员工工亡事故通报 (7) 四、宝钢不锈福建德盛1.5正式员工工亡事故通报 (9) 五、宝钢股份炼钢厂3#RH 2月15日事故通报 (11) 六、“1.10”宁钢一死一伤事故 (13) 七、中冶宝钢技术第二检修分公司死亡事故通报 (16) 八、中冶宝钢技术第四检修分公司液压设备检修作业事故案例 (17) 九、宝检公司液压设备检修作业事故 (19) 十、“2.23”梅钢公司事故通报 (21) 十一、“3.22”宁钢公司热轧厂事故通报 (24) 十二、“5.7”八钢炼铁厂触电事故通报 (26) 十三、八钢南疆钢铁公司“3.15”触电事故情况通报 (28)
一、宝钢股份炼钢厂1.25正式员工工亡事故通报 事故经过： 2014年1月25日5#转炉炉修设备调试结束，约5:30分准备进行烘炉作业。6：05分协力叉车工陈良超，将移动作业平台叉至5#炉炉口，操作工计划分四次向炉内投入木料。约6:20分操作工孙辉和诸国华站在作业平台上第三次向炉内人工投掷烘炉用的木料，投掷作业结束后，孙辉先行离开作业平台，突然作业平台向转炉炉内方向倾斜，在平台上的诸国华不慎滑入高度落差10.8米的转炉炉下渣坑内，即送上海三人员医院急救，经抢救无效死亡。 事故示意图
事故原因： 1.移动作业平台发生倾倒是造成诸国华高处坠落的直接原因。 2.移动作业平台未完全放置到位，处于不稳定状态，使用前又未检查确认，最终在作业过程中移动作业平台发生倾倒是造成本起事故的主要原因。 3.操作工诸国华在移动作业平台作业时未按照相关规定使用安全带造成本起事故的次要原因。 防范措施： 1.立即开展高空、临边、孔洞专项排查工作，审视现有控制措施的有效性，完善现场安全防护设施及相应的岗位规程。 2.加强员工作业过程的监管，进一步推进现场标准化作业的落实和执行。 3.立即开展自制设备、工器具的梳理工作，辨识出其存在的潜在风险及安全隐患，并落实改进措施。 集团公司安监部 1、宝钢股份要开展有效行动，把岗位安全管理规定和要求落实到员工的行动上，各级管理者要和员工一起识别岗位安全风险，重温安全要领，严格执行标准化作业规范。对烘炉作业制定科学、安全作业方式和管理措施。
宝钢S600MC报价及参数详情
S600MC是宝钢标准材料之一，酸洗规格为600mm。产品包括低中、高强度级别的冲压用钢、汽车结构用钢等，主要以钢卷形式交货。 工艺特点：用盐酸将热轧钢板上的氧化铁皮清除后得到漂亮、光滑的表面。 热轧酸洗涂油板是汽车业需要的新钢种，其较好的表面质量、厚度公差、加工性能，可以替代车身覆盖件和以往用冷轧板生产的汽车零部件，由此降低原材料成本10%左右。随着经济的发展，汽车的生产也大幅增加，板材的使用量不断提高，国内汽车行业许多车型的零部件原设计要求使用热轧酸洗板，如：轿车的副车架、车轮轮辐、前后桥总成、卡车箱板、防护网、汽车大梁以及零配件等，由于国内热轧酸洗板的供应不足，汽车厂一般用冷板或热板代替或自行酸洗。 了解更多有关宝钢S600MC报价及参数详情等信息，欢迎致电联系南京和菱贸易有限公司。 南京和菱贸易有限公司，位于六朝古都南京的鼓楼区中储生产资料市场，为钢材市场诚信单位，公司地理位置优越，交通便利。我公司资源丰富，价格合理，服务周到，可按照客户要求，加工开平,可待定期货。材料位于钢厂内，钢厂外仓库为洪申库,方瑞库，中储库，
西马船厂库等各大仓库。 公司主要经销：宝钢、涟钢、武钢、马钢、南钢、太钢等大钢厂产品。产品主要包括：耐磨钢（热处理钢板）、高强度工程机械用钢(单张回火调制钢板)等；汽车大梁钢；搅拌车筒体及叶片用钢；耐候钢，耐酸钢；中高碳钢；双相钢；管线钢等。 公司秉承“诚信服务于广大客户”的经营宗旨，坚持以服务开拓市场，以客户为导向。在华东地区建立了广泛的客户群，已与多家国企及上市公司建立长期合作关系，并受到了客户的一致好评，在客户和流通行业中树立了良好的企业形象。
关于宝钢战略成本管理的案例分析
关于宝钢战略成本管理的案例分析 宝钢集团的成本管理伴随着中国改革开放后现代化企业发展的需要而进步，紧跟时代的脉搏，带有强烈的时代发展的烙印，在一定程度上反映了中国制造企业科学的成本管理发展历史。 一、宝钢成本管理的历史沿革 从公司投产至今，宝钢成本管理经历了几个发展阶段，从综合消耗管理到责任成本管理，从责任成本管理到标准成本管理，从标准成本管理到目前的战略成本管理，每一种管理模式的变革都有鲜明的时代背景，适应了企业发展壮大的需要。 （一）经营环境的变迁 宝钢于1978年12月23日打下第一根桩，到1985年正式投产至今，公司经营环境经历了四个阶段的发展变化。第一阶段（1985年—1989年，一期生产及二期建设阶段），是一个以生产为中心的经营环境。公司确立了以生产为中心的管理模式，实行集中的管理体制，此阶段处于成本核算阶段，主要采用成本综合消耗额管理。第二阶段（1990年—1995年，二期生产及三期建设阶段），是一个以财务为中心的经营环境。随着中国市场经济改革不断深化，公司的经营管理逐步进入了转型阶段，确立了财务管理在企业管理中的中心地位，大力实施减员增效、主辅分离，管理重心向产品质量、销售收入和利润倾斜。此阶段处于成本节约阶段，主要采用责任成本管理。第三阶段（1996年—1999年，一、二期稳定发展及三期全面建成逐步投产阶段），是一个以价值最大化为中心的经营环境。此阶段经营管理的突出特点是：苦练内功，节支增效。此阶段处于成本控制阶段，开始采用标准成本制度。第四阶段（2000年以后，改制上市，三期全面投产阶段），此阶段处于提升成本竞争力阶段，进一步发展、完善标准成本制度，形成了比较完整的战略成本管理方法和体系。 （二）成本管理的发展历程 成本管理的思路总是源于一定的社会经济环境，与企业所处的经济环境相适应。为适应经济环境的变化，宝钢成本管理的发展也经历了四个阶段。 1．成本核算阶段（1985年—1989年）
宝钢集团案例
构建创新平台培育创新能力 一、企业概况 宝钢集团有限公司（以下简称“宝钢”）,成立于1978年，是世界上最具竞争力的钢铁集团之一，宝钢钢铁主业立足于生产高技术产量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列。2009年宝钢产钢3887万吨，位列全球钢铁企业第三位。2010年宝钢连续第七年进入《财富》评为2009年度“全球最受尊敬企业”。 宝钢实行董事会工作制度，董事会处于公司制度的核心地位，董事会紧紧围绕《公司章程》行使职权。董事会下设总经理，负责管理经济管理研究学院、人才开发院、资本运营部、安全保卫监督部、能源环保部、监察部、审计部、企业文化部、法律事务部、发展改革部、运营改革部、人力资源部、经营财务部、规划发展部、办公室等部门运营。 2009年，宝钢资产总额4020亿元，净资产2430亿元。营业总收入1953亿元，利润总额149亿元，从业人员总数106914员，科技人员总数12564人，全员劳动生产率216.12万元/人年 宝钢30多年的发展经历了4个阶段：创业期（1978—1985年），该时期主要围绕宝钢一期工程的建设、生产准备和投产等展开工作；发展和转轨期（1985—1998年），宝钢主要引进、消化、吸收国外先进技术；整合期（1998—2003年），1998年宝钢成功实现了与上钢、梅山钢铁的大联合，在技术上着力进行“二次创新”工作；新一轮发展期（2003年至今），公司以自主集成创新为重点，构建具有宝钢特色的创新体系，推动企业实现新的飞跃发展。 二、企业主要创新活动 1.追求技术持续领先，走开放式自主集成创新道路 坚持技术领先原则是宝钢立业的基础，追求新技术，不遗余力的保持并扩展品种质量的领先优势，是宝钢的长期追求。宝钢按照“提升创新体系能力，不断满足用户需求，追求技术实际领先，实现重点领域突破”的创新发展方针，走“开放式自主集成创新”的发展之路。 宝钢于2006年颁布了《技术创新体系发展纲要》，作为技术创新工作的纲领性文件，《纲要》进一步明确了技术领先的整体战略、总体目标和战略途径并作为未来5到15年宝钢技术创新体系建设总指导。 在《纲要》的指导下，宝钢以满足市场先是和潜在需求为导向，聚焦主导产品和关键技术，编制了《宝钢2007—2012年技术创新发展规划》。《规划》重点突出了技术创新体系建设、自主集成创新领域聚焦、重点领域的突破、行业热点问题的关注、国家重点工程的支撑，对8大类重点产品、9大关键共性技术、13大前沿技术、17大工程自主集成创新专项、20大重点突破技术领域进行了总体部署。在规划期内，开展研发管理的创新，实施科研大项目经理制，对重点项目进行重点资源配置，促进取向硅钢、超高强汽车板、梅钢冷轧工程自主集成等重点项目的突破。 2.构建三位一体、互动协调的创新运营体制 围绕新一轮的战略发展目标和总体思路，宝钢加快技术资源的整合和优化，通过体制变革和机制创新，创建了具有宝钢特色的以研究院为主体的“研究开发”系统，以宝钢工程为载体的“工程集成”系统。工程集成创新体系以工程项目为载体，充分发挥了生产、研发、设计制造四位一体协同的优势开展自主集成创新。近年来在取向硅钢、梅钢冷轧、高强钢机组等工程自主集成上实现了重大突破。
宝钢案例偿债能力分析
宝钢案例偿债能力分析 【摘要】随着全球经济一体化和现代信用经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚或破产的风险。在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。 【关键词】短期偿债能力长期偿债能力资本结构影响因素 【资料来源】腾讯网—财经频道—证券行情 【正文】 一、偿债能力的定义 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。因此企业有无偿债能力，是投资者、债权人以及企业相关利益者都非常关心的问题，对它的分析就显得尤为重要。 二、宝钢企业介绍 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。宝山钢铁股份有限公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监发行字[2000]140号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2000年11月6日至2000年11月24日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)18.77亿股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18元。经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2005年4月21日至2005年4月26日增发人民币普通股(A股)50亿股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币5.12元。其中包括向宝钢集团定向增发30亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20亿股社会公众股。 经营范围：钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口。 从目前情况看，宝钢股份具有多方面的优势，这些优势支持其持续发展。 三、偿债能力分析部分 （一）、短期偿债能力分析
宝钢与武钢并购中的财务问题研究
现代商贸工业 ２０１８年第１４期 １０９ 一基金项目:重庆市教委２０１４年本科高校三特行动计划特色专业建设项目. 作者简介:李依桐(１９９６－),女,汉族,湖北随州人,硕士,西南政法大学,研究方向:会计;赵雅玲(１９９５－) ,女,汉族,四川广安人,硕士,西南政法大学,研究方向:审计. 宝钢与武钢并购中的财务问题研究 李依桐一赵雅玲 (西南政法大学商学院,重庆４０１１００ )摘一要:在经济体制逐步完善的前提下,我国的市场竞争日趋紧张.企业为了占领足够的市场,采用促销方 式获得营运资金,企业并购也是企业惯用的手法.由于我国目前不健全的经济体系,导致企业发展举步维艰,严重损害其经济利益,使企业面临经营发展困境从而走向破产,促使众多企业踏上了联合重组的道路.近些年来行业之间的并购重组行为已经掀起浪潮,钢铁行业间的并购活动进行得如火如荼.目前我国的钢铁行业多处于产能过剩,行业利润受压迫时期,我国重要的钢铁行业重要支柱宝钢和武钢选择并购重组进行资源整合,以此来共同应对压力和提高竞争力. 关键词:并购;财务风险 中图分类号:F ２３一一一一一文献标识码:A一一一一一一d o i :１０．１９３１１/j ．c n k i ．１６７２Ｇ３１９８．２０１８．１４．０５２０一背景 宝钢在中国上海北翼长江之畔成立,被视为改革 开放的产物.如今,从企业创立以来,已有３０年久的历史.宝钢重点围绕钢铁供应二技术二资源利用等多方面展开大力发展,已成为了中国现代化程度最高二最具竞争力的钢铁联合企业. 武钢是历经３年的投产建设并且完工特大型钢铁联合企业.是我国中央和国务院国资委直管的国有重要骨干企业,是国家重点关注和培养的企业.目前武钢运营的三大主业是钢铁制造业二高新技术产业和国际贸易.除了钢铁行业这个主业,武钢还相继发展了城建二运输二甚至还有燃气供应二地产等十几个产业.总体看来武钢拥有可观的发展前景,但是在复杂的经济背景下,中国的钢铁产能过剩,行业竞争异常激烈. 从２０１６年９月１８日,国务院国资委审核并且通过了宝钢与武钢的重组方案,计划９月初上报国务院,但当时相关事项需要高层审核.直至２０１６年１２月１日上午,联合重组方案实施５个多月后,中国宝武钢铁集团(以下简称宝武钢铁)在上海总部揭牌成立,这象征着全球第二大中国第一大钢铁集团正式成立. １一并购中的财务问题分析 我国金融市场上的交易曾经主要是以成本法为主 要的资产评估方法,而以收益法作为第二选择,基本上企业不会选用市场法进行价值评估.但是从近几年的并购交易市场情况看,收益法采用的比率在逐渐上升,而其他另外两组呈现着下降趋势. 在并购交易活动中企业可以采用多元化的价值评估方法,但是为了保证评估的正确性,企业需要结合自身的实际情况进行选择.在本文研究的实际案例中,宝钢并购武钢,根据目标企业的具体经营情况以及数据收集情况,本文主要采用收益法对目标企业进行价值评估,使评估的结果更贴合实际. 收益法的基本模型为: E ＝B －D 其中,E :企业净资产;B :企业整体价值;D : 公司付息债务价值. １．１一目标企业( 武钢)历史经营数据分析表１一武钢资产负债表 金额单位: 元 注:数据资料来自武钢２０１４年－２０１６年年报.表２一武钢利润表金额单位: 元 注:以上数据资料来自武钢２０１４年－２０１６年年报. １．２一预期营业收入二 自由现金流量自由现金流量:属于母公司的税前利润＋税前所需负的债务利息＋折旧与摊销－资本性支出－营运资本增加额营业收入和自由现金流量的预测主要是根据武钢历史的收益状况和公司未来的发展规划,从而准确的把握企业未来的增长值,具体的情况表３显示.１．３一未来收益期的确定 宝钢在吸收合并之后,两家企业仍然继续经营,并且收益法的使用前提就是企业处于持续稳定经营的情况下,因此,针对目标企业(武钢)的价值评估未来收益
武钢大裁员砍掉一半人
武钢大裁员最新消息:砍掉一半人4万员工 将分流 钢铁行业去产能正在进行中，人员分流问题最令外界关注。作为中国钢铁三大央企之一的武钢集团预计将有四万左右的员工将被分流至其他行业，约占总人数的一半。 10日上午，武钢集团董事长马国强在人民网的“对话新国企加油十三五”访谈节目中表示，武钢集团正在进行人员分流，将有半数员工不再从事钢铁行业。 马国强称，“在去产能这个大背景下，大家已经达成了共识，就是这8万人不可能都炼铁、炼钢，那么只能有3万人炼铁、炼钢，可能有4万人、5万人要找别的出路，这就是武钢现在在做的事情。” 2016年2月初，国务院出台了《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，并明确指出从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨。据估算，该行业化解过剩产能的量在15%左右，这一规模无疑是相当大的。 与此同时，在2月底国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，人力资源社会保障部部长尹蔚民表示，钢铁和煤炭两个行业化解产能过剩大约共涉及到180万职工的分流安置，钢铁系统将涉及50万人。在此轮去产能过程中，中央财政将拿出1000个亿，作为奖补资金，主要用于职工的安置。 武钢集团于1958年投产，是新中国成立以后建设的第一家大型钢铁企业。马国强表示，武钢长期的用工大概在七八万人、十万人左右。相对于宝钢来说，武钢的人员负担比较重。 在去产能的过程中，人员如何进行安置？ 马国强称，武钢集团将会采取多种途径分流员工。一是采用国家推动的钢铁、煤炭去产能里面谈到的，据法定退休年龄五年之内的，如果这个员工没有工作能力或者没有工作愿望，可以离开岗位等待退休；二是武钢的一些其他非钢产业，也可以消纳部分职工；三是与地方政府、
宝钢武钢吸收合并案例研究
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/965866084.html, 宝钢武钢吸收合并案例研究 作者：谢昭 来源：《现代商贸工业》2017年第10期 摘要：推进经济结构性改革，是贯彻落实十八届五中全会精神的一个重要举措，而淘汰僵尸企业，化解过剩产能，激发企业活力，则是供给侧改革在产业层面的重点领域。为此，首先对宝钢武钢合并的案例背景情况进行了说明，其次分析了换股吸收合并的事件过程以及该事件对上市公司的影响，最后提出企业吸收合并的积极作用。 关键词：吸收合并；换股比例；宝钢；武钢；宝武钢铁股份有限公司 中图分类号：F27 文献标识码：A doi：10.19311/https://www.360docs.net/doc/965866084.html,ki.16723198.2017.10.018 吸收合并是指在公司合并时，合并方吸收其他公司继续存在，剩余公司主体资格消灭的法律行为。收合并主要有现金并购，股票并购、混合证券并购。 1合并背景 宝山钢铁股份有限公司（证券代码：600019）是全球领先的特大型钢铁联合企业，是《财富》世界500强中国宝武钢铁集团公司的核心企业。由上海宝钢集团公司于2000年2月独家创立，2000年12月，在上海证券交易所上市。 武汉钢铁股份有限公司（证券代码：600005）是我国重要的优质板材生产基地，也是新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，1955年开始建设，1958年9月13日建成投产，1999年8月3日，在上海证券交易所挂牌上市。 近年来钢铁行业遭遇的滑铁卢给两家大型钢铁集团的合并创造了客观的外部环境。2015年，武钢股份全年亏损高达75亿元，宝钢股份业绩大幅下滑仅实现净利润7.14亿（2014年为60.90亿）。据两家公司半年度报告，截至2016年6月30日，宝钢股份实现3621亿元净利润，占据全行业领先地位，而武钢股份仅实现2.73亿元净利润。 2宝钢武钢合并过程 2016年6月27日，两家公司分别发出《宝山钢铁股份有限公司停牌公告》、《武汉钢铁股份有限公司停牌公告》，“由于双方集团公司正在筹划战略重组事宜，尚未确定且尚需有关
企业社会责任案例分析
企业社会责任案例分析——宝钢集团 一、宝钢集团背景介绍 上海宝钢集团公司(以下简称:宝钢)是以宝山钢铁(集团)公司为主体,联合重 组上海冶金控股(集团)公司和上海梅山(集团)公司,于1998年11月17日成立的特大型钢铁联合企业。 宝钢注册资本458亿元。截止2003年底,拥有全资子公司22家(其中境外子 公司9家),控股子公司14家(其中境外子公司2家),参股子公司24家。全资子公司和控股子公司中,钢铁业子公司11家,金融业子公司2家,贸易业子公司8家。 宝钢是中国最具竞争力的钢铁企业,年产钢能力2000万吨左右,赢利水平居世界领先地位,产品畅销国内外市场。2003年10月,“标准普尔”公布了对宝钢的外币信用最新评级,从BBB-提升为BBB,前景展望为稳定。2004年7月,宝钢被《财富》杂志评为2003年度世界500强企业第372位,成为中国竞争性行业和制造业中首批跻身世界500强的企业。 宝钢注重环境保护,推行清洁生产,着力打造绿色宝钢。宝钢股份公司是中国 冶金系统第一家通过ISO-14001环境认证的企业,厂区绿化率达42.71%,厂区空气 质量达到国家风景区标准,是中国第一个国家级工业旅游景区。 二、宝钢在中国的企业社会责任表现 宝钢热心回报社会,资助社会公益事业。先后设立了宝钢艺术奖、宝钢教育奖,一大批优秀文艺工作者和优秀教师、学生获得了奖励;宝钢为“希望工程”捐资近九百万元,用于建设25所希望小学和1所中学。 (1)健康与安全
宝钢认为安全和健康管理是钢铁生产工业中最重要的任务之一。宝钢在每一 个钢铁生产企业都建立了安全生产委员会,领导和监督各个方面的安全和健康管理工作,对管理者安全绩效进行考核。宝钢在每一个钢铁生产企业都建立了安全生产管理机构,行使宝钢安全 生产和职业健康监督、管理职能。 (2)安全 在《宝钢年度经营纲要》中,将安全生产和职业健康作为公司的考核目标之一,与各级管理者签订涵盖安全和健康考核指标的《绩效目标责任书》。我们还根据各分公司、子公司生产规模的大小和危险程度的高低,分三类进行考核。在全体员工中开展“安全承诺”活动,制定安全生产准则和本岗位安全守则,告知本岗位的主要危险有害因素,强化全体员工的安全责任意识和事故防范意识,每一位员工都以对自己和他人的生命高度负责的精神来兑现自己的承诺。注重生产现场的本质化安全,在项目可行性研究、初步设计和竣工验收的各个阶段严格审查,对系统中的危险有害因素采取了相应的对策措施,确保建设工程中的劳动安全健康设施与主体工程同时设计、同时施工、同时竣工投产职业安全健康体系(OHSMS)建设在宝钢以及所属分公司、子公司得到大力推进,通过作业危险性评价,辨识出各类危险源,发现事故隐患和潜在职业危害,提出改善措施,形成了从《管理手册》、《程序文件》、《补充程序文件》到《作业指导书》的四级文件体系。注重员工安全培训,在宝钢教育培训中心开设多种形式安全教育培训班,主要有:各级管理者安全培训,管理层安全管理人员培训,新进人员三级安全教育培训,特种作业人员安全培训,转岗、复岗人员安全培训,以及其他人员安全培训。 (3)健康 宝钢疾病控制中心承担着宝钢职业卫生专业技术管理工作。以建造“清洁、 健康的工作场所,提高员工职业生活质量”为目标,履行《职业病防治法》等有关法律、法规和标准,强调职业危害源头预防和过程控制。全过程开展职业健康管理。
武钢转型战略分析
夕阳产业在转型中艰难行进 ——以武钢养猪为例今年两会期间，全国人大代表、武汉钢铁（集团）公司总经理邓崎琳透露，今年武钢准备建万头养猪场，而且年内就出栏。“武钢将在周边购买几千亩土地，用于养鸡、养猪、种菜，开展立体生态养殖，产品除供给武钢后勤集团，还可在市场销售‘武钢牌’蔬菜。同时，依托武钢强大的部门机构支撑，开展幼儿教育、水电维修、汽车租赁等城市后勤现代化服务。” 一、钢铁进入严冬，转型势在必行。 自2011年9月开始，中国钢铁行业进入结冰期，突如其来的寒冬，令无数钢铁行业步履艰难。根据中国冶金建设协会统计，2011年国内新开工，新设计，新规划炼钢产能分别为420万吨，736万吨和127万吨，较上半年分别大幅下降80%、32.3%和81.3%，处于近年来最低水平。新开工项目固定资产投资额大幅下降，为591.5亿元，比上半年下降52.2%。，据钢铁上市公司的2011年报，三大钢铁央企中，武钢和鞍钢的净利润均出现了下滑。其中，武钢股份净利预计下滑50%以上，鞍钢预计净亏近20亿元。今年1月份，钢铁行业亏损面进一步扩大。1月份以来，产钢500万吨以上29家企业中有12家亏损，亏损面达41.38%，盈亏相抵后为净亏21.77亿元，平均销售利润率也进一步下滑至-0.89%。目前钢铁行业进入周期谷底，去年钢铁行业销售收入利润率仅为2.42%，同比下降0.59个百分点。这正折射出了我国钢产业大而不强现状。 由于近年的快速扩张，国内已经形成9亿吨产能，严重超出市场预期。加之外围市场不景气，四万亿后遗症阻滞内需拉动，9亿产能成为沉重包袱压垮大量钢贸商，即使有国资委背景的央企在这样的环境下也显得步履维艰。武钢正是其中之一。
宝武钢合并原因分析
宝武钢合并原因分析 1.产能过剩推动整合 随着中国国民经济发展进入新常态，单位GDP 耗钢强度将会进一步下降，钢材消费将总体进入下降通道。在供给侧结构性改革中，钢铁行业的产能过剩现象最为严峻。 产能利用率过低、供需严重失衡将成为未来很长一段时期内中国钢铁行业发展面临的突出问题。中国按照三年的规划，宝钢要去掉900多万吨，武钢要去掉400多万吨过剩产能。与产能严重过剩相对应的是，我国钢铁产业集中度非常分散。目前我国大大小小钢铁企业有500多家，去年粗钢产量排名前10的企业合计产量占全国比重为34.23%。而像美国、日本这些发达国家的前4家钢企产量约占全国比重的60%以上。目前我国粗钢实际产能超过12.5亿吨，去年产量约8亿吨，产能利用率不足64%。通过并购重组提高产业集中度，能够更加容易把握生产节奏和供需平衡，有效挤出市场无效劣质供给。钢铁企业通过减量化的兼并重组，能更好地推动钢铁行业“去产能”的需要。 2.提高国际竞争力的需要 1901年美国钢铁行业整合，美国占据世界钢产第一直到70年代。日本钢铁行业70年代整合完成，取代美国成为最大钢产国。欧洲90年代开始整合钢铁行业，到97年在全球钢铁十强中占据7席。此次宝武合并，更大的用意在于打造一个具备国际竞争力的钢企巨无霸。宝武二钢均属于国资委直管，重组难度较小，且规模足够大，强强合并之后，有助于提升中国钢企的整体竞争力，建立钢铁行业的企业标杆，以点带面振兴整个行业。 3.优化两家钢铁上市公司资源配置 宝钢股份与武钢股份实施合并重组，有利于统筹平衡内部产能，对不同生产基地和不同产线实施协同整合，避免重复建设，有效实现提质增效，通过合并重组，宝钢股份和武钢股份可以快速移植和整合各自在汽车板、硅钢、镀锡（铬）板、工程用钢、高等级薄板等领域的成果，迅速提升钢铁制造能力；通过整合各自的研发人员和经费，大幅提高研发效率，减少重复投入；通过集中整合销售、剪切、激光拼焊能力，明显降低服务成本，大幅提升产品增值能力和对全球客户的服务能力；优化统筹原材料供应和物流配送，降低采购和物流成本；整合管理资源，提升管理效率，为合并后上市公司提质增效奠定基础。
宝钢集团企业信息化案例分析
宝钢集团企业信息化案例分析 宝钢集团企业信息化案例研究小组 00七年五月 目录 第一章宝钢集团简介 (4) 一、宝钢集团的成立 (4) 二、宝钢集团的组成 (4) 三、宝钢集团简介 (5) （一）宝钢荣誉5 （二）............................................................ 宝钢集团企业战略5 四、宝钢集团钢铁产业子公司简介 (6) （一）............................................................ 宝钢股份情况简介6 （二）一钢情况简介7 （三）二钢情况简介7 （四）五钢情况简介7 （五）浦钢情况简介7 （六）益昌薄板有限公司简介8 （七）梅山有限公司简介8 第二章宝钢集团信息化建设概述 (8)
一、宝钢信息化建设的理念 (8) 二、宝钢管理信息化建设历程 (9) （一）生产为中心阶段10 （二）财务管理为中心阶段10 （三）面向用户，以提升竞争力为中心阶段11 三、宝钢信息化的基础建设 (11) （一）规范化的信息资源管理11 （二）统一的代码设计和数据字典11 （三）应用规范的标准化11 （四）........................................................ 企业光纤主干网络建设12 （五）集中的数据库/数据仓库建设12 四、宝钢信息系统的结构 (13) （一）宝钢形成了四级计算机体系结构13 （二）计算机系统的功能分担13 （三）宝钢公司级管理信息系统的主要功能模块13 第三章宝钢的企业系统创新工程ESI (14) 一、企业系统创新工程ESI的提出 (14) （一）企业系统创新工程ESI的提出14 （二）企业系统创新部的成立15 （三）ESI工程的含义15 （四）ESI工程的基本思路15 二、企业系统创新工程ESI的实施 (16) （一）ESI工程的规划16 （二）企业经营运作系统的建立16 三、ESI的实施效果 (18) 第四章宝钢集团ERP系统的应用 (19) 一、宝钢冶金ERP系统的概况 (19) （一） ........................................................................ 宝钢 冶金ERP系统的主要功能 (20) （二） ........................................................................ 宝钢
通过比较分析武钢股份、宝钢股份和鞍钢新轧三家钢铁行业上市公司
上市公司股权再融资创新的比较与分析 周勤业刘宇 （上海证券交易所,上海 200120） 摘要：通过比较分析武钢股份、宝钢股份和鞍钢新轧三家钢铁行业上市公司（以下简称三家上市公司）再融资方案，本文从行业、目标、财务变化、发行方案以及二级市场表现等方面，剖析三家上市公司再融资创新的共性和差异。在阐述三家上市公司再融资创新的启示和借鉴意义基础上，提出完善我国上市公司再融资制度的若干建议。 关键词：上市公司；股权融资；再融资创新 作者简介：周勤业，上海证券交易所副总经理，复旦大学管理学院教授、博士生导师，财政部会计准则委员会委员、中国注册会计师协会理事。刘宇，高级会计师，供职上海证券交易所，哈尔滨工业大学管理学院博士生。 中图分类号：F276.6 文献标识码：A Analysis on Comparison of Listed Companies’Secondary Offerings Innovation inChina Zhou Qinye &Liu Yu Abstract：This paper analyses the commonness and difference among Wuhan Iron and Steel Company Limited ,Baoshan Iron and Steel Company Limited and Angang Iron and Steel Company Limited’s Secondary Offerings innovation in China. The author puts forward several policy advices for perfecting secondary offerings basing on elicitation from the innovation. 三家上市公司再融资的创新 随着市场环境和宏观经济政策的不断变化，现行以《上市公司新股发行管理办法》、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及相关配套文件为主的上市公司再融资制度，自2001年3月颁布实施至今已历时四年多,在实务操作中逐渐暴露出一些问题：以刚性条件为主的再融资门槛过高过僵、再融资制度事后处罚手段乏力、对再融资申请审核的重点缺乏科学性、特殊股权结构下融资制衡机制薄弱等。受此影响，近年来上市公司再融资功能发挥得并不理想，证券市场充满了对再融资创新的渴求。 2003年11月16日,武钢股份董事会审议通过增发不超过20亿股人民币普通股的预案，向武汉钢铁(集团)公司（下称武钢集团）定向增发不超过12亿股国有法人股,向社会公众公开发行不超过8亿股社会公众股。2004年5月25日，中国证监会审核通过公司增发申请，6月14日公司发布招股意向书和发行公告，6月23日公司公布发行结果公告，发行价格6.38元/股，增发数量141,042.4万股，其中向社会公众公开发行56,400万股，向武钢集团定向增发84,642.4万股，募集资金总额8,998,505,120元。募集资金用于收购武钢集团下属的钢铁主业资产，以及相关生产经营管理部门的资产和业务。 2004年8月12日，宝钢股份公告拟增发股份总数不超过50亿股，包括向上海宝钢集团公司（下称宝钢集团）定向增发国家股和向社会公众增发社会公众股两部分。募集资金用于收购宝钢集团的包括钢铁精品、供应链和相关产业三大块资产。2005年1月19日中国证监会审核通过宝钢股份增发申请，4 月15日公司发布发行公告，4 月26 日公司公布发行结果公告，发行价格为5.12元/股，募集资金总额256亿元。最终发行数量为50亿股,其中向宝钢集团定向增发国家股30亿股,向社会公众增发社会公众股20亿股。 2004年12月31日，鞍钢新轧公告拟采取向全体股东,包括国有法人股、全体流通 A股股东及全体H股股东,按每10股配8股的比例进行配股,再向国有法人股股东鞍山钢铁集团公司（下称鞍钢集团）定向增发不超过30亿股，预计发行不超过53.714亿股。募集资金将