海王星辰及中国药店连锁行业研究报告

深圳海王星辰连锁药业有限公司深圳海王星辰连锁药业有限公司

及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业

研究报告研究报告

撰稿人撰稿人：： 曾于海

协稿人协稿人：： 王 涛

深圳海王星辰连锁药业有限公司深圳海王星辰连锁药业有限公司及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业研究报告研究报告

第一章

海王星辰公司概述............................................................................4 1.1 公司历史. (4)

第二章 海王星辰产品构成和门店布局 (6)

2.1主要产品构成 (6)

2.2 2.2 自主品牌药品自主品牌药品 (7)

2.3门店布局 (8)

第三章

市场及促销战略..............................................................................10 第四章 供应及配送网络 (11)

4.1供应网络 (11)

4.2 4.2 信息管理系统信息管理系统 (12)

第五章 财务指标分析 (13)

5.1 5.1 盈利能力分析盈利能力分析 (14)

5.2 5.2 单店销售能力分析单店销售能力分析 (17)

5.3 5.3 各类药品销售分析各类药品销售分析 (18)

第六章 中国连锁药店行业发展概括 (19)

6.1 6.1 中国连锁药店发展概括中国连锁药店发展概括 (19)

6.2我国药品零售连锁经营中存在的问题 (22)

6.3 6.3 医药连锁行业竞争格局医药连锁行业竞争格局 (24)

第七章第七章. 2009. 2009年中国连锁药店经营状况分析 (26)

7.1总体经营情况概述 (26)

7.2 7.2 加速发展的一年加速发展的一年 (27)

7.3 7.3 资本市场是幕后推手资本市场是幕后推手 (31)

7.4 7.4 盈利能力分析盈利能力分析 (32)

第八章第八章 我国药店连锁企业发展策略 (38)

8.1 8.1 以效益为前提扩大连锁企业的规模以效益为前提扩大连锁企业的规模 (38)

8.2多元化经营需要慎重评估多元化经营需要慎重评估、、定位与开发 (40)

8.3 8.3 提高药师从业地位提高药师从业地位提高药师从业地位，，扩展和深入药师工作职责 (41)

8.4建立连锁经营信息管理系统建立连锁经营信息管理系统，，实现管理方式信息化 (44)

8.5 8.5 深入差异化经营深入差异化经营深入差异化经营，，形成经营特色 (47)

8.6本章小结 (61)

总结................................................................................................................62 参考文献&数据来源数据来源：： (63)

第一章第一章 海王星辰海王星辰公司概述公司概述

1.1 公司历史公司历史

深圳海王星辰连锁药业有限公司（以下简称：海王星辰）1995年成立于深圳，迄今，海王星辰已分别在深圳、广州、昆明、成都、上海、杭州、苏州、宁波、大连、潍坊、天津等城市建立了分支机构，全国门店数超过了2000家。

2002年，海王星辰与全美专业药房排名第一的Medicine Shoppe 结盟，致力于将美国先进的专业药房管理技术引入中国医药零售连锁行业。

2004年9月，海王星辰引入全球著名的战略投资者高盛，根据协议，高盛注资4000万美金，成为国内首家接受境外直接投资的中国医药零售企业。

2007年11月，公司在纽交所上市，称为在纽交所上市的第一家中国连锁药店企业。这次IPO ，海王星辰共发行20,625,000股美国存托股(ADSs)，每股定价为16.20 美元，共募集资金3.84亿美元。按招股说明书所说，募集的资金中，约5200 万美元用于新开门店，约1100万美元用于提升信息技术管理和库存控制，约2700 万美元用于两个配送中心的建设，而剩余的部分则用来进行潜在的收购。

在中国医药零售行业，海王星辰率先引进国外先进的医药连锁经营管理技术，积极研究与开拓医药、健康等产品终端零售市场，创立了适合中国国情的现代零售药店“海王星辰健康药房”。多年来，海王星辰凭借自身丰富的市场营销经验、企业战略管理和人才优势，致力于推进中国现代医药零售事业的健康发展。

截止至2008年12月31日，海王星辰在全国12个省份中的72个城市共有2709个分店，全部是直营店。

公司结构

海王药业由海王集团于1995 年6 月创立，而海王集团创立者和实际控制人都是张思民，他目前也是海王星辰公司董事会主席。1998 年1 月，海王集团创立了深圳海王星辰医药连锁公司，连锁药店作为海王集团的控股公司控制

有海王药业的股权。

在2004 年进行结构重组之前，连锁药店的股权中9 3 % 属于海王集团，另有7 % 属于药店的管理团队。而海王药业的股权结构中，85% 属于连锁药店，另有1 5 % 属于连锁药店的管理团队。与2004 年连锁药店进行结构重组（重组的目的之一是从境外投资者募集资本）相关联的是，2004 年8 月药店和其管理团队还创立了海王星辰商贸公司和海王星辰电子公司，并将其在海王药业的所有股权分别转移到海王星辰商贸公司和海王星辰电子公司。经过这次股权转移之后，海王药业的股权结构发生了变化，其6 5 % 的股权归海王商贸所有，35% 的股权归海王电子。与此同时，海王星辰连锁药店也将其拥有的股权转移到海王商贸和海王电子。

2004 年8 月13 日，张思民成立了中国海王连锁药店控股公司，注册地为英国所属维京群岛，也就是海王维京公司。2004年8 月20 日，海王维京公司又在开曼群岛成立中国海王星辰，根据成立时的条件，中国海王星辰发行1.15亿股普通股，其中9 3 . 7 % 归海王维京公司。剩下的股份则分给中国之星连锁有限责任公司，这也是一家注册在维京群岛的公司，主要为海王星辰连锁药店的管理团队所拥有。2004 年9 月，中国海王星辰通过吸收海王星辰商贸和海王星辰电子的所有股权而成为海王星辰集团旗下公司的控股公司。2004 年10 月6 日，中国海王星辰与高盛集团有关联的5 家机构投资者也就是高盛基金达成协议，根据协议内容中国海王星辰分别于2004 年10 月6 日和2005 年12 月1 日分别向高盛基金发行3000 万2000 万A 系列可赎回、可转换优先股，价格分别为1500 万和1000万美元。在这次股份发行之后，高盛基金、海王维京公司和中国之星连锁有限责任公司分别拥有中国海王星辰3 0 .3%、66.06% 和3.64% 的股权。

市场定位和行业地位

海王星辰的定位是健康和美丽。公司致力于提供高质量的，专业的以及便利的医药服务和种类齐全的药品系列。主要产品包括处方药、OTC药品、保健及营养品、中成药、个人护理用品、家庭护理用品、以及包含快速消费品在内的便利品。主要目标客户群体是中国主要城市的城市居民。

海王星辰是中国最大的连锁药店企业，在中国大量的12个省份中的76个城市有2709个分店，全部都是直营店。在中国很多大城市具有市场的领导地位，

包括深圳、广州、大连、苏州、昆明，杭州。根据《中国药店》公布，海王星辰在2006，2007，2008三年的销售量均排行行业第一。2008年，被《中国药店》评为“2007年中国最佳连锁药店”。但由于中国连锁药业行业的市场高度分散性，截止至2008年12月31日，在中国共有约31万家连锁药店，其中，海王星辰所占的市场份额不足1%。

第二章第二章 海王星辰海王星辰

海王星辰产品构成和门店布局产品构成和门店布局 2.1主要产品构成主要产品构成

海王星辰主要产品包括处方药、OTC 药品、保健及营养品、中成药、个人护理用品、家庭护理用品、以及包含快速消费品在内的便利品。一个典型的门店可以提供大约1800-2350种不同的产品，并且每个门店都会根据不同的地域、顾客群体年龄构成、生活方式、客户喜好来调整和完善产品系列。产品的选择基于给顾客提供丰富的产品系列和服务以及给公司带来高额的毛利率。首先，公司提供丰富的产品线最大限度满足顾客的需求；同时，在相同功效的药品上，公司也提供高、中、低三中价位的药品满足不同顾客的消费能力。

具体每种类型的产品详细情况如下：

处方药。海王星辰提供大约1350种处方药。处方药的销售占2008年销售量的21.5%。比去年减少2个百分点。

OTC 药品：海王星辰提供大约1450种OTC 药品，包括西药和传统的中药。OTC 药品占2008年销售的36.1%，同比增加1个百分点。

保健品：海王星辰提供大约560种保健品，包括卫生保健品、维生素等等。保健品2008年销售额占总销售额的20.2%，同比增加2个百分点。由于保健品的毛利率能处方药和OTC 药品都高，所以海王星辰希望保健品销售能占更多的比重。

中成药：包括冲剂和瓶装饮用药水。占2008年销售额的3.1%，同比增加0.5个百分点。这一块的毛利率也高于处方药和OTC 药品。

其他产品：包括个人护理用品，如皮肤护理用品、头发护理用品、和其他美容品；家庭护理用品，如便携式医疗器械、节育用品、验孕用品等；也包括一些个人消费用品如饮料、清洁用品等等。通过提供此类的便利产品，旨在提高门店的人气和人流量，这一块2008年的销售额占总销售额的19.1%，同比减少一个百分点。

图表1：2008年海王星辰各类药品销售额所占总销售额比例图：

药品

2.2自主品牌

自主品牌药品

药品

从2005年开始，海王星辰开始引入自主品牌的药品，截止到2008年12月31日，海王星辰的自主品牌发展成为128个品牌系列，包括1455种药品。2008年度，自主品牌的销售量占总销售量的24.4%，同比增加6个百分点；在销售毛利上，自主品牌占37.0%，同比增加7个百分点。从以上数据可以看出，自主品牌的销售毛利率要高于非自主品牌。通过不断提高自主品牌的比例，海王星辰在产品定价、配送上更加灵活、柔性，而且相对来说比较高的毛利率也会驱使海王星辰更加注重自主品牌的建设。其中，大部分的自主品牌均为贴牌生产。

通过几年的自主品牌建设，海王星辰已经获得一定程度的品牌认知度，其

中，包括“Beautiful Life”，开始于2005年，主要产品包括保健品和护肤用品；“qianlong”，开始于2006年，主要产品包括肠胃和皮肤类的OTC药品；“Wisconsin,”开始于2006年，主要提供在美国生产的20多个保健品系列。

图表2：2008年海王星辰自主品牌销售额占药品系列的比例

门店布局

2.3门店布局

截止到2008年12月31日，海王星辰在中国12个省份中的76个城市有2709个门店，全部是直营店。在中国很多大城市具有市场的领导地位，包括深圳、广州、大连、苏州、昆明，杭州。通过直营店管理，海王星辰在品牌建设，质量控制，和渠道建设以及管理方面取得高效率的成效。在76个城市中，所有的门店都位于城区，这和海王星辰的战略目标相符合。在包括深圳、昆明、大连等的十大重点城市中，门店数量占总数量的66%，这也说明海王星辰的目前的门店战略是一线大中城市。以下是2006-2008年海王星辰门店数量，排名前三位的深圳、昆明和大连。

海王星辰大部分的门店的面积都在80-120平方米，且全部都位于商业楼的首层。典型的门店一般有三名员工，包括一名驻点药师，通常也担任门店经理

的职位，和两名导购员。驻点药师负责处方药的资讯，所有的员工都接受过专业的培训，公司还不定期举行包括药品、保健品、销售技巧和沟通技巧等方面的培训。

截止到2008年12月31日，海王星辰共有17188名员工，其中包括驻点药师、导购员、管理人员和物流人员。其所占比例分别为：24.5%、64.2%、6.6%和4。7%。

图表3：2006-2008年海王星辰门店数量

2006-2008年海王星辰门店数量

城市 2006 2007 2008

深圳 202 311 433

昆明 152 191 210

大连 127 174 194

杭州 102 144 188

宁波 73 96 178

广州 123 161 175

东莞 75 94 140

天津 21 66 105

苏州 54 70 86

南京 36 60 82

十大城市门店数量所占比例 66.74% 68.28% 66.11%

其他 481 635 918

总共 1446 2002 2709

扩张速度。2008年海王星辰的门店数量达到了2709家，较2008年增加了707家，平均不到13个小时开一家店，比2007年的16个小时提高了3个小时，其中也新开张的门店，也有兼并其他连锁药企的门店，同时，每年海王星辰都会关闭一些效益不好的门店。

图表4：海王星辰2006-2008年门店数量详细目录

2006 2007 2008 年初门店数量

1115 1446 2002 期间兼并门店数量

9 - 144 期间关闭门店数量

48 38 75 期间新开门店数量

370 594 638 年末门店数量 1446 2002 2709

第三章第三章 市场及促销战市场及促销战略略

海王星辰的市场战略包括持续不断地建立品牌认知度，努力提高门店人气和客流量，建立和提高客户忠诚度，通过会员制度最大限度地提高顾客的重复消费率。

在各个门店内，都会不定期进行例如折扣、礼品赠送等促销活动。对于大多数的促销计划，海王星辰都会鼓励药品供应商都店内进行促销活动，为了获取在海王星辰店内促销的机会，这些药品供应商还必须支付给海王星辰一定数额的费用。

打造便利生活店。

海王星辰通过提供各种便民的增值服务来增加门店人气和客流量。2008年11月海王星辰和国内最大的线下电子支付企业北京拉卡拉支付有限公司签订了合作协议，截至2009年11月，海王星辰在全国1400多家门店安装了拉卡拉自助刷卡终端，顾客可通过拉卡拉终端进行信用卡还款、缴水电费、手机充值、订购杂志等服务，每月约有 78,000人次使用拉卡拉提供的各项便民金融服务。

此外，2009年11月，海王星辰和宣布将与中国最大的 ATM 合作运营商 -- 通邮集团旗下之通邮（中国）科技有限公司（以下简称“通邮集团”）展开战略性合作，在海王星辰门店布放自助银行提款机 (ATM) 设备。根据协议，通邮集团将为超过1000家海王星辰门店布放 ATM 设备。

通过海王星辰和拉卡拉支付公司和通邮集团的合作看出，海王星辰意在各个门店提供健康和美丽的产品的服务的同时，不断提供各种便民的增值服务来增加门店的客流量和人气。

会员卡制度。

从1999年开始，海王星辰便开始发展推行会员卡，而且会员数量发展迅速，截止到2008年12月31日，海王星辰在全国拥有约1000万的会员，其中一年消费一次以上的有效会员约有500万。凭借会员卡，顾客可以在门店内免费获得有海王星辰提供的健康手册等小杂志，每消费人民币10元可获得1分的积分。积分可以用来换取礼品或者获得特定的促销折扣。会员还可以在在每月的8日、18日、28日海王星辰会员日可享受购物85-88折优惠。

据海王星辰2008年报披露，平均每笔消费上，会员的消费量是非会员的2.3倍，同时，会员的平均消费次数上也比非会员高。2008年度会员的消费额占总销售量的54.9%，海王星辰的会员数量发展迅速，2006-2008年，平均每年可发展约300万的会员。以下为海王星辰2006-2008的会员数量明细表。

图表5：海王星辰2006-2008的会员数量明细表（有效会员是指一年消费一次以上的会员）

海王星辰会员数量明细（单位：万）

2006 2007 2008

会员数量 478 707 1025

有效会员数量 234 364 519

第四章 供应及配送网络

第四章

供应网络

4.1供应网络

截止到2008年12月31日，海王星辰在全国12个省份中的76个城市共有2709家门店，这些门店大部分在一、二线城市，其中，包括深圳、昆明和大连

在内的十大城市的门店数量占总数量的2/3.。目前，这些门店的药品配送全部由位于深圳的总配送中心和位于其他地区的12个区域配送中心供应。为了实现更有效率的物流系统和节约成本，公司打算在2009年把深圳和广州的配送中心合并，合并后的配送中心位于深圳，向整个珠三角地区的门店配送。公司还计划在杭州建立一个区域配送中心，以实现对长江三角洲地区的门店配送。

一般情况下，海王星辰要求药品供应商向区域配送中心直接供货，如有特殊情况供应商无法向区域配送中心供货，海王星辰也会让供应商直接向总部配送中心供货，由海王星辰自身的物流系统向区域配送中心供货。

在每个配送中心，都会有一定数量的车队，负责供货给区域范围内的门店，一般情况下，配送中心一个星期向门店供货两次。

信息管理系统

4.2

.2 信息管理系统

信息管理系统

2008年，海王星辰与国际知名ERP软件公司SAP达成协议，一次性投入巨额资金，启动全新的ERP系统，并委任Abeam公司为海王星辰SAP信息系统实施商。整个SAP项目计划在2008年第四季度开始试运行，经过测试后，于2009年实现稳定运行。截止到2008年12月31日，海王星辰已经为SAP首阶段的实施付费超过2300万人民币，并计划在整个SAP实施中预算5000万人民币。

新的SAP ERP系统上线后，一方面可以将海王星辰全国原来11个子系统，以及业务、财务系统进行集中统一，降低企业运行成本；另一方面可以很好地提升门店、品类的灵活度，极大增强与周边市场的结合度，从而增加销售机会与销售额。

海王星辰总裁钱建农表示，“采用全新的ERP系统，将为海王星辰业务的持续扩展提供强大的信息支持平台，有效控制公司运营成本，提高运营效率。这也是海王星辰上市募集资金的一个重要用途，对于海王星辰日后健康的发展具有相当重要的战略意义。”

在海王星辰的每个门店均匹配电脑并连接因特网，通过因特网和总部相连。在门店中，每个药品均有一个编码，通过信息系统可以查看每个门店的库存和

销售的情况。一般情况下，信息管理系统可以每天生成一个销售报告，详细记录每天的销售状况，根据实时的销售报告，可以及时分析当前的销售状况、库存状况来优化产品组合和库存水平。

同样，每个门店和信息系统和配送中心均实现实生连接，配送中心可以根据门店的销售状况来制定配送政策和库存水平。

第五章 财务指标分析

第五章

海王星辰创立于199年，自成立之初便开始她的大规模扩张之路，但直到2006年第三季度，海王星辰才第一次实现盈利，然而正式这种大规模的扩张，海王星辰2004年得到高盛青睐，时被众人视为医药行业的“幸运儿”。此前，高盛考察多家国内医药企业，最终圈定了海王星辰。同年10月，高盛与海王星辰大股东海王集团签订了4000万美元的直接投资协议书，海王星辰成为国内首家接受境外直接投资的中国医药零售企业，为后来的纽交所IPO算是铺平了道路。

作为注资条件，高盛要求未来五年海王星辰的年营业额要达到40亿元，利润达1亿元，分店数量达到2000到2500家。而海王星辰的实际经营情况和目标差距非常大。2004年海王星辰净亏损2080万人民币，门店数仅为668家。

高盛的进入让海王星辰的扩张始终处于绷紧状态中，因为海王星辰必须保持销售收入年50%的增长，利润增长逐年翻倍才能达到高盛的目标。其后，管理层的波动一直伴随着这桩入股案。1995年创立海王星辰的总经理朱丹在股权转让后，便离开了海王星辰，其副手钱尧舜接任后不到两年也离开了。

高盛入股后，海王星辰一直在迅速扩张的道路上奔跑，开店速度明显加快，从开店到正式运行之间的间隔从39天缩减为28天。2005年，海王星辰门店增长为1115家，2006达到1446家，截至2007年9月，门店数量达到了1791家。从2006年开始实现盈利后，海王星辰在2007和2008年利润均有一定幅度的增长，门店数量也增长到2709家。

5.1 .1 盈利能力分析盈利能力分析盈利能力分析 图表6：海王星辰04-08年营业收入增长图

图表7：海王星辰04-08年净利润增长图

由以上销售收入增长表和净利润增长表可以看出，海王星辰在销售收入上大幅突破，在净利润上在2006年实现盈利后也开始大幅上扬。销售收入的增加主要得益于海王星辰的大幅扩张，从2004年的668家门店大幅飙升至2008年的2709家。

图表8：海王星辰04-08年门店数量增长图

净利润的增加主要是由于毛利率的上升。2004年，海王星辰的毛利率仅仅为26.46%，此后几年毛利率不断上升，至2009年已经上升到47.52%。毛利率的上升有以下几个方面。

自主品牌药品所占比重不断增加，2008年度，自主品牌的销售量占总销售量的24.4%，在销售毛利上，自主品牌占37.0%，2005年9月，海王星辰第一次尝试销售自有药品改善经营状况。这种策略因导致其它一线品牌下柜而一度被质疑。但相比其它药品20%左右毛利率来说，自有药品50%毛利的诱惑难以抗拒。

自主品牌药品可以在一定程度上避免产品销售成本和流通成本。截止到2008年12月31日，海王星辰的自主品牌发展成为128个品牌系列，包括1455种药品。2008年度，自主品牌的销售量占总销售量的24.4%，同比增加6个百分点；在销售毛利上，自主品牌占37.0%，同比增加7个百分点。

另外，集中化采购将是海王星辰实现毛利率上升的另一原因。海王星辰将

从少数供应商处集中采购，由此提高议价能力，既避免过度依赖某一家大供应商，也避免了分散采购。

同时，保健品和药草产品的销售毛利率也高于处方药和OTC药品，所以海王星辰一直在药品和非药品之间寻求一种平衡。

图表9：海王星辰04-08年毛利率增长图

图表10：海王星辰04-08年净利率增长图

必须注意的是，海王星辰在2008年实现利息收入1.2亿，之所以有这么高

的利息收入是因为2007年11月IPO 后，海王星辰拥有大量现金，并且把相当一部分的现金投资于短期债券。2007年11月，海王星辰在纽交所上市，称为在纽交所上市的第一家中国连锁药店企业。这次IPO ，海王星辰共发行20,625,000股美国存托股(ADSs)，每股定价为16.20 美元，共募集资金3.84亿美元。在2008年的年报显示，截止到2008年12月31日，海王星辰拥有现金及其等价物近12亿人民币，以及近10亿人民币的“持有至到期投资”，主要投资于低风险的债券类，以及2亿人民币的银行长期存款。

拥有大量的现金也说明，海王星辰还可以继续大规模的扩张，由于海王星辰在季报上没有公布具体的门店数量，所以暂时无法得知目前海王星辰的扩张到了什么程度。

剔除掉利息收入，2008年海王星辰营业利润为1.41亿，营业利润占营业收入的比重为5.9%，同比2007年的9.1%下降了约3个百分点。营业利润率的下降主要原因是销售费用和管理费用的增加，2008年的销售费用率和管理费用率为37.5%和4.2%，分别同比增加6.5个百分点和0.3个百分点。据年报透露，销售费用率的增加主要是由于大规模的扩张带来的销售人员工资和奖金的增加，以及门店租金租金的增加。

5.2 .2 单店销售单店销售单店销售能力能力能力分析分析分析

截止到2008年12月31日，海王星辰在中国12个省份中的76个城市有2709个门店，全部是直营店。

海王星辰大部分的门店的面积都在80-120平方米，且全部都位于商业楼的首层。典型的门店一般匹配三名员工，包括一名驻点药师，通常也担任门店经理的职位，和两名导购员。驻点药师负责处方药的资讯，所有的员工都接受过专业的培训，公司还不定期举行包括药品、保健品、销售技巧和沟通技巧等方面的培训。

单店销售能力下降。在2008年，海王星辰的单店平均日销售额从2007年的3539RMB ，下降到3509RRMB 。据海王星辰年报透露，单店销售能力下降的主要原因是2008年第一季度南方的雪灾，第二季度的暴风雪以及在北京奥运期间政府对类固醇等药物的销售限制。不过，从另外一方面来说，单店销售能

力的下降也有行业竞争加剧的原因。 单店盈利能力大幅下降。2008年的营业利润是1.41亿元（税前），截止到2008年12月31日，海王星辰在中国共有2709家门店，平均每间门店一年盈利约6万元（税前），而2007年这一数值为约10万元；而在单店平均日盈利能力上，2008年的日平均盈利164元，同比2007年287元下降了100多元。

图表11：海王星辰海王星辰06-08年单店盈利能力（门店数量是年初数量和年末数量的平均值） 海王星辰06-08年单店盈利能力（单位：元）

2006 2007 2008 营业利润

28,609,000 180,818,000 141,376,000 门店数量

1,281 1,724 2,356 单店年盈利

22,342 104,883 60,020 单店日盈利 61 287 164

5.3 .3 各类药品销售分析各类药品销售分析各类药品销售分析

海王星辰主要产品包括处方药、OTC 药品、保健及营养品、中成药、个人护理用品、家庭护理用品、以及包含快速消费品在内的便利品。

2008年，各类产品的销售比例如下：

处方药。处方药的销售占2008年销售量的21.5%。比去年减少2个百分点。 OTC 药品：。OTC 药品占2008年销售的36.1%，同比增加1个百分点。 保健品：保健品2008年销售额占总销售额的20.2%，同比增加2个百分点。由于保健品的毛利率能处方药和OTC 药品都高，所以海王星辰希望保健品销售能占更多的比重。

中成药：包括冲剂和瓶装饮用药水。占2008年销售额的3.1%，同比增加0.5个百分点。这一块的毛利率也高于处方药和OTC药品。

其他产品：包括个人护理用品，如皮肤护理用品、头发护理用品、和其他美容品；家庭护理用品，如便携式医疗器械、节育用品、验孕用品等；也包括一些个人消费用品如饮料、清洁用品等等。这一块2008年的销售额占总销售额的19.1%，同比减少一个百分点。

图表12：海王星辰各类药品销售额所占总销售额比例图：

中国连锁药店行业发展概括

第六章

第六章 中国连锁药店行业发展概括

.1 中国连锁药店发展概括

中国连锁药店发展概括

6.1

中国连锁药店发展概括

6..1.1 行业现状

截止到2008年12月，中国共有医药零售企业约31万家，其中大型连锁药店就有350家左右。在中国，连锁药店是从1996年开始的。由于药品是特殊药品，经营的门槛比较高，经营者投入的人力、物力也相当大。比如采购、运输、

储存、养护以及相当严格的GSP认证等，而且对经营人员的要求也相当严格，必须是具备专业知识的人才能从业。要达到这些条件没有一定的实力是不行的。

目前，中国约有一半的药店处在一不盈利状态，其中一个重要的原因是医院中医药不分家。国家虽然明确已经提出医药分家，像发达国家那样，医生只开药方，不许销售药品，患者持医生的处方到药店买药。但我国的情形是，医院既看病又销售药品，销售药品的收入在有些医院占总收入的80%-90%。

处方到不了药店的原因有几个方面：一是享受医保的患者在医院买药能报销，在药店买药不能报销；二是很多患者不懂医生开的是什么药（有的医生用拉丁文或特殊符号代替药名），怕到药店买错了药；三是患者没有选择权，知情权因国家对药品定价有多种方案，老百姓不知道究竟哪种药品的具体价格是多少，不敢随便买药。医药不分家使医院一直扮演者行业垄断角色。

另外，药店多，药价竞争激烈也是药店亏损的一个原因。药店数量多，势必导致价格的无序竞争。过去药店设立还有一定距离的限制，现在一条街上能看到几家。为了吸引顾客，不少药店只好利用降价来进行恶性竞争。

6.1.2 市场表现

1）行业市场集中度。行业市场集中度是行业的垄断程度和整体竞争程度高低的体现。这一指标通常由销售额前4位或前8位之和占行业总销售额的比重（也就是CR4或CR8）来反映。按照惯例，行业的市场集中度CR4<30%或者CR<40%，即行业属于集中度低的竞争性行业。

2008年销售额排名第一的海王星辰销售额达到了23亿多人民币，但其市场占有率却不足1%，2004年，反映市场集中度的CR4和CR8分别是8.10%和14.76%，可见，医药零售行业在我国还是一个行业集中度极低的分散竞争性行业。

2）区域市场集中度。区域市场集中度主要表现为在行业内的各个企业在空间位置上的分布格局。它体现的是地域上竞争的饱和状态，以及门店未来的扩张方向。在中国，零售药店的发展很不平衡：东部地区的市场比较集中，有的地方甚至过度饱和，西部市场的拥有量明显不足；省会城市、大中型城市市场相对饱和，二级城市及农村地区零售药店的数量明显匮乏。