面向中小企业的供应链融资模式研究

面向中小企业的供应链融资模式研究

■刘小琴李璇广西大学商学院

中图分类号：F275文献标识：A文章编号：1006-7833(2010)04-105-02

摘要中小企业在国民经济中的作用举足轻重，然而我国中小企业所获得的融资资金支持与其在国民经济和社会发展中的地位和作用却极不相称。融资难，已成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈。本文突破了传统意义上仅从中小企业自身的角度出发去寻找解决方案的限制，从微观措施层面入手，利用企业日常交易为切入点，以第三方电子商务平台为依托，站在企业所在的供应链的角度来研究企业的融资问题，由此引入了供应链融资的概念。并通过深入剖析供应链结构模型，构造出供应链融资模式运行机理图，详细阐述了供应链融资模式在日常交易中的具体运作形式。企业无论处在供应链的哪个角色，供应链融资都能在较大程度上为中小企业解决资金问题，是一种良好的融资选择。

关键词中小企业供应链第三方电子商务平台

一、引言

《中国中小企业发展报告（2008-2009）》的数据显示，截至2007年底我国中小企业的数量已占全国企业总量的99%、我国GDP的60%、税收的50%、发明专利的66%、研发产品的82%以及提供了全国75%左右的城镇就业岗位。中小企业在经济发展中的作用日趋显著，是推动我国经济乃至社会发展的重要力量。然而，融资不畅一直是困扰我国中小企业发展的一个重要瓶颈。据国家发改委中小企业司2008年8月3日发布统计结果显示，在国际经济形势增速放缓，国内宏观调控结构调整等因素影响下，相当一部分中小企业面临资金链断裂等困难，2008年上半年全国约6.7万家规模以上的中小企业倒闭，约十分之一的规模以上中小企业工业增加值增长率接近30％，较去年同比减少15％1。因此，如何解决中小企业融资难的问题，再一次被社会各界所关注。

本文选择从微观措施层面入手，利用企业日常交易为研究切入点，以第三方电子商务平台为依托，从企业所在的供应链的角度来研究企业的融资问题。突破了传统意义上仅从中小企业自身的角度出发去寻找解决方案的限制，紧扣供应链的结构及其交易特点，详细阐述了供应链融资的具体运作的机理图。笔者欲通过以上的研究分析，为我国发展供应链融资业务提供合理建议。

二、解决中小企业融资问题对策的构建过程

（一）供应链融资概念和特点

供应链目前尚未形成统一的定义，许多学者从不同的角度出发给出了许多不同的定义。早期的观点认为供应链是制造企业中的一个内部过程，它是指把从企业外部采购的原材料和零部件，通过生产转换和销售等活动，再传递到零售商和用户的一个过程。而到了最近，供应链的概念更加注重围绕核心企业的网链关系，如核心企业与供应商、供应商的供应商乃至与一切前向的关系，与用户、用户的用户及一切后向的关系。像丰田、耐克、尼桑、麦当劳和苹果等公司的供应链管理都从网链的角度来实施。供应链是指通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。在研究分析的基础上，笔者认为供应链融资是指通过建立以核心企业为调度中心的“供一产一销”供应链条，以其作为一个整体去寻求金融支持，并引入第三方电子商务平台作为第三方，对资金流向进行实时监控和管理的一种融资模式。供应链融资最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。

（二）供应链融资的构建

1．供应链融资模式与传统融资模式比较

从融资对象和授信方式的来看，传统融资模式孤立考察单个企业的信用，而供应链融资模式关注供应链名录中的所有节点企业，强调整条供应链的稳定性、贸易背景的真实性以及授信企业交易对方的资信和实力，从而使更多的中小企业能够进入金融机构的服务范围；从担保角度来看，传统融资模式主要依赖的是不动产抵押、担保公司担保，基于中小企业自身的局限性，很少能够取得信用担保，故取得贷款不易。而供应链融资模式一般从核心企业出发，银行更多关注整条供应链的经营状况、稳定性，及核心企业的经营状况及支付能力。只要融资的中小企业能获得应收账款或仓单的发票即可，核心企业在为中小企业提供着反担保；

2．供应链融资模式的基本框架

陈晓红、陈建中（2008）认为，在供应链上有三种基本的流在流动，这就是信息流、物流、资金流。这些流相互关连、相互影响，形成一个完整的系统。供应链管理实质上是为了加强企业的竞争优势，对这几种流不断进行优化，并依靠信息系统来实现这种管理。因而，供应链主要涉及三个内容、四个领域、五个主体。三个内容是指信息流、物流和资金流；四个领域为供应、生产计划、运输和需求；五个主体是供应商、生产商、分销商、零售商及客户。可用图1

来表示供应链的结构模型。

图1供应链的结构模型

（1）供应链中的中小企业

供应链融资模式主要是为供应链内各中小企业融资。由于供应链中的各中小企业的内生缺陷，譬如信用差、治理不规范和经营风险大等方面制约了中小企业直接从银行获得贷款。至于发行股票或债券等外源性长期融资方式中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业也很难通过资本市场公开筹集资金。更进一步，供应链中的节点企业，一旦有某个企业存在资金约束问题，整个供应链的绩效的影响就会立竿见影。因此，供应链融资模式的一个中心任务就是要解决供应链中各中小企业的融资问题。只要这些中小企业的贸易伙伴是供应链条中的节点企业，他们存在真实的交易，就无形之中具备了某种资格。

（2）供应链中的核心企业

供应链中的核心企业，是供应链中的主导者，往往资金雄厚，规模较大。作为供应链的核心企业，必须在供应链信息流和物流方面起主导作用。核心企业首先要成为供应链的信息交换中心和调度中心，供应物流从各个供应商流向核心企业，销售物流从核心企业流向各个零售商，直至消费者，这就形成了以核心企业为调度中心的物流。核心企业要认真考虑本链上其他成员的利益，（下转第107页）

关规定、费用标推，及时了解和应用相关经济信息，不断提高概预算编制质量。

3．建设单位应以批准的初步设计预算为基础确定招标价，并对工程造价全过程实施控制和管理，设置专门的预算管理机构或专职人员管理预算工作。

4．施工企业应结合自身的实际情况，合理确定报价，并按照设计和施工合同精心组织施工，力争以最少的投入获得最大的经济效益。另外，还应加强信息的收集、分析和交流等。

（三）加强工程预算的动态管理

在进行工程预算管理过程中，不论是建设单位还是施工企业都应力求工程造价的合理性，任何一方偏颇都不利于工程项目管理其他目标的实现及总体目标的实现。因此，必须全过程实时跟踪工程预算中“量”和“价”方面的变动，分析其变动的原因并及时采取相关的应对措施，发挥工程预算管理的能动作用，加强工程预算的动态管理，关键是加强工程预算的全过程管理：一方面要求工程预算人员不仅要参与编制工作，还要参与项目实施阶段的管理工作，全过程跟踪工程预算；另一方面，要求工程项目管理人员，不仅要懂技术、懂管理、懂法规，还必须懂经济、懂工程预算。

总之，建设工程造价管理是一项政策性、技术性、业务性较强的工作。从工程竣工决算的审核环节如何提高建设工程造价的质金，正确反映工程设计经济的合理性，核实工程造价，节约并合理地使用建设资金，发挥投资效益。

参考文献：

[1]陆非春，陈俊.工程预算管理中存在的问题及对策分析.建筑经济.20007(3):82-83.

[2]何速奎.工程预算管理中存在的问题及对策.事业财会.2006(3):12-14.

[3]杜帅，于庆丰，周长顺.加强工程预算管理是建设单位控制工程造价的有效途径.黑龙江交通科技.20002(10)

:28-29.

（上接第105页）并及时与第三方电子商务平台就资金的需求和偿付有效沟通，并与它们建立合作伙伴关系，甚至第三方电子商务平台可由核心企业专门划拨一个部门成立。

（3）银行等金融机构

银行等金融机构在供应链融资模式中，是资金的主要注入者，它主要是以供应链的核心企业为切入点，渗透到整个供应链企业，在有效控制风险的同时，最大限度地为供应链的企业提供融资及其他金融服务。

（4）第三方电子商务平台

供应链融资模式中的第三方电子商务平台，一般应当由核心企业发起，各中小企业采取入股的形式建立。第三方电子商务平台的主要职责有：指导各中小企业融资；汇总和传递中小企业的融资需求并传递给银行；负责短期资金的安排和长期资金的分配；为各中小企业银行贷款实行统借统还；以其自身的资产为中小企业提供担保。

从操作流程上讲，该模式先是通过对由供应商、制造商（核心企业）、零售商组成的供应链进行深入分析，而后依据链条上核心企业与上下游企业的供应关系或协作关系，利用应收账款、仓单质押等业务手段而开展的一系列金融服务和信贷支持。具体运作形式如图2

。

图2供应链融资模式运行机理图

[供应商、制造商（核心企业）及零售商供应链条的交易流程说明]：

①中小企业（供应商）与核心企业（购货方）进行货物交易，供应商提供原材料；

（A 中小企业（零售商）与核心企业（销货方）进行货物交易，零售商收到货物；）

②核心企业向中小企业（供应商）发出应收账款单据，成为交易关系的债务人；

（B 核心企业向中小企业（零售商）发出应收账款单，成为交易关系的债权人；）

③中小企业（供应商）用应收账款单据向第三方电子

商务平台申请质押贷款；

（C 中小企业（零售商）用存货向第三方电子商务平台申请仓单质押贷款；）

④/D 第三方电子商务平台汇总中小企业的融资需求并传递给银行，负责对质押物验收、价值评估与监管，并据此向银行出具应收账款单据证明和存货仓单证明，以及以其自身资产为中小企业向银行担保，并出具付款承诺书；

⑤/E 银行等金融机构将贷款发放给第三方电子商务平台。

⑥/F 第三方电子商务平台负责短期资金的安排和长期资金的分配。把款项发放给中小企业；

⑦中小企业融资后，用贷款购买原材料和其他生产要素，以继续生产；

（G 中小企业（零售商）销售产品，以获得偿付贷款的资金来源；）

⑧核心企业将应付账款金额支付到供应商在第三方电子商务平台指定的账号；

（H 中小企业（零售商）把应付账款金额支付到核心企业在第三方电子商务平台指定的账号）

⑨第三方电子商务平台统一偿还贷款；⑩应收账款质押合同注销；（I 仓单质押合同注销；）三、结论

本文突破了一般从企业自身角度和金融市场及法律的角度去剖析中小企业融资困难的成因及对策的局限，把供应链中的供应商、制造商、零售商等联系在了一起，并对之优化，使各相关企业形成一个融会贯通的网链整体。企业运用供应链管理可以实现信息共享、资源整合、效率和效益最大化等功能。从银行的角度来看，可以因供应链中中小企业的联合而降低融资交易成本和因信息共享而对信息不对称的缓解；从中小企业的角度来看，可以有效的解决融资难的问题；从核心企业的角度出发，可以扩大其影响力，领导其供应链与其它供应链展开竞争。但是在“供—产—销”的整个链条中，任何一个环节出现断裂，都有可能直接影响到供应链的正常运转，因此供应链融资也有一定的局限性。

参考文献：

[1]尹丹莉.我国中小企业融资问题研究.天津财经大学博士学位论文.2009.

[2]陈晓红,陈建中.中小企业供应链融资.北京:经济科学出版社.2008.

[3]陈晓红.中小企业融资与成长.北京:经济科学出版社.2007.