购买保本型基金如何“保本”

2017年上半年云南省基金从业资格重要整理：保本型基金考试试卷

2017年上半年云南省基金从业资格重要整理：保本型基金考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、1997年11月14日颁布的__，是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。 A．《证券投资基金法》 B．《证券法》 C．《开放式证券投资基金试点办法》 D．《证券投资基金管理暂行办法》 2、在制定基金销售业务基本规程时，基金销售机构应注意以下__规范。 A．基金销售重要业务环节应实施有效复核，确保重要环节业务操作的准确性B．建立科学的基金产品评价体系，审慎选择所销售的基金产品 C．所选择的合作服务提供商应符合监管部门的资质要求 D．建立完善的交易记录制度，保持申请资料原始记录和系统记录一致 3、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是__。 A．供求关系 B．每股净资产 C．公司人员结构 D．公司组织形式 4、下列情形中，可能导致基金销售的操作风险的是__。 A．销售人员向他人提供基金未公开的信息 B．销售人员散布虚假信息，扰乱市场秩序 C．销售人员挪用投资者的交易资金或基金份额 D．销售人员处理投资者申请出现差错引起的风险 5、某投资者认购了5 000元的某开放式基金，认购费率为140%，那么该投资者的净认购金额约为__元，所花费的认购费用约为__元。 A．4 932；68 B．4 931；69 C．4 930；70 D．5 000；70 6、下列职权中，可以由监事会行使的是____ A：检查公司财务 B：制定公司的具体规章 C：修改公司章程 D：审议批准董事会的报告 7、目前，我国的基金主要投资于__等。 A．国债 B．企业债券

保本个人理财投资排行

保本个人理财投资排行保本个人理财投资排行储蓄式国债在银行柜台就可以买到，以1年、3年、5年比较常见，3年、5年目前收益率分别达到5%、5.4%。流动性尚可，可以提前赎回，一般持有期越短相应收益率越低，且有千分之一的后端手续费，但是相对银行定期存款的只要提前赎回就变成活期的条款还是有比较明显的优势。国债起点很低，100元即可，银行柜台认购即可。货币基金货币基金因余额宝的横空出世而更加名声大噪。目前国内货币基金市场规模约3000亿，规模最大的为华夏货币300亿，而余额宝短短几个月已经达到200亿规模。货币基金的安全性毋庸置疑，流动性非常好，现在有些渠道已经可以实现T+0交易，起点金额一般为1000元，余额宝属于奇葩，100元以下也行。货币基金的收益一般有限，收益率每天都不一样，短期主要受市场资金供求营销、中长期主要受央行基准利率等因素营销。这几年来看，波动区间大致区间为3%-4%，如果临近季度末、年末，往往因为资金面紧张可能会冲到5%以上，但是一般持续时间不会太长。货币基金的购买渠道现在已经非常丰富，几乎已经成为交易最便捷的投资工具。公司债信用评级为AA+及以上的公司债，个人认为安全性已经非常高，当然他的保本的可靠性肯定不如国债。公司债的收益率一般在5%-8%

较为常见，每年付息一次，缺点是本金存在波动风险，因此短期持有是没有保本承诺的，但是通过持有到期的方式可以对冲本金波动的缺点。当然，如果投资于单一公司债的缺点是可能会面临个体风险，比如公司基本面发生重大变化导致信用评级下降的风险，因此建议进行组合投资，在期限、品种上都可以进行组合。公司债的流动性非常好，可以T+0交易，即买了之后马上可以卖出。公司债最低交易10份，金额约1000元左右，个人投资者需要开立证券账户（平时俗称的股票户）。可转债在可转债的保底价格之下买入评级较高的可转债，可以达到”保证本金的股票“的效果，即收益下有保底上不封顶。可转债的保底价格=期末的回售价格+应记利息，一般在106-112较为常见。当然，作为债券的一类，可转债也有信用评级，中低评级的债券需要注意违约风险。可转债是在保本前提下少数存在暴利可能性的投资工具，可以重点关注。和公司债一样，可转债也是T+0交易，起点金额和公司债一样。保本基金公募基金公司发行的保本基金。这里的保本，严格意义上是在刚发行时买入才能实现保本的效果，中途买入不给保本承诺，但实际上如果中途保本基金的净值在1元以下，反而是介入的良机，比如兴

什么时候买基金最好

什么时候买基金最好？基金适合定期定额投资什么时候买基金最好？这是一个让新老基民都感到困惑的问题。有了基金定期定额投资，您就无须再操此心了。投资者只要办理了基金定期定额投资之后，基金代销机构就会定期于每月约定扣款日，在投资者指定资金账户内自动完成扣款进行基金申购。这种每月定期划款进行基金申购的投资理财方式，有点类似银行的零存整取。作为一种长期投资方式，它最大的好处就在于可以让投资者不必在意市场涨跌，通过长期平均来分散风险摊薄投资成本，因而又被称之为“懒人投资法”。基金定期定额投资其他优点也不少：一、投资门槛低，很多基金公司每月“定投”的申购下限放宽到了100元，低收入者同样可以轻易介入；二、手续简便，只需办理一次性手续，以后每期扣款均可自动进行；三、投资者用它理财所获得的收益目前还可享受免税的待遇。风险高的却不最赚钱2007年投资什么赚钱黄金、期货、外汇、H股、A股、基金———众多金融投资品，2007年买什么最赚钱？算算投资收益率，看看周边市场正在以及即将发生的情况，或许，基金仍将是明年最有“魅力”的投资品。买什么最赚钱一位做期货的朋友给记者算了笔账：按照风险高低来看，排名应该是外汇、期货、黄金、H股、 A股、基金；而按照收益来排名，却是基金、A股、黄金、H股、期货与外汇。风险最高的，却不是最赚钱的，因为风险越高的市场，赚钱的人越少，亏钱的人越多。按照今年的行情看，95%以上的基民赚钱（除了个别炒基金的基民亏钱外），30%的股民赚钱；10%的期货参与者赚钱，而2%的外汇参与者赚钱。先说期货的投资价值。期货是“零合游戏”，赚的钱和亏的钱始终一样多，有点能量守恒的意思，两厢抵消，实现平衡。但最终市场收益为负，因为有交易费在其中。再加上赚钱的大多是大户中的大户，而亏钱的主要是散户，两相抵消，大户赚的大笔资金来自散户，散户亏钱比例就尤其高。再看看外汇的投资价值。由于外汇的交易杠杆比期货放得更大，外汇的参与方式也相对“灰色”，也就是说，大多参与者是通过境外在中国的代表机构进行委托外汇买卖，中间境外机构不仅要收取交易费，还要扣除投资者的收益点数。此外，由于外汇市场信息是全球化，影响汇率变化的各类信息传递给投资者，往往有时间差，投资者受信息传输的影响较大，而同时，交易行情的传输也需要更长时间，对个人投资者而言，信息滞后风险也就更高。

国泰金象保本增值混合证券投资基金

国泰金象保本增值混合证券投资基金题库

国泰金象保本基金产品介绍3 1、国泰金象的基金代码 3 2、国泰金象的保本期是多少?为什么？ 3 3、国泰金象的基金经理介绍 3 4、国泰金象的投资目标 3 5、国泰金象的投资范围和投资比例 3 6、国泰金象的投资策略 3 7、什么是安全资产？什么是风险资产？国泰金象的资产配置怎样？ 4 8、国泰金象安全资产选择标准 4 9、国泰金象风险资产选择标准 4 10、国泰金象的业绩比较基准 4 11、国泰金象的风险收益特征 5 12、国泰金象的收益分配 5 13、国泰金象的募集上限是多少？ 5 14、国泰金象的担保机构是哪家？担保会产生费用吗？ 5 15、请问我投资国泰金象保本基金后如果在保本期内赎回，有限制吗？ 5 16、请问国泰金象保本基金与现有其他保本类基金有什么区别？ 5 17、国泰金象保本基金与市场上的同类产品比较有什么优势？金象基金的产品亮点是什么？7 18、国泰金象基金采取CPPI 与OBPI 相结合的投资策略，能否解释一下？7 19、国泰金象保本基金模拟收益如何？7 20、投资组合比例限制7 21、国泰金象保本基金适合于哪些人？8 22、国泰金象保本基金的保本范围是什么？8 产品设计8 1、本基金在投资策略（保本技术）方面与其他几只保本基金有何相同与不同点？8 2、何为OBPI 技术？为什么要应用此技术？8 3、本基金在具体操作过程中，OBPI 技术如何与CPPI 技术结合使用？9 4、本基金有哪些风险监控措施(风险防范手段)？(如何做好风险控制?) 9 5、在当前的市场环境下，本基金的业绩（收益）可能达到多少？（收益预期）9 6、本基金在成立后，为何要开放申购（天同基金一般不开放申购）？对保本资产的投资有何影响？ 10 7、本基金三年到期后，基金有何变化方式？持有人可如何处理认购的基金？10 8、保本基金担保人如何进行风险监控？如何保证及时了解基金投资信息？10 9、保本期到期选择的时间约定11 10、保本期到期的保本条款11 11、保本期到期的保证赔付11 12、本基金与现有的两年期国债与三年期保险在风险、收益、流动性方面有何区别？11 国泰金象基金业务办理11 1、国泰金象保本基金主要销售机构？11 2、国泰金象保本基金募集方式及发行期限？（发行时间未确定）12 3、国泰金象保本基金的认购费、申购费以及赎回费如何？12 4、托管费12 5、管理费12

4-1 《关于保本基金的指导意见》(征求意见稿)

关于保本基金的指导意见（征求意见稿）为推动保本基金的平稳健康发展，保护基金份额持有人合法权益，根据《证券投资基金法》、《担保法》、《物权法》、《合同法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关规定，制定本指导意见。一、本指导意见所称保本基金，是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的公开募集证券投资基金。前款所指保本保障机制包括：（一）基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对基金份额持有人承担连带责任；（二）基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利；（三）经中国证监会认可的其他保本保障机制。

二、保本基金的基金管理人应当在基金合同、招募说明书等法律文件中约定基金份额持有人投资本金的计算方法。三、基金管理人申请募集保本基金，应当在基金合同、招募说明书及宣传推介材料中充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。四、保本基金在保本期间开放申购、赎回、转入转出的，基金管理人应当在基金合同、相关业务公告以及宣传推介材料中说明开放申购、赎回、转入转出期间，投资者的申购、赎回、转入转出金额是否保本。五、保本基金应当具备相应的投资策略以避免本金亏损，并明确载入基金合同、招募说明书等法律文件。保本基金的基金合同、招募说明书中应当采用举例或其他形式简明扼要、清晰易懂地向基金份额持有人说明该基金的投资策略。六、基金管理人应当建立健全风险管理体系，采取有效的风险管理措施，确保保本基金管理规模与风险控制水平和投资管理能力相适应，确保保本基金投资策略有效执行。申请募集保本基金时，应当在申报材料中对保本投资策略相关风险控制制度建立及执行情况进行详细说明。

中国工商银行保本型个人35天稳利人民币理财产品说明书

中国工商银行保本型个人35天稳利人民币理财产品说明书风险揭示书理财非存款、产品有风险、投资须谨慎中国工商银行郑重提示：在购买理财产品前，客户应仔细阅读理财产品销售文件，确保自己完全理解该项投资的性质和所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况，在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品；在购买理财产品后，客户应随时关注该理财产品的信息披露情况，及时获取相关信息。产品类型保本浮动收益型产品期限无固定期限产品风险评级 PR1 目标客户经工商银行客户风险承受能力评估为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的个人客户客户风险（如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时完成风险承受能力评估）

承受能力级别重要提示本理财产品有投资风险，工商银行对本理财产品的本金提供保证承诺，不保证理财收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资。本理财产品的总体风险程度很低，工商银行承诺本金的完全保障。理财产品的投资方向为低风险的投资品市场，投资收益受宏观政策和市场相关法律法规变化、投资市场波动等风险因素影响很小，产品收益较为稳定。在发生最不利情况下（可能但并不一定发生），客户可能无法取得收益。请认真阅读理财产品说明书第五部分风险揭示内容，基于自身的独立判断进行投资决策。请全文抄录以下文字：本人已阅读风险揭示，愿意承担投资风险客户签名（盖章）：日期：中国工商银行产品风险评级说明（本评级为银行内部评级，仅供参考）风险等级风险水平评级说明目标客户

保本基金-CPPI

所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。保本基金经常使用一种动态投资组合保险技术（CPPI）实现保本。CPPI （Constant Proportion Portfolio Insurance），即固定比例投资组合保险策略，这种技术的基本思路是将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。这样，如果股票市场上涨，CPPI 按照放大倍数计算出的投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益；相反，当股票市场下降时，CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。 CPPI策略操作方法： 1）计算缓冲额度（C t ）：C t = V t -F T *e-(T-t)r; 2）计算投资风险敞口（E t ）:E t = min(m*C t ,V t ); 其中当计算出的E t 大于V t 时，不再对外融资，而是将V t 全数投资于风险性资产，作为投资风险敞口。 3）计算投资于无风险资产的部位（B t ）：B t = V t -E t 最后得出在T时刻资产总值为：无风险资产收益+风险资产收益 =(V t -m*( V t -F T *e-(T-t)r))* e(T-t)r+风险资产收益其中，E t 表示t期投资于风险资产的比例（当m>1时，以C t 作为保证金形式进行操作），m表示风险乘数，V t 表示t期投资组合的净资产，F T 表示T期的保本底线或最低保险额度，C t 表示t期的最大止损额，又称防守垫或安全垫。 t期，投资者可以根据自己的风险偏好和风险承受能力选择最低保险额度F T ，并决定风险乘数m的大小来确定风险资产的投资比例。理论上，1/m就是风险投资的维持保证金水平，只要风险资产未发生超过1/m 的跌幅或E t 仍然能够作为保证金维持风险投资，则资产价值不会跌破最低保险

保本基金的CPPI投资策略

保本基金的CPPI投资策略 2010-08-26 21:08:00 来源: 中证网(广州) 跟贴 0 条手机看新闻很多投资者认为保本基金只是承诺3年或者5年到期才保本,如果不持有到期根本享受不到保本基金的优势。实则不然。即便我们没有持有到期,但由于保本基金和其他基金投资策略的区别,往往会有优于其他基金的表现。保本基金使用的是恒定比例投资组合保险策略(CPPI)。CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重,以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。 CPPI投资策略的投资步骤大致可分为三步:第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的数量,即投资组合的价值底线;第二步,计算投资组合现时净值超过价值底线的数额,该数值等于安全垫;最后,将相当于安全垫特定倍数的资金规模投资于收益资产(如股票)以创造高于最低目标价值的收益,其余资产投资于保本资产以在期末实现最低目标价值。安全垫的放大将同时带来股票投资可能的收益增加和股票投资可能的风险加大两个结果。因此,在CPPI中,随着安全垫放大倍数的变化,必须在股票投资风险加大和收益增加这两者间寻找适当的平衡点,也就是确定适当的安全垫放大倍数,以力求既能保证基金本金的安全,又能尽量为投资者创造更多的收益。依照CPPI投资的关键点主要有三点: 1、保本资产的确定在CPPI中,保本资产在保本期末需要有确定的现金流。如果在保本期末没有确定的现金流,将无法确定在当前为实现保本期末最低目标价值所需投资的保本资产的数量。

公募基金产品风险等级评价体系

XX基金公募基金产品风险等级评价体系一、总则 XX基金销售有限公司（以下简称“本公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》和《证券投资基金销售机构内控指导意见》等相关法规、规范性法律文件及相关监督要求，经过深入的研究和分析，本公司建立了《公募基金产品风险评价体系》。本体系的目的是对XX基金销售有限公司代销的公募基金产品的风险等级进行评价和有效的产品风险等级管理。公募基金产品风险评价结果将作为向投资人推介公募基金产品的重要依据。本公司按照合法合规的原则和最大谨慎性原则对基金管理公司及其公募基金进行综合评定。二、风险评价体系对于公募基金产品来说，不同类型的产品在类别原始设定时就已经限制了其投资标的及范围，大概率锁定了风险区间。在实际的运行变化中，又会受到主客观因素的影响，比如市场的变动、系统性风险的发生、基金经理的变动及投资策略的调整等，都会对原有基金的风险造成一定影响。因此，该风险体系充分考虑上述各方面因素，主要从基金类型本身定义风险+动态考察两大方面展开，考察因素指标主要涉及到过往业绩、持仓变化、基金经理变动、策略调整等因素。若被评基金尚未成立，或成立未满六个月，则基金风险等级按照基金类型设定。

1.基础类别风险等级基金风险等级划分的主要依据是监管针对投资者适用性、基金销售的法律法规、基金成立情况以及后续实际运作情况。首先，充分考虑了投资方向和投资范围、投资分散情况、杠杆情况、流动性和结构复杂性等因素，对基金进行分类，故风险等级划分初步建立在分类基础之上。（1）5大风险等级 XX基金评价研究中心对基金产品进行风险评价，根据风险范围划分出五个风险等级： 1. 高风险 2. 较高风险 3. 中等风险 4. 较低风险 5. 低风险高风险等级：股票分级子基金（进取份额）、QDII分级子基金（进取份额）、混合分级子基金（进取份额）、可转债分级子基金（进取份额）、商品型基金以及投向较为复杂的基金；较高风险等级：普通债券分级子基金（进取份额）；中风险等级：股票型基金、混合型基金、可转债基金、分级子基金（优先份额）、QDII股票型基金和QDII混合型基金；较低风险等级：债券型基金、QDII债券型基金；低风险等级：短期理财型债券基金、货币市场基金。（2）具体分类标准股票基金

保本型基金CPPI策略参数研究(精)

https://www.360docs.net/doc/ef16857503.html, 保本型基金CPPI 策略参数研究 _____________________________________________________ 2010-09-14 1. 牛市中保本基金收益率几乎随着初始设定的保本率的上升而线性下降,在震荡市中收益率几乎随着保本率的提升而线性增加。震荡市中收益率更加敏感于保本率的变化。本报告研究保本型基金CPPI 策略,测试保本基金保本率,风险乘数和调仓方式对于最终基金收益率的影响。主要结论如下:

2. 牛市中,我们发现,风险乘数对于收益率的影响并非一个单调的过程,而是存在一个最优解。熊市与震荡市中,风险乘数对于收益率的影响呈单调性。熊市中单调性相比较更加剧烈。然而,上涨到什么样程度的“牛”市,才存在一个最优解,请参见《关于CPPI 保本型投资策略中风险乘数的优化》。 3. 关于采取什么方式以及何时调整风险资产的比例,以实现保本提高收益率的目的,结论如下:对比两种方法,在牛市中,方法一(按照固定调整频率调整比方法二(设置阀值调整效果差。在熊市和震荡市中,方法一也是优于方法二。调整风险资产比例的方法应该选择阀值调整法,一般我们选在阀值在5%左右。图表目录图1: 牛市中不同保本率下收益率对比(2007年 (3 表1:参数定义 (3 图2: 熊市中不同保本率下收益率对比(2008年 (4 图3: 震荡市中不同保本率下收益率对比 (5 图4: 震荡市中不同保本率下收益率对比 (5 图5: 牛市风险乘数对收益率的影响(2007年 (6 图6: 熊市风险乘数对收益率的影响(2008年 (6 图7: 震荡市风险乘数对收益率的影响 (以下跌开始的震荡20090801-20100913 (7 图8: 震荡市风险乘数对收益率的影响

关于保本基金的指导意见

关于保本基金的指导意见（2010-10-26）日期：2013-08-13 （证监会公告[2010]30号）为推动保本基金的平稳健康发展，保护基金份额持有人合法权益，根据《证券投资基金法》、《担保法》、《物权法》、《合同法》、《证券投资基金运作管理办法》等相关规定，制定本指导意见。一、本指导意见所称保本基金，是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。前款所指保本保障机制包括：（一）由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任；（二）基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利。（三）经中国证监会认可的其他保本保障机制。二、基金管理人申请募集保本基金，应当在基金合同、招募说明书及宣传推介材料中充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

三、保本基金在保本期间开放申购的，基金管理人应当在相关业务公告以及宣传推介材料中说明开放申购期间，投资者的申购金额是否保本。四、保本基金应当具备相应的投资策略以避免本金亏损，并明确载入基金合同、招募说明书等法律文件。保本基金的招募说明书中应当采用举例或其他形式简明扼要地向基金份额持有人说明该基金的投资策略。五、保本基金的基金管理人应当在基金合同、招募说明书等法律文件中约定，保本期间届满，基金份额持有人能够收回投资本金，并约定本金的计算方法。六、保本基金可以投资于股票、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具。保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的投资目标、投资策略相匹配。七、基金管理公司申请募集保本基金，应当符合以下审慎监管要求：（一）经营稳健，财务状况良好；（二）最近三年未受到重大处罚；（三）最近一年内无重大违法、违规行为，并且没有因违法违规行为正受到监管机构调查，或者正处于整改期间；（四）已经管理的保本基金及拟申请募集的保本基金中，由担保人承担保证责任及由保本义务人承担偿付责任的总金额，不得超过该公司上一年度经审计的净资产的30倍；（五）中国证监会规定的其他条件。

保本基金介绍

保本基金介绍 1.什么是保本基金保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。在国际上，保本基金可分为保证和护本基金两种类型，其中护本基金不需要第三方提供担保。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产约15％－20％投资于股票等工具来提高回报潜力。国内通常所指的保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。不过，因为保本期限的限制，保本基金主要是投资剩余期限适合的短期债券。 2.保本基金发展状况保本基金(Guaranteed Fund)于20世纪80年代中期起源于美国。其核心是投资组合保险技术。由伯克利大学金融学教授HayneE.Leland和MarkRubinstein创始的这项技术自1983年被首次应用于保本基金WellsFargoInverstmentAdvisors、AetnaLife、Casualty三家金融机构的投资管理运作实践中，且在80年代中期得到蓬勃发展。按照美国投资基金协会(ICI)的最新统计，保证基金与除股票、混合、债券、货币市场四大类基金外的其他基金总额约占美国基金总资产的8%左右。根据欧洲投资基金联合会的资料，保证基金近年来在欧洲发展较快，并且对个人投资者具有明显的吸引力。目前，2500只保证/护本基金的资产规模已达到1650亿欧元，其中法国、荷兰、比利时、卢森堡占有较大的市场

《关于保本基金的指导意见》

证监会公告[2010]30号—— 关于保本基金的指导意见中国证券监督管理委员会公告 [2010]30号现公布《关于保本基金的指导意见》，自公布之日起施行。中国证券监督管理委员会二〇一〇年十月二十六日《关于保本基金的指导意见》为推动保本基金的平稳健康发展，保护基金份额持有人合法权益，根据《证券投资基金法》、《担保法》、《物权法》、《合同法》、《证券投资基金运作管理办法》等相关规定，制定本指导意见。一、本指导意见所称保本基金，是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。前款所指保本保障机制包括：（一）由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任；

（二）基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利。（三）经中国证监会认可的其他保本保障机制。二、基金管理人申请募集保本基金，应当在基金合同、招募说明书及宣传推介材料中充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。三、保本基金在保本期间开放申购的，基金管理人应当在相关业务公告以及宣传推介材料中说明开放申购期间，投资者的申购金额是否保本。四、保本基金应当具备相应的投资策略以避免本金亏损，并明确载入基金合同、招募说明书等法律文件。保本基金的招募说明书中应当采用举例或其他形式简明扼要地向基金份额持有人说明该基金的投资策略。五、保本基金的基金管理人应当在基金合同、招募说明书等法律文件中约定，保本期间届满，基金份额持有人能够收回投资本金，并约定本金的计算方法。

保本基金的CPPI投资策略

保本基金的CPPI投资策略保本基金经常使用一种动态投资组合保险技术（CPPI）实现保本。CPPI（Constant Proportion Portfolio证券投资组合Insurance），即固定比例投资组合保险策略，这种技术的基本思路是将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。这样，如果股票市场上涨，CPPI按照放大倍数计算出的投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益；相反，当股票市场下降时，CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。保本基金使用的是恒定比例投资组合保险策略（CPPI）。CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重,以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。 CPPI策略的公式一般可以理解为以下两个：式中：Ft表示在t时刻的保本金额，W0为投资初期总资产的价值，Wt为t时刻总资产的价值。Et表示在t时刻投资于风险资产的头寸，f为保本比率，m为乘数，(T-t)为剩余期限。 1、保本资产的确定首先是确定保本的目标，也就是保本的底线。 2、放大倍数的确定第二步，选择保证本金类资产，并根据保证本金类资产的收益计算出到期超过保本底线的数额，这个数额可以称作安全垫。而在实际投资中，保证本金类资产主要选用高信用等级的三年期债券，这也就解释了一般的保本基金多是三年期。 3、安全垫放大倍数的维持接着第三步，将相当于安全垫一定倍数的资金规模投资于有风险的权益资产(如股票)以创造高于保本底线的超额收益。CPPI策略在股市上涨的时候可以提高股票的仓位，获得超额的收益，而在股票下跌的时候也会很好的止损。举个简单的例子，假设有100万本金，最低保险金额为90万，乘数大小为2。因此，(100-90)*2=20，所以期初以20万投资在有风险的资产组合上，作为权益类资产，其余80万投资在无风险资产上，作为保本性资产。此时，我们的股票仓位为20%。当股票组合上涨20%时，我们的权益类资产由20万上涨到了24万，但此时，我们发现总资产变成了104万，

不再基金合同中的保本担保函

不再基金合同中的保本担保函篇一：同意担保通知函致：编号：自：xxx担保有限公司年月日同意担保通知书编号：兹贵公司委托我司在行办理融资款万元为贵公司做担保事宜，我公司以正式评审通过，请贵公司相关人员于年日前，至我公司担保业务部签订相关合同，办理相关事宜，并交纳担保费元。谢谢合作！特此通知！ xxx担保有限公司年月日篇二：合同履约担保函合同履约担保函 ###########有限公司: ##########有限公司与贵司拟签订《#####项目##########工程施工合同》（以下简称合同）。##########有限公司（以下简称担保人）###########有限公司（以下简

称被担保人）按合同约定履行的付款义务承担担保责任。现向贵公司提供如下担保：一、保证范围为被担保人未按照合同约定履行付款义务时，担保人为被担保人的工程款支付义务提供保证责任。二、担保的方式为连带责任保证。三、保证人承担保证责任的期限直至被担保人的付款义务履行完毕为止。四、因贵司违约致使被担保人不能按照合同约定履行付款义务时，担保人不承担担保责任。五、因本保函发生的纠纷协商解决，如协商不成的，由担保人所在地法院管辖。六、本保函一式二份，各执一份。担保人法定代表人签字并加盖公章之日起生效。担保人：###########有限公司法定代表人：日期：二0一六年##月##日篇三：同意担保通知函致：编号：自：云南金源融资担保有限公司年月日同意担保通知书编号：

贵公司向行申请贷款（融资）万元，特委托我公司为贵公司提供担保，我公司以正式评审通过，请贵公司于年月关手续，并交纳担保费元。谢谢合作！特此通知！云南金源融资担保有限公司年月日篇四：担保函与担保合同的区别篇一：担保函(个人担保) 担保函吉安集团有限公司：被担保人与贵司因买卖合同（加工承揽）关系，本担保人愿为被担保人在年月日起与贵司履行买卖合同过程中产生的，被担保人欠贵司的价款等债务提供担保。担保的债务范围包括但不限于被担保人因违约产生应偿付的货款/承揽费、违约债务（包括货款/承揽费本金、违约金、损失赔偿金、利息、实现债权费用等债务）。本担保人为被担保人上述债务的偿还提供连带保证担保责任，保证期限为每笔债务履行期限届满之日起两年。同时，本担保人声明，同意被担保人在履行偿付货款/承揽费、违约债务过程中与贵司达成的延期履行债务的协议或方案，该协议或方案不必征得本担保人另行确认，也不受次数限制，保证期限自新协议或方案约定的履行期限届满之日起两年；同时声明，本担保函贵

基金风险评估指引

如何评价基金的风险等级划分? 一、评价目的为客观揭示基金风险等级，将合适的基金产品销售给合适的客户，需对基金产品进行风险评价，风险等级由低到高分为低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险等五个级别。二、评价范围所有基金产品均纳入评价。三、评价时间每半年评价一次。四、评价思路 (一)基金类别及资产配置比例决定基金的主要风险。 (二)用基金的实际风险(波动率)对基金风险等级进行微调。五、评价流程 (一)对基金产品进行风险评价，具体包括以下五个风险等级： 1. 高风险 2. 较高风险

3. 中等风险 4. 较低风险 5. 低风险 (二)基金风险等级划分的首要依据是基金的投资方向、投资范围和投资比例，根据以上三个要素对基金进行分类。 1.股票型、激进配置型基金：该类型基金将基金的绝大部分资金投资于股票等权益类资产中，股票的仓位上限达95%左右。 2.标准混合型基金：该类型基金的大类资产配置较为灵活，股票仓位变化幅度较大，但最高股票仓位不超过80%。 3.保守混合型基金：该类型基金的大类资产配置较为保守，以固定收益类资产为主，权益类资产为辅，最高股票仓位不超过40%。 4.债券型基金：该类型基金将绝大部分资金投资于债券等固定收益类资产。 5.保本型基金：该类型基金含有保本条款，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。 6.分级债券型：该类型基金将绝大部分资金投资于债券等固定收益类资产，但在收益分配机制上，将基金份额分为收益风险不同的进行级

及优先级。优先级以放弃全部超额收益分配权换取优先获得基准收益部分的分配权，从而呈现出较低收益和较低风险的综合特征;进取级则通过对基准收益优先分配权的让渡，获取全部超额收益分配权，从而呈现出较高收益和较高风险的综合特征。 7.货币型基金：该类型基金仅投资于货币市场工具。 (三)就新发行基金及成立未满一年的基金，各类型基金对应的风险等级如下： 1.高风险等级：股票型基金、激进配置型基金、分级债券型基金进取级 2.较高风险等级：标准混合型基金 3.中风险等级：保守混合型基金 4.较低风险等级：债券型基金、保本型基金 5.低风险等级：货币型基金、分级债券型基金优先级。 (四)若基金成立满一年及一年以上，根据以上确定的基本风险等级，再由以下三个方面对基金的风险等级进行调整： 1.基金的投资方向、投资范围和投资比例变化。