阿里小贷的金融模式分析

本科生毕业论文

题目：阿里小贷的金融模式分析

院别：经济与管理学院

专业：财务管理

姓名：XXX

学号：111XXXXXX 年级：2011级

指导老师：XXX 职称：讲师

教务处制

2015年6月20日

目录

摘要 (4)

关键字 (4)

一、阿里小贷的发展背景 (5)

（一）小微企业与小微信贷 (5)

1、小微企业 (5)

2、小额信贷 (5)

3、阿里小贷 (5)

（二）阿里小贷发展背景 (6)

二、阿里小贷的金融模式 (6)

（一）阿里小贷的组织结构框架 (6)

（二）阿里小贷的目标客户 (7)

（三）阿里小贷产品的介绍 (8)

1、淘宝与天猫的订单贷款 (8)

2、淘宝与天猫的信用贷款 (8)

3、淘宝、天猫与聚划算得专项贷款 (9)

4、网商贷 (9)

5、网络联保贷款 (9)

（四）阿里小贷的融资方式 (10)

1、信托公司融资 (10)

2、资产证券化融资 (10)

3、银行的理财产品融资 (11)

（五）阿里小贷的风险控制管理 (11)

1、授信管理 (11)

2、成本管理 (12)

3、流程管理 (12)

三、阿里小贷模式与传统银行贷款模式的对比分析1错误！未定义书签。

（一）客户类型 .................................................. 1错误！未定义书签。

1、传统银行的贷款客户类型 ...................... 1错误！未定义书签。

2、阿里小贷的贷款客户类型 ...................... 1错误！未定义书签。（二）资金来源 .................................................. 1错误！未定义书签。（三）产品种类 .................................................. 1错误！未定义书签。（四）利率与利润水平 ...................................... 1错误！未定义书签。（五）风险控制能力 (15)

四、阿里小贷的优势及缺陷 (16)

（一）阿里小贷的发展优势 (16)

1、阿里平台优势 (16)

2、阿里数据优势 (16)

3、阿里成本优势 (16)

（二）阿里小贷的发展缺陷 (16)

五、结论 (17)

致谢 (18)

参考文献 (19)

摘要

随着阿里小贷的发展，关注它的人越来越多，阿里数据的庞大也是引人注意的，阿里的网络贷款模式同样引人探究，本文也是主要研究阿里小额贷款的金融模式，以及它与传统银行小额贷款的比较分析，主要从资金来源、产品分类、客户群体以及风险控制等方面来比较分析，通过各方面的比较分析出阿里小额贷款的优劣，最后进行了总结。

关键字阿里小贷传统银行风险控制小额贷款

一、阿里小贷的发展背景

（一）小微企业与小微信贷

1、小微企业

小微企业在中国乃至世界上存在广泛，每个国家对于小微企业的定义也不都相同。在美国，一般认为职工人数不超过五人，资本金不高于四万美元的企业为小微企业。这些小微企业通常没有明确分清所有者与经营者。而欧盟委员会对于小微企业的定义要更加广泛一些，通常指雇佣人数不超过九个人，资产总额不多于200万欧元，营业额在200万欧元之下的三个条件符合其中的两个条件的企业。在中国，小微企业的范围更为广，是囊括了小型的经营实体、个人经营商铺、合伙人经营、商家等经济组织类型。虽然每个国家对小微型企业的定义不相同，但是通过以上各国的定义可以看出，小微型企业都是具有一些共同性质的，即规模很小，人数很少，数量很多、门槛很低等性质。

2、小额信贷

小额信贷是指贷款金额比较低、贷款的时间比较短、贷款的利率比较高、无需抵押和担保的信用贷款。小额信贷的客户范围比较大，不仅有从事农业劳动的个体商户、城市中贫困的失业者还有自主创业的微小型企业负责人等等。这种类型的贷款业务无需抵押，也无需法人的担保，贷款的取得主要是用于提高全社会的福利水平、缩小贫与富之间的差距，贷款的偿还主要是依据借款人的信用及借款人本身的发展。

在早期，小额信贷主要是面向于个人以及小型企业开放，对于借款人都要求其资金有比较高的流动性。同时对于借款人的盈利要求相对较低，甚至可以忍受一定程度上的亏损。发展到今，商业更注重于个体，这也使得小额信贷发展成为了一种新型的业务模式，小额贷款也成为小微企业在建立以及发展中必要的一种融资方式，小额信贷也渐渐变化为盈利的一种金融工具。

3、阿里小贷

阿里小贷就是以借款人的信誉发放的货款，借款人不需要提供抵押和担保。阿里小额贷款主要是解决一些金额小、较分散、时间短、无抵押、无担保的资金需求，它主要的技术核心都是以大量数据和网络为主。

（二）阿里小贷发展背景

阿里巴巴小额贷款有限责任公司的发展主要经历了三个过程，大量数据的收集分析、与银行合作经验的积累、最后的总结及独自运行。前面两个重要经历的发展为后来阿里巴巴成立小额贷款公司奠定了夯实的基础。阿里巴巴在2003年就推出了“诚信通"，这个产品主要是面对旗下会员企业的国内贸易。阿里巴巴又在2004年，提出了“诚信通”指数，这是通过评估数将得出的结果数据化，具体化，并且使用此指数来评估企业的诚信程度，这就是阿里信用的评估的初级样子，也为以后数据收集奠定了良好的基础。至2007年时，数据显出，淘宝网的总交易量已经超过400亿元。阿里巴巴同时也了解及存储了交易双方所有的原始交易的数据信息，并且将收集到的数据与阿里云的数据服务相结合，为将来阿里小贷的风险管理做好了基础设施的保障。

直至2004年，阿里巴巴企业已经拥有了大量的客户的信用数据。为了解决网络互不相识的商客双方对彼此都不信任这个难题，因此阿里巴巴将支付宝提出了，它很好的解决了以上难题，也因支付宝的推出让阿里巴巴集团进入了金融行业。阿里巴巴又在2007年与建设银行合作开始了贷款业务服务，又在2009年与工商银行合作开展放贷业务服务。在此期间，阿里巴巴试图建立金融服务的信用评价体系、客户的数据库系统以及一系列的风险控制模型。

有了前期数据的累积以及与传统银行的合作累积的经验，2010年阿里巴巴紧接着就取得了小额贷款公司得经营牌照并且在两个月后与几家民营企业共同合作成立了浙江阿里巴巴小额贷款公司，注册的资本高达6亿，主要服务于小微型企业，正式与建行、工行解约。2011年阿里巴巴在重庆市的小额贷款公司成立，注册资本更是高达10亿。阿里小贷主要是通过网上申请、数据处理、标准化的流程模式来进行，为阿里平台上的客户提供小额贷款服务。张磊（2014）[1]

二、阿里小贷的金融模式

（一）阿里小贷的组织结构框架

阿里小贷公司在阿里巴巴集团的组织结构图：

图1阿里小贷的组织结构图 （二）阿里小贷的目标客户 阿里小贷与银行贷款反向而行，以小为主，推出微型、小型企业的无需抵押、无需担保的纯属信用额度的贷款。阿里小贷最主要的目标客户是阿里巴巴淘宝平台上的微小企业和自主创业者。 阿里小贷就是专门对客户进行差异化的定位，主要服务传统银行不能考虑到的低端客户。阿里小贷认为诚信是可以创造财富的，小微企业并不缺少诚信，只是缺一个有用的鉴别机构。于是它通过数据来评估客户信用来降低交易成本，从而服务广大的网络运行商。从阿里金融官方网站了解到，阿里小贷到现在还只是对他们阿里平台上的会员开放，就是阿里巴巴中国站会员或中国供应商会员，他们的共同特征是都具有一定的操作交易的记录。这样安排最主要的原因是为了防

淘宝网 天猫 聚划算 阿里国际 阿里云

阿里金融

阿里巴巴集消费者金融 小微企业金融服务

支付宝 一达通投阿里小贷 众安在线

商城融资担保

阿里金融 阿里小贷 浙江阿里巴巴小额贷款公司司 重庆阿里巴巴小额贷款公司

范不法分子恶意骗取贷款。从上可以看出，阿里小贷现在还只是对阿里系统内部的企业和个体工商户提供贷款服务，并没有发展到线下大范围的小型企业。

（三）阿里小贷产品的介绍

阿里小贷旗下两大种模式的产品分类：

图2 阿里金融贷款产品分类

1、淘宝与天猫的订单贷款

这款小额贷款并不是一种纯信用的贷款，而是一种订单质押的贷款，主要服务于淘宝和天猫网站上的卖家。这类贷款的前提就是将卖家的定单作为贷款的质押产品，以此订单的现金流作为卖家归还贷款的款额，订单量的大小也决定了卖家的贷款额度。此类贷款每日的利率为0．05％，每年的利率大约18％。这类针对淘宝、天猫卖家的订单贷款的贷款上限为100万，还款时间为30天。这类贷款申请方式简单，申请人只需要在网上将自己的信息以及贷款额度填写清楚，然后提交，阿里小贷的工作人员将在第一时间接收到卖家申请并做出有效地处理。

淘宝、天猫的订单贷款的还款方式有两种，首先是质押的订单的现金流作为还款的款项，直接从支付宝中将贷款扣除。其次是，借款人有足够的款项可以选择提前还清贷款，但是这样选择会比正常的还款流程高一点利息。此类贷款的申请人拥有30天的周转时间，它的优点就是周转时间长周转率较高。

2、 淘宝与天猫的信用贷款

淘宝与天猫的信用贷款是没有抵押物品，纯粹的信用贷款，为了减少坏账的额度，因此对申请人的信用评级要求相当的高。这类信用贷款每日的利息率为0．06％，每年的利率大约为21％，这类信用贷款的上限是100万，最长的贷款周期为6个月。这类贷款从申请到发放全部通过阿里平台的数据系统来处理分析阿里金融贷款产品 B2C 贷款产品 B2B 贷款产品 淘宝与天猫的订单贷款 淘宝与天猫的信用贷款 淘宝、天猫与聚划算的专项贷款 网商贷 网络联保贷款

申请人的信用额度然后判断是否符合贷款标准。

信用贷款又分为“循环贷款”和“固定贷款"两种。循环贷款就是阿里小贷给借款人设定一个贷款的额度，并将贷款额度作为备用金，借款人可以随借和随还。固定贷款就是借款人对贷款的一次使用和发放。通过信用贷款与订单贷款相比较不难发现，信用贷款的金额比较高，相同的利率也会更高。

3、淘宝、天猫与聚划算得专项贷款

淘宝、天猫与聚划算得专项贷款为了在网上平台促销而不够周转资金的商家提供的。阿里小贷公司放贷的款额是依据商家在平台上上的活动及流转资金来确定的，且这类贷款只能用于冻结聚划算保证金使用。它的贷款上限也是100万，与信用贷款的性质相同。无需抵押任何东西的一种贷款，每日的利率为0.05%，此类贷款的还款期限不能超过45天。

该类贷款的申请需要一些基础条件，首先在天猫商城的注册时间必须超过6个月，其次天猫或集市店铺的宝贝描述相符度、服务的态度、发货的速度的评值必须大于4．6，满足了以上两个条件方可申请贷款，此类贷款首先是通过竞拍的方式进行，接着才是提出申请，经过阿里小贷数据系统审核通过后再将贷款资金发放到商户的保证金账户中并进行冻结，这种贷款从申请到发放也完全是通过网络系统来进行的。

4、网商贷

网商贷是阿里小额针对B2B平台商家开发的产品，它也是一种纯信用贷款，无需抵押，且这种贷款的利息率却低于其同类产品得利息率，比银行有抵押的贷款利率只高出一点点。当然，这类产品的申请同样也是有条件的，首先是微小企业在工商注册的时间必须满1年，申请人贷款的也只能是法人或者负责人。此类贷款的上限也为100万，还款期限也较长一般为6到12个月，但它的利率是浮动的不是一成不变的，具体情况要根据企业情况来定。贷款金额大，期限长因此这类产品对客户的要求也是较高的。

网商贷的还款方式是根据使用期限来确定的，不同的期限它的还款方式也不相同。期限为12个月的则按月等额利息来还款。期限为6个月的贷款则按月付息、到期归还本金的方式。这种网商贷的申请流程与银行的小微信贷相类似，首先收了个客户的申请单后，阿里小贷会有专业的客服经理来与客户进行对接，了解情况并收集各种资料，然后将所了解到的资料交由部门审核，若审核通过则贷款将会发放一般在3天之内客户将会收到贷款。

5、网络联保贷款

这款贷款时阿里巴巴与建设银行合作推出的产品，这类贷款是向企业联合体发放的，想要申请的企业不能只有自己提出申请，必须联合其他两家企业共同申请。这类产品仍是属于纯信用贷款，也是无需抵押的。单是联合体的企业至少要有3家，风险共担，如果其中的一家企业倒闭或者违约，其他企业也必须承担这家企业的贷款及利息。其实也这也是一种变相的担保形式，所以这就要求提出申请的企业之间必须要互相了解，不仅能相互合作而且要能相互牵制。这类产品的特点在于它不仅仅是针对阿里平台上的商户，而且除此之外的小微企业同样可以提出申请，一旦提交申请并审核通过后就必须要成为阿里会员，这样不仅获得了除阿里平台外的小微企业客户，而且又能拉进他们加入会员一举两得。这类贷款利率为8％至12％，按日计算利息，每家企业能够获得的贷款上限是200万，贷款的期限长达1年。

（四）阿里小贷的融资方式

阿里巴巴到现在为止成立了两家小额贷款公司，分别是在浙江和重庆，注册资本金总和只有16亿。阿里小贷必须加大它的融资力度，拓宽它的融资渠道，通过资料中了解到阿里小贷的融资方式有如下几种：

1、信托公司融资

信托公司融资也是小额贷款公司经常选择的融资方式，主要是通过与他们签订协议的方式来获取资金，所以，信托公司在这中间相当于一个中间媒介的角色。一般小额贷款公司主要是经过信托的计划将信贷资产转卖给投资者。也经过发行信托计划，阿里小贷更是将信贷资产转为现金继续放贷。也经过信托公司融资，阿里小贷的同一笔资金可以做多次放贷，进行多次资产转让，资产倍数变大。这样显然会增大投资者的风险，但阿里巴巴的强大的数据系统缺能够规避这个风险大的问题，其次阿里小贷的客户都为阿里平台上的商户，他们的信誉数据阿里系统中都有存储，大大的控制并降低了其中的风险问题。

2、资产证券化融资

资产证券化是相对发达的金融市场上的对资产处理的一种方式，这类融资主要是经过预估来完成的，首先要预计将来能产生的固定的现金流，并将其打包然后出售，此类融资方式的优点在于资产在一定得时间多次流转，大大提高了资金的使用效率。但这是冒着着极大的风险的，因为预估总是存在不可确定的影响因素。但这类资产证券化的融资大大的填补了小额贷款公司资金不足的缺点。2013年阿里巴巴主要的合作的债券公司为东方证券，并且筹集资金50亿。

阿里的风险控制能力也为它吸引很多证券投资公司争相与其合作，因为阿里优秀的风控模型相对的也能够降低他们的风险。阿里小贷的融资渠道又进一步的拓宽了。

3、银行的理财产品融资

阿里巴巴还是继续与银行合作发行各类的理财产品，通过这类理财产品进行融资。并且在2013年阿里将债权作为标的物，分别于招商银行、中信银行合作推出了债券的理财产品，预期年收益率高达为5．5％左右。这样不仅进行了融资规避了金融监管局的相关限制规定，而且同样的打出了阿里广告在将来相信会有更多的银行与其合作，这样一种理财产品银行与阿里都有收获何乐而不为。

（五）阿里小贷的风险控制管理

2014年2月，阿里公布了阿里小贷公司的部分经营数据，直至在2013年阿里小贷有了1000多亿的新增贷款，并且到数据公布的2月份，其累计投放的贷款已经突破了1700亿，总共为大约70万家小微企业提供了金融贷款服务，平均的贷款额度低于4万，其中不良的资产率也不超过1％。由此可见阿里小贷发展的态势及优秀的风险控制能力。陈强（2011）[2]阿里的风险控制主要也分为如下几种：

1、授信管理

阿里巴巴15年的历史，15年不仅仅是过去了15年的时间，并且为阿里留下了强大的商户数据系统。在这期间有超过了800万家的企业在阿里平台进行交易，大量的实体个体商户也通过阿里平台进行网上交易，留下了大量有用的数据信息，这是一个多么庞大的数据系统。并且支付宝的产生同样为阿里带来了如此的数据审核系统。有了这些海量的数据信息，阿里当然不让的推出了管理系统数据的阿里云，并对这些数据进行分类评级，同样的对于支付宝和其他交易平台的数据也做大量的分析及处理。这都为阿里的授信管理做的基奠，对阿里平台上的商户们，阿里更是比银行更加清楚他们的经营状况、资金流动量、销售金额等，有了这样的了解当然也更清楚他们更需要什么。

有了数据的基础优势，阿里更是强追猛打的提出了量化模型，通过模型来分析计算具体的额度，这个模型与水利统计所用的水文模型相类似，是通过不同的量化指标及参数来确定一个类似数据库的系统，这个数据库不仅能将过去的数据记录同样也能反映将来的变化。阿里每年都会对他平台上的客户从订单、资产、营业额、客户评价等来做分析，判断他们的发展，并及时将他们的数据进行分类

整理更新，让他们能在第一时间了解客户的最新状况。

总结以上的分析，阿里小贷会对商户做出授信综合方案，授信额度范围内，阿里会提供客户最大的灵活性，客户同样可以依据自己的喜好来选择贷款方式。阿里对客户的授信会根据客户数据的变化来做出转变，这也是传统金融机构无法完成的，这也是阿里的最大优势。

2、成本管理

对于其他企业而言如何取得有效地数据系统是大大的难题，但是这对于阿里来说获得商户的经营数据、信誉等级、资金流向等信息是非常容易，阿里云的诞生也是为处理这庞大的数据，并且数据处理的效率及标准化程度很高。经过系统对数据的处理，信贷人员就能看到每一个客户的贷款处理状况，并且及时的发现问题并解决问题。有了专业的数据处理系统，节省了大量的人力资源，这样的方式大大的降低了阿里小贷的运营成本，也提高了工作人员的工作效率。

阿里的核心技术中视频调查也是解约成本的重要途径，客户经过电脑审核人员面对面的交流大大节约了交通成本及时间成本，这样不仅阿里的成本节约了客户的成本同样得到了解约。有了这样的途径，信的贷审核人员就不需要跑来跑去。阿里小贷不仅自己就有对违约的惩罚，并与第三方合作做专业的催收贷款的工作，同样也降低了自身成本。

3、流程管理

放贷前，阿里经过对企业以往交易数据的分析来判断企业的经营状态，并根据企业的状况来分析企业的资金需求，然后通过数据系统中企业的信用评级来判断是否放贷。阿里不仅仅只是对线上数据的分析，同样也会对线下数据进行了解，这种双向的保障大大的降低了风险，并做到了信息透明化。

放贷中，阿里能够通过对支付宝的关注随时了解到放出资金的流向，还经过阿里云数据服务，对申请贷款客户进行监控判断其是否有经营不善的情况，对于发现了风险的情况下，阿里也并不是坐以待毙，而是通过模型分析进行风险防御，阿里云的数据监控也会更加密切的关注发放贷款的使用状况，若是情况确实发生恶变，预警机制将会自动启动，阿里的工作人员将会介入处理问题，判断并确认是否需要收回贷款。

放贷后，阿里仍是会随时监控客户的运营状况，爱丽店铺的注册地址为阿里平台，则阿里拥有很大的权利，如若发现客户有违约状况发生，阿里将会及时关停相关的店铺，冻结其相关得账号，客户也会因此受到惩罚。正是有了这种对客户的牵制，最大的较少了违约状况，。阿里的预警机制迫使客户还款都比较及时，且阿里的收款更为及时，最大程度的减少了损失。

三、阿里小贷模式与传统银行贷款模式的对比分析

（一）客户类型

1、传统银行的贷款客户类型

传统银行的大多客户都是有着经营实体的企业，对有着经营实体的客户而言，有固定的注册地，固定的办公地点，所以一般存在着地域局限性。对银行而言，申请贷款则需要担保或者抵押，所以对企业的财产要求、经营状况、信用程度都有要求。企业经营者受教育程度来讲，这些小微型企业的经营者大多都是文化程度较低的，很早就辍学出来打拼经商，他们的年龄结构层也是多样化的，几乎各年龄层次的人都有，因此传统银行对这些企业的各种要求也较高，申请贷款时更是需要提交很多材料及书面证明。

2、阿里小贷的贷款客户类型

阿里小贷的贷款客户大都是在阿里平台上的注册过的会员，它目前为止还是只服务自己平台上的小微型企业以及网店店主。而在网上注册开店经营的店主普遍属于年轻人，大多都是80、90后的年轻一代。因此阿里小贷的目标客户群也较为集中，这一代年轻人大多都是接受过高等教育的，并且这类年轻客户习惯并能熟练操作网络，对于电子商务也有极强的依赖性，对于新鲜事物的适应能力也是超强的。

但是，我国目前仍然是以线下为主要的贸易，所以传统银行的目标客户在数量上占有大的优势，随着社会科技的进步注电子信息的发展，传统银行也相继推出各种各样的网络线上服务。当然不仅仅是贷款公司及银行注意到这一点，越来越多的小微企业同样注意到这一发展趋势，所以许多的小微企业同样在网络上操作它的各环节，这样阿里小贷未来潜在的客户数量会增多。

（二）资金来源

传统银行与阿里小贷的资金来源对比

传统银行拥有债权融资与股权融资两种形式的资金来源，银行通过吸收储蓄存款进行融资，这种筹资方式的好处是资金来源较为广泛，无论是是定期的存款还是活期的存款在我国目前利率未完全市场化的情况下，吸收社会各种人士的存款的成本都较低，这也是银行最主要的融资方式。其次，传统银行同样可以发行金融债券来进行筹资。

阿里小贷在注册时的资本金总的加起来仅仅只有24亿，那么它必须有强大的融资渠道或是资金筹集的手段来满足他强大的需求，为了有更好的发展，阿里除了从银行融资外，仍然拥有其他的手段来进行贷款资金的筹集，阿里海参与了资产证券化的产品、信托计划、银行理财产品的发放等方式进行融资。虽然这些方式能够筹集到一定得资金，但仍然不能满足阿里的需求，而且这类融资方式的成本都较高昂。银行是通过正常吸收存款，资金量大，流动性也较强，放贷资金也较充足。反观而阿里小贷的资金不足银行充足，资金的利用率也较低。所以阿里还需尽快开辟一条自己的好的融资渠道。

（三）产品种类

产品的种类能够体现机构的开发能力，也是客户需要的重要的选择分类。通常，大型的金融机构还是拥有大型的开发团队，有较强的开发新产品能力，相同的产品的种类也是较为丰富，反观，小型的企业相对而言产品就较为单一。下面两家银行的小微信贷和阿里小贷的产品分类情况：

表1 各机构产品分类

民生银行招商银行阿里小贷

商贷通自主贷订单贷款

小微企业互助担保贷款订单贷信用贷款

供应商信用贷款置业贷网商贷款

流水贷担保贷联保贷款

应收账款质押贷款集群贷

商铺承租权质押贷款收款易

资料来源：各家金融机构官方网站

从上表不难看出传统金融机构在产品种类上仍旧要丰富许多，传统银行在产品种类上还是有着明显优势，有着较强的设计团队与开发能力。而阿里的产品则较为单一，但是比较集中，有超强的针对性，为了长久的发展阿里也需要进一步的开发不同的产品增大客户的选择范围，针对自己的问题来选择合适的贷款方式。阿里小贷仍旧需要向银行学习取经，努力开发新的适合不同类型客户的新的产品。

（四）利率与利润水平

小额贷款公司的主要收入仍旧是贷款利息的收入，阿里小贷公司既为贷款公司也不例外。下面是几种机构与阿里小贷的主要利率：

表2各机构利率

机构利率

民生银行9%—10%

招商银行7.4%—9%

阿里小贷18%

从上表一目了然的看出，阿里小贷的利率比银行的利率还是高出一些，主要原因是传统银行的筹资成本较低，通过传统的吸收存款即可融资。反观阿里小贷无法吸收存款，融资也比较困难，因此融资成本也较高，阿里的融资成本大约是银行的1．5倍左右。所以阿里贷款的利率也相对较高，但这个利率确又比其他的线下贷款公司低很多。

阿里小贷产品的利率大多约为日息0．05％，这换算为年利率，大约是18％，其实实际的资金成本在2012年仅有6．7％。阿里小贷灵活的借还款方式很好的降低了这个利率，它的产品多支持随借随还，按日计息。到2012年年底，阿里小贷公司累计发放贷款的客户数大约20万家，他们的平均资金周转周期为123天，实际付出的年化利率仅为6．7％。而人人贷等P2P小微信贷由于较高的监控风险等，其提供的利率水平也较高。值得注意的是，阿里这样的利率受到众多淘宝、天猫店主的欢迎，他们通过阿里借贷也很频繁。谢勋（2012）[3]

（五）风险控制能力

传统银行与阿里小贷的风险控制能力对比

传统银行放贷的客户大多都是有着实体经营的商户及企业，所以在放贷前需要做充足的调查，需要人力物力来支持调查，不仅成本较高而且坏账率也较高，在放贷后银行也没有做有效的监控手段，因此借款人将会通过其他途径将资金转移导致银行贷款变为坏账，银行的追回方式一般是提起诉讼，整个流程不仅时间漫长且成本也很高昂。

而阿里小贷通过阿里云的数据服务，能够了解到整个借贷过程中的交易信息，并且派有专门的数据分析团队对数据进行深一步的挖掘，分析出隐藏在数据背后的风险水平，这个分析结果将作为判断还款人是有有能力还款的重要依据。阿里拥有的数据挖掘人员以及分析人员占其微贷事业总人数的20％左右，风险控制部门中，这类的数据分析人员的数量则是更多，甚至超过了团队总人数的一半。反观传统银行，数据分析人员仅仅只有总人数的4％。阿里公司中还存在大量的模型设计员，他们的工作就是将普通的流程用系统数据的方式来体现，设计出了许多优秀的模型，其中的贷前调查模型、贷中审核模型、贷后管理模型、流

程监控反欺诈模型都是较为突出的。阿里的预警干扰系统也大大的提高了阿里的风险控制能力。

阿里小贷的风险控制技术与风险控制理念相对于现代信息化的社会无疑是比较先进的，传统银行应该学习取经，不断完善自己的风险控制模型，降低放贷风险。

四、阿里小贷的优势及缺陷

（一）阿里小贷的发展优势

阿里小贷有如此发展肯定离不开它自身的优势，总的来说，阿里小贷的优势主要有三大优势，下面具体介绍了这三种优势：

1、阿里平台优势:阿里小贷主要依靠阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云四大电子商务平台，在此平台上阿里的客户资源是庞大且具有持续性的，而阿里巴巴集团就是以服务中小企业起家的。先是为中小企业的B2B提供服务平台，此后又为中小企业和个人提供B2C和C2C的服务平台，阿里建立起来的中小企业数据系统和信用记录完全可以说是国内最丰富、最完整的，在其电子商务平台上的网商企业多达1000万家，这些都是阿里小贷的潜在客户。

2、阿里数据优势:阿里小贷与阿里巴巴、淘宝网、支付宝的数据系统完全打通。经过阿里云对数据的分类整理，得出的数据完全在阿里小贷中得到运用。如此庞大的数据库为阿里小贷提供了先天的优势，它能完全了解到客户的经营状况、资金需求，有针对性的提供贷款服务，有了数据基础，阿里小贷的发展将会更顺利。

3、阿里成本优势：阿里小贷的信贷模式，将传统金融贷款的流程简化了有了数据的支持从申请贷款到还款全都采用网络操作，大大的节约了人力物力资源，从而节约了放贷成本，既节省了自身成本也为申请人节约了成本。

（二）阿里小贷的发展缺陷

1、定位模糊，转型困难：阿里小贷目前的定位虽为小额贷款公司，但它又不同于传统的小额贷款公司的定位，它的主要平台仍旧为虚拟的网络从放贷贷还贷全部网络操作，使得定位不清。目前为止，监管局虽然认可了小额贷款公司的法人身份，但在是否为金融机构问题上仍以非金融机构的企业来对待小额贷款公司，而且阿里小贷在未来的定位也是模糊的，并没有明确的发展定位。现在窝工经济正处于改革发展的关键时期，金融改革、市场利率化都在有序的进行改变，这样的不确定性质的机构将会面临较大的监管风险。

2、融资途径影响发展：阿里小贷注册时资本金只有24亿，但阿里小贷对资金的需求量是巨大的，资金的缺乏，融资成本的高昂，融资的途径都将对公司的发展有巨大的影响。相关政策已经规定小额贷款公司是不能利用吸收储蓄来进行凑资的，这也使得小额贷款公司筹资困难，发展无力、资金难以周转，这些都将使小额贷款公司发展困难。

3、贷款与产业形成了一条链：

目前为止，阿里小贷的绝大部分客户仍旧是阿里平台一条链上的客户，并且处于产业链的销售与消费端，然而在产业链的其他环节却缺少信贷客户，相当于贷款服务的盲区了。这也是源于阿里是电子商务的经营模式，阿里旗下的大多企业都只是提供的是消费、销售的平台服务，只有在这一段上的贸易行为及交易的数据是可以得到的。因此小额贷款的客户也集中在这环节中。

五、结论

首先本文对于小微企业、小微信贷做了简单的介绍，然后对于阿里小贷的金融模式、产品分类、风险控制能力、利率分析、资金来源等都做了详细的研究，然后介绍了阿里小贷的发展背景，接着将传统银行的小额贷款模式与阿里小贷做了对比。主要从客户类型、资金来源、产品种类、利润利率、风险控制能力等方面做了对比分析。最后总结了阿里小贷的优势及不足。

阿里小贷的出现确实让小额贷款公司有了新的发展途径，网络数据的合理运用让阿里小贷有了先天数据优势，拥有了庞大的客户群，阿里小贷的发展给我国得小额贷款公司的发展带来了一种契机，随着社会经济的信息化、网络化，我相信大多企业也将推翻以往死板的发展模式逐渐往这方面发展。

致谢

此次毕业论文是在XXX导师的精心指导之下完成，从一开始选题和结构框架，都是在他帮助下而定制的。细致入微的给我改了我的论文初稿，将不对的地方予以批注，导师扎实的专业知识，严谨的教学态度和偶尔风趣的语调，深深的感染了我，使我沉浸在其中，最后我选了一个最让我感兴趣的课题，由衷感谢导师的宝贵意见和建议以及大力的支持。在论文的撰写中，遇到了很多问题，都是在导师的耐心指导和专业的分析下解决的，真的受益匪浅，也让我对这个课题的相关只是有了一定的了解，在这里对您说一声：谢谢！

毕业论文的完成也意味着我将要毕业了，感谢大学四年所有的导师及领导，有了你们悉心的教导才会有现在的我，不仅仅有论文导师的帮助，更有你们的辛劳，四年里累积的可以用在这篇论文当中，我很高兴，感谢所有老师给我的关心和帮助，大学四年过得很开心也很充实。同时，也要感谢帮助过我的同学，在寻找资料、命题以及编写都给了我很大的帮助，谢谢大家，希望大家的论文答辩都能顺利的通过！

参考文献

[1]张磊.阿里小贷业务发展模式研究[D].内蒙古大学，2014（5）

[2]陈强．中小企业网络贷款及其风险分析[J]．中国商贸，2011(15)

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