香港证券及期货从业资格考试-卷九
歷屆試題及答案（2006年12月）
試卷九 衍生工具
證券及期貨從業員資格考試
序言及免責聲明
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請回答此試卷內請回答此試卷內所有所有40題題目題題目。。 每條題目的每條題目的分數相同分數相同分數相同。。
<1>.
期權溢價為60點及行使價為12,000點的恒生指數(恒指)認購期權的短倉盤在到期時的打和點是多少？
A 11,940點
B 12,000點
C 12,060點
D 12,160點
<2>.
衍生權證是什麼？
A 將於未來由相關的公司發行的股份的認購期權。
B 由一間銀行根據已發行股票而發行的認購期權或認沽期權。
C 由相關的公司根據已發行股票而發行的認購期權或認沽期權。
D 與期權相似但需以實貨交付。
<3>.
假如某交易員買入一份等價的小型恒生指數認購期權並出售一份小型恒生指數期貨合約，他/她預期市價會出現何種變化？
A 維持穩定。
B 上升。
C 下跌。
D 上升或下跌。
<4>.
擬於下月買入股票組合的一名投資者，希望能對沖股份升值的風險。下列哪一項衍生工具策略可為此項風險提供最大的對沖？
A 買入股票期貨。
B 沽售股票期貨。
C 沽售股票認沽期權。
D 買入股票認沽期權。
一名基金經理在其投資組合中持有若干生產黃金的上市公司股份。該名經理探討過市況後，雖然相信這些公司的表現令人滿意，但黃金的價格很有可能會於短期內下跌。該基金經理利用衍生工具來對沖風險的最佳方法是甚麼？
A 買入這些黃金生產商的股票期貨合約。
B 沽售黃金期貨合約。
C 買入黃金認購期權。
D 進行商品掉期。
<6>.
某指數套戥者認為恒生指數(恒指)期貨的買賣價較其合理價值高出25個點子。該經理應該進行什麼交易？(撇除交易費用)
A 購買股份。
B 沽售股份及購買期貨合約。
C 購買股份及沽售期貨合約。
D 沽售期貨。
<7>.
下列哪一項陳述形容馬鞍式組合的長倉投資策略？
A 以相同行使價購入一份認購期權及一份認沽期權。
B 以相同行使價沽售一份認購期權及一份認沽期權。
C 以較高行使價購入一份認購期權及以較低行使價購入一份認沽期權。
D 以較高行使價沽售一份認購期權及以較低行使價沽售一份認沽期權。
以上收益圖顯示的期權策略名稱是什麼？
A 馬鞍式組合的長倉。
B 馬鞍式組合的短倉。
C 勒束式組合的長倉。
D 勒束式組合的短倉。
<9>.
由於預計短期利率將會上升，一名投機者認為香港的股市價格於未來三十日將會溫和下跌。下列哪一項是切合該投機者想法的最佳策略？
A 買入恒生指數(恒指)期貨合約。
B 買入恒指看淡跨價組合。
C 買入一個月香港銀行同業拆息港元利率期貨合約。
D 買入恒指認購期權。
<10>.
當市場波動加劇時，交易所買賣的期權的期權溢價將會如何？
A 認購期權溢價增加而認沽期權溢價減少。
B 認購期權溢價減少而認沽期權溢價增加。
C 認購期權溢價及認沽期權溢價同時減少。
D 認購期權溢價及認沽期權溢價同時增加。
利潤/虧損
0-100100
投機者與對沖者的主要分別是什麼？
A 投機者承擔的風險較對沖者為高。
B 投機者從事的買賣較對沖者頻繁。
C 投機者比對沖者沽售較多衍生工具產品。
D 投機者使用槓桿效應，但對沖者不會使用槓桿效應。
<12>.
某投資者持有一認購期權的長倉。數天後該期權的價格大幅上升。下列哪項最能令該投資者鎖定其買入的認購期權的利潤？
I 沽售期貨合約。
II 買入期貨合約。
III 按相同的行使價及到期日買入認沽期權。
IV 按相同的行使價及到期日沽售認購期權。
A 只有I及III
B 只有I及IV
C 只有II及III
D 只有III及IV
<13>.
一間大型對沖基金公司的期權交易員注意到恒生指數(恒指)期貨的現價低於合理值150點。基於下列的衍生工具以及恒指期權於恒指中的報價，下列哪項交易可讓交易員從這環境中獲利而涉及低或無虧損風險？撇除交易費用。
恒指期貨交易價為10,980點的期貨。
恒指11,000點行使的認購期權，期權溢價為50點。
恒指11,000點行使的認沽期權，期權溢價為50點。
I 於10,980點時買入恒指期貨。
II 於50點期權溢價買入11,000點恒指認沽期權，並於50點期權溢價沽售11,000點恒指認購期權。
III 於50點期權溢價買入11,000點恒指認沽期權，並買入10,980點恒指期貨。IV 於10,980點買入恒指期貨，於50點期權溢價買入11,000點恒指認沽期權，並於50點期權溢價沽售11,000點恒指認購期權。
A 只有I及II
B 只有I及III
C 只有II及IV
D 只有III及IV
以50點買賣及行使價為歐元/港元7.000的認購期權可給予其買家甚麼權利？
A 以歐元/港元7.000的匯率沽售港元及買入歐元。
B 以歐元/港元7.000的匯率買入港元及沽售歐元。
C 以歐元/港元6.950的匯率沽售港元及買入歐元。
D 以歐元/港元7.050的匯率買入港元及沽售歐元。
<15>.
如果投資者認為波幅會增加，哪些期權買賣策略最為適合？
I 馬鞍式組合的長倉。
II 沽售認沽期權。
III 買入認購期權。
IV 勒束式組合的短倉。
A 只有I及II
B 只有I及III
C 只有II及IV
D 只有III及IV
<16>.
衍生工具的市場風險是什麼？
A 交易對手無法履行財務責任的風險。
B 電腦系統發生故障而無法交收買賣的風險。
C 並無買家或賣家可供平倉的風險。
D 因市況轉變而導致價格變動的風險。
<17>.
下列哪些陳述有關期權交易是正確的？
投資者可利用期權：
I 就看好、看淡或持平的觀點作交易。
II 就對某股份的波幅的觀點作交易。
III 消除投資組合的所有風險。
IV 在股價變動時獲得槓桿效應。
A 只有I、II及III
B 只有I、II及IV
C 只有I、III及IV
D 只有II、III及IV
下列哪一項有關期貨合約的項目並沒有在期貨交易所的標準合約中清楚界定？
A 價格。
B 交收日期。
C 相關資產的數量。
D 合約月份。
<19>.
一間大型製造公司正計劃興建一間新的廠房，並將於三個月後按浮動利率借取1,000萬港元。下列哪一項衍生工具適合用作對沖利率於未來三個月可能出現的任何不利變動？
A 買入三年期的外匯基金債券期貨合約。
B 沽售三年期的外匯基金債券期貨合約。
C 沽售三個月的香港銀行同業拆息港元利率期貨合約。
D 買入三個月的香港銀行同業拆息港元利率期貨合約。
<20>.
交易所買賣衍生工具市場並不具有下列哪一項特徵？
A 集中的買賣市場。
B 由結算所結算及交收。
C 標準化的產品。
D 交易對手的風險。
<21>.
一名投機者按20點期權溢價沽售行使價為11,250點的認購期權，以及按15點期權溢價沽售行使價為11,000點的認沽期權，以組成某指數的勒束式組合的短倉。此項策略的打和點是多少？
A 10,965點及11,285點。
B 10,985 點及11,270點。
C 11,000 點及11,250點。
D 11,270 點及11,285點。
下列哪一項有關期貨合約的項目是由買賣雙方磋商而釐定？
A 合約價值。
B 合約價格。
C 交收價格。
D 現貨市場價格。
<23>.
假如一名投機者認為美元/港元匯率近期出現的波動將於未來數月減少，該名投機者應採取什麼期權策略？
A 沽售馬鞍式組合。
B 買入勒束式組合。
C 買入馬鞍式組合。
D 買入認沽期權。
<24>.
下列哪一項並非用來計算恒生指數(恒指)期貨合約的合理價值？
A 股息收益率。
B 利率。
C 到期時限。
D 市場波動。
<25>.
甲公司的股票現以65.00港元交易。下列哪一項為價外期權？
A 以3.00 港元期權溢價買入行使價為70.00港元的甲公司認沽期權。
B 以5.00 港元期權溢價買入行使價為70.00港元的甲公司認購期權。
C 以8.00 港元期權溢價沽售行使價為75.00港元的甲公司認沽期權。
D 以1.00 港元期權溢價沽售行使價為65.00港元的甲公司認購期權。
一名客戶指示其經紀按不超過11,000點買入20張九月份的恒生指數(恒指)期貨合約。此項落盤指令稱為什麼？
A 市價盤。
B 止蝕盤。
C 限價盤。
D 複式盤。
<27>.
某基金經理在七月時持有一組價值一億港元、比重足以比較恒生指數(恒指)表現的大型投資組合，恒指現處於11,020點水平。基金經理預期股市將於未來四個月回落。下列哪一項恒指期貨買賣最能為基金經理對沖其持倉？
A 購入178張恒指期貨合約。
B 購入181張恒指期貨合約。
C 沽售178張恒指期貨合約。
D 沽售181張恒指期貨合約。
<28>.
於九月份，一位基金經理持有一資產組合，其中定息債務證券與恒生指數(恒指)成份股的投資比重相等。該名基金經理預算股份投資的表現於未來三個月將較債務投資的表現為佳。下列哪一項衍生工具策略可讓該基金經理按此預測來調整組合？
A 買入十二月份的恒指期貨合約及沽售十二月份的外匯基金債券期貨合約。
B 買入與股票掛鉤的債務投資。
C 進行掉期以支付固定利率的利息及收取恒指的回報。
D 沽售場外交易的恒指認購期權及沽售利率下限期權。
<29>.
當認沽期權被行使時，認沽期權的賣家面對什麼風險？
A 以特定價格買入資產的責任。
B 以特定價格沽售資產的責任。
C 以特定價格買入資產的權利。
D 以特定價格沽售資產的權利。
經紀在收到客戶的落盤後，不得進行甚麼行為？
A 接受另一名客戶發出的相反落盤指示。
B 向另一名客戶提供有關市場的建議。
C 在執行客戶指示前，用本身的戶口先作買賣。
D 與客戶確認後才執行落盤指示。
<31>.
如果三個月的香港銀行同業拆息期貨合約的買賣價是96.80，其現值是：
A 4,960,317港元。
B 4,960,857港元。
C 14,880,952港元。
D 14,882,570港元。
<32>.
由協議雙方按在協議訂立時所協定的匯率並於日後某段時間買入或沽售一定數量的貨幣的合約稱為什麼？
A 遠期貨幣合約。
B 外匯掉期。
C 貨幣掉期。
D 貨幣期權。
<33>.
下列哪一項陳述是正確？
A 所有價內期權都會有盈利。
B 所有價外期權都會有未變現虧損。
C 所有期權在屆滿之前都有內在價值及時間價值。
D 所有等價期權只有時間價值。
下列哪一項產品不屬於商品衍生工具中的能源類別？
A 電池。
B 電力。
C 汽油。
D 天然氣。
<35>.
某公司爭取向銀行鎖定利率，並取得一份3-6個月期的遠期利率協議，報價為
5.00%，這份遠期利率協議為該公司提供什麼？
A 在三個月後開始，定息5.00%，為期三個月。
B 在六個月後開始，定息5.00%，為期三個月。
C 在三個月後開始，定息5.00%，為期六個月。
D 在三個月後開始，定息5.00%，為期九個月。
<36>.
兩間公司達成即期至遠期外匯掉期協議。第一半程為於今天沽售相等10,000,000港元的美元。下列哪一項應為這項外匯掉期的另一半程？
A 於今天買入相等10,000,000美元的港元。
B 於今天買入相等10,000,000港元的日圓。
C 於一個月後沽售相等10,000,000港元的美元。
D 於一個月後買入相等10,000,000港元的美元。
<37>.
下列哪項陳述是正確的？
I 看好認購期權跨價組合是買入及沽售認購期權，而所沽售的認購期權的行
使價較低。
II 看淡認購期權跨價組合是買入及沽售認購期權，而所買入的認購期權的行使價較高。
III 看好認沽期權跨價組合是買入及沽售認沽期權，而所沽售的認沽期權的行使價較高。
IV 期權跨價組合能有效地以較低的溢價爭取一些上升潛力。
A 只有I、II及III
B 只有I、II及IV
C 只有I、III及IV
D 只有II、III及IV
下列哪一項有關止蝕/止賺盤的陳述是不正確的？
A 止蝕盤常用於風險管理之上。
B 止蝕盤必須按照指示價執行。
C 當價格到達指定水平，止賺盤按照最優惠價格執行。
D 止賺盤可用於鎖定溢利，以防市場變動令溢利削減。
<39>.
下列哪一項衍生工具買賣可為借款人在利率上升時提供保障？
A 買入下限期權。
B 沽售下限期權。
C 買入上限期權。
D 沽售上限期權。
<40>.
利用貨幣掉期並不能達到下列哪一項結果？
A 以外幣取得借款。
B 將現有借款轉換為以外幣定值的債務。
C 取得相對本地借貸息率較低的借款。
D 改善公司的信貸評級。
全卷完~~
~全卷完
題目號碼答案題目號碼答案
1 C 21 A
2 B 22 B
3 C 23 A
4 A 24 D
5 B 25 B
6 C 26 C
7 A 27 D
8 C 28 C
9 B 29 A
10 D 30 C
11 A 31 B
12 B 32 A
13 D 33 D
14 A 34 A
15 B 35 A
16 D 36 D
17 B 37 D
18 A 38 B
19 C 39 C
20 D 40 D
香港证券与期货从业员资格考试简介
香港证券及期货从业员资格考试简介 一、香港证券及期货业有以下9类受规管活动： 1.证券交易。 2.期货合约交易。 3.杠杆式外汇交易。 4.就证券提供意见。 5.就期货合约提供意见。 6.就机构融资提供意见。 7.提供自动化交易服务。 8.提供证券保证金融资。（只颁发给机构） 9.提供资产管理。 个人及机构要进行以上任意一类受规管活动都要获取相应的牌照。 二、第四类牌照(就证券提供意见)定义（详细定义请看附录一） “就证券提供意见”指： 1.就以下各项提供意见– （1）应否取得或处置证券； （2）应取得或处置哪些证券； （3）应于何时取得或处置证券；或 （4）应按哪些条款或条件取得或处置证券；或 2.发出分析或报告，而目的是为利便该等分析或报告的受众就以下各项 作出决定： （1）是否取得或处置证券； （2）须取得或处置哪些证券； （3）于何时取得或处置证券；或 （4）按哪些条款或条件取得或处置证券。
三、牌照申请条件 申请者必须满足以下三个条件才能申请相关牌照： 1.学历方面，要求香港中学会考英文或中文科及数学科合格或同等学历。 2.通过其中一个有关本地监管架构的认可考试。（规例考试） 3.通过其中一个认可行业资格考试。（应用考试） 其中1、3两项条件在满足以下条件情况下可豁免： 1.取得会计、工商管理、经济、金融财务或法律学位，或其他学位（但 须在以上学科至少两个课程取得合格成绩）；法律、会计或金融财务方面的国际认可专业资格。可豁免两项条件。 2.拥有两年以上相关行业工作经验，可豁免两项条件中任何一条；拥有 五年以上相关行业工作经验，可豁免两项条件。 3.拥有A股执业资格，申请相对应的牌照时可豁免两项条件。 即是说满足豁免条件的情况下，申请者只需要通过相应的规例考试即可，而第四类牌照（就证券提供意见）的规例考试便是“卷一（基本证券及期货规例）”。 附带豁免： 1.就第1 类受规管活动获发牌而进行若干其他受规管活动 如果你已就第1 类受规管活动（证券交易）获发牌，并进行的第4 类完全附带于你的证券交易业务，你便无须就这类受规管活动领牌。这项豁免通常适用于股票经纪为其本身的证券客户提供投资意见或管理委托账户。 2.为集团成员公司提供意见的豁免 假如你纯粹向你的全资附属公司、持有你全部已发行股份的控股公司或该控股公司的其他全资附属公司提供有关的投资意见或服务，你便无须就第4 类受规管活动（就证券提供意见）、第5 类受规管活动（就期货合约提供意见）、第6 类受规管活动（就机构融资提供意见）或第9 类受规管活动（提供资产管理）领牌。
2017年香港证券从业资格卷一试卷(共7套)-ok
香港证券从业资格考试模拟试卷 1. 香港各金融监管机构致力防止： I. 洗黑钱活动 II. 市场失当行为 III.资金随便进出香港市场 IV. 基金经理将资金在股票及外汇等投资之间转换。 A. II、III。 B. I、II。 C. I、II、IV。 D. I、III、IV。 2. 以下哪些描述可反映以监管机构评审结果为本制度的理念﹖ I. 该制度关注于最高披露限制及提供有关公开发售的资料。 II. 由监管机构筛选出不受欢迎参与者及不受欢迎发售。 III. 股份发售须确保发起人与投资之间存在公平均势，或投资公众拥有风险与回报之间的公平均势。 IV. 本地监管机构的规管及评审标准较外地严格得多。 A. I、III。 B. II、III。 C. I、II、IV。 D. II、III、IV。 3. 以下各项中，哪些是正确的﹖ I. 由金银业贸的成员发起的「纸黄金计划」由证监会负责授权。 II. 强积金管理局负责审批核准注册计划的受托人的事务。 III. 强积金管理局处理与强积金产品及核准受托人有关的投诉，必要时提交予证监会或其它监管机构以采取行动。 IV. 与投资有关的人寿保险由保险业监督认可。 A. I、III。 B. II、III。 C. I、II、III。 D. II、III、IV。 4. 《证券及期货条例》规定，就证券及期货合约而言，在任何情况下，如某人 蓄意或罔顾后果地制造下述何种情况，则虚假交易即告发生﹖ I. 设定非真实的价格。 II. 稳定价格。
III. 维持非真实的价格水平。 IV. 进行并无实益拥有权转变的虚售交易。 A. I、II、III。 B. II、III、IV。 C. I、III、IV。 D. I、II、III、IV。 5. 以下哪些与证监会有关的委员会的描述是正确的﹖ I. 单位信委员会核准单位信托、互惠基金。 II. 股份登记机构纪律委员会初步聆讯及确定股份登记机构有关的纪律事项。 III. 投资者教育咨询委员会就设定投资者教育目标向证监会提供意见或支持。 IV. 咨询委员会负责就有关证监会目标及职能的政策事宜向证监会提供意见，并有执行权力。 A. I、II。 B. II、III。 C. I、II、III。 D. I、II、III、IV。 6. 证监会企业融资部负责： I. 监管公众公司的收购及合并以及股份回购事宜。 II. 监察持牌法团维持最低的资金水平 III. 监察香港交易及结算所有限公司，以确保其行作为上市公司须承担的持续责任。 IV. 确保上市公司的财务结构保持适当的水平。 A. I、IV。 B. II、IV C. I、III D. III、IV。 7. 证监会在符合公众利益的前提下，在何种条件下可披露机密资料﹖ I. 有关机构全面遵守保密条文。 II. 已与证监会签订谅解备忘录的金融监管机构。 III. 任何人向证监会以个人名义提出查询申请。 IV. 涉及认可财务机构。 A. I、II。 B. I、II、III。
关于香港证券及期货从业员资格考试综述(HKSI)
香港证券及期货从业员资格考试综述 资格考试通过后三年有效。可以申请从业资格，若香港证监会认可胜任能力即可获批从业资格。从业人员资格考试卷一必考。负责人（RO Responsible Officer）需要在卷一基础上通过卷三考试（2号和5号牌业务）。 一、香港证券及期货从业员资格考试简介 证券及期货从业员资格考试(资格考试)为一着重实际应用及针对市场需要的考试，由金融业的监管机构、学术机构及市场从业员协助而制定。 二、考试通过后的资格有效时间 完成第一门考试开始后三年时间有效。须报香港证监会进行胜任能力审核。在申请代表人或持牌资格后离职需在六个月后有新雇主申请资格。 三、资格考试分类 资格考试共有十四张试卷，针对规例、应用及保荐人方面的知识。资格考试的试卷设有两种模式，即电脑应考模式(CBE)及笔试模式(PBE)。 所有试卷均为中、英文对照，而试题会以多项选择题形式设定，合格分数为70%。 学会于每个月举办资格考试(卷四、卷十及卷十五除外) 。 资格考试卷四及卷十于每三个月举行一次(通常于三月、六月、九
月及十二月)。 资格考试卷十五于每两个月举行一次(通常于一月、三月、五月、七月、九月及十一月)。 然而，考试的节数会于必要时有所增加，以符合需求。 四、参考方式 资格考试不设报考资格限制，有两种参考方式： (一)直接在香港证券及投资学会（HKSI）的官网利用护照号 码注册报名参加考试，需要本人去香港本地，携带港澳通 行证及护照参考。 (二)可在内地参考，符合报考资格的内地证券期货基金专业 人员可通过中国证券业协会网站(https://www.360docs.net/doc/2c14788036.html,)进行网 上报名,并按指定的方式及时间缴纳报名费用。
2020年4月香港证券及期货从业员资格考试注意事项
2020年4月香港证券及期货从业员资格考试注意 事项 【考试时间及地点】 考试时间(卷一、二、六、十六)：2016年4月9日; 考试地点：北京、上海、深圳、西安、武汉。 【考试形式及合格线】 考试形式为闭卷机考。 卷一考试时间90分钟，共60道单项选择题，每道题目分数相同，合格分数为70%。 卷二、卷六、卷十六考试每卷时间60分钟，共40道单项选择题，每道题目分数相同，合格分数为70%。 香港证券及期货从业员资格考试(资格考试)成绩可用于申请香港证监会的牌照，有效期为3年。即考生须在通过卷一考试后的3年 内向香港证监会申请相关受规管活动的代表牌照;或在3年内通过卷 一+卷二/卷六/卷十六，并向香港证监会申请相关受规管活动的负责 人员牌照。 所有资格考试的考卷(包括卷一、二、六及十六)没有通过考试的次序，考生可按自己的需要报考不同的考卷，即卷二、六及十六的 考试可在未通过卷一的情况下直接报考。 *申请为保荐人(代表)除须通过相关考卷外，申请人还须维持作 为香港证监会第6类受规管活动的持牌人士。 有关申请香港证监会牌照的详情可浏览香港证监会网址 (http://www.sfc.hk)。 【考试规则】
考生于应考资格考试前应小心阅读以下“一般规则”、“身份证明文件”及“不当行为”中的所有规则。考生如未能遵守及/或违反任何考试规则，除非另行指明，否则可能被取消资格考试之考试资格。香港证券及投资学会(学会)并会向香港证券及期货事务监察委员会(香港证监会)报告任何违反考试规则的考生的资料。 时刻遵守考试规则，绝对是考生的个人责任。学会概不会接受违反任何考试规则的考生，以被他人(包括监考人员)误导为辩解，提出免受纪律处分的要求。 一般规则 1.考生必须于指定时间前往指定考场应考资格考试。学会建议考生于资格考试开始前至少三十分钟抵达指定资格考试考场，进行现场照相，验对准考证和中国公民身份证原件。迟到考生不会获额外考试时间作补偿。 2.考试会尽量按照已公布的考试时间开考。若出现任何因操作问题、系统故障或其他原因导致的延误，学会概不承担任何责任。 3.无论在任何情况下，主考员或监考员均无权给予任何考生额外时间作答。 4.考生如因任何原因未能应考资格考试、或未能前往准考证上所列明的正确考场应考，其考试成绩将被评为缺考。任何考生于原定开考时间十五分钟后概不会获准进入考场，而该考生之成绩亦将被评为缺考。原定开考十五分钟内未能在考场内之指定计算机上登录并确认的，视为缺考。
香港证券及期货从业员资格测验考试卷八题库及答案一
1. 以下哪一項最貼切地描述恒生中國企業指數的成份股﹖ A. 由恒生綜合指數中的所有H 股組成。 B. 由恒生綜合指數中銷售額的50%或以上來自中國內地的股份組成。 C. 由恒生中國內地綜合指數中的非H 股公司組成。 D. 由銷售收入主要來自香港或中國內地以外地區的股份組成。 2. 為何基金經理多採用基本分析作投資決定﹖ A 技術分析較適合於大額投資。 B. 基本分析可細緻地考慮經濟因素。 C. 基本分析涉及的成本較技術分析為低。 D. 基本分析所需的時間較短。 3. 2000年3月香港交易及結算所有限公司成立，參與合併的包括： A. 香港聯合交易所、金銀貿易場、香港期貨交易所 B. 香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司 C. 香港聯合交易所、香港金銀貿場、香港中央結算有限公司 D. 香港期貨交易所、香港期貨結算所、香港聯合交易所 4. -150 -100-50050100 以上之收益圖顯示： A. 以50點子買入行使價為6,100的認購期權。 B. 以50點子賣出行使價為6,100的認購期權。 C. 以50點子買入行使價為6,100的認沽期權。 D. 以50點子賣出行使價為6,100的認沽期權。 5. 證券及期貨事務監察委員會並不保證： A. 監管證券市場失當行為。 B. 執行與證券及期貨市場有關法律。 C. 對犯罪行為作出調查。 D. 對投資者依照經紀的投資建議而招致的損失負責。
6. 某投資者於星期二下午三時三十分通過經紀在聯交所購入香港股票，他須何 時交收付款﹖ A. 星期三 B. 星期四 C. 星期五 D. 下星期一 7. 以下哪一個財務比率最能分映一間公司的短期償債能力﹖ A. 流動比率 B. 毛利率 C. 盈利與利息倍數 D. 資產負債比率 8. 以下哪種圖形將選定時段內的最高、最低、開市價及收市價畫成垂直條形﹖ A. 線形圖 B. 棒形圖 C. 陰陽燭圖 D. 點數圖 9. 散戶投資者最不可能使用下列哪類市場參與者的服務﹖ A. 證券交易商 B. 證券保證金融資商 C. 槓桿式外匯交易 D. 坐盤交易員 10. 以下哪種估值模式是將股本證券的價值相等於預期未來股息的現值﹖ A. 股息折讓模式 B. 固定股息模式 C. 股息增長模式 D. 資本資產定價模式 11. 以下哪一項並非股份過戶登記處的職能﹖ A. 派發股息及紅股。 B. 股份轉讓。 C. 為客戶保管股票。 D. 存置上市公司股東名冊。
香港证券从业资格卷一试卷(共7套) ok
(18/1) 1. 香港各金融监管机构致力防止： I. 洗黑钱活动 II. 市场失当行为 III.资金随便进出香港市场 IV. 基金经理将资金在股票及外汇等投资之间转换。 A. II、III。 B. I、II。 C. I、II、IV。 D. I、III、IV。 2. 以下哪些描述可反映以监管机构评审结果为本制度的理念﹖ I. 该制度关注于最高披露限制及提供有关公开发售的资料。 II. 由监管机构筛选出不受欢迎参与者及不受欢迎发售。 III. 股份发售须确保发起人与投资之间存在公平均势，或投资公众拥有风险与回报之间的公平均势。 IV. 本地监管机构的规管及评审标准较外地严格得多。 A. I、III。 B. II、III。 C. I、II、IV。 D. II、III、IV。 3. 以下各项中，哪些是正确的﹖ I. 由金银业贸的成员发起的「纸黄金计划」由证监会负责授权。 II. 强积金管理局负责审批核准注册计划的受托人的事务。 III. 强积金管理局处理与强积金产品及核准受托人有关的投诉，必要时提交予证监会或其它监管机构以采取行动。 IV. 与投资有关的人寿保险由保险业监督认可。 A. I、III。 B. II、III。 C. I、II、III。 D. II、III、IV。 4. 《证券及期货条例》规定，就证券及期货合约而言，在任何情况下，如某人 蓄意或罔顾后果地制造下述何种情况，则虚假交易即告发生﹖ I. 设定非真实的价格。 II. 稳定价格。
III. 维持非真实的价格水平。 IV. 进行并无实益拥有权转变的虚售交易。 A. I、II、III。 B. II、III、IV。 C. I、III、IV。 D. I、II、III、IV。 5. 以下哪些与证监会有关的委员会的描述是正确的﹖ I. 单位信委员会核准单位信托、互惠基金。 II. 股份登记机构纪律委员会初步聆讯及确定股份登记机构有关的纪律事项。 III. 投资者教育咨询委员会就设定投资者教育目标向证监会提供意见或支持。 IV. 咨询委员会负责就有关证监会目标及职能的政策事宜向证监会提供意见，并有执行权力。 A. I、II。 B. II、III。 C. I、II、III。 D. I、II、III、IV。 6. 证监会企业融资部负责： I. 监管公众公司的收购及合并以及股份回购事宜。 II. 监察持牌法团维持最低的资金水平 III. 监察香港交易及结算所有限公司，以确保其行作为上市公司须承担的持续责任。 IV. 确保上市公司的财务结构保持适当的水平。 A. I、IV。 B. II、IV C. I、III D. III、IV。 7. 证监会在符合公众利益的前提下，在何种条件下可披露机密资料﹖ I. 有关机构全面遵守保密条文。 II. 已与证监会签订谅解备忘录的金融监管机构。 III. 任何人向证监会以个人名义提出查询申请。 IV. 涉及认可财务机构。 A. I、II。 B. I、II、III。
香港证券及期货从业资格考试-卷九
歷屆試題及答案（2006年12月） 試卷九 衍生工具 證券及期貨從業員資格考試
序言及免責聲明 香港證券及投資學會(本會)所提供的歷屆試題及答案(歷屆試題)，用以幫助考生準備證券及期貨從業員資格考試。歷屆試題只能作教育用途，將不構成法律或專業意見，亦不代表本會的意見。本會對歷屆試題的內容不作任何保證和表述，對考生因運用或依賴歷屆試題的材料或內容所造成的直接或間接損失，本會將不會承擔任何責任。 考生應知悉並非所有溫習手冊的考試大綱及內容都包含在歷屆試題內。本會建議在參加考試前，考生應熟讀所有考試大綱之範圍。考生應留意歷屆試題內的試題及答案只能作參考之用，本會並不保證這些試題的相關性或答案的準確性。由於各考試相應之課程大綱所涵蓋的有關法例、規則及要求，有可能隨時被修正、修改或更新，本會並無明確或暗示保證這些歷屆試題為最新及能準確反映現行之法律及條例之觀點。為免存疑，本溫習手册並不代表或構成任何本會之法律意見，亦不應就此作為依據。本會提醒考生應參考有關當局頒佈的有關法規，以緊貼有關之法例、規則及要求的任何更新或修改。除非本會已於網上或以硬副本形式就本溫習手册中之相關部份作出更新，否則於本溫習手册中過時的知識將不會用於考試，而考試題目只根據溫習手册內的現有正確知識而設定。 若想得到更多準備考試的材料，考生可瀏覽本會網頁的「提供予考生的輔助溫習工具」。 試題及答案之版權及其他知識產權，均屬於本會所有。若要運用、複製、儲存或更改試題及答案，只可用於個人學習，並要確認本會的知識產權。 考生可以書面形式對試題及答案的內容表達意見，本會將上載一些大眾關注的問題和考生意見於本會網頁上，但本會保留上載的最後決定權。
香港证券及期货从业员资格考试 - 卷七题库及答案二汇总
1.以下哪些關於供求及價格的關係是正確的﹖ I.價格越高,供應量越多,需求量越少。 II.價格越高,供應量越少,需求量越少。 III.價格越低,供應量越少,需求量越多。 IV.價格越低,供應量越多,需求量越多。 A. I、II B. II、III C. I、III D. II、IV 2.香港政府的金融政策目標是: A. 維持低通脹率及全民就水平。 B. 維持香港作為全球金融中心的地位。 C.確保政府財政不會出現赤字。 D.為確保金融體系穩定而加強干預。 3.首次公開招股是: A. 將已發行的股份上市 B. 在集資市場籌集新股本資本 C.向現有股東提供優先認購新股的權利 D.將在其他證券交易所上市的股份首次在聯交所掛牌
4.債務工具中央結算系統是由金融管理局經營的一個結算系統,以供以下哪些證券作交收結算之用﹖ A. 股本證券 B. 債務證券 C.衍生證券 D.利率及外匯合約 5.以下哪一項並非金融業內協會及專業機構的職能﹖ A. 為會員制定操守準則 B. 維持市場必要的專業道德準則 C.監察其會員的行為操守 D.向有關會員發出牌照 6.負責監管散戶投資管理基金銷售的監管機構是: A. 香港金融管理局 B.香港證券及期貨事務監察委員會 C.香港基金公會 D.財經事務科 7.在香港,金融管理局規定認可機構須透過外匯基金票據及外匯基金債券持有至少多少的風險調整資產﹖ A. 8%
B.10% C.12% D.25% 8.就公司的合併及收購策略提供建議通常涉及: A. 財務顧問 B.資產管理 C.企業融資 D.投資顧問 9.2001年香港實施強制性公積金計劃後,促進了哪項業務的發展﹖ A. 財務策劃 B.資產管理 C.企業融資 D.保險業務 10.某機構持有定息債務證券,如孳息率(市場利率由原本的6%,調升至7%, 該投資機構將面臨甚麼風險﹖ A. 市場風險 B.違約風險 C.營運風險 D.流動性風險
香港证券及期货市场的架构与监管
香港证券及期货市场的架构与监管 (a)香港的监管架构 (i)证券及期货事务监察委员会 香港证券及期货市场的主要监管者是证券及期货事务监察委 员会(证监会)。证监会是1989年根据《证券及期货事务监察委 员会条例》(《证监会条例》)成立的独立法定监管机关。《证 监会条例》及另外九条与证券及期货业相关的条例已经整合为 《证券及期货条例》，并于2003年4月1日生效。 证监会的职能是执行规管证券及期货市场的条例及促进与鼓 励证券期货市场的发展。按《证券及期货条例》订明，证监会 的规管目标为： ?维持和促进证券期货业的公帄性、效率、竞争力、透明度及秩序； ?提高公众对证券期货业的运作及功能的了解； ?为投资于或持有金融产品的公众提供保障； ?尽量减少在证券期货业内的犯罪行为及失当行为； ?减低在证券期货业内的系统风险； ?采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港在金融方面稳定性。 证监会分为四个营运部门： ?企业融资部，负责涉及与上市事宜有关的双重存档职能，监管公众公司的收购及合并和股份购回活动，监督联交所在上 市事宜方面的职能，及执行与上市及非上市公司有关的证券 及公司法例； ?中介团体及投资产品部，负责制订及执行证券、期货和摃捍式外 买卖中介人的发牌规定，监察中介人的操守及财政资 源，以及监管向公众销售投资产品的活动； ?法规执行部，负责市场监控以确定须作进一步调查的市场失当行为，处理涉嫌触犯有关法例及守则的个案，包括涉及内 幕交易及操纵市场等罪行的个案，及向违规的持牌中介团体 执行纪律程序。 ?市场监察部，负责监察两家交易所及有关结算所的运作、促进证券及期货市场的发展，以及推动及发展市场团体的自律 监管。 (i i)香港交易所 香港交易所属《证券及期货条例》所指的认可控制人。香港交
香港证券从业资格卷一_基本证券及期货规则_考试复习总结
香港证券从业资格考试(卷一)—复习考试总结 完稿日期：2002.02.27 作者简介：鲁衡军，重庆大学97年本科毕业(材料专业)，工作10年，行业从材料到机械，从机械到IT，从IT到金融。 联系方法：lhjzy@https://www.360docs.net/doc/2c14788036.html, https://www.360docs.net/doc/2c14788036.html, 声明：欢迎转载本文，但转载请务必全文转载，请不要擅自修改或增删部分内容，否则保留法律追究权利。 应许多网友的热情要求，把自己在证券从业资格复习考试中的一些情况，包括个人心得和体会写一下，或许对大伙能有所帮助 序语：本人于2012年1月份报名香港证券从业资格卷一的考试，2012年春节过后，大约从2月13号后开始每晚复习大约1-2个小时，总共两周时间，至25日参加考试，考试60道题目通过54道，相当于百分制中的90分。 实际上关于复习方法，每个朋友都应该找到适合自己的复习方法，对别人的总结可以进行参照，但一味全盘照抄恐更事倍功半，谨记。希望大家都能顺利通过这个考试，愿共勉！ 一、香港证券从业资格考试卷一总体评析 总体来说，香港的从业资格卷一考试还是容易通过的，前提是你正确理解了知识点，通过70分的及格线并不难(根据官方的统计，卷一的通过率大约不到60%的样子，https://www.360docs.net/doc/2c14788036.html,/hksi/index.php?option=com_content&view=article&id=65&Itemid =68&lang=tc )。 很多考试介绍的内容可以到香港证券专业协会网站了解(https://www.360docs.net/doc/2c14788036.html, )。香港证券从业资格考试卷一的考试时间为90分钟，60道选择题(分为第一类单选，第二类组合多选，二者比例大约为6:4的样子)。卷一是法律法规，但并不是死记条文，其更偏重于对法规条文的理解，考试中死记硬背的题目很少，如识别数字、货币、日期型的纯识记性的题目基本没有，这一点与中国举办的证券从业资格考试有点不很大同。题目中很少部分是指定学习手册的教材原文，多数都做了一些变通，甚至用具体小案例(大约30-40%是小案例性质)让你运用知识点来判断选项对错与否，所以理解了知识点就容易得高分，光死记硬背无法应对这种考试。另外似乎完全靠学习手册并不能完全覆盖考题，有些知识点是靠常识来做的，手册上并未给出完全相关的知识内容。 二、备考教材 复习教材上，复习指定的学习手册是必须的，这个指导手册是在你成功报名并缴费后才可以下载pdf格式电子文档，一般有繁体和英文版(简体版本是在国内报名考试时才提供的)，为反映行业及规则的转变，考试温习手册会定期或在适当时作出更新。但是这个手册有几个特征使得学习起来颇为困难：
证券从业资格考试-基础 题库及答案
2010年证券从业资格考试模拟题库及答案《证券市场基础知识 单选题 题目1：()是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 A.证权证券√ B.要式证券 C.设权证券 D.资本证券 题目2：关于非公开发行，下列说法正确的()。 A.上市公司采用公开方式向特定对象发行证券的行为 B.上市公司采用公开方式向不特定对象发行证券的行为 C.上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为√ D.上市公司采用非公开方式向不特定对象发行证券的行为 题目3：证券从业人员禁止的行为是()。 A.接受投资人和客户的委托，提供证券投资咨询服务 B.以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动√ C.接受客户委托，按规定的标准收取各项费用 D.举办有关证券投资咨询服务的讲座、报告会、分析会 题目4：封闭式基金期满终止，清产核资后的()应按投资者出资比例分配。 A.基金总资产 B.未分配收益 C.基金净资产√ D.基点资本 题目5：()是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。A.红筹股√B.A股C.蓝筹股D.H股 题目6：贴现债券到期时按()偿还。A.本息总额B.市场价格C.发行价格D.票面金额√题目7：按照()分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。A.偿还期限B.发行本位C.资金用途√D.流通与否 题目8：NASDAQ采取的模式是孪生式或称为附属式，即把创业板市场分为（)。 A.占总市值90％左右的NAsDAQ全国市场，占总市值10％左右的NAsDAQ小型资本市场 B.占总市值85％左右的NAsDAQ全国市场，占总市值15％左右的NASDAQ小型资本市场 C.占总市值95％左右的NASDA(2全国市场，占总市值5％左右的NASDAQ小型资本市场√ D.占总市值80％左右的NASDAQ全国市场，占总市值20％左右的NAsDAQ小型资本市场 题目9：记名股票与不记名股票的区别在于()。 A.股东义务的差异 B.股东权利的差 C.记载方式的差异√ D.股东属性的差异 题目10：金融期货交易的对象是()。 A.金融期货合约√ B.股票 C.债券 D.一定所有权或债权关系的其他金融工具 题目11：对指数基金认识正确的是()。 A.由于指数基础金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险 B.指数基金是20世纪90年代以来出现的新的基金品种 C.投资组合模仿某一股价数或债券指数，当价格指数上升时，基金收益减少 D.对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具√ 题目12：证券投资基金的资金主要投向()A.有价证券√B.家业C.邮票D.珠宝 题目13：()是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易A.公司型基金B.契约型基金C.封闭式基金√D.开放式基金题目14：()标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。 A.中国证券登记结算有限责任公司成立√ B.上海证券登记结算公司成立 C.深圳证券登记结算公司成立 D.中央证券登记结算有限责任公司成立 题目15：证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该遵照的原则是()。A.即时交付B.货银交付C.分期交付D.货银对付√ 题目16：1984年11月，() 在东京公开发行200亿日元债券标志着中国正式进入国际债券
香港证券从业卷一模拟题05
香港证券从业卷一模拟题05
28/7 1.1988年戴维森委员会作出的建议包括：C I.实行以从业员为本的监管制度，即由具有行业或监管经验的专业人 员执行。 II.政府应加强监督控制。 III.有充份的保障投资者制度。 IV.由政府辖下的委员会负责监督交易所。 A.I、II B.II、III C.I、III D.I、II、IV 2.以下哪些关于政府各级关系的描述是正确的﹖B I.财政司司长对证监会具有全部有效权力。 II.证监会须将所有纪律处分事项向律政司报告。 III.保险业监理专员须直接向财政司司长报告。 IV.证监会须向财政司司长汇报有关预算案、年度财务报告等 A.I、II、III B.I、III、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 3.公司注册处处长实施及执行以下哪些条例﹖D I.《破产条例》 II.《公司条例》 III.《受托人条例》 IV.《放债人条例》 A.I、II、III B.I、III、IV C.I、II、IV D.II、III、IV 4.证监会授予部份职能予：B I.收购及合并委员会 II.程序复核委员会 III.单位信托委员会 IV.证券及期货事务上诉委员会 A.I、II B.I、III C.II、IV D.III、IV 5.证监会发牌科处理以下哪些事项﹖B I.定期视察探访持牌人
II.为持牌人设定持续专业培训标准 III.支持学术评审咨询委员会的工作 IV.认可单位信托、互惠基金及其它集体投资产品 A.I、II B.II、III C.I、IV D.I、III、IV 6.香港法例的来源包括：C I.普通法 II.衡平法 III.二次大战前中国法律 IV.香港习惯法 A.I、II B.I、II、III C.I、II、IV D.I、II、III、IV 7.设立行政审裁处的原因是：C I.减少诉讼的时间 II.减少诉讼的费用 III.在适当时可取代裁判法院 IV.对部份案件降低举证的严苛性 A.I、II、III B.I、II、IV C.I、III、IV D.II、III、IV 8.公司组织细则包括以下哪些内容﹖D I.公司的名称 II.法定股本 III.股东大会及投票程序 IV.高级人员的权力、职责、委任及取消资格 A.I、II B.I、III C.II、III D.III、IV 9.以下哪些是普通股股东权益的正确描述﹖A I.有权摊占公司过往及现时的溢利分派 II.公司清盘时，在优先股股东已收取权益及债权证持有人已收取应收款项后，作为剩余权益拥有人 III.容许某些股票拥有较大的投票权 IV.在股息方面较债券有优先的支付权
证券从业资格密卷一(2)
1、1998年至2004年实施积极财政政策时，中央政府代地方政府举债并转贷地方用于国家确定项目的建设下列说法中，正确的是（D） 2、下列关于场外交易市场功能的说法中，错误的是（A） A.为中小企业提供了风险较高的融资工具 B.增加了不同风险等级产品的供给 C.改善了中小企业融资环境 D.提供了必要的风险管理工具 3、欧盟金融工具市场指令主要从（D）的角度，要求金融机构必须对客户的金融工具交易经验与知识进行评估 A.收益稳定性 B.产品合规性 C.投资者合规性 D.销售适当性
4、我国创业板市场于（D）在深圳证券交易所正式启动 A.2010年 B.2004年 C.2007年 D.2009年 5、中央汇金投资有限责任公司（简称汇金公司）于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券属于（B） A.金融债券 B.政府支持机构债券 C.国债 D.中央银行票据 6、世界上最早的证券交易所是（B）证券交易所 A.纽约 B.阿姆斯特丹 C.东京 D.纳斯达克 7、对于企业来讲，在创业板上市的作用不包括（D）
A.提高企业知名度 B.分担投资风险 C.规范企业运作 D.提升公司股价 第8题我国中小企业版块市场，设立于(D) A.全国中小企业股份转让系统 B.三板市场 C.创业板市场 D.主板市场 第9题(B) 是指当前的总储蓄超过当前在资本品上支出的参与者 A.盈余资金 B.盈余单位 C.赤字单位 D.赤字资金 10题企业年金基金资产以投资组合为单位，按照公允价值计算，投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于30%)、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的(A)
证券与期货 名词解释
第一章 资本证券：是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。 货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。 商品证券：是证明持有人有商品所有权或债权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或债权，持有人对这种证券所代表的商品权利受到法律保护。 不动产抵押证券：主要指房地产证明文件等。 证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 有价证券：是一种具有一定的票面金额，证明持有人有权按规定取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 无价证券：包括证据证券和凭证证券两种，其中证据证券是指能够证明某项事实的文件；凭证证券是指能认定证券持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行义务的有效文件。 证券投资：是指自然人、法人及其他社会团体通过购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。 直接投资：是指投资者直接到证券市场上购买股票、债券等有价证券。 间接投资：是指投资者购买投资资金，而投资资金又是通过证券市场交易来获利的。 第二章 股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益并据以获得股息和红利的凭证。 普通股：是公司最常见、最重要、风险最大的股票。 优先股：是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。 股权分置：是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。 蓝筹股：是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成为“蓝筹股”。 红筹股：在境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 投机性股：指那些价格变化快、幅度大、前景很难确定的股票。 收入股：指那些当前投资收益比较丰富的股票。 成长股：指处于成长阶段公司发行的股票。 周期股：指那些收益随商业周期波动的股票。 防守性股：指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。 ST股：将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理的股票。 *ST股：被退市风险警示特别处理的股票。 龙筹股：中国在新加坡上市的公司 第三章 政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。 金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。 公司债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。
香港证券从业卷一模拟题06
1.香港各金融监管机构的共同宗旨是：B A.确保经纪等中介人的利益受到保障 B.透过确保在尽可能少监管的情况下仍能维适当的市场监督 C.稳定联系汇率，以防国际投机者冲击 D.加强对中介人的直接监督 2.根据《证券及期货条例》，证监会的目标包括：A I.维持及促进证券期货业的公平、效率、竞争力、透明度及秩序。 II. 向投资公众提供保障。 III. 减低在证券期货业内的系统风险。 IV. 提高证券及期货经纪的盈利能力。 A.I、II、III B.I、II、IV C.I、III、IV D.I、II、III、IV 3.以下哪间为上市公司﹖D A.香港联合交易所有限公司(联交所) B.香港期货交易所有限公司(期交所) C.香港中央结算有限公司(香港结算) D.香港交易及结算所有限公司(香港交易所) 4.下列哪一个组织独立于证监会﹖C A.投资者敎育咨询委员会 B.学术评审咨询委员会 C.仲裁小组 D.单位信托委员会 5.以下哪一项不是民事诉讼法的分支法律﹖C A.合约法 B.代理法 C.普通法 D.侵权法 6.下列哪一项是衡平法补救﹖A A.禁制令禁止某人作某事的法令 B.判处某人入狱 C.判处某人监守行为 D.判处某人交付罚款 7.私人公司具以下哪些特征﹖C I.股东人数可以超过50人。 II. 不得向公众发售股份。
III. 限制转让其股份的权利。 IV. 不可向股东派发红股 A.I、II B.II、III C.I、III D.II、IV 8.根据《公司条例》的规定，首届股东周年大会公司注册成立后____C_内召 开。 A.12个月 B.15个月 C.18个月 D.24个月 9.公司董事如果失职，公司可采取以下补救方法：C I.获取禁制令阻止该行为。 II. 所有失职的董事须同共及个别地就公司的损失承担责任。 III. 命令有关董事停职六个月。 IV. 如果董事透过处置公司财产获得不当溢利，则须就这些溢利向公司作出解释。 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、II、III、IV 10.需要特别决议案通过的事项须在股东大会上，至少_B_____的股东通过。 A.51.0% B.66.7% C.75.0% D.80.0% 11.《证券及期货条例》的目标在于提供一个具备以下特点的监管架构：C I. 推广公平、有秩序及高透明度的市场。 II. 一个涵盖证券、银行及保险等市场的监督机构。 III. 富灵活性，能适应新产品、新制度及先进的科技基建。 IV.符合国际标准，能与国际惯例接轨，并切合本地需求及情况。 A.I、II、III B.I、II、IV C.I、III、IV D.I、II、III、IV 12.以下哪些人士不可作未邀约造访﹖D A.专业投资者 B.律师或会计师
香港证券及期货从业员资格考试卷八题库及答案一
香港证券及期货从业员资格考试卷八题库及答案一
1. 以下哪一項最貼切地描述恒生中國企業指數的成份股﹖ A. 由恒生綜合指數中的所有H 股組成。 B. 由恒生綜合指數中銷售額的50%或以上來自中國內地的股份組成。 C. 由恒生中國內地綜合指數中的非H 股公司組成。 D. 由銷售收入主要來自香港或中國內地以外地區的股份組成。 2. 為何基金經理多採用基本分析作投資決定﹖ A 技術分析較適合於大額投資。 B. 基本分析可細緻地考慮經濟因素。 C. 基本分析涉及的成本較技術分析為低。 D. 基本分析所需的時間較短。 3. 3月香港交易及結算所有限公司成立，參與合併的包括： A. 香港聯合交易所、金銀貿易場、香港期貨交易所 B. 香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司 C. 香港聯合交易所、香港金銀貿場、香港中央結算有限公司 D. 香港期貨交易所、香港期貨結算所、香港聯合交易所 4. -150 -100-500501006000 6100 6200 以上之收益圖顯示： A. 以50點子買入行使價為6,100的認購期權。 B. 以50點子賣出行使價為6,100的認購期權。 C. 以50點子買入行使價為6,100的認沽期權。 D. 以50點子賣出行使價為6,100的認沽期權。 5. 證券及期貨事務監察委員會並不保證： A. 監管證券市場失當行為。 B. 執行與證券及期貨市場有關法律。 C. 對犯罪行為作出調查。 D. 對投資者依照經紀的投資建議而招致的損失負責。
6. 某投資者於星期二下午三時三十分通過經紀在聯交所購入香港股票，她須何 時交收付款﹖ A. 星期三 B. 星期四 C. 星期五 D. 下星期一 7. 以下哪一個財務比率最能分映一間公司的短期償債能力﹖ A. 流動比率 B. 毛利率 C. 盈利與利息倍數 D. 資產負債比率 8. 以下哪種圖形將選定時段內的最高、最低、開市價及收市價畫成垂直條形﹖ A. 線形圖 B. 棒形圖 C. 陰陽燭圖 D. 點數圖 9. 散戶投資者最不可能使用下列哪類市場參與者的服務﹖ A. 證券交易商 B. 證券保證金融資商 C. 槓桿式外匯交易 D. 坐盤交易員 10. 以下哪種估值模式是將股本證券的價值相等於預期未來股息的現值﹖ A. 股息折讓模式 B. 固定股息模式 C. 股息增長模式 D. 資本資產定價模式 11. 以下哪一項並非股份過戶登記處的職能﹖ A. 派發股息及紅股。 B. 股份轉讓。 C. 為客戶保管股票。 D. 存置上市公司股東名冊。
香港证券与期货从业员资格考试___卷八题库与答案一
1. 以下哪一項最貼切地描述恒生中國企業指數的成份股？ A. 由恒生綜合指數中的所有H 股組成。 B. 由恒生綜合指數中銷售額的50%或以上來自中國內地的股份組成 C. 由恒生中國內地綜合指數中的非H 股公司組成。 D. 由銷售收入主要來自香港或中國內地以外地區的股份組成。 2. 為何基金經理多採用基本分析作投資決定？ A 技術分析較適合於大額投資。 B. 基本分析可細緻地考慮經濟因素。 C. 基本分析涉及的成本較技術分析為低。 D. 基本分析所需的時間較短。 3. 2000 年3 月香港交易及結算所有限公司成立，參與合併的包括： A. 香港聯合交易所、金銀貿易場、香港期貨交易所 B. 香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司 C. 香港聯合交易所、香港金銀貿場、香港中央結算有限公司 D. 香港期貨交易所、香港期貨結算所、香港聯合交易所 4.
以上之收益圖顯示： A.以50點子買入行使價為6,100的認購期權 B.以50點子賣出行使價為6,100的認購期權 C.以50點子買入行使價為6,100的認沽期權 D.以50點子賣出行使價為6,100的認沽期權 4. 證券及期貨事務監察委員會並不保證： A. 監管證券市場失當行為。 B. 執行與證券及期貨市場有關法律。 C. 對犯罪行為作出調查。 D. 對投資者依照經紀的投資建議而招致的損失負責 5. 某投資者於星期二下午三時三十分通過經紀在聯交所購入香港股票何 ,他須時交收付款？ A. 星期三
B. 星期四 C. 星期五 D. 下星期一 6. 以下哪一個財務比率最能分映一間公司的短期償債能力？ A. 流動比率 B. 毛利率 C. 盈利與利息倍數 D. 資產負債比率 7. 以下哪種圖形將選定時段內的最高、最低、開市價及收市價畫成垂直條 形？ A. 線形圖 B. 棒形圖 C. 陰陽燭圖 D. 點數圖 8. 散戶投資者最不可能使用下列哪類市場參與者的服務？ A. 證券交易商
证券与期货投资报告
学院： 专业班级： 姓名： 学号： 指导老师： 年月日
一、实验名称 证券期货投资模拟实验 二、试验时间 2012年5.2~5.9. 星期一~星期五9：00~~11：30；13：00—15：00 三、实验目的 1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。 4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。 四．实验内容： 1、在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。 2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策； 3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易（模拟资金：股票和期货各50万元人民币、外汇10万美元）。 五、实验过程 （一）股票模拟操作 1、对大盘的分析 “五一”假期结束，市场以三连阳迎接五月新行情。在上周大盘走高过程中，节前资金大量流出情况得到缓解，两市一周资金净流出量降至36亿元，日均净流出水平与上周相比下降了6成多。这表明随着股指的上行，主力资金的做多信心有所加强，同时盘面处在上涨波段中的阶段洗盘概率上升。 受存准预期降温等利空因素影响，A股5月9日缩量破位下行，沪深股指均失守10日均线。机构认为，央行重启正回购令降准预期短期难以实现，加之对经济仍有担忧，同时在前期获利盘的抛压下，令大盘短期内回调压力大。但放眼中期，在通胀尚未见底及政策宽松预期下，大盘短线震荡无碍市场中线走强。截至收盘，上证综指报2408.59点，跌40.29点，跌幅1.65%；深证成指报10294.6点，跌230.1点，跌幅2.19%。两市合计成交1792点，较前一个交易日缩量5.6%。