歌华有线偿债能力分析
歌华有线2020年上半年财务分析结论报告
歌华有线2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为8,612.03万元，与2019年上半年的43,850.67万元相比有较大幅度下降，下降80.36%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为100,254.87万元，与2019年上半年的90,432.04万元相比有较大增长，增长10.86%。
2020年上半年销售费用为5,369.02万元，与2019年上半年的5,670.4万元相比有较大幅度下降，下降5.31%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。
2020年上半年管理费用为4,801.04万元，与2019年上半年的4,733.51万元相比有所增长，增长1.43%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为4.07%，与2019年上半年的3.88%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。
本期财务费用为-7,700.47万元。
三、资产结构分析2020年上半年应收账款出现过快增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，歌华有线2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为745,663.75万元。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
歌华有线偿债能力分析
企业偿债能力分析—歌华(一)短期偿债能力分析短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。
它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。
1、流动比率分析：通常认为，流动比率越高，企业的偿债能力越强，短期债权人利益的安全程度也越高，这是因为较高的流动比率可以保障在流动负债到期日能够有较多的流动资产可供变现偿债。
制造业合理流动比率最低为2，因为制造业流动性最差的存货金额通常占流动资产总额的一半左右，剩下的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才有保障。
2008年流动比率=流动资产÷流动负债=2162522706.61÷912811172.12=2.372009年流动比率=流动资产÷流动负债=1818001047.73÷972251140.57=1.872010年流动比率=流动资产÷流动负债=3313910052.91÷1201847392.31=2.76计算结果表明，歌华有线09年流动比率偏低，10年流动比率稍偏高，说明企业的潜力还有待进一步开发，再从这一年间的三个流动比率数值来看，是呈现出在2左右来回波动趋势，这说明该指标逐渐向合理区间值靠拢，企业潜力处于不断挖掘之中。
因此，我们大致可以得到这样的结论，即，该公司的偿债能力较强，潜力正处于不断开发之中，但潜力仍大。
2、速动比率分析：剔除存货后，速动比率的合理区间也视行业的不同而有所差异，在理想的状态下，速动比率值应为1，即速动资产可以偿还流动债务；但有的行业，比如商业零售企业，由于都是现金销售，因而速动比率稍低于1也很正常。
2008年速动比率=（速动资产/流动负债）X100%=（流动资产-存货）÷流动负债 =（2162522706.61-196582678.06）/912811172.12=2.152009年速动比率=（速动资产/流动负债）X100%=（流动资产-存货）÷流动负债 =（1818001047.73-246052805.39）/972251140.57=1.622010年速动比率=（速动资产/流动负债）X100%=（流动资产-存货）÷流动负债 = （3313910052.91-116725240.88）/1201847392.31=2.66通过计算可以看出歌华有线2010年末速动比率比08、09年末有所提高，说明该企业偿还流动负债的能力降低。
歌华有线2020年三季度财务分析结论报告
歌华有线2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为7,747.71万元，与2019年三季度的3,695.32万元相比成倍增长，增长1.1倍。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为45,741.91万元，与2019年三季度的46,302.33万元相比有所下降，下降1.21%。
2020年三季度销售费用为3,080.38万元，与2019年三季度的4,101.19万元相比有较大幅度下降，下降24.89%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2020年三季度管理费用为2,471.16万元，与2019年三季度的2,387.25万元相比有所增长，增长3.51%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.42%，与2019年三季度的4.02%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
本期财务费用为-3,862.61万元。
三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，歌华有线2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为749,074.08万元。
本企业无带息负债，不存在负债经营风险。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
歌华分析
北京歌华有线电视网络股份有限公司一、公司基本情况北京歌华文化发展集团的前身是北京市广告艺术公司,始建于1981年。
全称为北京歌华有线电视网络股份有限公司。
歌华有线于1997年10月上市，公司注册地址和办公地址均为北京市海淀区花园北路35号（东门）。
公司行业类别为广播电影电视业，主营业务为广播电视节目收转、传送以及广播电视网络信息服务，主要收入来源地主要为北京。
截至2009年12月31日，公司总资产为58.653亿元，净资产为44.75亿元。
附注：经营范围广播电视网络的建设开发、经营管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务；广播电视视频点播业务；承办（不含发布）外省市卫星电视节目落地频道在北京有线电视台发布的广告业务；有线电视站、共用天线设计、安装；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。
二、基本财务数据1、收入增加、利润降低，利润涨幅低于收入涨幅截至2009年报发布，歌华有线已拥有有线电视注册用户413万户，比上年末增长30万户；其中数字电视用户240余万户，比上年末增长50余万户。
报告期内，公司实现营业收入151599.78万元，比上年同期增加11.49%，环比增加27.94%；实现营业利润33219.72万元，比上年同期增长0.44%，环比下降9.94%；实现净利润率为21.77%，同比和环比分别减少2.14%和9.19%；净资产收益率为4.33%，同比环比下降为0.17%和1.68%。
看维护费收入、频道收转收入、入网费收入仍保持稳定增长；营业利润和净利润的增长幅度低于收入增长幅度的主要原因是成本费用增长的幅度大于收入的增长幅度。
成本费用增长幅度较大的主要原因是:公司近年加大了有线电视数字化整体转换的力度，公司投入了大量的资金形成的固定资产大幅度增加，折旧有较大幅度的增长，同时，为了适应有线电视数字化试点的需要，公司增加了市场人员、维护人员和客户服务人员，相应的人员费用及业务费用有所增加，但该项目对公司收入及利润贡献却相对滞后，未能与人员及资金的投入完全配比。
歌华有线偿债能力分析
第一次作业歌华有线2010年的偿债能力分析一、企业简介北京歌华有线电视网络股份有限公司是1999年9月经北京市人民政府批准成立，授权负责北京地区有线广播电视网络的建设开发、经营、管理和维护，从事广播电视节目收转传送和广播电视网络信息服务，经北京市科学技术委员会核定的高新技术企业。
经国家信息产业部和国家广播电影电视总局批准、中国证监会核准，2001年在上海证券交易所上市（股票代码600037），2004年5月发行可转换公司债券12.5亿元。
歌华有线在市委、市政府和有关部门的支持与配合下，先后完成了近、远郊区县有线电视网络的并购统一，2002年2月，歌华有线实现了“一市一网”，现已形成覆盖全市18个区县、敷设光缆线路1万余公里、电缆线路10万余公里、接入365万户的超大型有线电视光缆网络。
2004年9月，公司收购了河北省涿州市的全部有线网络资产，标志着歌华有线的跨区域经营迈出了突破性的一步。
作为宽带信息传输网络，北京有线广播电视网络可支持高速数据传输、互联网接入等广播电视拓展业务和增值业务。
歌华有线按照广电总局有线电视数字化的整体转换要求，已完成163万有线数字电视试点推广工作。
同时，在有线广播电视光缆物理网络基础上，建设了全市有线广播电视模拟与数字传输网络系统；搭建了用于综合数据传输及交换的骨干网；建设了用于综合数字信息传输的基于同步数据体系（SDH）的SDH网；在城区机房配置了电缆调制解调端机系统（CMTS）。
上述网络系统可向全市有线电视用户传输稳定、可控、丰富的模拟和数字广播电视节目，还可向用户提供高速互联网接入服务，同时可针对不同集团用户的需求，提供综合数据、信息传输及交换的网络服务。
歌华有线为2008年北京奥运会建设了奥运有线数字电视专网，实现了奥运电视传输史上的“三个第一”：第一次对全网广播的电视节目通过数字电视的方式来提供服务；第一次在专网中提供高清晰数字电视服务；第一次对奥组委指定的区域和用户提供比赛视频点播（GVOD）服务，成为“科技奥运”的亮点之一，也成为歌华有线的骄傲。
歌华有线营运能力分析
歌华有线营运能力分析营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。
下面来分析歌华有限的营运能力:(一) 应收账款周转率。
公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。
公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。
它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。
用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。
它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
运算公式：应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额2008年应收账款周转率=1359764515.2/5081316.91=267.602009年应收账款周转率=151997856.72/2202663.7=688.262010年应收账款周转率=1894346107.65/2456294.57=771.22从以上公式代入数值可以看出，该企业应收账款周转率每年都在上升，2009年2010年都高于上年值，应收账款周转率与行业标准值差距较大，只相当行业标准值的一半，说明这是企业流动比率低于行业标准值的主要原因。
该企业应收账款的占用相对于销售收入而言太高了。
应进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账龄，看看哪里出了问题。
( 二) 存货周转率。
存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。
一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。
存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。
在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。
营运资金占用在存货上的金额也会越少。
运算公式：存货周转率=主营业务收入成本/存货平均净额2008年存货周转率=933473160.35/118334153.27=7.892009年存货周转率=1081223498.96/221317741.73=4.892010年存货周转率=1599699476.26/181389023.14=8.82从以上公式代入数值可以看出，歌华有线的存货周转率很高，高于行业标准值，说明该企业存货相对于销售量比较平均，表明公司关注存货的使用。
财务报表分析作业一-新版.pdf
《财务报表分析》作业一北京歌华有线电视网络股份有限公司偿债能力分析一、公司概况北京歌华有线电视网络股份有限公司系经北京市人民政府京政函[1999]120号文件批准,由北京歌华文化发展集团、北京青年报业总公司等五家股东共同发起设立的股份有限公司。
许可经营项目:广播电视网络的建设开发、经营管理和维护;广播电视节目收转、传送;广播电视网络信息服务;广播电视视频点播业务;承办(不含发布)外省市卫星电视节目落地频道在北京有线电视台发布的广告业务;有线电视站、共用天线设计、安装等。
公司主营业务：广播电视网络的建设开发、经营管理和维护;有线电视设备器材的销售与租赁;承包广播电视节目收转、传送; 广播电视网络信息服务;广播电视视频点播业务;设计、制作电视广告,利用有线电视自有界面发布广告(不得在收费点播节目中发布广告);广播电视节目(动画片、专题片、电视综艺)制作、发行,不得制作时政新闻及同类专题、专栏等广播电视节目;有线电视站、共用天线设计、安装;基础软件和应用软件开发与销售;计算机系统集成;技术开发、技术服务、技术转让、技术培训、技术咨询; 通讯设备的销售与租赁;房屋租赁。
该公司发行证券有：发行股票：600037(歌华有线);发行债券：110037(歌华转债)、110011(歌华转债)。
二、指标计算（一）短期偿债能力指标计算1、流动比率概念：流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心比率。
流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障。
计算公式：流动负债流动资产流动比率歌华有线公司流动比率08、09、10年计算：2008年流动比率=流动资产÷流动负债=2162522706.61÷912811172.12=2.372009年流动比率=流动资产÷流动负债=1818001047.73÷972251140.57=1.872010年流动比率=流动资产÷流动负债=3313910052.91÷1201847392.31=2.762、速动比率概念：速动比率（Quick Ratio ）是企业速动资产与流动负债的比率。
600037歌华有线2023年上半年现金流量报告
歌华有线2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为125,354.15万元，与2022年上半年的121,902.73万元相比有所增长，增长2.83%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为114,973.81万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的91.72%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加23,299.47万元。
二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为260,755.35万元，与2022年上半年的302,881.1万元相比有较大幅度下降，下降13.91%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的47.94%。
三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2023年上半年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得投资收益收到的现金；收回投资收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年上半年歌华有线投资活动需要资金147,756.42万元；经营活动创造资金23,299.47万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2023年上半年歌华有线筹资活动需要净支付资金10,944.25万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负135,401.2万元，与2022年上半年负180,978.37万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少25.18%。
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歌华有线偿债能力分析
一、2008年年末短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产÷流动负债
=2,162,522,706.61÷912,811,172.12
=2.37
2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
=（2,162,522,706.61-196,582,678.06）÷912,811,172.12
=2.15
3、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债
=1,698,529,046.42÷912,811,172.12
=1.86
二、2009年年末短期偿债能力指标
4、流动比率=流动资产÷流动负债
= 1,818,001,047.73÷972,251,140.57
=1.87
5、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
=（1,818,001,047.73-246,052,805.39）÷972,251,140.57
=1.62
6、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债
=1,490,441,202.93÷972,251,140.57
=1.53
三、2010年年末短期偿债能力指标
7、流动比率=流动资产÷流动负债
= 3,313,910,052.91÷1,201,847,392.31
=2.76
8、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
=（3,313,910,052.91- 116,725,240.88）÷1,201,847,392.31
=2.67
9、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债
= 3,079,975,632.01÷1,201,847,392.31
=2.56
一、2008年年末长期偿债能力分析指标
1、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
=1,368,744,002.20÷9,126,167,521.77×100%
=15%
2、产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
=1,368,744,002.20÷4,302,380,669.66×100%
=32%
3、权益乘数=资产总额÷所有者权益
=9,126,167,521.77÷4,302,380,669.66
=2.12
4、权益乘数=1÷（1-资产负债率）
=1÷（1-15%）
=1.18
二、2009年年末长期偿债能力分析指标
5、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
=1,389,955,421.76÷5,865,737,358.53×100%
=24%
6、产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
=1,389,955,421.76÷4,475,781,936.77×100%
=31%
7、权益乘数=资产总额÷所有者权益
=5,865,737,358.53÷4,475,781,936.77
=1.31
8、权益乘数=1÷（1-资产负债率）
=1÷（1-24%）
=1.32
三、2010年年末长期偿债能力分析指标
9、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
=3,865,395,602.25÷9,126,167,521.77×100%
=42%
10、产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
=3,865,395,602.25÷5,260,771,919.52×100%
=73%
11、权益乘数=资产总额÷所有者权益
=9,126,167,521.77÷5,260,771,919.52
=1.73
12、权益乘数=1÷（1-资产负债率）
=1÷（1-42%）
=1.72。