外汇市场
外汇交易专业名词解释
外汇交易专业名词解释外汇交易是指在国际货币市场上进行货币买卖的行为。
在外汇交易中，有一些专业术语需要我们了解和掌握。
下面是对一些常见外汇交易专业名词的解释。
1.外汇市场（Foreign Exchange Market）：也称为外汇市场或货币市场，是全球最大的金融市场之一。
这个市场上买卖各种货币，包括美元、欧元、英镑等。
2.基础货币和报价货币（Base Currency and Quote Currency）：在外汇交易中，货币对被分为基础货币和报价货币。
基础货币是进行交易的主要货币，而报价货币是购买基础货币所需要的货币。
3.外汇报价（Foreign Exchange Quote）：外汇报价是指某种货币对的交易价格。
它通常由买入价和卖出价组成，买入价是交易商愿意购买货币对的价格，而卖出价是交易商愿意出售货币对的价格。
4.交易杠杆（Trading Leverage）：交易杠杆是指借用资金进行交易的比例。
它可以帮助交易者放大其交易收益，但也会增加交易风险。
常见的交易杠杆有1:100、1:200等。
5.外汇交易账户（Forex Trading Account）：外汇交易账户是供交易者进行外汇交易的账户。
交易者可以通过这个账户进行买卖货币对、查看交易记录等操作。
6.止损订单（Stop Loss Order）：止损订单是一种在市场价格达到预定水平时自动停止交易的订单。
它可以帮助交易者限制亏损，保护投资。
7.保证金（Margin）：保证金是指交易者在进行外汇交易时需要支付的一部分资金，用于担保其交易头寸。
交易者只需支付一小部分的保证金就可以进行较大规模的交易。
8.技术分析（Technical Analysis）：技术分析是一种通过研究历史市场数据，如价格走势、交易量等，来预测未来市场走势的方法。
它主要依赖于图表和指标等工具。
9.基本分析（Fundamental Analysis）：基本分析是一种通过研究经济和政治因素，如利率、通胀率、政府政策等，来预测货币对走势的方法。
金融学—外汇市场
金融学—外汇市场金融学——外汇市场金融学是一门涉及货币、信用、银行、投资等方面的复杂学科。
在外汇市场，金融学的应用非常广泛。
本文将介绍外汇市场的基本概念、影响因素以及外汇交易的基本策略。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，它涉及到不同国家货币之间的交换。
外汇市场的交易额远远超过股票市场和商品市场。
外汇市场的交易可以通过银行、经纪人或电子通信网络进行。
外汇市场的价格取决于供求关系和汇率趋势。
当一种货币的需求增加时，它的汇率往往会上升；当供应增加时，汇率往往会下降。
此外，外汇市场还受到许多其他因素的影响，如政治稳定、经济增长、通货膨胀等。
外汇交易是一种高风险、高回报的投资方式。
基本的交易策略包括购买远期外汇、进行货币互换等。
此外，投资者还可以通过技术分析、基本分析和情绪分析等方式来判断汇率趋势，以获得投资回报。
在实践中，外汇交易需要投资者具备一定的风险承受能力和市场分析能力。
为了降低风险，投资者可以采取多元化策略，投资于多种货币，以分散投资风险。
总之，金融学在外汇市场的应用广泛，从基本概念到交易策略都需要专业的知识和技能。
随着外汇市场的发展，投资者需要不断学习和更新知识，以适应市场的变化。
外汇市场介绍及分析外汇市场是全球最大的金融市场之一，对于全球经济有着重要的影响。
本文将对外汇市场进行介绍和分析，包括其背景、规模、变化趋势、热门话题以及未来展望等方面。
外汇市场是全球性的，不受任何单一国家或地区的控制。
它包括各种各样的货币对，如美元、欧元、日元、英镑等。
外汇交易者在市场中买卖货币，以赚取差价收益。
这个市场具有24小时的交易时间和全球化的特点，使得外汇交易成为一种受欢迎的投资方式。
外汇市场的历史可以追溯到20世纪初，当时国际贸易和投资活动逐渐增加，外汇市场开始形成。
随着全球化的加速和技术的进步，外汇市场的规模逐渐扩大。
根据国际清算银行（BIS）的数据，2019年外汇市场的日均交易额达到了6.6万亿美元，显示了其规模和影响力。
第四章 外汇市场
现代外汇市场特点
交易规模加速增长，但市场集中程度趋强
亿美元
20000 15000 10000 3000 5000 1500 1984 1987 1989 1992 1998 2000
瑞士 德国
澳大利亚 香港 法国 英国
新加坡 日本 美国
2、外汇市场的作用 1）实现购买力转移； 2）提供信贷流通资金； 3）减少外汇风险； 4）衡量一国的经济地位。
按银行买卖外汇的角度来划分：
买价、卖价、中间价 例：纽约市场1US$=1.5025/1.5035DM； 法兰克福市场1US$=1.5045/1.5055DM 请分辨两个市场外汇的买价和卖价？
汇率的表达方式： 直接标价法(direct quote)：
指每单位外币可兑换的本国货币金额， 也称欧式标价，是国际通行的惯例。 例：如以人民币为本国货币 100美元=831.74元人民币 100日元=8.0513元人民币 100港元=107.56元人民币
银行外汇交易获利的方式： （1）买卖外汇差价获利
卖价(offer rate) －买价(bit rate)=价差(spread)
（2）通过正确预测汇率变动而获利
2）个人和公司
包括国际贸易商、国际间各类投资者、 筹资融资者、和跨国公司。跨国公司是最重 要的外汇供求者。
3）外汇经纪人
不真正参与某种交易，不需要持有交易所 涉及的外汇存货，而是充当外汇交易媒介， 并根据成交金额收取一定的手续费 (commision)。
举例： 1980.4 1989.1 1994.6 1995.4 2006.9
1美元=257日元 1美元=130日元 1美元=99日元 1美元=80.15日元 1美元=118.38日元
世界三大外汇市场：
外汇市场
三、远期外汇交易
• • • • • • （一）远期外汇交易的定义 （二）远期外汇交易的作用 （三）远期外汇汇率的标价方法 （四）远期汇率的报价 （五）远期汇率的决定 （六）远期交易的分类
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（一）远期外汇交易的定义
• 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）或称期汇交易，是指 买卖双方在买卖成交后并不立即进 行交割，而是约定在将来的某个日 期进行交割的外汇买卖。
升贴水的幅度等于或者说趋近于两币的利率差
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（六）远期交易的分类
(1)固定交割日的期汇交易 (2)选择交割日的期汇交易
择期交易，是指交易没有固定的交割日，交
易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求
交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交
易。
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择期价格的确定 (即报价银行报价遵循的原则)
报价银行买入贴水货币，用择期中最后一天的买入汇 率；
全天候运行。
国际外汇市场交易发展趋势：外汇市场的规
模持续扩展、远期交易的比例不断增长。
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24 22 2 4 纽约市场
20
18
东京时间
6
16
8 东京市场 14
12 10 #
四、外汇市场的构成
外汇市场的构成指外汇交易的参与者。 包括： 外汇银行（Foreign Exchange Bank) 外 汇 经 纪 人 （ Foreign Exchange Broker） 顾客 中央银行
第六章 外汇市场与外汇交易
第一节 外汇市场
一、外汇市场的基本概念 外汇市场(Foreign Exchange Market)， 是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不 同货币彼此进行交换的场所。 在外汇市场上，外汇买卖有两种类型： 本币与外币之间的买卖； 不同币种的外汇之间的买卖。
外汇市场
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（三）即期外汇交易的方式 即期外汇交易的方式
票 汇 信 汇 电 汇
信汇委托书传 递 时 间 较 长 银行可利用这部 分资金来牟利 比电汇汇率低
银行在国内收 进本国货币，在 国外付出外汇 汇率最高
银行开立由国 外分行或代理行 付款的汇票 交给客户 由其自带或寄 给国外收款人办 理结算 比电汇汇率低
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1、交易惯例
即期汇率，或称现汇汇率（买入价和卖出价） 报价的最小单位（称基点）是标价货币最小价值单位的1％ 各银行交易员在报价时只取最末两位数（频繁变动） 如汇率为115.37—115.45时，就报37／45 银行和客户间的零售交易大多按银行报出的汇价买卖外汇， 少数按客户要求作限价交易 当市场汇价变化到符合客户要求时进行交易，否则银行不 能进行交易
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外汇投机的两种形式
先卖后买， 卖空或“ （ 1 ） 先卖后买 ， 卖空或 “ 空 头” 预期某种外币汇率将下跌， 预期某种外币汇率将下跌 ， 以较高价格卖出该货币的期汇 若到时该外币汇率果真下跌， 若到时该外币汇率果真下跌， 就按下跌后的汇率低价补进现 汇 交割远期合约， 交割远期合约，赚取差价
2
第一节 外汇市场概述
国内外汇市场 外币与本币之间的交易 参加者主要限于本国居民 外汇交易受制于国内金融制度 国际外汇市场 各国居民都可以自由参加 多种货币的自由买卖 交易不受所在国金融制度的限制 有形市场 交易在固定的场所和规定的营业时间里进行 法国巴黎、德国法兰克福、比利时布鲁塞尔等 主要用于调整即期的外汇头寸 无形市场 由电话、电报、电传和计算机终端等通讯网络形成的抽象市场 没有固定的外汇交易场所和固定的开、收盘时间 普遍流行于英、美、瑞士、远东等国家和地区
外汇市场上的交易可按不同的标准作不同的划分。 按交割期限分：即期外汇交易和远期外汇交易 按交割期限分： 按交易目的分： 按交易目的分 1、商业性外汇交易（因国际结算、信贷融通和跨国投资 等所引起） 2、套利交易、掉期交易、互换交易、套期保值交易、投 机交易以及中央银行的外汇干预交易 3、新型交易方式，如外汇期货、期权交易
国际金融重难点：外汇市场
❖第四章❖第一节外汇市场一、外汇市场的含义与类型1、定义指从事外汇买卖的交易场所，是国际金融市场重要的组成部分。
2、类型①有形的外汇市场：有固定交易场所的市场——大陆式外汇市场，如：欧洲大陆的德、法、荷、意等国②无形的外汇市场：以电讯方式交易的市场——英美式外汇市场，如：英、美、加拿大及瑞士等国二、外汇市场的参与者1、外汇银行（1）应客户需要从事外汇买卖；（2）轧平头寸；（3）投机获利。
2、中央银行及政府主管外汇的机构3、外汇经纪人（foreign exchange broker）4、顾客（－）外汇银行(Foreign Exchange Bank)：外汇银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。
外汇银行可分为三种类型：专营或兼营外汇业务的本国商业银行；在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资银行；其他经营外汇买卖业务的本国金融机构。
外汇银行是外汇市场上最重要的参与者。
外汇银行在两个层次上从事外汇业务活动。
第一个层次是零售业务，第二个层次是批发业务。
（二）外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）：外汇经纪人是指介于外汇银行之间、外汇银行和其他外汇市场参加者之间，为买卖双方接洽外汇交易而赚取佣金的中间商。
外汇经纪人在外汇市场上的作用主要在于提高外汇交易的效率。
这主要体现在成交的速度与价格上。
（三）顾客：在外汇市场中，凡是与外汇银行有外汇交易关系的公司或个人，都是外汇银行的客户，他们是外汇市场上的主要供求者，其在外汇市场上的作用和地位，仅次于外汇银行。
其中最重要的参与者是跨国公司，因为跨国公司的全球经营战略涉及到许多种货币的收入和支出，所以它进出外汇市场非常频繁。
（四）中央银行及其他官方机构：各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货币金融稳定的职责，所以中央银行经常通过购入或抛出某种国际性货币的方式来对外汇市场进行干预，以便能把本国货币的汇率稳定在一个所希望的水平上或幅度内，从而实现本国货币金融政策的意图。
第八章 外汇市场
两个概念：成交、交割
• 成交：指买卖双方达成协议 • 交割：指买卖双方履行交易契约，进 行钱货两清的授受行为。
2、交割日的确定—— 按月计算（1、2、3、6、12个月），确定以即期交割日为基 准。其中3个月最为普遍。远期交易很少超过1年，因为期限 越长，交易的不确定性越大。 例： 3月15日 3月16日 3月17日 即期交割日
第八章 外汇市场
主讲人：唐玉萍
本章我们将探索这些问题的答案:
• 什么是外汇？什么是外汇市场？ • 外汇市场是国际贸易和国际金融体制的重要组
成部分，其作用有哪些？
• 外汇市场的主要交易方式有哪些？
• 外汇市场的政策选择有哪些？
7.1 外汇市场的概况 外汇市场的定义 主要参与者 世界主要外汇市场 7.2 外汇市场的作用 货币的汇兑 规避外汇风险 货币投机 7.3 货币的可兑换性 货币可兑换性 外汇管制 对等贸易
纪人。
2、主要职能：安排需要外汇和供应外汇的双方进行教育，本
身并不持有外汇，不承担外汇盈亏风险。
• 外汇市场交易的三个层次 （1）银行与顾客之间的外汇交易（客户市场） （2）银行同业间的外汇交易（银行同业市场） （3）银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行
持 有 外 汇 的 客 户 需 要 外 汇 的 客 户
例： 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HK7.7800-7.7800 （直接标价法） 一月期USD升水：30-50（小数-大数） 三月期USD贴水：45-20（大数-小数）
3、交易的目的 –套期保值 –投机
4、远期外汇交易与即期外汇交易的主要区别在于： （1）目的不同。即期交易主要是出于实际需要，属兑 换性质，而远期交易主要是为了保值。 （2）汇率不同。即期交易是按当天、当时的汇率成交 的，而远期交易是按远期汇率成交的。
第四章 外汇市场
狭义静态：以外币表示的可用于国际间结 算的支付手段
特别提款权（special drawing right,SDR） 是货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的 权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基 金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收 支逆差或偿还贷款，还可与黄金、自由兑换货币一 样充当国际储备。
外汇交易方式比较： 电汇时间短，汇费较高
信汇和票汇时间较长，银行可以占用资金一部分时
间，汇费较低
三、远期外汇交易
（一）基本原理 亦称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同， 规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时 间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定 办理货币收付的外汇交易。 远期交易标准期限包括： 1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、 1Y、18M、2Y、3Y
国际外汇市场 ：惠灵顿、伦敦、悉尼、东京、 香港、法兰克福 3、按照外汇交易方式划分 有形市场 无形市场
三 当代外汇市场的特点
1、宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著
（就业量，国民收入，物价指数，利率水平、货币供 应量、进出口量、外汇储备）
2、全球外汇市场在时空上联成一个国际性外汇大市场
3、外汇市场动荡不安 4、政府对外汇市场的干预逐步加强 5、金融创新层出不穷 货币互换、外汇期权等
四
外汇际转移
2、调节外汇供求，提供资金融通便利
3、提供外汇保值和投机场所
第二节 外汇市场的构成
外汇市场由主体和客体构成 客体：外汇市场的交易对象 主要是各种可自由交换的外国货币、外币有价证券 及支付凭证等 主体：即外汇市场的参与者 主要包括外汇银行、顾客、中央银行、外汇交易商 及外汇经纪商
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1.外汇市场：是指由经营外汇业务的银行，各种金融机构以及公司
企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易市场
2.外汇市场的构成：外汇银行；外汇经纪人；中央银行
3.外汇市场：按市场参加者不同分为零售市场和批发市场；按市场
组织形式不同，可划分为柜台市场和交易所市场；按政府对市场交易的干预程度分为官方外汇市场，自由外汇市场和外汇黑市，按外汇买卖交割期限分为即期外汇市场，远期-，外币期货市场4.外汇市场的作用：1.促进了经济国际化的进一步发展，加速了世界
经济一体化的形成2.有利于国际资金周转与国际资本流通，促进国际经济合作3.它是国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨表，通过它便于掌握国际金融的发展动向，制定并调整各国对经济发展的战略和策略4.它是国际外汇投机的温床，是国际金融市场潜伏的重要不稳定因素
5.即期外汇业务是指在外汇成交买卖以后，原则上两个工作日内办
理交割的外汇业务，分为：电汇，信汇，票汇
6.交易风险的主要表现是：1.以即期或延期付款为支付条件的商品或
劳务的进出口，在装运货物或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变动所引起的风险2.以外币计价的国际信贷活动，在债权，债务未清偿前所存在的风险3.待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率的变化，交易的一方要拿出更多或较少的货币去换取另一种货币的风险
7.外汇风险的构成要素：本币，外币，时间
8.外汇管理的一般方法：1，做好货币选择，优化货币组合，正确确
定进出口商品价格与购销原则2，可利用保值措施，签订保值条款
3.根据实际情况，选好结算方式4，利用外汇与借贷投机业务，5.
与贸易对手签订贸易协定，采取以货贸易
9.上1: 1，做好计价货币选择2，提前收付法或拖延收付法3，平
衡法4，组队法5.多种货币组合法6，本币计价法7，调整价格法上2:1，黄金保值条款；外汇保值条款；综合货币单位保值条款；
物价指数保值条款；滑动价格保值条款上3：L/C即期远期；
D/P;D/A 上4：即期合同法；远期合同法；掉期合同法，借款法；投资法
10、消除时间风险得有：提前/拖延收付法；价款法；投资法
消除货币风险：即期合同法2天上
同时消除两种：远期；即期；平衡；期货；期权；择期；掉期
避免风险环境：易货；本币计价
其余均为减少风险
10.广义的外汇管制是指对外汇的获取，持有和使用以及在国际支付
或转移中对使用本币或外币而进行管理的规定；狭义的外汇管制称为外汇限制，是指一国对国际收支经常项下的外汇支付采取各种形式或手段加以限制，阻碍或推迟
11.1979年3月国务院批准设立了统一负责我国外汇管理的专门机构
-----国家外汇管理局
1980年12月国务院发布《中华人民共和国外汇管理暂行条例》
1994年1月国家对外汇管理体制进行了重大改革
1996年1《中华人民共和国外汇管理条例》实施
2008年8修改实施的上面
2002年11推出了合格境外机构投资者制度QF2
2008年8月6国务院颁布522号公布最新的《中华人民共和国外汇管理条例》
1996年12月我国实现了人民币经常项目可兑换
1930年5国际清算银行在瑞士巴塞尔成立，宗旨是促进各国中央银行之间的合作并为国际金融业务提供新的便利，根据有关当事各方签订的协定，在金融清算方面充当受托人或代理人。
1946年3月IMF成立，宗旨：建立一个永久性的国际货币机构，促进货币合作；促进国际贸易的扩大与平衡发展，借以提高和维持就业与实际所得于较高的水平之上，并开发各成员国的生产资源；促进汇率之稳定；消除外汇管制；基金对成员国提供资金，树立改善国际收支失调的信心。
1945年12月27日国际复兴与开发银行，宗旨：对用于生产目的的投资提供便利，协助成员国的复兴与开发，鼓励不发达国家生产与资源的开发；通过私人贷款、投资，或提供私人担保，促进私人对外投资；促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡；在提供贷款保证时，与其他方面的国际贷款配合；世界银行总的宗旨是向会员国提供长期贷款15-20年来促进各国经济增长，资源开发
1960年9月国际开发协会宗旨：帮助世界不发达地区的会员国，促进其经济发展，提高该国人民生活水平，向低收入发展中国家提供无息长期贷款
1956年7月国际金融公司IFC成立宗旨：通过鼓励会员国特别是不发达地区会员国的生产性私营企业的增长，促经经济发展
1988年4多变投资担保机构：减少非商业性投资障碍。
鼓励对发展中国家成员国进行股本投资和其他直接投资
12、广义国际金融市场是指进行各种国际金融业务活动的场所：
货币市场；资本市场；外汇市场；黄金市场；狭义的是指在国际间经营借贷资本即进行国际借贷活动的市场，只包括前二13．国际金融市场形成条件；政局比较稳定；完整的市场结构；良好的国际通讯设施；宽松的金融政策和优惠措施
14.国际经融市场的作用：调节国际收支；促进世界经济发展；促进资本主义经济国际化的发展；消极作用：为投机活动提供了便利；大量资本在国际间流动，不利于有关国家执行自己制订的货币政策，造成外汇市场不稳定；加剧世界性通货膨胀
15欧洲货币市场特点：管制较松；存贷款利差低于传统国际金融市场；调拨方便；税费负担少；可选货币多样；资金来源广泛；参加者无国籍限制；可以任选投资和借贷地点
16离岸金融中心分为：功能中心（集中性中心；分离性中心；）；名义中心；基金中心；收放中心
17期权期货区别：风险收益不同，权利义务不同；价格波动界限不
同；保证金缴纳的规定不同
18主要衍生金融工具：利率互换；远期利率协议；货币互换；利率上限和利率下限；票据发行便利
19．负（外）债率是外债余额除以国民生产总值10%；债务率是外债余额除以出口外汇收入100%；偿债率是外债还本付息额除以出口外汇收入20%。