商业银行经营管理实务 第8章 商业银行表外业务管理

3）金融期权的种类
（1）根据买进和卖出的性质划分，金融期权可分 为买入期权、卖出期权和双向期权。 （2）根据金融期权合约所规定的履约时间的不同 划分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 (3)根据金融期权的交易场所来划分，金融期权可分 为场内期权和场外期权。
8.4.4 互换业务
1）互换的概念及特点
8.4.3 金融期权
1）金融期权的概念
金融期权是指合同的买方付出一定的期权费 后，获得在未来某一特定时间以协定价格买入或卖 出约定数量的某种金融商品的权利，或者放弃这种 买卖权利，让合同自动作废，而合同的卖方获得期 权费并承担金融商品价格波动风险的交易。
2）金融期权的利弊 （1）金融期权对期权买卖双方的益处
买方益处： 第一，投资少，潜在收益大，即有所谓的杠杆 作用。第二，既可以用来避险保值，也可以用来赚 取投机利润，有相当的灵活性。 卖方益处： 第一，可以从金融期权交易中收取期权费。第 二，场外金融期权的卖方，也可以利用对冲交易防 范风险。
（2）金融期权对期权买卖双方的不利之处
金融期权对期权买卖双方的最大不利之处是 风险大。金融期权买方面临的最大风险是信用风 险，即买方到期履约，卖方是否有能力履约。 金融期权卖方面临的最大风险是市场风险，即 金融期权到期时，如果市场变动对卖方很不利，那 么，他的亏损便是很大的。
6）改善收入来源
8.5.3 资产证券化的运作程序
1）确定基础资产并组建资产池 2）成立特殊目的的信托机构 3）资产转移 4）信用增级 5）信用评级 6）确定证券形式，选择包销机构并确定贷款的 购买价格 7）支付对价 8）管理资产池 9）清偿证券
8.4.2 金融期货
1）金融期货的概念
金融期货是指在有组织的市场以公开竞争的方 式，买卖在未来某一标准交割日期，根据合约价格 交割标准数量的某种金融商品的标准化合约。金融 期货有货币期货、利率期货和股票价格指数期货三 种。
2）金融期货的特点
（1）金融期货交易是在有组织的具体的市场上进 行的。 （2）金融期货合约是一种标准化合约。 （3）金融期货交易的参与者可以是任何按规定缴 存保证金的金融机构、企业、公司甚至个人。 （4）金融期货交易须按交易金额的一定百分比缴 存保证金。 （5）金融期货交易的信用风险小，价格风险大。 （6）金融期货交易的目的是为了避险保值或赚取 投机利润。
（3）能较好地限制信用风险。
2) 互换的种类
货币互换是指互换双方 按约定的汇率和时间交 换不同货币的本金，并 在合约规定的时间内以 即期汇率支付利息（以 互换后得到的那种货币 币种计值），到期按最 初约定的汇率换回原来 的货币本金，或在规定 的时间内分期摊还本金
利率互换是指交易双方 按照约定以某一数量的 名义本金为基础对不同 性质的利率进行互换。 利率互换一般是在同种 货币间进行的，并且交 易双方始终都不交换本 金，而仅仅交换利息支 付款项，本金在利率互 换中起计息基础的作用
第八章
பைடு நூலகம்
商业银行 表外业务管理
学习目标
1 了解商业银行表外业务产生和发展的原因 2 明确表外业务的涵义及特点 3 熟知各类表外业务的具体内容 4 掌握主要的表外业务的概念和特点
8.1 表外业务概述
8.1.1 表外业务的含义及特点
表外业务是指商业银行所从事的在业务发生时 不影响商业银行的资产负债总额和结构，但是在一 定条件下可能转化为商业银行的资产或负债，能够 为商业银行带来可观的业务收入或减少风险的那些 业务，也称“或有资产”和“或有负债”业务。
1) 经济发展的客观需要
2）金融市场竞争加剧
3) 为了规避资本管制，增加盈利来源 4）规避风险的需要 5）科技进步的推动
8.2 担保或类似的或有负债
8.2.1 商业信用证
1）商业信用证的含义及特点 商业信用证是开证银行根据申请人的要求和指 示，向受益人开立的载有一定金额，在一定的期限 内凭规定的单据在指定的地点付款的书面保证文件。
2）远期利率协议的特点
（1）远期利率协议的使用范围较小。 （2）远期利率协议是一种私下交易，保密性好。 （3）成本低。 （4）远期利率协议是一种非标准化的合约，灵活 性大，风险管理的效果较好。 （5）远期利率协议的信用风险大，价格风险也大。 （6）远期利率协议的目的是为了避险保值或赚取 投机利润。
信用额度
信用额度是指商业银行与客户达成可撤销 非正式合约，同意在一定时期内给予客户不超 过融资额度的贷款，一般不向客户收取手续费。 尽管如此，商业银行为维护信誉和巩固与客户 的关系，一般都会满足客户的要求。
备用信用额度
备用信用额度是指商业银行与客户达成不 可撤销正式合约，商业银行将根据协定的信贷 额度、期限、利率等满足客户的贷款要求。只 要不超过总的信用额度，客户在协议期限内可 以多次提取贷款，一次提取贷款并不失去对剩 余承诺在剩余有效期内的使用权力。但一旦开 始偿还贷款，即使偿还发生在承诺到期之前， 已偿还了的部分便不能被再次提取。备用信用 额度的期限一般也不超过1年。
投标备用 信用证 预付款 备用信 用证 直接付 款备用 信用证
履约备用 信用证
8.2.3 银行承兑汇票业务
1）银行承兑汇票的概念
银行承兑汇票是指由付款人出票并向其开户行提 出承兑申请，经银行审查后同意承兑的商业汇票。
2）银行承兑汇票的特点
（1）承兑银行承担第一性付款责任。
（2）商业银行承兑时不能以得到相等的对价为前 提，而是通过承兑协议，取得出票人于汇票到期前 交存票款的承诺，实质上是承兑银行为出票人提供 银行信用的行为。
表外业务的特点
1）灵活性大 2）风险较大，风险种类繁多 4）透明度低，监管难度大 5）收益既来自手续费，也来自直接盈利 6）发展的时间较短
8.1.2 表外业务的分类
担保或类似 的或有负债
1 2
承诺类表外 业务
4
3
资产证券化
与利率和汇 率有关的或 有项目
1）担保或类似的或有负债
此类业务是指商业银行以证人和保人的身份接 受客户的委托，对国内外的企业提供信用担保服务 的业务，当委托人不能履行义务时，商业银行就必 须代行其职责。具体包括商业信用证、备用信用证、 承兑汇票、货物偿还担保、有追索权的债权转让背 书和对分支机构的财务支持等。
(1)循环包销的便利。 (2)可转让的循环包销便利。 (3)多元票据发行便利。 (4)无包销的票据发行便利。
8.4 与利率和汇率有关的或有项目
8.4.1 远期利率协议
1）远期利率协议的概念 远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定 将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利 率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方 向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利 息的贴现金额。
2）承诺类表外业务
承诺是指商业银行承认并按照约定在特定时间 或时段内完成某项或者某几项业务的许诺。一般来 说，承诺可分为不可撤消承诺和可撤消承诺两类。 不可撤消承诺是指商业银行不经客户同意不得私自 撤销的、具有法律约束力的承诺；可撤消承诺是指 附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在商 业银行承诺期间及实际贷款期间一旦发生客户信用 等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则商 业跟行可以撤销该项承诺。
8.3.2 票据发行便利
1）票据发行便利的概念
票据发行便利是一种中期的（一般期限为5～7 年）、具有法律约束力的循环融资的承诺。根据这 种承诺，客户（票据发行人）可以在协议期限内周 转性发行短期票据，承诺包销的商业银行则依照协 议负责购买发行人未能按期售出的短期票据或向其 提供等额的银行信贷。
2）票据发行便利的种类
互换是两个或两个以上的交易对手根据预先制 定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活 动。这些款项由本金、利息、收益和价格支付流等 组成，可以是一项，也可以是多项，以达到多方互 利的目的。
互换的三个特点
（1）灵活性较大，能很好地满足交易双方的保密 要求。 （2）可保持债权债务关系不变。这是互换交易的 主要特点。
3）与利率和汇率有关的或有项目
与利率和汇率有关的或有项目主要是指20世纪 80年代以来与市场价格有关的金融衍生工具交易。 之所以定义为衍生，是因为这类金融工具是以股票、 债券等资产为基础派生而来的，本身并不能独立存 在。目前主要的金融衍生工具包括远期利率协议、 金融期货、金融期权和金融互换等。
4）资产证券化
1）备用信用证的概念
备用信用证是指开证行根据开证申请人的请求对 受益人开立的承诺承担某项义务的凭证。
2）备用信用证与一般跟单信用证的区别
(1)备用信用证的使用范围比跟单信用证广泛。 (2)备用信用证常常是备而不用的文件。 (3)备用信用证的付款行凭受益人提供的开证申请 人已经违约的证明书付款。
3）备用信用证的种类
2）资产证券化的发展
美国 欧洲 亚洲
•金融化程度最高，市场容量最大
•全球第二大资产证券市场
•兴起于1995年，正迅速发展
8.5.2 资产证券化的作用
1）增加资产的流动性，提高资本使用效率
2）可以促进商业银行更为有效地进行资产负债 管理 3）获得低成本的多种资金来源
4）有效管理资本充足率
5）分散风险，达到风险的最优配置
8.5 资产证券化
8.5.1 资产证券化的概念及发展
1) 资产证券化的概念 资产证券化是指将一组流动性较差的贷款或其他 债务工具进行一系列的组合，将之包装，使该组资 产在可预见的未来所产生的现金流保持相对稳定， 在此基础上配以相应的信用增级，提高其信用质量 或评级后，将该组资产的预期现金流的收益权转变 为可在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证 券的技术和过程。
（3）承兑银行对出票人有追索权。
8.3 承诺类表外业务
8.3.1 贷款承诺
1）贷款承诺的含义 贷款承诺是指商业银行向客户作出的在未来一定 时期内按商定的条件随时向该客户提供贷款的承诺。 这里所说的“商定的条件”通常包括贷款的金额、 期 限、贷款利率的计算方式以及贷款的使用方向等。