福瑞斯外汇交易入门培训教程(原版高清)第八集
外汇培训课程
附表：外汇、期货、股票市场比较表
世界外汇主要交易所时间
关于风险管理
风险管理在外汇交易中是尤其重要的一步： 一、止损：止损的目的是为了保持合约不会亏损过大的一种方法，作为您的 投资顾问，我们会根据您 本身的情况为您建议止损点，用限价（limit）或止损（stop）定单来锁定您的利润 和保护您的头寸。 二、风险管理：客户应该留有充分的资金余地，所以需要为您设置风险管理 和流动资金，明智地管理您的资金，每次下单之前，您必须了解自已帐 户的资金数额。如果要作长线，您要决定在您的帐户里是否有足够的资 金维持流动的标准。我们鼓励每个在开设交易帐户的客户问自已如下问 题： 1. 我能承受多大的风险：（我最多能亏多少？）我要赚多少？ 2. 目前市场情况如何？很动荡或平静？ 3. 我作这个仓位的逻辑及形势背景是什么？ 4. 您的技术分析在哪里？ 在您进入汇市之前，务必考虑您的进入和退出市场的价位。交易人最普遍的错误 在于让情绪驾驭了既定策略。如果您定下了计划，应该实施它，而不应该被 情绪所控制。所以在您入市前，选一家优秀的投资咨询公司，为您量身订做 优质的投资计划是最明智的选择。
金融业现状
众所周知，中国已经加入“世界贸易组织” ，这为金融业带来了机遇和 挑战。 “入世” 为中国改进金融服务、促进金融也国际化发展方面 提 供了历史性机遇。另一方面，中国与国际上的先进国家相比，金融体制 和金融机构设置等方面有很大的差距， “入世”首先冲击是保险业，其 次是证券业，最后是银行业，这个过程也将是渐进过程。例如，证券主 要涉及到证券业的国际化,即开放属于服务贸易中市场准入问题的证券行 业，开放属于资本项目的证券市场，允许国内投资者买卖境外证券，在 开放的基础上,实现管理体制和监管规则与国际全面接轨。总之，“入世” 后的中国金融业的发展将受益匪浅，将主要呈现出如下发展趋势。
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【最新整理，下载后即可编辑】汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。
按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
汇率又分为基本汇率和交叉汇率基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价，又叫做主要货币对。
六大主要货币对是：EUR/USD 即欧元/ 美元（简称欧美）GBP/USD 即英镑/ 美元( 简称镑美) USD/JPY 即美元/ 日元（简称美日）USD/CHF 即美元/ 瑞郎（简称美瑞）AUD/USD即澳元/美元（简称澳美）USD/CAD 即美元/加元（简称美加）交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
如：1欧元= 1.1011 美元；1美元= 120.55日元欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。
2、汇率与美元指数的关系各币种在美元指数中所占权重欧元57.6% 日元13.6% 英镑11.9% 加拿大元9.1% 瑞士法郎3.6%由于欧元所占权重大，所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关的关系，如美元指数涨，EUR/USD 跌；在实盘中，可以结合美元指数判断欧美走势。
（有些交易商也将美元指数作为交易品种）其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性，但并不是非常紧密。
欧美也是汇市中交易量最大的品种，技术走势也最为标准，最适合新人操作。
而日元虽然权重也较大，但美日走势一般来讲波动较小，跟美元指数相关性也不是很紧密，个人认为除非大机会，一般不操作。
3、买入价和卖出价买入价（Bid rate）是银行向客户买入外汇（标价中列于“/”左边的货币，即基础货币）时所使用的汇率。
外汇投资培训课程
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目前，世界上大约有30多个主要的外汇市 场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和 地区。
根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、 北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧 洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美 洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的 东京、新加坡和香港等。
价的价差越小，对于投资者来说意味着成 本越小。银行间交易的报价点差正常为2－ 3点，银行（或交易商）向客户的报价点差 依各家情况而有差别。目前国外保证金交 易的报价点差基本在3－5点，香港在6－8 点，国内银行实盘交易在10－40点不等。
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即期汇率和远期汇率
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在中国炒汇的优势：
在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比 拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点 的这个波动最大的时间段，其对于一般的 投资者而言都是从事非外汇专业的工作， 下午5点下班到24点这段时间是自由时间， 正好可以用来做外汇投资，不必为工作的 事情分心。
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主要介绍国内银行面向个人推出的适于大 众投资者参与的个人外汇交易。
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外汇宝
个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行， 参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成 另一种外币的交易行为。
由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进 行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少卖 空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。
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外汇与汇率
1．外汇
外汇是外国货币或以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
第八课黄金交易技能培训
“黄金克星”：前美联储主席保罗沃尔克发现只要把利息加到CPI增长率之上2厘的水 平，黄金价格就动弹不得。1980年的加息引发了“黄金大熊市”。
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美元区重要数据解读
1、生产者物价指数(PPI)
9、工业生产
2、消费者物价指数（CPI）
10、劳动力成本
3、采购经理人指数（ISM）
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3、采购经理人指数（ISM）
采购经理人指数，它是衡量美国制造业的“体检表”,是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、 雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的附 属指标，是美国供应管理协会ISM商业报告中关于制造业的一个主要参数。通常采购经理人指数与 金属需求指标密切相关，因而能被看作是金属需求增长率变化的有效指标。如果数据增长较好，就 表明美国的制造业景气度较高，反之如果数据下跌幅度较大，亦表明美国制造业的下滑。
从图表中我们不能看出，原油和黄金的走势基本上都是同步的。
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4、美圆走势
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美元作为国际黄金的标价物，对黄金的走势有着重要影响，此外由于 美元与黄金的历史关系十分密切（金本位制期间美元与黄金挂钩）， 这两大关系造成美元与黄金的负相关关系，即美元跌黄金就会涨，相 反美元涨，黄金就会下跌。
一般认为贸易顺差可以推进经济增长、增加就业，所以各国无不追求贸易顺差。但是，大量的顺 差往往会导致贸易纠纷。例如日美汽车贸易大战等。
6、零售销售
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零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的 增减变化。在西方发达国家，消费者支出通常占到国民经济的一半以上，像美国、英国等国，这一比 例可以占到三分之二。汽车销售构成了零售销售中最大的份额，一般能够占到 25 ％，因而在公布零 售销售的同时，还会公布一个剔除汽车销售的零售数据。此外，由于食品和能源销售受季节影响较大， 有时也将食品和能源剔除，再发布一个核心零售销售。 一国零售销售的提升,代表该国消费支出的增 加，经济情况好转，利率可能会被调高，对该国货币有利，反之如果零售销售下降，则代表景气趋缓 或不佳，利率可能调降，对该国货币偏向利空。在美国，商务部统计局每个月进行一次全国性零售业 抽样调查，其调查对象为各种型态和规模的零售商(均为商务部登记有案的公司)。
第6章 外汇市场与外汇交易
２．外汇指定银行（Foreign Exchange Bank）
• 外汇指定银行: 由中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行。 包括商业银行和开设在本国的外国商业银行。 • 在银行与客户间的市场: 是客户（公司、个人）的交易对象. 是外汇资金最终供给者和最终需求者的中介。 在银行间的外汇市场: 轧平头寸， 规避汇率风险，或者投机获利. 交易对象:外汇指定银行间 外汇指定银行与中央银行间
■即期外汇交易 ■远期外汇交易 ■掉期交易 ■套汇交易 ■套利交易 ■外币期权交易 ■外币期货交易
一、 即期外汇交易（Spot ExchanTransactions）
• 即期交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后在两 个营业日内办理交割的外汇买卖。 • 营业日：实际交割双方国家内的银行都营业的日子。 如果有一方为休息日，则不能算作营业日。 • 交割：买卖双方履行交易契约的行为。交割日就是履 行交易契约（进行不同货币之间资金划拨）的具体日 期，又称为起息日（Value Date）。起息日可分为当 日起息、明日起息和交易后的第二个工作日起息三种。
5.从外汇交易的区域范围和周转速度看，外汇市场具有空间 的统一性和时间的连续性
国际重要汇市交易时间（北京时间）
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惠 灵 悉 东 香 法 兰 克 伦 纽
顿 尼 京 港 福 敦 约
04:00 - 13:00 06:00 - 15:00 08:00 - 15:30 10:00 - 17:00 14:30 - 23:00 15:30 - 00:30 21:00 - 04:00
商业银行 财务公司 外汇经纪人
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▼香港外汇市场上的交易可以划分为两大类：
港币和外币的兑换，其中以和美元兑换为主。 美元兑换其它外币的交易。
外汇交易实例教学
在学习完前面的外汇基础课程后，我们今天来真实的体验一下外汇保证金交易，让大家对外汇交易有一个更直观的接触。
交易平台下载首先，我们需要下载外汇交易平台。
投资者可以到汇天国际的网站上进行交易平台的下载工作，如果对于下载和安装有任何疑问，其在线客服人员会为您提供相应的帮助，这里我们就不做赘述了。
下面我们重点将对交易的具体操作进行说明。
当我们对MT4平台安装完成后，桌面会显示出一个MT4平台的新图标，我们双击进入。
在初次登陆时，系统默认弹出“开新模拟帐号”窗口，只有在申请完毕模拟帐号后，系统才能连接服务器显示行情。
当然，以后也可以随时从“文件”菜单中点击“开新模拟帐号”选项。
或者在导航器窗口，帐户项上，点击右键，选择“开新模拟帐户”。
接下来，在填写完基本的信息后，选择适合我们的杠杆比例及账户初始资金量。
点击我同意订阅你们的新闻简报（单击）下方将出现下一步的按钮。
点击下一步。
继续点击下一步。
注册成功后，将会出现一个包含所开立帐户数据的窗口。
包含了我们开设账户的基本信息。
这里需要说明的是，“帐号”即为投资者登陆的账户号码，“主密码”即为投资者进入系统进行交易的密码，“投资人密码”为只读密码，账户通过投资人密码登陆，只能查看交易情况，但不能进行任何交易和其他操作。
点击完成，进入平台操作页面。
MT4平台启动后，连接到服务器时，会自行检测程序新版本。
如果发现新版本，“自动更新“ 窗口会自动弹出，按“开始”按钮即可。
下载更新完成后，新版本将会自动安装并重启。
由于我们这里已经是最新的版本，因此不用自动更新。
接下来我们将对MT4平台的操作页面进行简单的介绍。
平台的最上方为主窗口标题，显示了账户号码等信息。
主窗口标题的下方为主菜单，MT4平台的所有功能都可以在此找到。
工具栏则是MT4众多常用功能的快捷菜单，很多常用的平台操作都可以通过他直接完成。
平台的左侧为市场报价窗口，顾名思义，他就是集合了所有“货币对”市场报价的窗口。
(简体)外汇培训大师讲义
第一章：基础知识第一节外汇与汇率一、外汇基础知识（一）外汇的概念（二）外汇的特点（三）外汇的形态（四）外汇的分类（五）外汇交易形式二、汇率基础知识（一）汇率的概念（二）汇率的标价方式（三）汇率的种类（四）外汇汇率的变动（五）影响汇率变动的因素（六）汇率预测技术三、西方汇率基本理论（一）购买力评价理论（二）费雪效应平衡理论（三）利率平价理论（四）外汇期率与未来现率的关系理论（五）其它西方汇率理论第二节外汇市场一、外汇市场基础知识（一）外汇市场的概念（二）外汇市场的分类（三）外汇市场的参与者（四）世界主要的外汇市场二、外汇有效性与汇率预测（一）有效市场假说（二）外汇市场有效性与汇率预测实证研究三、外汇市场发展与运作（一）国际外汇市场的发展变化（二）我国外汇市场的发展现状与问题第三节外汇交易基本原理和技术一、外汇交易的报价、预测、外汇交易室与外汇交易员、外汇交易设备和程序（二）外汇交易的报价（三）外汇交易的规则（四）外汇交易室与外汇交易员（五）外汇交易设备（六）外汇交易程序二、外汇交易的基本分析（理论与实操相结合）（一）基本因素分析法（二）技术分析方法及其应用（三）技术分析与基本分析的关系第四节 K线技术应用一、平台形态（一）“上穿平台”的操作（二）“下破平台”的操作二、前低形态（一）“跌破前低”的操作（二）“上穿前低”的操作三、前高形态（一）“跌破前高”的操作（二）“上穿前高”的操作四、三角形态（一）“跌破三角形”的操作（二）“突破三角形”的操作五、趋势线形态（一）“突破上升趋势线”的操作（二）“跌破下降趋势线”的操作六、一波三折形态（一）“上升三折”的操作（二）“下降三折”的操作七、颈线形态（一）“上穿颈线”的操作（二）“跌破颈线”的操作八、对称形态（一）“左右对称”的操作（二）“上下对称”的操作九、支撑形态（一）“跌破支撑”的操作（二）“受到支撑”的操作十、阻力形态（一）“跌破阻力”的操作（二）“上升受阻”的操作十一、M头形态十二、W底形态十三、头肩顶形态十四、头肩底形态十五、三重底形态十六、三重顶形态十七、双抬高形态十八、双降低形态十九、高低平顶形态二十、箱形形态第二章：外汇交易实务第一节外汇交易产品（理论部分）一、传统外汇产品（一）即期外汇交易（二）远期交易（三）外汇掉期交易（四）货币互换二、外汇产品创新（一）货币期权（二）外汇期货第二节外汇交易操作与软件应用一、外汇交易入市准备和操作二、常用软件使用介绍三、外汇交易操作类型（一）即期交易（二）期货交易（三）外汇远期（四）货币期权第三节外汇实盘交易一、如何开设账户二、如何交易三、如何保障资金安全四、实盘交易的优缺点（一）优点（二）缺点第四节外汇保证金交易一、如何开设账户二、如何交易（一）下单（二）平仓（三）设置止损、止盈、移动止损（四）设置订单（预埋单）三、交易平台性能的判断（一）点差（二）手续费（三）功能的齐全（四）对冲机制（五）平台的稳定性四、如何提取资金五、如何保障资金安全（一）关于监管的基础知识（二）在正规经纪公司开户（三）在正规外汇交易商开户六、保证金交易的优缺点（一）优点（二）缺点第五节外汇保证金实战课程一、K线组合形态的应用二、趋势线、阻力线、支撑线的运用（一）极性转换原则（二）趋势线的使用三、操盘实战案例讲解四、“尖”理论五、K线形态、趋势线的综合运用（一）锤子线、斩回线、平底反攻线的组合（二）上升趋势线和锤子线的应用（三）下降压力线和倒锤子线、看跌吞没K线的应用（四）倒锤子线和均线的应用（五）“尖”、倒锤子线的见顶反转应用六、观察盘后语言判断行情七、月、周线的用法八、美元指数第三章：外汇交易策略与外汇交易风险管理第一节外汇交易策略一、重要经济指标解读（一）领先指数解读（二） GDP解读（三）零售销售解读（四）消费者物价指数解读（五）新屋开工及营建许可解读（六）财政赤字解读（七）贸易经常帐解读（八）生产者物价指数解读（九）耐用品订单解读（十）产能利用率解读（十一）平均小时薪金解读（十二）采购经理人指数（PMI）解读（十三）就业报告解读（十四） IFO景气指数解读（十五）汽车销售解读（十六） ISM指数解读（十七）消费者信贷余额解读（十八）日本短观报告解读（十九）美联储系统注解二、交易策略的要求与实例（一）交易策略的要求、内容（二）交易策略实例：美元、欧元、日元、澳元等第二节外汇交易的风险管理一、风险管理基本概念、方法（VaR）二、计算投资组合的风险及其测算（一）计算投资组合的风险（二）外汇风险的测算：一个简单的例子三、人民币汇率波动四、汇率波动率的计算方法第四章：外汇管理实务（理论部分）第一节外汇管理的内涵及其制度演变一、外汇管理的内涵二、国际外汇管理的历史演变（一）金本位阶段（古代---第一次世界大战前）（二）世界大战阶段（三）战后阶段（四）多元化外汇阶段三、我国外汇管理体制的历史沿革第二节国家收支与国家经济的关系一、国际收支平衡表简介二、本国储蓄及国内投资与资本项目的关系三、国际贸易与资本输出及官方储备之间的关系四、国际贸易与一个国家财政的关系五、马歇尔—勒纳条件以及J曲线（一）马歇尔—勒纳条件（二） J曲线（Jcurve）第三节经常项目外汇管理一、概述二、货物贸易管理三、服务贸易管理四、经常项目外汇账户管理五、个人外汇管理第四节资本项目外汇管理一、概述二、我国资本项目的管理内容（一）外债管理（二）直接投资管理（三）股票投资外汇管理三、我国资本项目管理改革与创新第五节外汇储备管理一、外汇储备的内涵及功能（一）黄金储备（二）外汇储备（三）在国际货币基金组织的储备头寸（四）特别提款权二、外汇储备的规模管理三、外汇储备的结构管理（一）外汇储备结构管理的必要性（二）外汇储备结构管理的原则（三）外汇储备结构管理的内容（四）我国外汇储备结构管理第五章：企业及银行外汇风险管理第一节企业外汇风险管理一、财务风险及其规避措施二、交易风险及其规避措施三、经济风险及其规避措施第二节银行外汇风险管理一、银行外汇业务类型（一）个人汇兑业务（二）外汇信贷业务（三）外汇交易业务（四）外汇金融衍生品二、银行外汇风险分析（一）汇率风险（二）流动性风险（三）利率风险（四）信用风险（五）经营风险三、银行外汇风险管理（一）汇率风险管理（二）流动性风险管理（三）利率风险管理（四）信用风险管理（五）经营风险管理。
第一讲：外汇交易基础知识概述
赵兴
国际金融实务
三、世界主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场
居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000 亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债 券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电 话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。
（二）纽约外汇市场
也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必 须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅 是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结 算中心。
No. 3
赵兴
国际金融实务
成为外汇的三个前提条件
1. 自由兑换性，即持有者可以自由地将其兑换成 其他货币或由其他货币表示的金融资产。 2. 普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍 接受和使用。 3. 可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管 理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇 管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性 有关。
即期外汇交易指在买卖成交后2个工作日内办理交割的 外汇交易 远期外汇交易指交易货币的交割在2个工作日以后进行 （升贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅大小 和期限长短） 掉期交易指在某日即期卖出甲货币、买进乙货币的同 时，反向进行远期买卖的交易 掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，与 此同时做到外汇保值以及防范汇率风险
No. 21
赵兴 国际金融实务 四、报价方式 国际外汇市场上汇率的标价方法有两种：直接标价法和间 接标价法。 直接标价法是以一定数量的外币作为标准，折算成一定数 量的本国货币的标价方式，即一固订单位外币等于多少本币 。国际上，日元、瑞士法郎等大多数币种均采用此方法标价 。 间接标价法是以一定数量的本国货币为标准，折算成一定 数额的外国货币的标价方法，即一固订单位本币等于多少外 币。目前，交通银行开设的交易币种中英镑、澳元、欧元使 用该种标价方式。 五、报价举例 由于用户在进行交通银行外汇宝交易时所使用的均为外币 ，为简便起见，我们将标价的货币分成两类：斜杠左边的货 币称为单位货币，斜杠右边的货币称为计价货币。 银行报价通常分现钞买入价、现钞卖出价、现汇买入价和 现汇卖出价四种。考虑到广大客户的需求，交通银行实行钞 汇同价，报价顺序依次为买入价、卖出价(买入、卖出是从银 No. 22 行的角度来说的)。
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初级培训课程目录:
第一课 不要怕成为富翁！
第二课 什么是FOREX？
第三课 保证金交易
第四课 FOREX市场上的交易
第五课 订单及交易的几个要点
第六课 技术面分析的基本概念
第七课 什么是“技术指标”？
第八课 什么是“基本面分析”？
第九课 交易心理学
第十课 为什么需要交易系统？交易系统的实例
第八课 什么是“基本面分析”？
基本面分析是指对于其货币在FOREX市场上进行交易的国家的经济和政治状况的分析。
基本面分析的任务是对各种事件可能对汇率产生的影响做出评估。
因为FOREX市场上的商品就是货币，因而该商品的质量是由其产出国的经济状况决定的。
该国经济状况的改善或恶化也决定着其货币对国外其它货币的汇率。
交易员从诸如Dow Jones, Reuters, Bloomberg等各大新闻社获得各种事件的实时信息，并依据这些信息对相关货币经济是否有利的判断做出买卖该货币的决定。
时至今日，对这类新闻的访问已由经纪人公司保证，这就大大节省了交易员的资源，使他们不必建立昂贵的卫星通信系统，不必为订阅新闻并将它们翻译成俄文而支付费用。
FOREX公司可以为自己的客户提供访问最大的新闻社Dow Jones的英文和俄文通道。
这些新闻可以从FOREX CLUB的Internet Dealing System的交易终端获得。
要正确评价获取的信息，交易员必须知道市场上需要什么样的信息，以及它们会对汇价产生什么样的影响。
所有的信息可以分为两类：
•可预测因素
•不可预测的因素
不可预测的因素是指政治领域发生的突发事件（国家重要领导人如总统、中央银行行长、
财政部长和经济部长的突然辞职和变动），军事行动，恐怖行动、战争行动或自然界的大变动等。
无论是这种事件发生的时间，还是其产生的影响都是无法预知的，因而这些因素都具有不可抗性，都是无法预测的，因而恐怕也是一个汇市新手在因此而导致的汇率剧烈变动中免不了需要经受的。
这种时候的风险是很大的，而对于尚处于经验积累阶段的交易员来说，最为重要的是要懂得市场
的运行规则，镇静处置，有节奏地展开交易。
当已经建有头寸时，比较明智的是设置Stop Loss
定单，使早先计划中的资金不受损失。
可预测因素是指宏观经济方面的消息。
它与不可预测因素的区别在于交易员预先知道这类消息发布的日期和时间，还知道由专家和市场分析人士编制的这些发布指数的预计值。
它们的相似之处在于，如果实际数值与预测值相去较大，就无法确切地判断市场对于宏观经济指标实际数值的反应会有多大。
依据基本面消息进行交易时，交易员应该知道各种外汇的兑换率是如何形成的。
在兑换率的基础上还有依据居民购买平价计算的所谓实际组元。
要计算实际组元，就要算出各经济区域某种消费篮子的价格，在对比这两者的价格之后再得出“实际”汇率。
非经济学专业人士可以用简化的办法估算实际组元，那也是有科学依据的，即訴诸于“麦当劳巨无霸汉堡包指数”。
只要将各国的麦当劳巨无霸汉堡包价格进行一下对比，就可以得出“真实的”汇率。
在这种对比关系中，2006年秋季，美元对卢布的汇率要远小于26.80，不过，这只是兑换率的一个组元。
第二个组元是与经济处于良好动态相关的所谓本币（国家货币）“有利汇率”。
这一组元是由国家中央
银行通过利用诸如准备金数额、贴现率、货币干涉等各种调控手段主动加进去的。
第三个组元是现货市场的做市商－商业银行的存款。
这种存款的作用就在于支持私有资产的变现和执行客户的申请。
需要说明的是，现货市场就是买卖双方之间两天后通过银行“交换”货币才能成交的关系。
交付存款后，每个入市者就参与组成了我们从Internet Dealing System交易终端中看到的该货币的当前兑换率。
在基本面分析基础上进行的交易有长期交易和短期交易之分。
在进行长期交易操作时，交易员需编制各国经济状况的一些模型，并依据其对国内生产总值、与各国的贸易平衡表、资本流动情况、失业情况、劳动力成本等长期动态的分析做出决定。
这种头寸，一年内总共也就建立几次，保持开放状态几周或几月。
在进行短期交易操作时，交易员通常瞄准或等待宏观经济指标消息发布的时刻，一个月内可建立几次头寸，并保持开放状态几分钟或几昼夜。
FOREX CLUB的客户可以经由Internet Dealing System交易终端以在线方式获取信息。
为了预先了解有关指标的发布情况，交易员可以利用财经日历。
该日程表通常于星期一早上提前
据。
一周发布。
从同一份日程表中，您还可以了解前几分钟发布的宏观经济数
上表中用红色标出的为市场更为关注的内容，因为它们可能成为市场价格剧烈变动的原因。
必须注意预测值、实际值、上一次数值和修正值栏中的数值。
当市场参与者最重要指标的实际值与预测值相去较大时，很可能会发生向着证实该指标方向的运动，比如，预计七月份有大约700亿美元外国投资者的资本流入美国用于购买美国有价证券，而实际数字只有329亿。
预测值与实际数字之间相差如此之大导致了美洲交易时段内欧元对美元汇率的上涨（见图1）。
图1. 由于出现了对美元不利的消息，导致欧元汇率上涨
除了实际指标与预测数值之间的关系外，修正值与早先发布的数值之间的关系也起着重要作用。
如果先前发布的数值向着符合实际值方向修正，就将导致市场价格较为明显的运动。
宏观经济指标分为：
•工业领域经济增长指标
•货币领域
•通货膨胀指标
•失业率指标
•住宅建设和房地产市场
•国际经贸关系和国际收支情况
•消费信心指数
•商业景气指数
•预算赤字
每一组中都有对市场起很大作用的指标。
在货币领域，这就是中央银行的贴现率，反映在国内货币的价值上。
对贴现率的称呼各国不尽相同，实际上是商业银行为中央银行向其提供贷款支付的利率。
贴现率高可以吸引投资者把资金投入该国的资产中，以便获得较高的红利，这将进一步导致对该种货币的需求，致使该种货币在或长或短的时间段内对其它货币的汇率走高。
但是，我们在研究各国的贴现率时，不仅要比较它们之间的绝对值大小，而且还应跟踪其本身的变化，因为利率差，或者所谓的息差，会构成对利率高的货币的进一步需求，从而导致汇率的变动。
国家货币信贷政策指标――中央银行贴现率，对于市场参与者而言是个非常重要的强有力指标，因而经常有投机者在其它经济指标中找到可能提高或降低利率的信号。
这样的经济指标就是通货膨胀率指标，这是提高利率的主要原因。
在通货膨胀率上升时，中央银行会收紧国家的货币信贷政策，增加国内市场中的货币价值，以便降低货币流通的速度，减少流通货币的总量，压制通货膨胀。
要降低利率，中央银行会收到经济增长态势变差、工业生产水平下降、失业率升高等信号，因而注重基本面分析的交易员不仅要分析具体领域的数据究竟好（坏）到了何种地步，而且还应绘制国家或经济区域经济状况的图表，建立它们的宏观经济模型。
利用基本面分析进行交易是件非常复杂的事，要求交易员必需具备宏观经济的基本知识，哪怕是希望在外汇交易市场上进行交易的交易员对此给予足够的注意，懂得FOREX CLUB市场是如何运作的也行。
“FOREX CLUB”公司的建议
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家庭作业
浏览FOREX CLUB公司网站每月市场分析述评，并将该信息与外汇图形中的价格变动进行比较。
注意市场参与者是如何对以在线方式获取的新闻社的消息做出反映的。
利用绘制的5分钟K线图、10分钟K线图和小时K线图进行图形分析。
这里提供给您们的信息远不是有关图形分析内容的全部。
您们还需要不断学习，只有这样，您们才能从众多的市场分析工具中选出那些可以使您们走向成功的工具。
由于最好是进行系统学习，因此，我建议您们不妨采用以下方式：
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下一课的题目是：
交易心理学。