论中小企业的国际保理融资及其风险控制

论中小企业的国际保理融资及其风险控制论中小企业的国际保理融资及其风险控制[摘要] 国际保理业务作为新兴的融资业务在我国得到了迅速的发展。

但与世界上其他一些发达国家不同，我国的国际保理客户群体主要是大企业。

然而，国际保理业务对解决中小企业融资难问题有着独特的优势。

本文从解决中小企业融资难问题的角度出发，着重分析国际保理业务的优势以及中小企业运用国际保理业务进行贸易融资的适用性问题；并通过分析中小企业在运用国际保理融资过程中的风险，探究有效的风险控制与防X机制。

关键词：中小企业国际保理融资风险中小企业是我国国民经济的微观主体之一，是国民经济的重要组成部分与社会经济发展的活跃细胞。

目前，占我国企业总数90%以上的中小企业正面临着资金融通不顺畅的问题。

尤其是中小企业融资难已成为制约其开展跨国贸易的瓶颈，是拓展和扩大对外贸易亟需解决的重要问题。

运用国际保理业务融资对解决该问题有着独特的优势，同时，也存在不容忽视的诸多潜在风险。

一、国际保理业务的独特优势国际保理业务是指出口商以挂账、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的金融创新业务。

国际保理业务集结算、管理、担保和融资功能于一体，既是一种可供选择的新兴贸易结算方式，又是一种短期贸易融资方式。

现代国际保理业务开始于19世纪30年代的美国商务代理业务中。

便随着国际贸易市场的不断扩大，国际保理业务在贸易中的应用日趋频繁，适用X围日趋广泛，极大地促进了国际贸易的发展。

进入21世纪，欧洲、美洲、亚洲各国保理业务获得了突飞猛进的发展。

我国的国际保理业务的业务量也逐年上升，迅猛增长。

国际保理商联合会（FCI）统计，1999年我国保理业务量仅为0.31亿欧元，2006年增长到143.00亿欧元，2007年一跃达到329.76亿欧元。

随着国际贸易规模的进一步扩大，我国的国际保理业务将以更快的速度向前发展。

因为国际保理业务是一种高收益多优势的业务，无论对卖方、买方还是银行方都具有独特的业务优势。

（一）国际保理业务对卖方的优势在国际贸易中，卖方选择运用国际保理业务可以获得至少以下五个方面的优势。

首先，可以扩大营业额。

由于出口商向进口商提供了承兑交单或赊销等优惠的付款条件，增强了出口商的竞争力，有利于促成交易，从而扩大出口营业额。

第二，可以规避收汇风险。

保理银行承担了其核定的信用销售额度内100%的进口商信用风险，这对卖方来说，在此额度内发货的收汇风险已经被有效地控制了，无疑大大降低了坏账的可能与损失。

第三，可以节省营业费用。

由于保理银行负责提供销售账户管理、账款催收以及对进口商进行资信调查等业务，出口商可以大大减少营业开支、降低经营成本。

第四，出口手续得到简化。

国际保理业务为出口商免去了繁琐的催证、审证、改证等手续，降低了手续费用。

第五，可以增加营业利润，为出口商带来了综合经济效益。

国际保理业务使得出口额上升，业务成本降低，坏账损失得到控制，出口商还可以从保理银行获得无追索权的贸易融资。

（二）国际保理业务对买方的优势在国际贸易中，卖方选择运用国际保理业务可以获得至少以下四个方面的优势。

首先，有利于进口商的资金周转，扩大营业额。

在国际保理业务中，进口商以先收货后付款，甚至待货物售出后一定期限再付款的优惠承兑交单和赊账方式进行结算，从而使进口商可以在一定期限内不需要动用自由资金来从事经营活动，在有限的资金内扩大营业额。

第二，降低了进口成本。

进口商可以免交开证押金和有关的银行费用，避免了资金积压，降低了营运成本与进口成本。

第三，避免了货物风险，在保理业务中出口商为了顺利收回货款，通常会按照合同的规定发货并提交单据，这确保了进口商可以收到与贸易合同规定相符合的货物，免收出口商欺诈。

第四，简化了购货手续。

进口商免去了开证、改证等手续，大大简化了进货手续，进口商只需要收到单据即可提货，到期付款。

（三）国际保理业务对银行方的优势对商业银行而言，开办保理业务不仅丰富了业务品种，拓展了其金融服务的领域和盈利的市场X围，而且可以从中获得可观的利润收益。

保理商可以获得按承担服务的发票金额1%－2%的佣金，对进口商的资信调查费，以及向出口商提供融资收取的融资利息。

此外，它还可以优化银行信贷资产解构。

国际保理业务给企业带来的诸多益处使得它的应用越来越频繁。

尤其是其独特的业务特性决定了国际保理业务是非常适合中小企业发展的融资方式之一。

二、我国中小企业融资困境分析中小企业经营模式和管理在很大程度上是不规X的。

中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，创新能力不强、发展后劲不足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法通过系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，市场空间较小，经营风险较大；中小企业缺少严格、完备的财务管理制度。

这些都导致了中小企业信用缺失，从而导致融资困难。

从金融机构方面来看，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。

所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。

因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入，以提高信息的收集和分析质量，这是增加成本或增加经营风险的两难选择。

在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

此外，金融机构的自身业务整合和贷款紧缩也加剧了中小企业的融资困难。

中小企业融资体系的不尽完善会促使中小企业更多的选择通过国际保理获得资金。

在我国现行的金融体制中处于主导地位的国有商业银行，长期以来主要是为国有企业等大型企业服务，而中小企业的融资体系不完善，中小企业很难从银行渠道获得资金。

这样会使得中小企业选择国际保理业务作为融资新渠道的愿望更为迫切。

应用国际保理业务，无需派专人调查买方资信，出口商只需支付少量的手续费就可以，这大大降低了出口商的人力、财力、物力，还可以得到无追索权的贸易融资，出口商收汇风险大大降低，现金流动性大大增强；出口商能够放心采用赊销方式来促进出口。

而无追索权的预付货款又可作为正常的销售收入，降低企业的资产负债比率，改善财务结构，使企业资产负债表显示资金充裕，能够更有力地吸引投资者。

三、国际保理业务对中小企业融资的适用性分析（一）国际保理业务对中小企业弥补现金流缺口有极大的适用性现金流之于企业如同人体中的血液。

良性的现金流会支撑企业的成长。

在众多中小企业成长过程中，都不可避免地会遇到资金短缺问题。

当企业面临现金缺口的困境，传统融资手段又无法奏效时，国际保理业务便成为一个具有吸引力的选择。

办理保理业务，不仅可以使大企业优化财务指标，向股东提交一份更具吸引力的财务报表，更能使中小企业第一时间获得现金流。

通过保理方式融资比通过贷款融资更有利于中小企业塑造良好的财务报表。

由于应收账款和银行贷款都在财务报表上表现为负债，而通过保理融通资金不但不增加负债，反而表现为应收账款减少、现金流增加。

另外，在原料订购阶段，企业可通过保理商为其做买方保理，取得较优厚的销售条件，延长其应付账款周期进而缩短其现金流缺口期。

（二）国际保理业务有利于中小企业有效控制交易中的信用风险在买方市场条件下，中小企业往往容易忽视信用销售中的机会成本、坏账风险和应收账款管理成本。

同时，中小企业普遍存在应收账款管理水平低下的问题，造成大量应收账款累积。

针对这些问题，国际保理业务中有专业人员帮助企业控制交易中的信用风险，比如客户的选择、确定信用条件、债权保障、贷款跟踪、贷款收缴及欠款追收等等。

因此，国际保理业务所提供的一揽子服务能辅助企业解决一系列财务上的难题。

（三）国际保理业务有利于中小企业开展外贸业务一般而言，国际保理业务适合于结算周期较短，贸易条件和基础合同简单，并且买卖双方对质量容易达成共识的商品和服务，而中小企业出口的正是这类商品和服务。

比如，生产零部件、消费品以及短期服务等。

特别是生产金额小，批量多的消费类产品的中小企业，更适合办理国际保理业务。

因为这类交易合同签订后，生产商可以分批交货，收款期一般不超过180天，正好处于保理商提供的融资期限内。

（四）通过国际保理业务获得资金更符合中小企业对资金需求的特点通过办理国际保理业务以获得资金相比较需要层层审批从银行取得贷款，更适合中小企业。

因为，国际保理业务的办理手续相对简便，费用相对较低，符合中小企业对资金需求“急、频、少”的特点，从而能部分地有效解决中小企业融资渠道不畅造成的企业发展障碍。

总之，中小企业在发展对外贸易中运用国际保理业务获得融资，对改善资金周转状况，增强竞争力，扩大贸易规模具有极大的适用性。

国际保理业务能有效地缓解中小企业的融资困境，推动其良性发展。

国际保理业务是我国金融体系不够完善情况下一种有益的选择，也是我国真正完成向市场经济过渡要求中中小企业迅速发展的客观需要。

四、中小企业通过国际保理业务融资存在的风险分析国际保理业务对解决中小企业融资困境具有极大的优势，但其对银行方与出口商来说，存在着不容忽视的潜在风险。

银行方与保理商只有学会控制国际保理产品的风险，该业务才能快速地发展起来。

在融资过程中，各方当事人必须对国际保理的各种风险有清醒的认识，并采取有效的风险防X与控制措施。

（一）中小企业通过国际保理业务融资中出口保理商所面临的风险在通过国际保理业务进行融资过程中，银行方作为出口保理商面临三方面的风险。

第一，所购买债权的合法性的风险。

债权本身的合法性，是合法转让债权的基础，也是保理商依法实现债权的前提。

因此，银行在接受债权转让时，应该就债权的合法性进行严格审查。

第二，债权可转让风险。

债权的可转让性是银行保理商开展保理业务的前提条件。

如果银行保理商接受的债权是不可转让的，那么它将无法实现债权的有效索偿。

所以，银行必须审慎调查是否存在禁止转让权利的条款，避免不必要的风险和纠纷。

第三，对进口商强制追偿方面的风险。

一旦发生进口商到期拒付且拒付不是基于其与出口商之间的贸易纠纷出口保理商银行只能通过司法途径来强制执行进口商的财产，不得不付出额外的诉讼成本。

（二）中小企业通过国际保理业务融资中进口保理商所面临的风险进口保理商承担的风险主要是债务人的信用风险。

尽管保理银行对进口商的资信进行了调查与评估，规定了授信额度，但是，一旦发生进口商到期拒付或因破产无力偿付的情况，保理银行因其有条件地放弃了对出口商的追索权，进口保理商就要在其核准的信用额度内承担100%的付款担保责任。

进口保理商只能通过司法途径向债务人追偿，会付出较高的诉讼成本。

尤其是当债务人出现破产或者逃匿的情况，追偿甚至不能实现。

（三）中小企业作为出口商所面临的风险国际保理业务中银行作为保理商的保付是有条件的。