_票据贴现融资分析
企业融资的实际情况和优秀案例分析
企业融资的实际情况和优秀案例分析在当前的市场经济背景下，一直是企业发展的重要步骤之一是融资。
然而企业在融资的时候，会遇到很多问题和挑战。
本篇文章将探讨企业融资的实际情况和优秀案例分析。
一、企业融资的实际情况企业融资主要是通过借贷和发债、股权融资等方式实现的。
但是从实际情况来看，很多中小企业并没有金融渠道，不能够通过发行股票或债券这样的大型资本市场融资。
因此，很多中小企业需要通过各种方式融资。
第一种融资方式是银行贷款。
通过与银行签订合同进行贷款，通常是企业获得融资的最重要的途径。
但是银行在审核借款人的财务资料时，特别是对于中小型企业的申请，在审核过程中往往会有高的门槛和审查难度。
对于新上市的公司和有一定度的成长企业，在信用资质的审查上也可能会遭遇较高的要求。
此外信贷风险和贷款利率也会对企业造成压力。
另外一种常见的融资方式是票据贴现。
企业通过贴现商在市场上出售自有的票据，可以在短时间内获得资金。
这种方式的资金成本通常会比银行贷款高。
对于那些在暂时的流动性危机中的企业来说，票据贴现可能是一项很有用的选项。
最后一种融资方式是向投资基金融资。
这一方式相对较为灵活，可以根据不同的项目择优选择不同的融资方案，而融资方也会在投资中提供技术支持和战略资讯。
然而，投资基金并不是全部项目的合适选择。
项目本身必须具有资本可行性和应有的回报水平，而非所有投资基金机构都会针对同样类型的项目提供同样的投资方案。
二、优秀案例分析1.还呗还呗是一家旨在致力于普惠金融、科技金融的互联网金融公司。
2018年4月，还呗获得由美国硅谷风投公司Plum Ventures领投、南山之友基金、滴滴出行、震升资本、中青旅等跟投的3.4亿美元C轮融资。
据悉，这笔融资将针对融资科技、用户触点、资产端管理、企业文化四大方面进行深度投入和布局。
同时，还呗的R&D中心也将随着融资显著扩充，并计划与国内顶尖高校进行重新协商。
2.考拉征信考拉征信是一家专注于个人信用评估领域的企业，其希望打造全球领先的Fintech生态系统，推动金融和实体经济的长远发展。
票据贴现问题及案例分析
票据贴现问题及案例分析一、会计准则的相关规定根据《企业会计准则第31 号——现金流量表》的有关要求，现金流量表应当分别按经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。
其中，投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，例如购建长期资产、对外投资、取得投资收益等；筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，例如吸收投资、取得借款、偿还债务和分配利润等；经营活动则是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，例如采购、销售商品、支付工资及支付各项税费等。
二、案例解析（摘自《上市公司执行企业会计准则案例解析》第90 页）案例10.3A 公司为上市公司。
2011 年8 月，A 公司因销售商品取得6 个月到期的银行承兑汇票1000 万元。
为了加快资金回笼，A 公司于2011 年12 月31 日将该票据贴现，取得现金995 万元。
问题：A 公司在编制2011 年度现金流量表时，因贴现银行承兑汇票而取得的现金995 万元应该如何进行分类？案例解析：企业的应收票据一般是通过销售商品或提供劳务取得的，如果不提前贴现，而是持有至到期再进行承兑，其现金流入通常可认定为与经营活动有关的现金流量。
然而，在票据到期之前，对于将其向银行贴现取得现金流量的分类，实务中一直存在不同的观点。
一种观点认为，票据贴现产生的现金流入应当作为筹资活动的现金流量，因为其实质是企业为了提前收回资金而向银行进行融资的行为。
特别是在银行承兑汇票附有追索权，且在贴现时由于风险报酬没有转移而不符合终止确认条件的情况下，票据贴现通常会被视为企业以票据质押的方式向银行进行融资，相应取得的现金在资产负债表中会被确认为短期借款。
根据《企业会计准则第31 号——现金流量表》的有关规定，筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，取得借款属于企业的筹资活动，因此应收票据贴现取得的现金流量属于取得借款收到的现金，从而被分类为筹资活动的现金流量。
内部关联公司票据贴现融资现金流
内部关联公司票据贴现融资现金流随着市场经济的发展和企业规模的扩大，现金流管理成为了企业管理中的重要组成部分。
作为企业现金流管理的一种方式，票据贴现融资已经被越来越多的企业所采用。
而在内部关联公司之间进行票据贴现融资，更是一种常见的融资方式。
一、票据贴现融资票据贴现是指企业根据自己持有的商业汇票、银行承兑汇票等票据向金融机构或其他企业进行借款。
在票据贴现过程中，贴现机构会先收取一定比例的贴现手续费，然后将贴现金额减去手续费部分支付给企业，而企业在票据到期日时必须按照面值向贴现机构支付剩余款项。
在企业经营中，票据贴现融资可以快速满足企业的短期资金需求，提高资金的使用效率，同时也能够降低企业的资金成本，因此被广泛应用于企业日常的资金管理中。
二、内部关联公司票据贴现融资内部关联公司之间进行票据贴现融资是指集团公司内部的不同子公司之间通过票据贴现方式进行资金融通。
在现实生活中，集团公司内部通常存在着各个子公司之间的资金调配和贷款需求，而内部关联公司票据贴现融资成为了其中一种常见的融资方式。
对于集团公司而言，内部关联公司票据贴现融资具有以下优势：1.降低融资成本：由于内部关联公司之间具有相互信任的关系，因此在票据贴现融资中可以省去一些繁琐的手续和资信调查环节，从而降低了融资成本。
2.强化资金调配：集团公司内部各个子公司之间的票据贴现融资可以实现资金的快速流通和调配，使得集团公司的整体资金利用效率得到提高。
3.提升集团整体财务效益：通过内部关联公司之间的票据贴现融资，可以实现集团整体财务成本的降低，促进整体财务效益的提升。
三、内部关联公司票据贴现融资现金流内部关联公司票据贴现融资作为一种特殊的融资模式，其现金流特点也与传统的票据贴现融资略有不同。
在内部关联公司票据贴现融资中，现金流主要表现为以下几个方面：1.贴现手续费支出：在进行票据贴现融资时，企业需要向贴现机构支付一定比例的贴现手续费，这部分支出会对企业的现金流产生影响。
浅析国有企业票据贴现融资
．
战略参股不同于控股 ， 战略参股是通过投资来获取被投资单位股 权的投资行为。其具有投资金额大、 投资期限长、投资风险大以及投 资收益大的特点。建设集团进行战略参股的目的主要有三个方面： 一 是开发新的建设领域。建设集团通过战略参股投资其他领域的公司， 获得其他领域的承包份额。二是形成战略合作伙 伴。 有的建设集团通 过投资参殷各银行等金融机构， 与银行建立密切的合作关系。三是取 得较大的投资收益。 参股的企业一 旦 匕 市就会获得更为丰厚 的回报， 还能够获得配股、送股等优惠。
运作 ， 就必须 围绕建设集团的核 老争力， 尽量 以自己最专业、最擅 长 的领域作为核 产业， 充分发挥集团现有的资源优势、市场优势、技 术优势等， 尽量以最少的代价取得最大的收获。 （ 四） 营造并利用有利的经营环境 即企业经营所处的政 刍 环境、经 衙境 、社会环境和技术研 晓。因此 建设集团在进ｆ 亍 资本运作的过程中， 要充分了解当地 的法律规定、经 济状沉 、社会资源情况和技术条件， 结合当时的优势行业， 利用当士 眭 政 府部门的政策优惠， 保障建设集团利润的获得。只有将建设集团内部
三 对建设集团资本运作的相关建议
（ 一） 组建建设集团的发展战略研究部门和资产管理部门（ 公司） 未来的建设集团的母公司应建立战略管理中心和投资狭策 中心， 而子公司则主要侧重于业 务的运作。 建设集团如果没有 —个长远的发 展 战略规划 以及对战略实施的监督和控制 ， 那么集团整体的资本保值 增值的目 标就无法实现。另外， 集团承担 着资本运作的职能， 因 此建设 集团 要成立—个独立的资产管理部门或资产管理公司 ， 从事集团内外 的资产管理、项 目 投资、资产重组等业务 ， 对集团进行统一的资本运
本就过重， 贴现业务可能不会发生 。因此， 票据贴现利率通常较低 ， 低于银行的贷款利率。而且 ， 票据市场的利率归属于市场化利率 ， 受 政策调节的影响较小 ， 其成本多是根据市场供求而波动 。对国有企 业而言， 票据贴现融资的低成本 ， 使其在短期资金融通方面具有不可 比拟的优点。 （ 二） 有助 于盘 活资金 ， 票据贴现手续简便 国有企业 自票据持有 日至票据到期兑现 ， 往往几 日至几十 日之 间不等 ， 甚至有些票据 的兑 现时间可能长达数百 日。在这段时间 内， 企业的这部分资金处于闲置状态。既无法变现也不能流通 。倘 若企业将这部分票据进行贴现 ， 那么对盘活国有企业 的资金大有裨 二 国有企业应用票据贴现 融资的优 势 益 。而且 ， 票据贴现手续相对简单 ， 企业只需持相应票据到银行办理 （ 一） 融资成本较低． 优势明显 即可 ， 办理周期通常在三个营业 日之内。贴现所得的款项对企业而 在实 际操作中， 由 于 国有企业持有票据的 目的主要是为了获得 言 ， 相当于 “ 用明天的钱赚取后天的钱”， 资金使用收益要远远大于 资金融通 ， 而非仅仅为了获得该笔资金 ， 倘若利率较高 ， 企业融资成
承兑汇票贴现在企业低成本融资中的应用
承兑汇票贴现在企业低成本融资中的应用一、承兑汇票贴现的基本概念1. 低成本融资：承兑汇票贴现是一种低成本融资方式，相较于其他贷款渠道，承兑汇票贴现的融资成本相对较低。
企业持有的承兑汇票具有较强的支付担保性质，银行在贴现承兑汇票时，可以通过对票据背书人的信用评估，决定是否给予融资支持，这样可以降低银行的风险，从而获得较低的融资成本。
对于企业而言，融资成本的降低可以有效提高资金利用率，降低企业的融资压力，有利于企业的健康经营发展。
2. 灵活度高：承兑汇票贴现具有较高的灵活性，企业可以根据自身的资金需求随时办理承兑汇票贴现手续。
相对于银行贷款，承兑汇票贴现无需抵押和担保，手续简便快捷，满足了企业快速获取资金的需求，提高了资金的使用效率。
而且在贴现过程中，企业还可以调整贴现金额和贴现期限等，以便更好地满足自己的融资需求。
3. 银行信用背书：承兑汇票贴现是利用承兑汇票向银行借款的过程，银行在贴现承兑汇票的对票据背书人的信用进行评估，增加了融资的合法性和安全性。
银行替企业批准背书，对贴现承兑汇票负有连带责任，增加了资金来源的安全性。
对于企业而言，能够从银行获得支持，提高了企业的融资渠道多样性，有利于企业保持良好的资金周转。
4. 促进票据流通：承兑汇票贴现是商业票据的一种重要应用形式，通过承兑汇票贴现，可以促进票据的流通和贸易的便利化。
企业在开立承兑汇票时，可以通过票据的转让和贴现等方式，快速变现，并获得所需的资金支持，有利于企业对资金的灵活运用。
5. 促进企业信用建设：通过承兑汇票贴现，企业能获得银行的信用支持，增加了企业的信用度。
银行在贴现承兑汇票时，会对票据背书人的信用进行评估，对于信用较好的企业，银行会给予更多的信用支持，这有助于企业在未来的融资中获得更多的支持。
而对于企业而言，能够获得银行的支持，也有助于增强企业的信用度，有利于企业未来的融资和发展。
三、承兑汇票贴现的风险与注意事项1. 承兑汇票贴现虽然是一种低成本融资方式，但在实际操作中，也存在一定的风险。
票据贴现融资的现实分析
、
票据 贴现 与再贴 现政 策
（ ） 据 贴 现 一 票
票 据 贴 现 是指 持 票 人 为 了 资 金 融 通 的需 要 而 在 票 据 到期 前 以 贴 付
一
定利 息的方 式 向银行 出售 票据 。对
于贴现 银 行来 说 ， 就是 收 购 没有 到 期 的票 据 。票 据 贴现 的 贴 现期 限 都 较
然 直 接 面对 的是 贴 现 业 务 ， 作 为再 但
Ｃｏ ｍｍｅｃａ Ａｃ ｏ ｎ ｉｇ２ ０ ５・ 半 月 刊 ｒｉ ｃ ｕ ｔ ０ ６・ 上 ｌ ｎ
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（ 票据 贴现 门槛低 一） 通 常 如果 申请 贷 款 ，需 要 提 交 包 括 资产 负 债表 在 内 的众 多资 料 ， 还 要 等 待银 行 审贷 会 的结 果 ， 时 时 间 历 长 。但 开汇 票则 要 简 单 得 多 ， 需 存 只 入 一 定 的保 证金 即 可 。 （ ） 据贴 现 融资 成 本 低 二 票 票 据 贴 现 的最 大 魅 力 在于 低 成 本 融 资 。贴 现率 大 大 低 于 贷款 利 率 。
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提 要 ： 资难一 直是 困扰 中小企业发展 的“ 颈” 融 瓶 。本 文结合再 贴现政 策及 货 币市场 实际数 据 ， 点分析 重 了票据 贴现 融资 的优 势 ， 并针 对 目前票 据 市场存在 的问题 ， 出了建议 ， 出票据 贴现 是 中小企 业 融 资的理 提 指
据 贴现 的积 极性 。 ２ ０ 从 ０ ５年 ３月 １ ７ 日起 ， 金融 机 构 在 中 国人 民银 行 的超
Байду номын сангаас
件 。 也就是 说 ， 合条 件 的商业 汇 票 符
票据贴现 融资 问题解答
票据贴现融资是一种常见的融资方式，具体操作是持票人将未到期的票据转让给银行或其他金融机构，以获得融资。
以下是一些关于票据贴现融资的问题及其解答：
1.票据贴现的流程是什么？
票据贴现的流程通常包括以下几个步骤：持票人向银行提交贴现申请，银行对票据进行审验，确认票据的真实性和合法性；然后，银行扣除贴现利息后，将贴现款项支付给持票人；最后，持票人将贴现后的票据交给银行，银行再将其转让给其他金融机构或投资者。
1.票据贴现的利率如何确定？
票据贴现的利率通常由市场供求关系决定，同时也会受到央行政策、经济环境等因素的影响。
在具体操作中，银行会根据票据的种类、期限、信用评级等因素来设定贴现利率。
1.票据贴现融资有哪些优势？
票据贴现融资的优势包括：能够快速获得资金，手续相对简单，融资成本较低等。
此外，由于票据具有真实性和合法性，因此贴现后的票据可以再次转让，具有较好的流通性。
1.票据贴现融资有哪些注意事项？
在操作票据贴现融资时，需要注意以下几点：确认票据的真实性和合法性，避免诈骗风险；了解市场贴现利率，避免过高的融资成本；注意票据的期限和转让限制，避免操作不当导致无法转让或过期。
1.票据贴现融资适用于哪些场景？
票据贴现融资适用于以下场景：企业急需短期资金周转；企业想要优化债务结构；持票人想要提前兑现票据等。
同时，对于一些流动性较差的资产，通过票据贴现融资可以快速实现资产的变现。
平台公司票据融资方案
平台公司票据融资方案票据融资是一种企业通过发行、贴现、转让票据等方式，来获取流动资金的一种融资方式。
票据融资方案适用于平台公司，在资金需求较为紧急且短期内能够回款的情况下。
票据融资方案的主要步骤如下：1. 确定资金需求和融资金额：平台公司首先需要确定自身的资金需求以及具体的融资金额，包括用途、期限等。
2. 办理票据：平台公司根据自身的资金需求，办理商业汇票或银行承兑汇票等票据，然后将其贴现给银行或金融机构。
3. 选择融资机构：平台公司需要选择合适的融资机构进行票据贴现，一般选择信誉较好、利率较低的银行或金融机构。
4. 提交材料：平台公司在选择融资机构后，需要提交相应的申请材料，包括票据贴现申请书、票据贴现合同、企业资信状况证明等。
5. 审批和签订合同：融资机构对提交的材料进行审核，确认融资申请是否符合条件，然后与平台公司签订融资合同。
6. 放款和使用资金：融资机构根据合同约定，将贴现款项划入平台公司的账户，并且平台公司可以根据资金需求将其用于经营活动。
7. 还款和结清：在票据到期日前，平台公司需要将融资本金和利息一同归还给融资机构，完成融资合同的结清。
票据融资方案的优点包括：1. 资金到位快：票据融资是一种较为迅速的融资方式，能够满足企业的紧急资金需求。
2. 利率较低：相比其他融资方式，票据融资的利率较低，能够降低平台公司的融资成本。
3. 便于周转：票据融资提供了一种便捷的资金周转方式，适用于短期资金需求较大的场景。
4. 可以提高信用：通过及时的票据还款，可以提高平台公司的信用水平，有助于未来的融资。
总结起来，票据融资是一种快捷、低成本的融资方式，适用于平台公司在短期内需要大量流动资金的情况下。
但是平台公司在选择票据融资时需要注意选择合适的融资机构，并确保能够按时还款以避免产生额外的风险。
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票据贴现融资分析河南省三门峡市财经学校张彩霞
摘要：随着我国市场经济不断深入发展，票据已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具，尤其是近几年票据的融资功能日益被企业和银行所推崇。
本文从票据贴现融资的优势、特点、操作流程和融资风险等几方面进行分析，要求企业和银行充分了解这种融资方式并合理使用它，更好地发挥票据贴现融资在经济发展中的积极作用。
关键词：票据贴现融资优势银行承兑汇票贴现及特点商业承兑汇票贴现及特点票据贴现融资风险
随着我国市场经济不断深入发展，票据已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具，尤其是近几年票据的融资功能日益被企业和银行所推崇。
所谓的票据融资主要是利用有价的证券进行融资的一种行为。
在我国，企业最常用的是商业票据贴现融资。
一、商业票据贴现融资的种类及特点
（一）银行承兑汇票贴现
银行承兑汇票贴现是指当企业有资金需求时，持银行承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。
在银行承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。
它是以承兑银行的信用为基础的融资，是客户较为容易取得的融资方式，操作上也较一般融资业务灵活、简便。
银行承兑汇票贴现中贴现利率市场化程度高，资金成本较低，有助于企业降低财务费用。
（二）商业承兑汇票贴现
商业承兑汇票贴现的操作方式与银行承兑汇票的操作方式基本相同，不同的仅仅是商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础的融资，如果承兑企业的资信非常好，相对较容易取得贴现融资。
（三）协议付息票据贴现
协议付息商业汇票贴现是指卖方企业在销售商品后持买方企业交付的商业汇票(银行承兑汇票或商业承兑汇票)到银行申请办理贴现，由买卖双方按照贴现付息协议约定的比例向银行支付贴现利息后银行为卖方提供的票据融资业务。
该类票据贴现除贴现时利息按照买卖双方贴现付息协议约定的比例向银行支付外与一般的票据贴现业务处理完全一样。
协议付息票据在贴现利息的承担上有相当的灵活性，既可以是卖方又可以是买方，也可以双方共同承担。
二、票据贴现融资优势
（一）企业票据贴现融资优势
1、有力缓解资金困难
票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，因为企业在收到票据至票据到期兑现日期间，是拿不到资金的。
如果充分利用票据贴现融资，就可以现时拿到贴现资金周转使用，对企业来说，其实就是“用明天的钱赚后天的钱”。
2、融资成本较低
贴现利率也是在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定，通常情况下企业票据贴现利率大大低于商业银行贷款利率，融资成本较低
（二）接受票据贴现银行的优势
票据贴现融资对于提供贴现融资业务的银行来说也是有利的。
一方面，银行通过提供票据贴现服务既可以向持票人、出票人分别收取一定的贴现利息和手续费（根据《支付结算办法》的规定，银行承兑汇票的出票人应按票面金额的万分之五向承兑银行交纳手续费），又可以从出票人处吸纳一定的存款（依据不同信用等级收取不等的承兑保证金，通常为票面金额的30%），还可以持票向其他银行办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现。
三、办理票据贴现流程
（一）票据贴现的申办条件
1、按照《中华人民共和国票据法》规定签发的有效汇票，基本要素齐全：
2、单张汇票金额不超过1000万元；
3、汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易关系和债务关系为基础；
4、承兑行具有银行认可的承兑人资格；
5、承兑人及贴现申请人资信良好；
6、汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。
（二）贴现申请人所需提供的资料
1、贴现申请书；
2、未到期的承兑汇票，贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件；
3、经年审合格的企业(法人)营业执照(复印件)；
4、企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；
5、贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件；
6、贴现申请人的近期财务报表。
(三)票据贴现申请手续
企业在申请票据贴现时，手续比较简便，主要有：
1、贴现申请人持未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票到银行分支机构，填制《银行承兑汇票贴现申请书》或《商业承兑汇票贴现申请书》；
2、银行按照规定的程序确认拟贴现汇票和贸易背景的真实性、合法性；
3、按银行的要求提供有关材料；
4、计算票据贴现的利息和金额：
5、按照实付贴现金额发放贴现贷款。
四、票据贴现融资风险
（一）票据融资的逾期风险（违约风险）
票据融资的逾期风险是指票据融资到期后，企业不能按时履约付款，将执行逾期贷款利率提高增加企业财务费用支出的可能性。
按照银行的票据操作规程，汇票到期后，企业必须履约付款，银行不垫款；如企业到期后不能履约付款，就要转为银行被迫放款，执行逾期贷款利率。
（二）票据融资的诈骗风险
由于票据贴现能够同时给企业和银行带来好处，已经被越来越多的企业所采用，但最近几年也屡屡出现银行违规操作和诈骗银行的现象。
通常的操作手法是，首先在企业集团内部通过关联企业或两家企业之间签订并无真实交易关系的虚假合同，备齐银行审查所需全套文件、单证，然后由一家企业申请银行开立承兑汇票，由另一家企业申请贴现，从而套取银行资金。
个别企业专门为此成立“皮包公司”，专事这类灰色操作，事后即销毁资料并注销公司；亦有个别作为出票人的企业到期表示“无力足额交存票款”，从而寻求与银行达成妥协，转为短期贷款，以此达到持续套取银行信用的目的；更甚者，与银行内部工作人员勾结，利用伪造、变造的银行承兑汇票套现。
所以，为了规避上述风险，要求我国的法律更加健全、完善，要求我们的企业和银行，要本着诚实、守信的基本准则合法、合理使用这种融资方式，更好地发挥票据贴现融资在经济发展中的积极作用。
经济论坛
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Money China财经界。