营运资金管理内容综述
营运资金管理文献综述及展望
营运资金管理文献综述及展望营运资金管理是企业财务管理中极为重要的一个方面。
它涉及到企业在日常经营活动中所需的资金来源、资金运用和资金周转。
有效的营运资金管理可以帮助企业降低资金成本、提高资金利用效率，从而提高企业的经营效益和竞争力。
本文将从营运资金管理的相关理论、实践和展望三个方面来进行综述。
一、营运资金管理的相关理论营运资金管理的相关理论主要包括资金周转周期理论、现金收付管理理论和资金成本管理理论。
资金周转周期理论指出了企业资金周转的时间和方式对资金运营的影响，是衡量企业资金运用效率的重要指标。
现金收付管理理论聚焦在企业财务流动性管理中，包括了现金的收付安排、资金的存储和支付方式等方面。
资金成本管理理论则是从降低企业资金成本和提高资金利用效率的角度出发，研究了企业资金来源和运用方面的策略和方法。
这些理论为企业的资金运营提供了基础架构，为企业营运资金管理提供了理论支撑。
企业在实施营运资金管理时，可以根据这些理论指导企业的具体运营活动，从而提高企业资金的利用效率和经营效益。
二、营运资金管理的实践营运资金管理在企业实践中的应用非常广泛，可以在采购管理、库存管理、销售管理、资金管理和财务管理等方面发挥重要作用。
在采购管理方面，企业可以通过优化采购流程和供应链管理，降低采购成本，提高资金的利用效率。
在库存管理方面，企业可以通过精细化管理和供需匹配，减少库存占用资金，提高资金周转速度。
在销售管理方面，企业可以通过加强资金回笼和账期管理，加速资金的流动和回收。
在资金管理和财务管理方面，企业可以通过现金流量预测和资金筹措等方式，保证企业资金的充足和安全。
值得注意的是，营运资金管理实践中的具体方法和策略需要根据企业的实际情况来制定和实施，不能生搬硬套。
只有在结合企业的实际情况和具体需求的基础上，才能真正发挥营运资金管理的作用。
三、营运资金管理的展望未来，随着经济全球化和大数据时代的到来，企业的营运资金管理将面临更多的挑战和机遇。
公司营运资金管理情况汇报
公司营运资金管理情况汇报尊敬的领导：根据公司财务部门的统计数据和相关资料，我向您汇报公司营运资金管理情况如下：首先，公司营运资金主要包括应收账款、存货、应付账款和其他应收款等。
在过去一段时间内，公司注重加强资金的管理和监控，通过优化资金结构和加强内部流程管理，有效提高了资金使用效率和盈利能力。
同时，公司加大了对应收账款和存货的管理力度，及时催收账款和控制存货周转周期，以确保资金的流动性和稳定性。
其次，公司通过建立健全的财务预算和资金计划体系，加强了对资金的预测和控制。
在日常经营中，公司严格执行资金预算，合理安排和利用资金，确保了资金的合理配置和利用。
同时，公司加强了对资金的监控和风险管理，及时发现和解决资金管理中的问题和风险，确保了资金的安全和稳健运行。
再次，公司加强了与客户和供应商的沟通和协调，优化了应收账款和应付账款的管理。
通过建立良好的信用管理制度和合作关系，公司有效降低了应收账款的风险，提高了资金的回笼效率；同时，公司加强了与供应商的合作，优化了应付账款的管理，有效控制了资金的支付风险。
最后，公司将继续加强对营运资金的管理和监控，不断完善资金管理体系和内部控制机制，提高资金使用效率和盈利能力。
同时，公司将加强与客户和供应商的合作，优化资金的回笼和支付，确保资金的流动性和稳定性。
同时，公司将继续加强对资金的预测和控制，及时发现和解决资金管理中的问题和风险，确保资金的安全和稳健运行。
综上所述，公司营运资金管理情况良好，但仍需不断加强和完善。
公司将继续加大对资金管理的重视和投入，不断提高资金使用效率和盈利能力，确保公司经营的稳健和可持续发展。
谢谢！。
公司营运资金管理研究的文献综述权威资料
公司营运资金管理研究的文献综述本文档格式为WORD,感谢你的阅读。
作者简介：刘君（1963-），女，江苏启东人。
新疆赛里木现代农业股份有限公司财务总监，研究方向：公司财务。
刘雅洁（1989-），女，山东泰安人。
石河子大学经济与管理学院会计硕士，研究方向：财务理论与方法。
摘要：营运资金是公司正常运转的“血液”，对于公司的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，良好的营运资金管理策略可以促进公司实现价值最大化目标。
本文同过对国内外相关研究的梳理，回顾了营运资金管理的研究进程，深入探讨了公司营运资金管理的内涵，并且对相关的营运资金管理绩效评价体系进行了对比分析和简要评述。
关键词：营运资金管理；渠道管理；绩效评价营运资金管理对于企业的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，一直是财务管理的重要组成部分。
就一家典型的制造业企业而言，总资产中超过一半的部分都属于流动资产；对于一家商业企业而言，流动资产所占的比例更大。
营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，作为企业资金中最具活力的元素，其管理水平将直接影响到企业存亡。
本文试图通过对国内外关于公司营运资金管理的相关文献进行梳理，为后续的研究进行铺垫。
一、营运资金管理的概念及内涵营运资金（working capital），也叫营运资本。
George William Collins（1946）通过资产负债表和利润表来研究营运资金，将营运资金定义为流动资产与流动负债的差值。
国内学者毛付根（1995）对营运资本管理的基本原理进行了深入研究，将营运资本进一步细分，认为企业的营运资本即为本企业的流动资产总额，并将企业的流动资产和流动负债的差值定义为企业的净营运资本。
根据以往的研究，营运资金的概念有广义和狭义之分。
企业的流动资产总额，即企业在一定时期内持有的现金、预付账款、应收账款、有价证券以及各类存货等，被视为广义的营运资金，也被称为总营运资本。
它是一个反映经营周期内各种活动所需投资的具体的概念，可以用公式表示为：总营运资本=流动资产（总额）。
营运资金管理的内容
营运资金管理的内容营运资金管理是企业经营管理的重要组成部分，对于企业经营活动的正常进行至关重要。
营运资金的管理涉及企业资金的获取、使用、流向和管理，其目标是有效地利用资金、提高经营效率，实现经济效益的最大化。
一、资金的获取企业要及时、合理地进行资金的获取，要根据企业的实际情况及营运需要，对获取资金的来源、金额进行选择。
首先，营运资金应优先考虑自有资金，尽量少使用外部资金，使用外部资金时，尽量使用利息较低的贷款方式。
其次，在获取各种资金时，要严格分清营运资金和非营运资金，以防止营运资金用于非营运活动。
二、资金的使用资金在使用时，要求企业把资金用到正确的目标上。
针对不同的企业，各自以实现最佳经济效益为准则，有效地将营运资金用于实际经营活动中，合理投资，控制经营风险。
企业要根据市场及季节变化，定期更新其经营策略，并充分利用可变性资金以调整经营活动，保证短期营运的畅通运行。
三、资金的流向资金的流向涉及企业的资金流入、流出及存量，反映企业营运状况的具体情况。
首先，资金的流入受市场影响，应充分考虑企业的特点及产品主要的客户群体；其次，资金的流出主要受生产和销售活动的影响，要合理控制付款期和营运成本；第三，存量资金应适当分配，避免过多储存，减少利息损失。
四、资金的管理企业对营运资金的管理要定期审计，核实收支及结余情况，以及各项活动的成本支出，引导企业实现经济效益最大化，并保障企业营运有效运行。
营运资金管理应结合企业实际，明确营运资金的使用及统计核算，建立健全的收支清算及资金流量报表，做到营运资金的实时监测，及时发现问题，采取有效措施，有效管理企业营运资金状况。
营运资金管理是企业有效经营管理的重要组成部分，把握营运资金的获取、使用及流向，有效控制各项费用，适时调整经营策略，从而可以有效地提高经营活动的效率，做到资金的充分利用，实现经济效益的最大化。
营运资金管理的主要内容
营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1.流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
2.流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式有以下三种：（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金管理策略（一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略（1）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
（2）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，如节约持有资金的机会成本。
但与此同时可能伴随着更高风险，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。
但是，只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益。
2.宽松的流动资产投资策略（1）在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。
（2）在宽松的流动资产投资策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。
但是，过多的流动资产投资无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
营运资金管理文献综述及展望
营运资金管理文献综述及展望随着经济全球化和市场竞争的加剧，企业面临着日益复杂的营运环境，有效管理营运资金成为企业持续经营和发展的重要保障。
营运资金管理是指企业对营运过程中产生的资金进行优化配置和合理使用的过程，通过合理管理营运资金，不仅能提高企业的流动性和盈利能力，还可以降低企业财务风险，提升企业价值，因此备受企业和学者的关注。
本文将对营运资金管理的相关文献进行综述，并对未来的发展进行展望。
一、营运资金管理的研究现状1. 文献综述营运资金管理是财务管理领域的重要内容之一，相关的研究文献在财务学、管理学和经济学等领域均有涉及。
研究者从不同的角度对营运资金管理进行了深入的研究，主要包括营运资金管理的理论基础、管理模型、影响因素和企业实践等方面。
营运资金管理的理论基础是财务管理理论和经济学理论。
财务管理理论为营运资金管理提供了基本的理论框架和实践方法，如现金管理理论、账款管理理论和存货管理理论等。
经济学理论也为营运资金管理提供了重要的理论支持，如货币供给理论、货币需求理论和流动性选择理论等。
这些理论为营运资金管理的研究提供了重要的理论基础，为企业实践提供了理论指导。
营运资金管理的管理模型是研究的重点之一。
研究者通过对营运资金管理模型的构建和实证研究，为企业提供了有效的管理方法和工具。
现有的研究表明，不同行业和企业规模的企业在营运资金管理上存在差异，研究者提出了不同的管理模型和方法，如动态现金管理模型、账款管理模型和存货管理模型等。
这些模型为企业提供了有效的管理工具，有助于提高企业的流动性和盈利能力。
营运资金管理的影响因素是研究的重点之一。
营运资金管理受到多种因素的影响，如企业规模、行业特性、金融市场和宏观经济环境等。
研究者通过对这些影响因素的研究，揭示了营运资金管理的规律性和特点，为企业提供了决策参考。
研究表明，不同行业和企业规模的企业在营运资金管理上存在差异，企业应该根据自身的实际情况，制定合理的资金管理策略。
营运资金管理文献综述及展望
营运资金管理文献综述及展望【摘要】营运资金管理是企业财务管理中至关重要的一部分，直接影响企业的盈利能力和健康发展。
本文首先介绍了营运资金管理的定义及其重要性，然后综述了国内外的研究现状，分析了影响营运资金管理的因素，并提出了相应的管理策略。
也指出了营运资金管理面临的挑战，如资金链断裂、资金利用效率低等问题。
展望了营运资金管理的未来发展方向，提出了应注重科技创新、优化资金结构等建议，并对营运资金管理研究做出了展望。
此综述为企业决策者提供了重要参考，有助于他们更好地实践和改善营运资金管理，提升企业的竞争力和可持续发展能力。
【关键词】营运资金管理、研究背景、研究意义、定义、重要性、国内外研究现状、影响因素、管理策略、挑战、未来发展方向、研究展望1. 引言1.1 研究背景营运资金管理是企业财务管理中的一个重要领域，它关乎企业经营活动的持续性和健康发展。
营运资金管理的好坏直接影响着企业的运营效率和利润水平，因此备受企业管理者和学者的关注。
随着市场竞争的加剧和金融环境的变化，营运资金管理越来越成为企业经营中的热点问题。
营运资金管理的研究背景主要包括以下几个方面：随着全球化经济的发展和市场竞争的加剧，企业面临着更加复杂和多样化的经营环境，资金需求也变得更加紧迫和迫切。
金融市场的波动和金融危机的频发给企业的资金管理带来了挑战，企业需要更加谨慎和有效地管理资金。
信息技术的快速发展和金融产品的创新也为企业提供了更多资金管理的工具和方法，但同时也增加了管理的复杂性和难度。
营运资金管理作为企业经营管理的核心内容，对企业的发展和经营效果至关重要。
开展对营运资金管理的深入研究，探讨其内涵和实践策略，对于提高企业的经营管理水平和竞争力具有重要意义。
1.2 研究意义营运资金管理是企业运营中至关重要的一环，对企业的经营活动和财务状况具有重要的影响。
对营运资金管理进行深入研究具有重要的理论和实践意义。
研究营运资金管理可以帮助企业有效地管理流动资金，提高资金利用效率，降低资金成本，增强企业的盈利能力。
第十章营运资金管理综述
第十章营运资金管理综述
三、流动资产组合策略
第十章营运资金管理综述
3.1、影响资产组合的因素
1、风险与收益 收益：流动资产盈利能力低于固定资产。除了有价
激进型策略：低流动资产比率，变现能力强的流动 资产比例低，属于高风险高收益策略。
第十章营运资金管理综述
假设某企业有A、B、C三个可供选择的流动资产组合的方案， 如表10—3所示。
第十章营运资金管理综述
这三种方案的唯一区别是有价证券的持有量不同 （流动负债和长期负债不变）。假设有价证券投 资所需资金均为发行股票筹得，即在有价证券增 加同时，普通股股本也相应增加。假设有价证券 投资收益率为6%，在其他条件不变的情况下，B、 C方案税息前利润分别比A方案增加了3万元和6 万元。
第十章营运资金管理综述
▪ 从表10—3可知，随着流动资产持有量的增加， 总资产利润率由15.38%分别降为14.71%和 14.13%；但流动资产比率和风险却由1.75变为 2.0和2.75。对这三个方案的选择，不但取决于方 案的收益水平和风险状况，而且取决于决策者的 风险规避态度，不同的决策者会得出不同的结论。
第十章营运资金管理综述
根据流动资产的获利能力和风险特点可以将A、B、 C三种方案概括为：
高
低
流动性 方案A 方案B 方案C
获利能力 方案C 方案B 方案A
风险 方案C 方案B 方案A
A：保守（稳健）资产组合 B：适中（折中）资产组合 C：冒险（激进）资产组合
第十章营运资金管理综述
3.3、流动资产项目组合策略（流动资产各项
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（）存货模式
• 存货模式是将现金看作企业的一种特殊存货，按 照存货管理中的经济批量法的原理，确定企业现 金最佳持有量的方法。这一模式最早是由美国经 济学家W.J.Baumol于1952年首先提出的，故又 称为“鲍莫模型”。
• ③应付账款周转期是指从收到赊购材料开始到支 付现金之间所需要的时间。
• 计算公式为：
• 现金周转期=存货周转期+ 应收账款周转期应付账款周转期
• 现金周转率=360÷现金周转期
• 最佳现金持有量=企业年现金总需求量÷现 金周转率
• [例6-1]某企业预计存货周转期为100天，应 收账款周转期为50天，应付帐款周转期为 40 天， 预计全年需要现金720万元，求最 佳现金持有量。
• D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出；
• E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款；
• F、出差人员必须随身携带的差旅费；
• G、结算起点（1000元）以下的零星 支出；
• H、中国人民银行确定需要支付现金 的其他支出。
（2）规定库存现金限额。
企业库存现钞，由其开户行根据企 业的实际需要核定限额，一般以3—5天 的零星开发为限；企业不得坐支现金， 即企业不得从本单位的人民币现钞收入 中直接支付交易款项，现钞收入应于当 日终了送存开户银行。
1.现金占用的必要性
• （1）交易需要 • （2）预防需要 • （3）投机需要
2.现金管理的有关规定
(1）规定了现金的使用范围。 这里的现金仅指人民币现钞，是
最狭义的现金概念。 • A、支付职工工资、津贴； • B、支付给个人的劳务报酬； • C、根据国家规定颁发给个人的科学技
术、文化艺术、体育等各种奖金；
• 现金周转期是指企业从购买原材料支付货款起， 到产品销售收回货款止所需的时间，即企业从支 付应付账款时现金流出至收回应收账款时现金流 入这段时间。
• ①存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售 所需要的时间。
• ②应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所 需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。
（4）各单位在银行的帐户，必须有足够的资 金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭 证，不准签发远期支款凭证。
（5）不得持有帐外公款，包括不得将公款以 个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形 式的帐外公款。
3.确定现金最佳持有量
现金周转期模式
方法
存货模式
随机模式
（1）现金周转期模式
• 现金周转期模式是根据企业现金的周转时间来确 定最佳现金持有量的方法。
银行存款管理制度
（1）独立核算的企业和其他单位只能根 据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户，不得多头开立基本帐户。
（2）企业在银行开立的帐户，只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用，不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。
（3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的 来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银 行信用，严禁利用帐户进行非法活动。
• 假设： • （1）企业未来年度的现金需求总量可以预测； • （2）可通过出售短期有价证券来获得所需现金； • （3）现金支出是均匀发生的，而且每当现金余额
接近于零时，短期证券可随时转换为现金。
那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金 管理作出决策。
6.1 现金和有价证券管理
6.1.1营运资金概述
1.营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动
资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分， 广义的营运资金是指企业流动资产的总额；狭 义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产 减流动负债后的余额。 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括 流动负债的管理。
（3）规定了现金管理责任制度。
企业应由专门人员（出纳）负责现金 的收支和管理，并登记好现金日记帐， 出纳人员以外的人员不得经管现金。
（4）规定了现金收支的凭证手续制度。
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据，并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度，审核、收支、记 帐要分管，不得由一人兼任。
2.营运资金的特点
1
2
3
4
3
5
实物形 态具有 易变现 性
数量具 有波动 性
来源具 有灵活 多样性
实物形 态具有 变动性
周转具 有短期 性
6.1.2 现金及有价证券管理
• 广义的现金包括库存现金、银行存款、短 期有价证券等
• 狭义的现金仅指库存现金。 • 企业现金管理的目标，就是要在资产流动
性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大 的长期利润。
第6章 营运资金管理
知
6.1现金和有价证券管理
识
6.2应收账款管理
要
点
6.3存货管理
教学目标
• 1.了解营运资金的概念和特点。C • 2.了解现金、应收账款和存货的日常管理内容。C • 3.掌握最佳现金持有量确定的方法。A • 4.掌握应收账款信用政策的制定方法。B • 5.掌握存货的功能及其成本。A • 6.掌握存货经济批量的确定。A
CASE 华基公司的存货管理
华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规 模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBM所供的大型电脑设备。 公司所生产之产品极佳，销路很好。2002年初，该公司有些问题开始呈现出来。 公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控 制权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有60％的股份，其余之 股份为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。 该公司的销货条件为“2／10，net 60”，约半数的顾客享受折扣，但有许多未 享受折扣的顾客，延迟付款。2001年的呆账损失计450万元，信贷部门的成本为 50万元。该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为5000元，销货成本约为 4000元。2001年销售总计20000部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季 节变动。成本为5000元，此项数值可视为“订货成本”。储存存货的成本估计 为30％；这么高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。