基于趋势投资理念的股票型基金产品介绍
指数基金投资介绍
分级基金的认购
投资者可以通过场外和场内两种方式认购。基金份额发售结束后，场外认购的全 部份额将确认为分级母基金份额；场内认购的份额将按照 1：1的比例确认为分级
A份额与分级B份额。
场外认购
场内认购
分级A
场外分级母
基金份额
场内份额
1:1
分级B
备注：场外认购或申购的母基金份额登记在注册登记系统基金份额持有人深圳开放式 基金账户下（即通常 指在银行认购、申购基金）；场内认购或申购的母基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳 证券账户下（即通常所指的在证券营业部认购、申购基金）。
ETF
分级 基金
其他另类 基金
ETF
ETF是基金中的开放式基金，而不是封闭式基金； ETF是交易型的，说明ETF包含两种交易方式：
一级市场的申购赎回方式
二级市场的竞价交易方式
ETF运作模式
散户投资者
机构投资者
二级市场
如股票版通过券商下单 现金交易
机构投资者
实物申购ETF
实物赎回ETF 套 利 ETF 成分股
分级基金的定期折算
每年的规定日期，分级基金会进行一次“定期折算”，折算对象是分级A份额，折算后 分级A的净值归1，净值超出1元的部分折算为基础份额，相应的分级母基金基础份额的 净值也将变化，份额也将增加。
定期折算前后A、B份额保持1:1比例
A类净值超过1 的部分折算成 基础份额
每年定期折算 分级A
指数基金投资介绍
股票投资中心
目录
1 指数基金介绍
• • • 指数基金定义 指数基金优势 指数基金分类
2
标的
• 市场常规指数基金 ETF 分级基金 黄金ETF
事件驱动股票型基金索骥
文 ／本刊 记 者 王祥 胜
７月 １ ５日 ， 泰 事 件 驱 动 基 金 发 行 ， 为投资 的主线 ， 国 并将事件驱动 投资策略 贯
对此 ， 航表示 ， 基金 所投 资的股 王 该
票 均 来 自公 司 股 票 池 ， 此 都 已 经 过 基 本 因
作为一 只标准股 票型 基金 。 该基 金 以“ 事 彻 到 本 基 金 的投 资 管 理 中。 ” 件驱动 ” 为核心 的投资策 略 ， 主要 将事 件
或者是 能 为 投 资 者 提 供 一 种 新 的 投 资 思 路 和 选 节摩擦更大 ， 导致股票价格 和价值之 间的 者是 因为个股达到设定 的 目标价 ；
择。
偏 差 更 为 显 性 和频 繁 ， 因此 专 业投 资 机 构 因 为 某 一 影 响 之 前 判 断 的 负 面 信 息 出 来 由 于 与 Ａ 股 市 场 具 有 较 低 的 相 关 由事 件 因 素 引 起 的 变 化 性 机 遇 。 自上 而 并 下 贯 穿 ： 类 资 产 配 置 、 业 配 置 和 个 股 大 行
这 只 基 金 是 在 国 内 Ａ股 市 场 陷 入 一 用 于 不 同 的市 场 和 阶 段 ， 不 依 赖 于 经 济 ‘ 并 买入并持有 ’ 策略不 同的是 ， 国泰事件驱
针对 目前 动将市 场对于 某个公 司事件 的反应 程度 步三回头的胶着状态的背景下产 生的 ， 它 周期和行业 的景气周期。 同时 ，
上进行选股。
国泰事件 驱动 基金 经理 王航 在谈 到 面 筛 选 。 但他 并不讳 言这 只基金 在 时机 选择
件 驱 动 策 略 是 一个 全 天 候 的 投 资 策 略 ， 适 上 的 “
性因素作为投资决策的着眼点 ， 自下而 该 基 金 与 普 通 股 票 型 基 金 的 区别 时说 ， 并 事
股票型投资基金的策略有哪些
股票型投资基金的策略有哪些股票型投资基金的策略有很多种，以下是其中一些常见的策略：1. 成长股投资策略：这种策略的基金主要关注高成长潜力的股票。
基金经理会选择那些具备良好盈利前景、高尔夫球下注i潜力和竞争优势的公司股票来进行投资。
这种策略通常适用于那些寻求长期投资回报的投资者。
2. 价值投资策略：价值投资基金寻找低估的股票，即市场低估的公司，这些公司的股票价格可能低于其实际价值。
基金经理会分析公司的财务状况、盈利能力和市场地位等因素，选择有潜力的低估股票来投资。
该策略适合那些注重长期投资回报且有耐心的投资者。
3. 指数跟踪策略：指数基金的策略是尽可能准确地复制某个市场指数的表现。
基金会购买指数成分股票，使得基金的表现与所跟踪的指数的表现尽可能接近。
这种策略一般适用于那些希望以相对较低的费用投资于整个市场的投资者。
4. 分散投资策略：这种策略的基金会将投资组合分散到多个不同的股票，行业或地区。
这样做可以降低投资组合的风险，因为当某一股票、行业或地区不利时，其他投资部分仍然可以产生收益。
分散投资策略适用于那些希望降低投资风险的投资者。
5. 事件驱动策略：这种策略的基金通过参与公司重组、合并收购、股权投资、股票回购等事件来获取收益。
基金经理会根据可能影响企业价值的事件来选择投资机会。
这种策略通常需要经验丰富的投资专业人士。
6. 量化投资策略：量化投资基金使用数学和统计模型来进行投资决策。
基金经理会利用历史数据和市场规律来制定投资策略。
这种策略适用于那些注重系统性和数据驱动的投资者。
以上只是股票型投资基金策略的一部分，每个基金可能会根据自己的投资理念和目标制定不同的策略。
投资者在选择基金时应该根据自己的风险偏好和投资目标选择适合的策略。
FOF基金是什么
FOF基金是什么FOF基金特点作为一种新的理财产品，FOF 号称“基金中的基金”主要有以下特点：FoF与其它基金风险性相对较小投资风险是每一个投资者最关心的问题，对于新基民来说，面对市场上几百种差别不小的基金，个人挑选的难度和风险都不小，而为了规避风险，总想什么类型的基金都买一点。
某资深理财师说：FoF 实际上就是帮助投资者一次买“一篮子基金”的基金，通过专家二次精选基金，有效降低非系统风险的特点。
挑选单只基金的风险高和难度大，而FoF 通过对基金的组合投资，则大幅度降低了投资基金的风险。
FoF 将自己的投资人群锁定在风险偏好较低者这一行列，也显示了其相对于基金的稳定性。
金融产品创新第2 期请务必阅读末页之重要说明15FoF比其它基金收益率稍低尽管推出FoF 的券商都声称自己的产品是有“费用省，收益高”的特点，由于FoF 在投资基金中不可能全部投资股票型基金，需要配置一定的货币或者债券型基金，收益肯定没有股票型基金的收益高，尤其是在牛市。
专业人士认为，如果你具有专业的眼光，或者身边有可靠的投资专家指点，在市场行情持续看好的情况下，大可不必太过谨慎。
基金是长期投资产品，今年的收益率虽然无法和去年相比，但是投资股票型基金的盈利几率从理论上讲还是会高于相对保守的FoF。
FoF与其它基金在购买赎回方式的不同FoF 和基金的差别，理财师指出：FoF 的起购金额基本上都是10 万，而基金却只需要1000 元甚至更少。
除了起购金额方面的高门槛，FoF 还有一个不足就是开放期不是每天，而是根据不同的券商，有的是一个季度开放一周，有的是一个星期开放一日，其他的时间就无法买卖。
而基金则不同，只要不是处于封闭期的新基金，一般来说每天都可以进行交易。
FoF比其它基金在手续费上的不同和基金相比，FoF 在手续费上的不同在于，因FoF 的投资产品是基金，只要是基金有的手续费它也无法避免，所以刚刚提到的费率其实是在基金手续费基础上的二次收费，简单地说，就是投资FOF 会付出双重费用。
5分钟看懂MOM
5分钟看懂MOM、TOT、FOFTOT、MOM、FOF分别是什么意思？TOT、MOM、FOF的区别是什么？TOT、MOM和FOF，这三类运作模式都实现了多个基金经理为一只产品“打工”的最终目的，或将成为未来投资的新趋势。
这三类产品都由专业的投资机构，利用专业化管理构建的投资组合。
区别在于TOT基金是将资金投向正在运作的阳光私募基金，MOM是将资金投向私募基金管理人专为MOM成立的专用账户，而FOF则是投向公募基金，不过这三类产品最终都是以精选优秀的基金管理人为主。
TOT（信托的信托）TOT（Trust of Trusts）是指投资于阳光私募证券投资信托计划的信托产品，该产品可以帮助投资人选择合适的阳光私募基金，构建投资组合，并适时调整，以求获得中长期超额收益。
所谓私募的阳光化就是私募的募集通过信托公司进行，资金由信托公司监管，从而消除了君子协议式的信用风险。
虽然私募变得阳光化了，但眼下国内雨后春笋般的私募机构已变的良莠不齐，普通投资者辨认优劣私募就变得比较困难。
于是就有了其他机构（例：信托公司自己、银行、券商、其它第三方机构）通过信托方式募集资金然后再投资于私募信托，即Trust Of Trusts。
MOM（管理人的管理人基金）MOM投资模式即管理人的管理人基金（Manager of Mangers）模式，由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。
FOF（基金中的基金）FOF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。
FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。
一方面，FOF将多只基金捆绑在一起，投资FOF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了；另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FOF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作；FOF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。
雪球产品种类-概述说明以及解释
雪球产品种类-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述雪球产品是一种以投资为目的的金融工具，它们旨在帮助个人投资者多样化投资组合，并获得长期稳定的回报。
在金融市场上，雪球产品作为一种投资工具已经越来越受到人们的关注和认可。
本文将详细介绍雪球产品的种类，以帮助读者更好地了解它们的特点和应用场景。
在接下来的章节中，我们将分别介绍不同类型的雪球产品，包括股票型产品、债券型产品、混合型产品、货币型产品、指数型产品、QDII产品、ETF产品、LOF产品和分级基金等。
同时，本文也将重点关注雪球产品的优势和不足之处。
雪球产品作为一种金融工具，虽然带来了多样化投资和风险控制的便利，但也存在一些挑战和限制。
我们将在结论部分对此进行详细总结和评估。
最后，本文还将展望雪球产品未来的发展趋势。
在金融科技的不断突破和市场需求的不断变化下，雪球产品将面临新的机遇和挑战。
作者将尝试对未来的发展方向进行一些推测和猜测，以期为读者提供一些启示和思考。
通过本文的阅读，读者将能够全面了解雪球产品的种类和特点，并对其优势和不足有更深入的认识。
希望本文能够对投资者在选择雪球产品时提供一定的参考和帮助。
1.2 文章结构2.正文2.1 雪球产品种类一2.1.1 股票型产品2.1.2 债券型产品2.1.3 混合型产品2.2 雪球产品种类二2.2.1 货币型产品2.2.2 指数型产品2.2.3 QDII产品2.3 雪球产品种类三2.3.1 ETF产品2.3.2 LOF产品2.3.3 分级基金在本文中，将对雪球产品的种类进行详细介绍和讨论。
为了更好地组织内容，本文将按照以下结构进行阐述。
2.1 雪球产品种类一在本部分中，将介绍一些雪球产品的基本分类，其中包括股票型产品、债券型产品以及混合型产品。
每种类型的产品都有其特点和适用场景，我们将详细探讨它们的特点、投资策略以及风险和收益等方面的内容。
2.2 雪球产品种类二本部分将继续探讨更多雪球产品的分类。
fof基本介绍
FOF1.简介是Fund of Funds(基金中的基金)的简称，是指专门投资于其他基金的基金，通过持有基金而间接投资于各种类型的金融资产，其本质就是多元化资产。
一方面，FoF 将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了；另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作；FoF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。
2.优势一是专业度高。
FOF基金是通过资深的研究员和投决会来决定所投基金标的，因此其决策往往更专业科学，对于市场的情绪方向更有把握。
二是分散风险。
投资者通过投资FOF基金等于间接地投资了多支基金产品，这样能有效避免鸡蛋放在一个篮子里的巨大风险。
三是规模效应。
FOF基金作为一个渠道，可以将募集到的个人投资者资金以机构投资者的身份进行投资，因此往往可以投资一些高门槛或者名额稀缺的私募基金。
3.劣势其一就是双重收费机制。
其二则是在牛市的时候，FOF基金的收益较股基相对要低一些。
在波动市况中，全球多元资产比股票及退休基金具备更强的抗跌能力。
内部FOF，指的是基金公司发行FOF产品，其所投资的公募基金集中于本基金公司的基金产品。
4.未来空间我国FOF发展史确实没有很多内容，不过，值得庆幸的是，虽然我国FOF起步较晚，但发展前景令人欣喜。
我们在梳理FOF发展史的时候发现，国外和其它地区FOF的大发展，都得力于当地的养老金政策，比如美国和香港。
比如美国的401（K）计划实施后，美国FOF发展驶上快车道。
香港FOF能取得今日的发展，与香港推出强基金计划（MPF）有很大关系。
MPF计划设立的目的是为就业人士提供正式退休保障的制度。
2000年，特区政府开始实施强积金计划，此计划促进了香港FOF产品的迅速发展。
香港众多资管机构推出的MPF产品，其实际就是FOF产品，香港居民可以用强基金专户里面的资金投资不同的MPF产品。
ETF基金介绍与基本策略
由于ETF基金采用完全被动管理策略，其交易效率非常高。这意味着投资者可 以在任何时候购买或卖出ETF基金，而Байду номын сангаас会受到市场交易时间的限制。
投资组合
多样化投资组合
ETF基金的投资组合包括多个股票，这使 得投资者可以分散投资风险。同时，由于 ETF基金是投资于整个市场，而不是特定 的股票，因此其投资组合可以随着市场变 化而自动调整。
06
ETF基金的发展趋势与前 景
国外ETF市场的发展趋势
持续增长
ETF在国外市场的发展趋势是 持续增长的，越来越多的投资 者选择ETF作为他们的投资工
具。
多样化
ETF的类型和投资范围也在不断多 样化，从股票到债券，从商品到 货币，各种类型的ETF都有。
创新性
随着市场环境和投资者需求的变化 ，ETF也在不断创新，例如出现越 来越多的主题ETF和策略ETF。
ETF基金的未来发展趋势
01
进一步普及化
02
智能化投资
随着人们对ETF的认识和接受程度的 提高，预计未来会有更多的投资者选 择ETF作为他们的投资工具。
随着人工智能技术的发展，预计未来 会有更多的智能化投资工具的出现， 这些工具将帮助投资者更好地理解和 选择ETF。
03
绿色投资
未来，随着绿色投资理念的普及，预 计将有更多的绿色主题ETF的出现， 为投资者提供更多的绿色投资选择。
ETF基金介绍与基本策略
2023-11-07
contents
目录
• ETF基金介绍 • ETF基金的基本要素 • ETF基金的种类与特点 • ETF基金的购买与卖出策略 • ETF基金的风险与防范 • ETF基金的发展趋势与前景
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中国城市化发展状况 50 40 30 20 10 0
城镇人口比重（%）
1978 1980 1985 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
11
2.2 产品核心理念
在中国二元经济结构格局依然存在的条件下，中国城市化的进程仍将在相当长一段时 期内持续，并成为中国经济增长重要的内生性和结构性动力因素。尽管最近几年农民 收入有所提高，但农村消费增速始终低于城市以及农村消费断层的现实使我们更加坚 定地认为提高农民收入的最现实途径只有进入城市。而国际比较也表明，目前中国城 市化水平仅相当于日本60年代与韩国70年代的水平，中国未来城市化进程还有巨大的 发展空间。
城市化趋势特点
目前中国城市化水平为 40%，低于全球平均水 平和同等收入国家的水平
城市化在经济领域体现为 各种非农产业发展的经济 要素向城市集聚的过程
产业积聚、城镇居民 消费、城市建设
推动相关产 业的快速发展 和产业结构的 升级
制造业 交通运输 房地产 教育 商业 娱乐 ……
10
2.2 产品核心理念
6
2.1 产品概述
产品特点 1、推崇趋势投资理念，投资三大产业群
精选受益于工业化、城市化和老龄化三个中国趋势点的股票进行投资
城市化 趋势投资
我国经济将在中长期内保持稳 定增长的状态，而工业化、城 市化和老龄化将是未来推动中 国经济持续增长的主要趋势点
工业化
老龄化
7
2.2 产品核心理念
工业化趋势特点
2050 2045 2040 2035 2030 2025 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
人口老龄化程度%
中国人口老龄化趋势 40 35 30 25 20 15 10 5 0
3
2.1 产品概述
投资风格 “趋势投资”与“价值投资”和“成长投资”不同，主要是对上市公司价值 驱动因素或者价格演变规律进行分析判断，在投资风格上不受限制，既可以 投资于价值股，也可以投资于成长股，基于这一点，我们认为趋势投资策略 更加灵活，更能适应复杂多变的市场环境
4
2.1 产品概述
资产配置
我们认为最受益于中国老龄化趋势的将是医药行业。中国医药产业在过去十 几年已经获得了巨大发展。 未来随着老龄化人口的不断增长，来自老年人口 的用药量的增量将会成为医药工业继续高速发展的重要驱动因素。日本６５ 岁以上的老年人所需要的医疗保健资源是年轻人的４倍。美国老年人约占总 人口的10%，而用药量约占全国用药总量的25－28%，是青少年药品总消耗 量的3.0－3.5倍。预计随着中国老年人口比例的不断提高，来自老年人的用 药需求将是医药行业发展的新增长点。
资产类别
投资对象
股票类 债券类
（1）上市公司流通股股票； （2）其他具有股权性质的证券
（1）国债； （2）金融债； （3）企业债（包括可转债）等
（1）银行存款 货币市场工具 （2）其他类似于现金的资产。
资产配置下限（%）
资产配置上限（%）Biblioteka 60950
35
5
15
5
2.1 产品概述
业绩比较基准 上证A股指数收益率×70%＋中信国债指数收益率×30%
工业化发展状况
60 50 40 30 20 10
0
2.2 产品核心理念
第二产业
2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978
第一产业%
第二产业%
第三产业%
资料来源：《中国统计年鉴2004》 9
2.2 产品核心理念
工业化的过程与产业 结构变迁的过程表现一定 的规律性
目前我国处于工业化 的中、后期阶段
具有较高技术含量和技术 创新的工业企业具有 竞争优势
在工业化的过程与 产业结构变迁中， 部分行业具有 典型的代表性
电子制造业 通信设备制造业 电气机械及器材制造 交通运输设备制造业 ……
资料来源：华夏证券研究报告 8
至2050年，65岁以上的 老龄人口比例将达到 23.32%
至2050年，65岁以上的老 龄人口规模将达到 3.36亿人
老龄化趋势的发展 ，将会使一批产业 迎来加速发展的新 机遇
旅游业 老龄服务业 医药行业 ……
资料来源：长信基金管理有限公司 13
14
65岁以上人口数（千万人）
2.2 产品核心理念
在某种程度上，未来中国的城市化进程将会是一个与消费结构升级相伴随的进程。城 市化推进中人均GDP的逐步提高为消费结构升级提供了现实可能性。因此，房地产、 金融、医药、旅游、零售等行业将同样受益于与中国城市化进程同步推行的消费结构 升级进程。
12
2.2 产品核心理念
老龄化趋势点
中国于1999年步入 人口老龄化社会
2.2 产品核心理念
老龄化作为一个全球性问题，对各国在老龄化日益严重的情况下如何完善本 国的社会保障体系等将是一个严峻挑战。同时，随着老龄化趋势的发展，一 批产业也会迎来加速发展的新机遇，与人口老龄化密切相关的一些行业将获 得很大发展，例如医药保健行业。另外，受益于老龄化程度不断提高，生活 质量的不断提升，一些消费升级行业，例如旅游业也会获得不错的发展。
xxxx趋势基金产品介绍
1
2.1 产品概述
基金名称：xxxx趋势基金 产品类型：遵循趋势投资理念的股票型基金产品 投资目标：在有效控制风险的前提下，精选受益于工业化、城市化和老龄化
等中国趋势点的持续增长的上市公司股票，进行主动投资，谋求 基金资产的长期稳定增值
2
产品篇 投资中国趋势
一、产品概述 二、产品核心理念 三、模拟组合表现 四、相关产品比较