财务战略4
什么是财务战略
什么是财务战略财务战略是企业在实施和达成其长期目标和战略时所采取的财务方面的决策和行动的总称。
财务战略涉及到企业的财务资源配置、资本结构、利润分配以及与外界的金融关系等方面，旨在最大化企业的财务价值并保持企业的可持续发展。
财务战略的重要性财务战略在企业经营中起着至关重要的作用。
它对于企业的长期发展具有战略性的导向作用，并直接影响到企业的财务绩效和价值创造能力。
以下是财务战略的几个重要方面：资本结构决策财务战略包括了企业在资本结构方面的决策，即如何筹集和管理企业的资本。
企业可以通过债务融资或股权融资来满足其资本需求。
财务战略需要根据企业的特定情况来确定最适合的资本结构，以平衡债务和股权的使用，从而降低企业的财务风险并提高财务稳定性。
投资决策财务战略还包括了企业在投资方面的决策，即如何选择和管理企业的投资项目。
企业需要通过合理的资本预算和投资评估来确定最有价值的投资项目，并在项目执行过程中进行有效的资金管理和风险控制。
良好的财务战略能够帮助企业在投资决策中实现最大化的长期收益。
利润分配财务战略还涉及到企业的利润分配决策。
企业可以选择将利润用于再投资、分红或回购股票等方式。
财务战略需要考虑企业的长期战略目标和股东利益，以制定合适的利润分配政策，确保企业在财务上的可持续发展。
金融关系管理财务战略还包括与外部金融机构和投资者的关系管理。
企业需要与银行、债券市场和股票市场等金融机构保持良好的合作关系，以获取融资支持并提升企业的信用评级。
同时，财务战略还需要注重与投资者的沟通和关系维护，以增强企业的投资吸引力和市场声誉。
制定财务战略的步骤制定一个有效的财务战略需要一系列的步骤和分析。
以下是制定财务战略的一般步骤：1.确定目标：明确企业的长期发展目标和战略方向，包括财务指标和可持续发展目标。
2.分析环境：对企业所处的宏观经济环境、行业竞争环境和法律法规等进行全面分析，了解可能的风险和机遇。
3.资源评估：评估企业的财务资源和能力，包括资本、人力资源和技术能力等，确定企业可以利用的资源范围和限制。
财务战略的主要内容包括哪些
财务战略的主要内容包括哪些财务战略是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略!为了让大家有更多的了解，接下来，店铺就和大家分享财务战略的主要内容，希望对大家有帮助!财务战略的本质(一)财务战略的“战略”共性1、全局性。
财务战略是以整个企业的筹资、投资和收益分配的全局性工作为对象，根据企业长远发展需要而制定的。
它是从财务：的角度对企业总体发展战略所作的描述，是企业未来财务活动的行动纲领和蓝图，对企业的各项具体财务工作、计划等起着普遍的和权威的指导作用。
2、长期性。
制定财务战略不是为了解决企业的眼前问题，而是为了谋求企业未来的长远发展。
因此，财务战略一经制定就会对企业未来相当长时期内的财务活动产生重大影响。
3、导向性。
财务战略规定了企业未来较长时期内财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略，它是企业一切财务战术决策的指南，企业的一切财务活动都应该紧紧围绕其实施和开展;4、风险性。
由于企业的理财环境总是在不断变化，因此，任何企业的财务战略都伴随着风险。
财务战略风险的大小，主要取决于财务决策者的知识、经验和判断能力。
科学合理的财务战略一旦实现，会给整个企业带来勃勃生机和活力，使企业得到迅速发展;反之，则会给企业造成重大损失，使企业陷入财务困境甚至破产。
5、适应性。
现代企业经营的实质，就是在复杂多变的内外环境中，解决企业外部环境、内部条件和经营目标三者之间的动态平衡问题。
财务战略把企业与外部环境融为一体，注重观察、分析外部环境的变化及其给企业财务管理可能带来的机会和威胁，因而大大增强了企业对外部环境的适应性。
6、动态性。
战略是环境分析的结果，环境的变化必然引起战略的变化。
一般来说，当理财环境变化不大时，一切财务活动都必须按原定财务战略行事，充分体现财务战略对财务活动的指导性;当理财环境发生较大变化时，财务战略就应作适当的调整，以适应环境的变化。
(二)财务战略的“财务”个性1、财务战略在企业战略体系中的相对独立性。
经理人要知道的四大财务战略【2017-2018最新会计实务】
经理人要知道的四大财务战略【2017-2018最新会计实务】【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】企业的成功首先是财务的成功，企业的失败最终是财务的失败。
这就要求财务经理融合现代理财思想，站在战略高度上看财务。
而企业的资金既能创造价值，也能减损价值，我们要从资金剩余和资金短缺这两种角度考虑，分别做好战略方案。
一、增值型资金短缺即：投资回报率的资本大于0，销售可持续增长率大于0 。
这时，如果高速增长是暂时的，则应该通过借款来筹集所需资金；如果高速增长是长期的，则资金问题有两种解决途径：1．提高经营效率，包含利润率和周转率，并改变财务政策，如停发股利、增加借款等，使之向销售增长率靠拢。
2．增加权益资本，例如增发股份、兼并成熟的企业，增长并达到使用资金。
二、增值型资金剩余即：投资回报率的资本大于0，销售可持续增长率小于0 。
首选的战略是利用过剩资金加速增长，可以进行内部投资，或收购相关业务。
若找不到进一步投资的机会，可以把多余的钱通过增加股利支付或回购股份的形式还给股东。
三、减损型资金剩余即：投资回报率的资本小于0，销售可持续增长率小于0 。
我们可以通过提高税后经营的利润和周转速度来提高投资成本收益，与此同时，如果负债的比重不合理，应该做适度调整，以降低平均成本。
如果投资成本收益没有提高，建议将企业出售。
四、减损型资金短缺即：投资回报率的资本小于0，销售可持续增长率大于0 。
若盈利能力低是本公司独有的问题，且觉得有能力扭转减值减损的局面，可以选择彻底重组，否则应将其出售。
若盈利能力低是整个行业衰退所引起的，应该尽快出售以减少损失。
综上所述，经理人想把控好资金的价值，一定要注意资成本回报率、资本成本以及增长率和可持续增长率这些影响因素。
它们是制定财务战略选择的前提条件，也是财务管理者为增加企业价值可以控制的主要内容。
后语点评：会计学作为一门操作性较强的学科、每一笔会计业务处理和会计方法的选择都离不开基本理论的指导。
企业财务管理中的财务战略
企业财务管理中的财务战略财务战略一直以来都是企业管理中至关重要的一项方面。
它涉及企业如何有效地规划、分配和管理财务资源，以达到提高企业长期竞争力和盈利能力的目标。
在这篇文章中，我们将探讨企业财务管理中的财务战略，并介绍一些常见的财务战略工具和方法。
一、资本结构管理在企业财务管理中，资本结构管理是一项重要的财务战略。
通过合理的资本结构管理，企业可以优化其债务和股权的比例，以最大化股东权益和降低资本成本。
资本结构管理包括债务融资、股权融资和利润再投资等方面，企业应根据自身的实际情况和战略目标来平衡各种资金来源，并确保资本结构的稳定和可持续发展。
二、财务预算与预测财务预算和预测是企业财务管理中常用的策略工具。
通过制定财务预算，企业可以规划和控制公司的资金使用，帮助企业有效分配资源，实现预期目标。
财务预测则是对未来财务状况的预估和预测，它可以帮助企业及时调整策略和采取措施，以应对可能的风险和挑战。
三、风险管理在企业财务管理中，风险管理是一项至关重要的财务战略。
通过识别、评估和应对各种潜在风险，企业可以降低风险对企业财务状况和经营活动的影响。
风险管理包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面，企业应建立健全的风险管理体系，并制定相应的风险管理策略和措施。
四、投资决策在企业财务管理中，投资决策是一个关键的财务战略。
企业应通过对潜在投资项目的评估和分析，选择最具价值和回报的投资机会。
投资决策包括资本预算、项目评估和收益分析等方面，企业应考虑投资项目的风险和回报，以及项目对公司整体战略目标的契合度。
五、财务绩效评估财务绩效评估是企业财务管理中的一项关键任务。
通过定期评估和分析企业的财务绩效，企业可以及时发现问题和偏差，并采取相应的措施进行调整。
财务绩效评估包括财务比率分析、财务报表分析和绩效指标评估等方面，企业应根据自身的行业特点和经营目标确定合适的评估指标和方法。
总结：在企业财务管理中，财务战略是企业实现长期竞争力和盈利能力的重要保障。
财务战略规划
财务战略规划一、引言财务战略规划是指企业在长期经营过程中，通过对财务目标、资源配置和风险管理等方面的规划，制定出一系列可行的财务策略，以实现企业的长期发展目标。
本文将详细介绍财务战略规划的重要性、目标确定、资源配置、风险管理等方面的内容。
二、重要性财务战略规划对企业的长期发展至关重要。
首先，财务战略规划可以匡助企业明确未来的财务目标，如盈利增长、资本回报率等，从而为企业制定相应的策略和措施提供指导。
其次，财务战略规划可以合理配置企业的财务资源，确保资源的有效利用，提高企业的经济效益。
最后，财务战略规划可以匡助企业识别和管理风险，降低经营风险，增强企业的抗风险能力。
三、目标确定财务战略规划的第一步是确定财务目标。
财务目标应该与企业的整体战略目标相一致，既要考虑企业的长期发展，也要考虑短期利益的平衡。
财务目标可以包括盈利目标、资本回报率目标、财务结构目标等。
在确定财务目标时，需要考虑企业的行业特点、市场环境、竞争对手等因素，确保目标的可行性和合理性。
四、资源配置资源配置是财务战略规划的核心内容之一。
在资源配置过程中，需要考虑企业的财务状况、经营规模、市场需求等因素，合理确定各项财务指标的目标值，并制定相应的资源配置策略。
资源配置包括财务预算、投资决策、融资策略等方面。
财务预算是财务战略规划的基础，通过对收入、支出、资本投资等方面的预测和规划，匡助企业合理使用财务资源。
投资决策是指企业在资本市场上进行投资时的决策，需要综合考虑风险、收益、流动性等因素。
融资策略是指企业在资金需求时选择适当的融资方式，如债务融资、股权融资等。
五、风险管理财务战略规划中的风险管理是确保企业长期稳定发展的重要环节。
风险管理包括风险识别、风险评估、风险控制和风险应对等方面。
风险识别是指对企业面临的各种风险进行识别和分类，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
风险评估是对识别出的风险进行评估，确定其可能带来的损失和影响程度。
风险控制是通过制定相应的风险控制策略和措施，降低风险的发生概率和影响程度。
企业财务战略规划范文(9篇)
企业财务战略规划范文第1篇第一部分财务工作一、财务基础工作(一)、制定财务制度及相关流程执行标准。
1、从公司实际出发依据《企业会计准则》制定公司财务制度。
2、制定各项财务工作的执行流程及规范标准。
3、寻求创新和突破细化和改善财务管理工作中各环节的监督、管理职能。
4、完善内部控制不断查找财务工作中存在的漏洞对发现的问题及时上报总经理并对应完善相关制度。
(二)、拟定财务人员配置及岗位职责1、根据公司发展需要，拟定财务部岗位及岗位人员配置，制定岗位职责、工作标准、考核制度。
2、按照规范、精细、科学的标准提升会计人员综合素质和强调工作的主动性以提升财务部整体工作水平。
3、以培训带动基础工作的落实。
20xx年有目的、有步骤的对公司财务人员进行基础工作的培训，预计在4月份在进行会计人员的后续教育培训。
主要选取会计基础工作方面的内容加以学习，使会计人员认识到会计基础工作的重要性，及时掌握财务信息。
能够更好地开展会计工作。
(三)、会计核算管理1、进一步规范会计科目按照公司业务的具体需求依据《企业会计准则》科学合理地对会计科目进行归类，规范会计科目的使用方法，从而使会计科目更具有科学性、一致性。
2、理顺现金收支、款项结算流程为保证现金收支的安全性、合理性。
避免在支付现金环节出现漏洞，规定经办人员必须填写现金、费用支付单据，写明支付原由，并必须经分公司总经理签字，再经集团营运中心总经理审批、集团总经理方可支付。
使现金按标准管理做到有据可查避免收付风险。
印刷款结算方面，结算单据按月进行细致对账审核各项费用做到严格审核，不错一笔费用。
3、加强财务指标分析力度①按时完成月度、季度、年度的财务分析报表上报数字做到零差错。
②20xx年重点针对五大版块收入、费用、利润三项指标着重进行分析。
③通过高质量的财务分析为企业未来经营发展和战略决策提供重要依据。
4、落实会计档案管理制度至20xx年我公司成立已4年所涉及的会计档案累积增二、财务管理工作(一)、强化财务监管职能1、加强对印刷品存货的监管为保证库存的准确性财务部每月对印刷品牌的库存与厂家进行盘点，及时发现问题并予以及时反馈和解决。
财务战略包括的内容
财务战略包括的内容财务战略是企业在实现战略目标的过程中，通过有效的财务规划和管理来保证稳定经营和可持续发展的一系列策略。
它主要关注公司的财务资源配置、风险管理、财务决策以及绩效评估等方面。
下面将介绍财务战略所涵盖的主要内容。
1. 资金筹集与融资决策资金是企业运作的基础，而资金的筹集和融资则是财务战略中重要的一环。
企业需要通过合理的融资决策来确保其资金需求得到满足，并在风险可控的前提下获得最佳的资金成本和结构。
融资决策包括选择适当的融资方式，如债务融资、股权融资或混合融资，并考虑融资规模、利率、期限等因素。
通过科学的融资决策，企业可以降低资金成本，提高资本效率，增强竞争力。
2. 投资与项目评估财务战略中的另一个重要内容是投资与项目评估。
企业需要通过对各类投资项目的评估与选择来实现资源的优化配置，从而实现长期盈利能力的提高。
投资与项目评估主要包括对项目的资本预算、风险评估以及回报分析等方面的考虑。
企业需要根据项目的预期现金流、市场需求、竞争态势等因素进行综合分析，并结合企业自身的战略定位和风险承受能力，做出合适的投资决策。
3. 经营性财务决策经营性财务决策是财务战略的核心内容之一，它涉及到企业日常经营活动中的各种财务决策。
这些决策主要包括资本结构管理、运营成本控制、投资回报率提高等方面。
资本结构管理涉及到企业的债务与股权的比例，以达到利润最大化和风险最小化的目标。
运营成本控制则是通过合理的成本核算、成本控制和成本改进措施，降低企业的运营成本，提高盈利能力。
投资回报率提高包括提高资本用途的效益，通过对投资回报率的优化，增加企业的投资收益。
4. 风险管理与控制财务战略中的风险管理与控制是为了保护企业财务利益、防范各种风险的发生，确保企业能够持续稳定地发展。
风险管理与控制主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险的识别、评估与管理。
企业需要通过制定风险管理策略和内部控制措施，对可能发生的风险进行预测和防范。
财务分析中的财务战略
财务分析中的财务战略在当今竞争激烈的商业环境中，财务战略在企业的发展中起着至关重要的作用。
财务战略是指企业根据其长期目标和短期目标，利用财务资源进行决策以实现这些目标的一系列策略。
通过财务分析，企业可以评估其财务状况，并采取适当的财务战略来应对市场变化和风险。
1. 财务目标的制定企业制定财务目标是财务战略的基础。
财务目标应与企业的整体战略目标一致。
企业在设定财务目标时，需要考虑以下几个方面：（1）盈利能力目标：包括利润率、销售增长率等指标，以确保企业的经济可行性和持续发展。
（2）偿债能力目标：包括资本结构、流动性等指标，以确保企业能够及时偿还债务。
（3）成本控制目标：包括成本管理、生产效率等指标，以提高企业的竞争力并提升利润率。
2. 财务分析方法财务分析是评估企业经营状况和财务状况的关键环节。
以下是常用的财务分析方法：（1）比率分析：通过计算财务比率，如盈利能力比率、偿债能力比率、运营效率比率等，来评估企业的财务状况。
（2）趋势分析：通过对企业历史财务数据的比较，分析其发展趋势，从而预测未来可能的经营状况。
（3）竞争对比分析：通过将企业与同行业竞争对手进行比较，评估其在市场中的地位和优劣势。
3. 财务战略的制定基于财务分析的结果，企业可以制定相应的财务战略，以实现财务目标。
以下是一些常见的财务战略：（1）经营成本优化策略：通过降低生产成本、提高运营效率等方式，实现成本控制目标，并在市场竞争中取得优势。
（2）市场扩张策略：通过增加销售额、开拓新市场等方式，实现盈利能力目标，并提高企业的市场份额。
（3）资本结构调整策略：通过增加股本、减少负债等方式，改善企业的偿债能力结构，并降低财务风险。
4. 财务战略的执行与监控财务战略的执行与监控是确保财务战略有效实施的关键环节。
企业可以采取以下措施：（1）建立财务预算和绩效指标，以跟踪财务目标的实现情况，并及时调整战略。
（2）建立内部控制体系，确保企业财务活动的合规性和透明度。
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13章 存货和应收账款管理
一、应收账款管理 • 应收账款管理
信贷控制的要素：p292 应收账款的功能和成本
功能：促进销售/减少存货 成本：机会成本（企业因将资金投放于应收账款而丧 失的投资于其他方面的收益）/管理成本（管理应 收账款发生的费用支出）/坏账成本（由于应收账 款无法收回给企业造成的经济损失）
信用期延长引起的利润变动： 销售收入增加额 销售利润率 利润增加额 -坏账成本增加额 净利润增加额 信用期延长引起的流动资金投资变动： 应收账款增加额 +存货增加额 -应付账款增加额 流动资金投资净增加额 流动资金投资增加部分要求的投资回报 额外投资的回报率 要求投资回报率
60000,000×20%=12000,000 20% 12000,000×20%=2400,000 60000,000×(1+20%)×2%=1440,000 960,000 60000,000×(1+20%) ×1.5/12－ 60000,000×1/12=4000,000 11000,000×20%=2200,000 4500,000×20%=900,000 5300,000 5300,000×17%=901,000 960,000/5300,000=18.1% 17%
TC = 2cdh = 2 × 20× 40,000× 0.4 = 800英镑
N = d / Q = 40,000/ 2,000= 20次
存货周转期 = 365 / N = 365 / 20 = 18 .25 天
13章 存货和应收账款管理
实行数量折扣的经济订货批量模型
计算公式：存货相关总成本＝购置成本＋相关 订货成本＋相关持有成本 TC 即： = p × Q + (d / Q) × c + (Q / 2) × h 计算步骤：（1）确定存货经济批量，作为进 货批量的第一选择，计算存货相关总成本； （2）计算按实行数量折扣的进货批量进货时 的存货相关总成本；（3）比较不同进货批量 下的存货相关总成本，最低存货相关总成本对 应的进货批量，即为最佳经济进货批量。 案例：p308-7.3
13章 存货和应收账款管理
2.存货管理的目标
在存货的功能与成本之间进行权衡，在充分 发挥存货功能的同时降低成本，实现二者的 最佳结合
3. 存货管理的科学方法
采用经济订货批量模型确定最佳存货数量/采 用大宗订货享受折扣优惠/保持缓冲存货
13章 存货和应收账款管理
4. 确定再进货时间的方法：定期审查系统 （P系统）/再进货水平系统（Q系统）/ 适时采购法（JIT法） 5. 确定经济订货批量的方法 经济订货批量的含义：能够使一定时期 存货的相关总成本达到最低的进货数量
公司的流动资金需求取决于公司所处行业 及其流动资金政策 流动资金=流动资产-流动负债（广义） =应收账款+存货-应付账款(狭义) 案例：p287-5.2
流动资产：(各种资产成本×周转 期/12个月） 原材料 半成品 产成品 应收账款 合计 流动负债：(各种应付款成本×周 转期/12个月） 原材料 直接人工 变动性管理费用 固定性管理费用 销售和分配 合计 流动资金
13章 存货和应收账款管理
经济订货批量基本模型
假设前提：需求量可以预测且保持稳定/存货 耗用和销售均衡/存货价格稳定，不存在数量 折扣/订货能够立即到达企业/不允许缺货 计算公式：存货相关总成本＝相关订货成本＋ 相关储存成本，即： TC = (d / Q) × c + (Q / 2) × h
13章 存货和应收账款管理
2400,000×10%=240,000 (10-7)/10=30% 240,000×30%=72,000
所有客户都享受两个月信用期引起的流动资金投资变动： 应收账款增加额 2400,000×(1+10%) ×2/12－ 2400,000×1/12=240,000 100,000 +存货增加额 20,000 -应付账款增加额 320,000 流动资金投资净增加额 320,000×20%=64,000 流动资金投资增加部分要求的投资回报 72,000/320,000=22.5% 额外投资的回报率 20% 要求投资回报率 只有新客户享受两个月的信用期引起的流动资金变动： 应收账款增加额 +存货增加额 -应付账款增加额 流动资金投资净增加额 流动资金投资增加部分要求的投资回报 额外投资的回报率 要求投资回报率 240,000×2/12=40,000 100,000 20,000 120,000 120,000×20%=24,000 72,000/120,000=60% 20%
流动资金(百万） 396+202.5-101.3 应收账款+存货-应 =497.2 付账款
p285-4.5（2003） 练习与思考12.1
现金周 期 （天） 29
流动资 金投资 （亿） 2.126
现金周 期 （天） 95
流动资 金投资 （亿） 4.972
12章 流动资金管理概述
3. 流动资金需求预测
经济订货批量： Q = 2cd / h 经济订货批量的存货相关总成本：
TC = 2cdh
经济订货批次： N = d / Q 存货周转期： 365 / N
13章 存货和应收账款管理
案例：p307-6.13 d=40,000, c=20, h=0.4
Q = 2cd / h = 2 × 20 × 40,000 / 0.4 = 2000件
组成内容：信贷额度/信用期/结算折扣 改变销售条款对公司的影响
改变信用期对公司的影响——影响利润和流动资金投 资 考察应否改变信用期：衡量信用期改变后的投资回报 率水平/比较利润变动与流动资金投资额变动部分 要求的回报 案例：p294-3.3, 练习与思考13.1, p298-3.10
信用期延长引起的利润变动： 销售收入增加额 销售利润率 利润增加额
13章 存货和应收账款管理
采用结算折扣对公司的影响——缩短收账期， 减少应收账款投资，节约机会成本，同时发 生折扣成本 考察应否采用结算折扣：如果不影响销售量 （额），比较节约的机会成本和折扣成本/ 如果影响销售额，比较采用折扣后利润的变 动与流动资金投资额变动部分要求的回报 案例：P296-3.7，练习与思考13.2 案例：p399-3
450,000×3/12=112,500 (450,000+375,000+150,000)×2/12 ×50%=81,250 (450,000+375,000+150,000)×1/12= 81,250 1500,000 ×2.5/12=312,500 587,500
450,000 ×2/12=75,000 375,000 ×1/50=7,500 150,000 ×1/12=12,500 225,000 ×1/12=18,750 75000 ×0.5/12=3,125 116,875 587,500-116,875=470,625
12章 流动资金管理概述
案例：p285-4.5及练习与思考12.1比较 现金周期与流动资金投资之间的关系：现金 周期越长，流动资金投资越高
应收账款 销售收入×（应收 账款周转期/365） 存货 销售成本×（存货 周转期/365） 应付账款 销售成本×（应付 账款周转期/365）
2065×70/365 =396 1478.6×50/365 =202.5 1478.6×25/365 =101.3
13章 存货和应收账款管理
4. 收账政策
收账程序 应收账款账龄分析：通过编制账龄分析表进 行
5. 收账程序
两个步骤：发账单和接受账款/向客户追账 加强客户对销售条款的认识/正确处理账单/了 解客户的付款体系
13章 存货和应收账款管理
二、存货管理 1. 存货的功能和成本
存货的功能：防止生产经营的中断/适应市场 变化/降低进货成本/维持均衡生产 存货的成本 进货成本: 包括购置成本和订货成本 储存成本（持有成本） 短缺成本
第12、13和14章 流动资金管理
12章 流动资金管理概述 13章 存货和应收账款管理 14章 现金和应付账款管理
12章 流动资金管理概述
1. 流动资金管理的性质和目的
流动资金（营运资本）的含义：流动资产-流动负 债（广义）/应收账款+存货-应付账款（狭义） 流动资金管理的目的：在确保满足日常经营需求 的情况下提高资金的回报率，将流动资金维持在 既没有过度资本化又没有过量交易的水平 对流动资金的监控可以通过使用流动资金比率进 行，具体包括流动比率、速动比率、应收账款周 转期、存货周转期和应付账款周转期
采用宽松信用政策（A方式）引起的利润变动： 销售收入增加额 1800,000×25%=450,000 销售利润率 1-80%×75%=40% 利润增加额 450,000×40%=180,000 -坏账成本增加额 1800,000×(1+25%)×3%-18,000=49,500 净利润增加额 130,500 采用宽松信用政策引起的流动资金投资变动： 应收账款增加额 1800,000×(1+25%) ×2/12－ 1800,000×1/12=225,000 0 +存货增加额 0 -应付账款增加额 225,000 流动资金投资净增加额 225,000×20%=45,流动资金投资增加部分要求的投资回报 130,500/225,000=58% 额外投资的回报率 20% 要求投资回报率
12章 流动资金管理概述
2. 现金周期的计算
现金周期：从公司支付原材料货款的付款 日到最终收回销货款的收款日之间的期限 现金周期=平均存货周转期+平均应收账款 周转期-平均应付账款付款期
平均存货 × 365 销货成本 平均应收账款 平均应收账款周转期 = × 365 销售收入 平均应付账款 平均应付账款周转期 = × 365 销售成本 平均存货周转期 =
信用期延长引起的利润变动： 销售收入增加额 销售利润率 利润增加额 所有客户都享受新信用期引起的流动资金投资变动： 应收账款增加额 +存货增加额 -应付账款增加额 流动资金投资净增加额 流动资金投资增加部分要求的投资回报 额外投资的回报率 要求投资回报率 只有新客户享受两个月的信用期引起的流动资金变动： 应收账款增加额 +存货增加额 -应付账款增加额 流动资金投资净增加额 流动资金投资增加部分要求的投资回报 额外投资的回报率 要求投资回报率