股票操作指南

一基础理论股票市场风云变幻、波诡云谲。

社会经济的各个层面都会对股市行情产生影响。

股票市场已经存在数百年，各种投资理念、分析工具纷繁复杂，常常令人眼花缭乱、无所适从。

本文试图从对股票市场基本因素的剖析出发，经过逻辑性的思考和分析，认清股市运动的基本规律，从而建立科学合理的操作策略。

笔者认为以下的基本理论或认识，揭示了股市运动的最基本规律，也即股市运动变化的内因。

基本依据一：股票市场是客观事物尽管股票市场的每一笔交易，都是参与者主观决定的结果。

但由于参与者的普遍性，股市依然符合马克思关于社会科学的客观性定义。

所以股票市场仍然是一个客观事物。

由此推论：既然是客观事物，则必然存在其客观的运动规律，而且其规律是可以被认识和利用的。

既然我们是在考察、研究一个客观的事物，那么所有的逻辑推理过程和结论都应该建立在客观事实之上。

操作的理由不能是“我以为”“我相信”等猜测和主观臆断。

而应该是“我看到”“有数据表明”等客观事实。

基本依据二：对立统一是股市运动的内因股市天生就是因分歧而产生交易。

即卖出者（空头）认为会下跌，而同时买入者（多头）认为会上涨。

因此，矛盾普遍存在于股市之中，没有矛盾便没有交易，按照矛盾论的观点，矛盾双方既相互对立又相互依存，而且矛盾双方必然会在一定条件下的相互转化，这也就是是股票市场运动的内在因素。

股票市场的主要矛盾是多方与空方。

次要矛盾包括政策与市场、机构与散户、投资者与投机者等。

多空矛盾为主要矛盾，其原因很简单。

因为所有的股市参与者，无论其背景如何、资金大小、采用哪种投资理念，最终的操作都体现为做多或做空。

而市场中多头与空头的力量对比直接导致股市的涨跌或横盘。

多空双方相互转化的基本规律是：随着股票价格上涨多头逐渐转化为空头，随着股价的下跌空头逐渐转化为多头。

由量变到质变。

质变就是趋势的改变。

由此得出结论：只要是股市或期货这种博弈性市场，其交易的基础就是多空矛盾，因此，股市必然存在周期性波动。

这是事物运动的内因，是铁的规律。

放之四海而皆准，亘古不变。

随着市场经济的发展，股市在经济活动中的影响越来越大。

然而，市场的运动并不总是符合政府的预期。

因此，当政府认为股市过热或过冷时，或者对经济发展需要调整时，总会采取调控措施。

因其为次要矛盾，调控措施通常不会立即改变股市的趋势。

但是，它会对市场参与者产生较大的影响，促使矛盾双方转化过程的加快。

所以，在我们评价政府调控措施的优劣对错之前，首先应该及时做出反应，捂紧自己的钱袋。

机构与散户都只有遵循市场规律才能获利。

由于对市场影响力的差异，即使在多空观点一致的时候，为了追求利润最大化，也会产生博弈。

于是在股市中出现板块轮动、洗盘、整理、反弹等等。

价值投资与趋势投机的共同点是逐利，矛盾点是价值观和操作策略。

投资者关注股票价格和公司价值的差异，基本操作原则是价格低于价值买入，价格高于价值卖出。

投机者以博取买卖价差获得收益，基本操作原则是确认上涨趋势买入，确认下跌趋势卖出。

一般来说当市场极度低迷，股票价格远低于价值时，投资者会逐步入场。

由于他们的入场，导致股价不再继续下跌。

于是投机者认为趋势已经改变，也开始入场，这样股价开始缓慢上扬。

赚钱效应导致更多人参与，一轮行情开始。

顶部的产生也是经历同样的过程。

因此，投资于投机只是理念和操作手法的不同，操作的结果其实殊途同归，都是在低位区域买入，高位区域卖出。

由此可知，股市就是所有参与者的相互博弈。

人类社会矛盾博弈的极端形式就是战争。

因此，关于战争的思考结晶——兵法，对我们学习如何在股市中生存，是有重要指导意义的。

基本依据三：过程方法股市的变化可以视为一个将输入转化为输出的过程。

其输入为参与者的操作，输出为股价或指数的涨跌。

每一次输出会影响下一次输入。

从微观上讲，哪怕是一手股票的买卖都会造成买单或卖单数量的变化，而其他观察股市的人可能会注意到并受其影响。

从个人操作而言，买入的错误造成卖出的被动，卖出的错误导致买入的困境。

一天的变化情况会形成日K 线，一周会有周K线。

这些交易记录无疑会影响以后的走势。

我们可以在不同的尺度上考察、分析这些过程。

在本文中，我们把股票市场的运动分为底部、上升、顶部、下跌四个过程，对股市运动的宏观趋势加以考察和分析。

当然，在上升和下跌过程中还存在调整和反弹。

基本依据四：股票的主要收益来自投机股票的收益有资产性收益和投机性收益。

资产性收益来源于上市公司的分红和由上市公司资产增值带来的股价上涨。

投机性收益来自因供求关系变化而产生的股价波动。

由于本文前面所述的三个基本依据，并未考虑上市公司本身的具体运营状况，所以我们所得到的结论与资产性收益无关。

换言之，本文所讨论的仅限于投机性收益，即收益来自买卖的价差，我们就是市场投机者。

二战略策划曹刿问“何以战”。

作为股票投机者，你的盈利意味着交易对手的亏损，但对手不是为了亏损而进入股市的，那么你靠什么成为赢家呢？孙子曰：胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。

所以，笔者认为在真正买卖股票之前，制订一个正确的操作策略，是在股市赚钱的基础。

未战而庙算胜者，得算多矣。

未战而庙算不胜者，得算少矣。

多算胜，少算不胜，而况于无算乎。

股票市场对全民开放，无须执照、审批。

有点资金，有点时间，有身份证的都可以参与。

股市不是拳击场，不靠肌肉力量取胜。

股市不是赌场，不靠运气分高低。

在股市赚钱，是依靠对其客观运动规律的认识和分析，是智力活动。

因此，做一下“庙算”这样的策划分析是完全有必要的。

如果盲目跟着感觉走，恐怕就是诸侯之难至矣。

兵者，国之大事也。

死生之地，存亡之道，不可不察也。

故不能尽知用兵之害者，不能尽知用兵之利。

股票市场是风险市场，对每个家庭而言，在将其微薄的积蓄投入股市前，应该充分了解其风险，并努力将其控制在可承受范围内。

入市者都为趋利而来，但常常不知避害。

一般人们经常算计如果涨了会赚多少，很少考虑如果错了会如何？即无视用兵之害。

其实股市只有输家和赢家。

只要不让自己成为输家，就肯定是赢家，避害重于趋利。

能在股市生存下去，就是胜利。

只是看到别人在赚钱，就盲目入市。

并不思考别人如何赚钱，更不思考为何赚钱。

完全不知道规避风险。

毫无道理地相信自己，对市场缺乏敬畏，其实只不过是无知者无畏罢了。

善战者先为不可胜，待敌之可胜。

不可胜在己，可胜在敌。

故胜可知也，不可为也。

所谓“不可胜”就是不要被敌人战胜。

在股市而言就是不要被深套。

不被深套第一当然是不买会下跌的股票。

但是人都会犯错误。

所以第二就是，一旦发现自己错了，要敢于认错并果断止损。

所有的剑客都希望练成一剑封喉的绝技，但是活下来的剑客更注重一击不中时能否全身而退。

对所有股市参与者（包括庄家）而言，股市的机会只能被发现，而不能被创造。

即“胜可知也，不可为也”。

因此，在没有可把握的市场机会时，要学会休息，一直等到市场出现机会，即“可胜在敌”。

天天都满仓，智者不为也。

举秋毫不为多力，见日月不为明目。

见胜不过众人之智，非善之善者也。

当时间过去的时候，我们都可以在K线图上指出过去的机会之所在。

但我们不能回到过去，因而是没有意义的。

这里笔者认为，可以通过宏观经济环境、技术指标的分析，确定股市正运行在哪个过程之中。

最重要的是捕捉趋势改变的时刻，并在改变确认的第一时间进行相应的操作，同时确定止损的情况。

在操作过程中，只有不断总结经验教训，持续改进我们的操作策略，锤炼把握机会的过人之处，才能获得更好的成绩。

如转圆石于九仞之颠者，势也。

势，就是趋势。

许多股市格言都十分重视趋势。

趋势一但确立，就不会很快改变，就像从山顶滚落的圆石。

但是最终总会改变，因为总有滚到谷底的时候。

股市既然符合对立统一的原则，其矛盾的双方就会在一定的条件下，相互转化。

由量变到质变，最后导致趋势改变。

尊重趋势，敬畏市场。

乃胜利之根本。

能顺势则进退有度，从来勤劳不致富不审时即多空皆误，后来炒股要深思苍鹰之击，至于折毁者，节也。

势如弓矢，节如发机。

势，物理学也称为势能。

势能需要积累过程，充分累积的势能就像张满如圆月的弓弩。

只要扣动扳机，就是离弦之箭，这就是我们的进入时点。

直到所谓强弩之末其势不能穿鲁缟者也，这就是我们的卖出时点。

买卖点主要通过技术分析的手段进行选择。

即使我们遵循了以上原则，仍不能保证操作策略的完善。

因此，通过不断总结经验，持续改进，是在股票市场不断成熟并获取更好收益的法宝。

而PDCA循环，即戴明环就是我们改善操作的适当工具。

P—Plan 计划D—Do 实施C—Check 检查A—Action 处置我们在买卖股票时，应该通过对政策面、基本面、技术面的分析，建立一套基于客观条件的操作策略（计划）。

当买卖的条件出现时进行操作（实施）。

操作完成后，操作的结果无非两种情况，正确或错误（检查）。

我们再依据对结果的检查，分析前面的操作策略中正确或错误的部分，并据此改进操作策略（处置）。

按改进后的策略实行下一次操作。

市场永远处于变化发展之中，尽管股市的周期性运动是不可改变的铁律，但其运动的方式由于资本市场的发展和参与者的变化而不断改变。

所以战略上我们可以长期采用追逐周期规律的投机方式来获利，但战术上的操作策略却应该依据市场发展的变化而随时改进。

三分析原则前面论述股票市场的运动是符合矛盾论规律的客观事物。

因此，对股票操作的分析，必须以客观的事实为依据。

笔者认为按以下基本认识为基础。

可以帮助我们建立一个适合自己的操作策略。

基本认识一：股市是公开市场，其信息不能完全被掩盖股票市场是相对信息公开的。

公司基本面有经审计的财务报表及相对严格的信息披露制度。

所有的交易价格、数量、发生时间都被真实记录并向所有参与者公开。

当然交易的真实性并不能完全确认。

但是庄家也只能自买自卖以制造成交放大的假象，不能把建仓和出货的量掩盖成没有。

而且无论如何掩盖。

庄家要想赢利，那么建仓、拉高、再出货的过程是不可改变的。

基本认识二：适合小投机者的股市分析工具股票分析工具基本有两大类，分别为投资者和投机者使用。

投资者关注要点为股票价格和股票价值的差异。

因此其分析工具为公司基本面分析。

分析重点是上市公司未来的价值。

最基本的是财务分析，然后是宏观经济形势，行业景气等等。

而现在许多连资产负债表和损益表都弄不懂的人，也在进行所谓价值投资，实在莫明其妙。

小投机者，顾名思义一是以投机为目的，二是规模小、资源有限。

大的投机者即所谓“庄”。

要分析宏观经济形势，股市资金状况，做公司情况调查，发掘个股的题材，了解持股结构，以及制订操盘计划等等。

而我们小投机者，没有那么多的资源，也无力对市场产生大的影响。

我们的生存方式只能是跟在市场趋势的后面，我们的分析工具只能依靠技术分析。

因为无论是大的投资者还是投机者，经过他们自己的分析、考虑后作出的操作决策，一定会以交易记录的方式反映出来，在技术图表上留下痕迹。

我们不可能先知先觉，尽量做到快知快觉，万万不要不知不觉。